Я постоянно изучаю布局 связанных с ИИ ETF, и обнаружил, что идея продуктового дизайна этого сегмента довольно интересная. В основном делится на два направления: одно — прямое владение основными фондами компаний ИИ, другое — производные инструменты, связанные с инфраструктурой ИИ.

В области основных ETF на ИИ, Global X AIQ отслеживает индекс Indxx AI, с комиссией 0.68%, управляя примерно 6 миллиардами долларов активов. Если нужен более дешевый вариант, у BlackRock есть ARTY с комиссией всего 0.47%, оба фонда имеют схожую структуру портфеля — компании облачных вычислений, программных платформ и проектирования чипов. Еще более агрессивный выбор — Roundhill CHAT, управляемый активно, с комиссией 0.75%, фокусируется на акциях генеративного ИИ, подходит для тех, кто хочет сделать ставку на концентрированные позиции.

Дальше, инфраструктура чипов — это направление, которое нельзя игнорировать. iShares SOXX и VanEck SMH отслеживают цепочку полупроводников, с комиссиями 0.34% и 0.35% соответственно, оба пассивные индексные фонды. В топ-10 позиций VanEck приходится более 70%, в основном Nvidia, TSMC, Broadcom — доли очень высоки, у iShares диверсификация чуть лучше.

Что касается дата-центров REIT, важно учитывать риск процентных ставок. Pacer SRVR и Global X DTCR — оба в этом сегменте, у DTCR комиссия 0.50%. Такие фонды под давлением при росте ставок, но с фундаментальной точки зрения спрос на вычислительные мощности ИИ продолжает расти.

Еще интересное направление — атомная энергетика. VanEck NLR охватывает операторов атомных электростанций и урановые рудники, комиссия 0.56%; Sprott URNM инвестирует в урановые компании, комиссия 0.75%. Это долгосрочная ставка на энергетический спрос, связанный с ИИ.

Для построения полноценного портфеля AI ETF можно выбрать один основной фонд (подойдет как Global X, так и iShares), и добавить несколько спутников: выбрать один чиповый, один дата-центр, один по кибербезопасности (CIBR или HACK — оба хороши, комиссии около 0.60%). Более агрессивные инвесторы могут добавить квантовые вычисления — QTUM (0.40%), хоть и более спекулятивный, но в последнее время есть прогресс в алгоритмах исправления ошибок.

В целом, комиссии на ИИ ETF варьируются от 0.34% до 0.75%, большинство — пассивные индексные фонды, немного дороже — активные. Выбор зависит от того, хотите ли сосредоточиться на платформенном уровне ИИ или охватить всю цепочку индустрии. Мой подход — сначала выбрать недорогой основной фонд, а затем, исходя из взглядов на инфраструктуру, добавить несколько тематических фондов.