Недавно я видел много обсуждений о том, как зарабатывать на акциях, на самом деле логика за этим гораздо сложнее, чем думает большинство. В эпоху инфляции, когда депозитные ставки почти бесполезны, инвестиции действительно стали обязательным уроком. Но чтобы по-настоящему понять принцип заработка на акциях, нужно сначала разобраться, какими путями это можно делать.

Я заметил, что многие новички знают только «покупай дешево, продавай дорого», на самом деле способов получения прибыли с акций гораздо больше. Держать акции и получать дивиденды, покупать и продавать для получения разницы в цене, сдавать акции в заем и получать доход от займа — эти три способа имеют свою логику.

Начнем с дивидендов. Когда вы покупаете акции, вы становитесь акционером компании и имеете право делиться её прибылью. Некоторые компании, как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, используют прибыль для повторных инвестиций, повышая цену акций; некоторые, как Coca-Cola, напрямую выплачивают прибыль акционерам; есть компании, которые раздают акции, увеличивая количество акций у вас со временем. Долгосрочное владение стабильными дивидендными компаниями позволяет не только наслаждаться ростом цены, но и получать наличные деньги, что звучит неплохо. Но есть ловушка — в день выплаты дивидендов цена акции обычно падает на ту же сумму, и на следующий день при открытии рынка вы увидите, что на бумаге сумма не увеличилась. Только когда цена акции потом вырастет обратно и «заполнит» дивиденд, это станет настоящей прибылью. Также стоит остерегаться «ложных дивидендов»: некоторые компании выплачивают дивиденды с превышением 100% прибыли, что фактически означает использование резервов, и это опасно. Например, HTC в 2011 году выплатил 40 юаней наличными дивидендами, а уже на следующий год прибыль резко упала, и цена рухнула с 1300 до 200 юаней.

Покупка и продажа для получения разницы в цене — это более очевидный способ. Цена акции меняется каждую секунду, и можно заработать как на росте, так и на падении. Колебания цены зависят от состояния компании, рыночных настроений, количества обращающихся акций и других факторов. Обычно мы используем фундаментальный анализ, новости и технический анализ для прогнозирования, но честно говоря, даже профессиональные управляющие фондами с трудом предсказывают рынок — более 80% управляющих фондов в США за десять лет не могут превзойти индекс рынка.

Еще один пассивный доход — сдача акций в заем. Если вы планируете держать акцию долго и не боитесь краткосрочных колебаний, можете сдать акции в заем тем, кто хочет их коротко продать, и получать доход от займа, а также дивиденды и будущую разницу в цене. Но цена за это — потеря гибкости: при необходимости продать акции в течение торгового дня придется сначала их выкупить, что не подходит для краткосрочных трейдеров.

И вот главный вопрос: почему, несмотря на кажущуюся ясность принципов заработка на акциях, это так трудно реализовать? Потому что рынок полон переменных — на него влияют состояние компании, развитие отрасли, социальные события, политические колебания, спрос и предложение и множество других факторов. Самое важное — психологическое состояние инвестора. Когда покупаешь, надеешься на рост, а при продаже начинаешь бояться падения — никто не может точно предсказать будущее.

По данным Тайваньской фондовой биржи, за последние три года средний убыток розничных инвесторов составил 15,7%, а те, кто регулярно инвестировал в ETF 0050 более пяти лет, получили прибыль в 82%. Это показывает преимущества долгосрочных инвестиций. Компания, которая продолжает работать, может приносить прибыль, за исключением банкротства или отраслевого спада. Долгосрочные инвесторы могут избегать рисков отдельных компаний, инвестируя в индекс — более надежно. Механизм рынка сам отсеивает слабых и оставляет сильных: вам не нужно предсказывать, какая компания будет самой сильной через десять лет — достаточно предположить, что через десять лет крупнейшие компании мира по рыночной капитализации превзойдут нынешние.

Обратная сторона — краткосрочные сделки, где убытки зачастую выше. Частая торговля вызывает высокие комиссии и налоги, а у большинства есть одна распространенная ошибка: при прибыльных сделках быстро фиксировать прибыль, а при убытках держаться и ждать восстановления — в итоге прибыль маленькая, а убытки большие.

Чтобы реально зарабатывать на рынке акций, нужно сначала понять себя. У каждого свой денежный поток, свой инвестиционный горизонт, и нет универсальной стратегии для всех. Работники офисов или пенсионеры с меньшей толерантностью к риску и меньшим временем для мониторинга рынка лучше сосредоточиться на индексных инвестициях, акциях с высокой доходностью или ETF. Те, у кого есть время следить за рынком, могут входить в позиции перед важными отчетами или событиями.

Консервативные инвесторы могут выбрать стратегию стоимостного инвестирования — искать недооцененные хорошие компании и держать их долго, продавая, когда цена вернется к стоимости. Или использовать регулярные взносы, планируя пенсию, образование или другие долгосрочные цели, регулярно покупая индексные ETF или акции конкурентоспособных компаний. Цена покупки в этом случае — средняя за весь период инвестирования, и при долгосрочном росте рынка активы будут стабильно увеличиваться.

Инвесторы с более высоким риском могут попробовать волновую стратегию — ловить крупные колебания цен в определенные периоды, например, туристические акции во время летних каникул или акции онлайн-шопинга в Черную пятницу. Это требует постоянного внимания к новостям и анализу компаний, больше подходит тем, кто может следить за рынком. Трейдинг внутри дня — это еще более сложная техника, требующая умения быстро реагировать на новости и технический анализ, чтобы точно определить уровни поддержки и сопротивления, и не держать позиции на ночь.

Некоторые спрашивают, много ли людей зарабатывает на акциях? В интернете действительно много историй успеха, но мало кто публикует свои убытки — это эффект выживших. Зарабатывать на рынке никогда не было просто. Долгосрочные инвестиции действительно дают более высокую вероятность прибыли, потому что рынок по механизму сильные остаются сильными. Но если вы занимаетесь краткосрочной торговлей и часто меняете позиции, риск убытков значительно возрастает.

Ключ к заработку на акциях — избегать эмоциональных решений, сочетать фундаментальный, технический анализ и рыночные настроения, строго контролировать размер позиций, заранее устанавливать допустимый уровень убытка, четко определять цели и сроки каждой сделки. Самое важное — хорошо знать себя, выбрать подходящую стратегию, чтобы долгосрочно получать прибыль из рынка.