Только что наткнулся на что-то интересное о исторических циклах рынка. Есть теория 1875 года от Самуэля Беннера, которая циркулирует — в основном этот парень пытался определить периоды, когда можно заработать, выявляя повторяющиеся экономические модели. Вся идея разбивается на три четких фазы, которые, по предположениям, повторяются примерно каждые 18–20 лет.

Итак, как это работает. Сначала у вас панические годы — это тяжелые периоды, когда происходят финансовые кризисы и рынки рушатся. Теория предполагает такие годы, как 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а также в будущем 2035, 2053. В эти времена рекомендуется сохранять спокойствие и не паниковать при продаже. Это имеет смысл — именно тогда все остальные сбрасывают активы.

Затем идут годы бумов. Это периоды, когда цены растут, а рынки восстанавливаются активно. Это ваши возможности для продажи — 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, а также прогнозируемо до 2026, 2034, 2043, 2054. Когда цены поднимаются и все кажется бычьим, это, по предположению, момент зафиксировать прибыль.

Третий паттерн — годы рецессий, когда цены занижены, а экономика замедляется. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Это окно для покупок. Активы дешевы — будь то акции, земля или сырье. Вы накапливаете здесь и держите до возвращения фазы бумов.

Основная стратегия довольно проста — покупайте по низкой цене во время рецессий, держитесь в периоды паники без продажи, а затем сбрасывайте все во время бумов, когда цены достигают пика. Это циклическое мышление, примененное к рынкам.

Теперь, что касается этого — эта теория интересна с исторической точки зрения, но не является догмой. На рынки сегодня влияют так много переменных: геополитические события, технологические сдвиги, изменения политики, войны, регуляторные нововведения. Цикл Беннера дает вам рамки для размышлений о долгосрочных периодах, когда можно заработать, но это скорее концептуальный ориентир, чем фиксированное правило, которому можно доверять по часам.

Тем не менее, если вы рассматриваете многолетние рыночные паттерны и пытаетесь понять, когда происходят крупные сдвиги, этот циклический подход стоит держать в уме. Он оказался удивительно актуальным для объяснения некоторых ключевых поворотных моментов в истории рынка.