Последнее время, изучая продукты DeFi, я заметил, что многие путают понятия APY и APR. На самом деле, понимание их различий существенно влияет на ваши реальные доходы.

Сначала поговорим о самом простом — APR, то есть годовой процентной ставке. Это очень прямо — сколько процентов вы заработаете за год. Например, вы вкладываете 10 000 долларов, годовая ставка 20%, через год у вас будет 12 000 долларов, через два — 14 000 долларов, через три — 16 000 долларов, всё линейно растёт. Значение APY чуть сложнее, оно называется годовой доходностью, ключевое отличие в том, что оно учитывает сложные проценты.

Что такое сложные проценты? Проще говоря, «проценты на проценты». Предположим, эта сумма в 10 000 долларов начисляет сложные проценты ежемесячно, каждый месяц проценты прибавляются к основной сумме, и в следующем месяце проценты считаются уже на новую сумму. В итоге за год у вас не будет 12 000 долларов, а 12 194 доллара — благодаря эффекту сложных процентов вы заработаете дополнительно 194 доллара. А если считать с ежедневными сложными процентами? Тогда получится 12 213 долларов. Разница кажется небольшой, но со временем она становится всё более заметной. Тот же продукт с 20% APR, при ежедневных сложных процентах за три года даст вам 19 309 долларов, что на 3 000 долларов больше, чем без сложных процентов.

Итак, основное значение APY — это отражение реальной годовой доходности с учётом частоты начисления сложных процентов. Чем чаще начисляются проценты, тем выше APY. 20% APR при месячных сложных процентах примерно равно 21.94% APY, при ежедневных — около 22.13%. Запомните простое правило: слово «yield» содержит на одну букву больше, чем «rate», — оно означает более сложную и более высокую доходность.

При выборе продуктов в DeFi или криптовкладных важно обращать внимание. Некоторые используют для рекламы APR, другие — APY. Нельзя просто сравнивать эти цифры напрямую, нужно привести их к одному стандарту. Например, продукт с APY 20% и продукт с APR 20% — в реальности первый даст больший доход. А даже если оба указаны как APY, разная частота начисления сложных процентов даст разный результат: месячные и ежедневные — доходы будут отличаться.

Есть ещё один важный момент, который легко упустить: в крипто-продуктах APY обычно означает количество заработанных криптоактивов, а не их фиатную стоимость. Если цена вашей монеты резко падает, даже при высоком APY ваша фиатная ценность инвестиций может уменьшиться. Поэтому при оценке любого DeFi-продукта обязательно внимательно читайте условия и понимайте, в чём риски.

Итог: APR — это статическая фиксированная ставка, а APY — реальная годовая доходность с учётом сложных процентов. При выборе продукта обязательно сравнивайте по APY и учитывайте частоту начисления сложных процентов. Тогда вы сможете реально понять, сколько денег вы можете заработать.