Последнее время много друзей начали интересоваться инвестированием в американский рынок, но не хотят открывать зарубежные счета напрямую, поэтому複委託 стал самым популярным выбором. На самом деле я тоже использую複委託 для покупки ETF на американском рынке, сегодня поделюсь своим опытом.

複委託 по сути — это когда вы через тайваньского брокера размещаете заказы на зарубежных биржах. Официальное название — «доверительное покупка и продажа иностранных ценных бумаг», звучит сложно, но концепция очень простая. Вы открываете счет у тайваньского брокера, они передают ваш заказ зарубежному партнерскому брокеру для торговли на американской бирже. Поскольку ордер проходит через два уровня доверенности, и называется «複委託».

Я считаю, что самое большое преимущество複委託 — это удобство. Не нужно заниматься валютными операциями, не нужно беспокоиться о зарубежных счетах, дивиденды тоже будут напрямую переводиться на тайваньский счет в тайбэе. Если вы инвестор на долгий срок, у вас не очень большие суммы, и сделки нечастые,複委託 вполне подойдет. Но есть и очевидные недостатки: комиссия выше, ассортимент доступных продуктов ограничен.

Говоря о комиссиях, это для меня важный момент. Комиссия複委託 составляет примерно 0.1% до 1% от суммы сделки, также есть минимальный платеж — обычно от 25 до 50 долларов. Но недавно некоторые брокеры начали реформы, например, Cathay Securities уже отменили минимальный платеж. Помимо комиссии за заказ, нужно учитывать сборы американской биржи, SEC и так далее. Покупка американских акций относительно дешевая, но если покупать гонконгские или материковые акции, комиссия может достигать 1% или даже 2%.

Процесс複委託 на самом деле несложен. Вы делаете заказ через приложение тайваньского брокера, они передают его зарубежному партнеру, после исполнения на американской бирже зарубежный брокер сообщает обратно тайваньскому, и в итоге обновляется ваш счет. Купленные акции хранятся на зарубежном доверительном счете брокера, формально он их держит, но вы обладаете всеми правами — это обычная практика на международных рынках.

Для открытия счета нужно подготовить двойные удостоверения, печать и копию банковского счета, затем обратиться в офис брокера или подать заявку онлайн. При открытии счета нужно сказать сотруднику, будете ли вы расчетами в тайбэе или в долларах. После успешного открытия счета можно перевести средства на複委託-счет и начать торговать.

Есть несколько правил, которые обязательно нужно знать.複委託 можно использовать только с лимитными ордерами, нельзя ставить рыночные. Если на счете недостаточно средств, ордер не будет исполнен. Время торговли на американском рынке — с 9:30 утра до 4 вечера по американскому времени, что примерно с 9:30 вечера до 4 утра по тайваньскому (зимнее время — на час позже). После покупки списание происходит на следующий день (T+1), после продажи — на третий день (T+3). Еще важный момент — дивиденды по複委託 облагаются налогом 30%, но можно подать на возврат налога, хотя процедура довольно хлопотная.

В Тайване есть много複委託-брокеров, таких как Fubon, Yuanta, Cathay, E.SUN, KGI — все предоставляют услуги. Комиссии у всех примерно одинаковые — около 0.4% до 1%, но сейчас многие брокеры готовы торговаться, при большом объеме можно договориться о более низких ставках. Я считаю, что раз уж используешь複委託, лучше выбрать того, кто предлагает лучшее обслуживание и готов снизить комиссию.

Если у вас высокая торговая активность или хотите больше инструментов, можно рассмотреть открытие счета у зарубежного брокера — комиссии там обычно бесплатны, платите только биржевые сборы, что значительно дешевле. Или попробовать CFD на американские акции — с гибким кредитным плечом и низкими ставками, что подходит тем, кто хочет больше свободы в торговле.

В целом複委託 подходит тем, кто не торгует часто, хочет держать акции на долгий срок и не хочет заморачиваться с сложными процедурами. Удобство есть, но за это приходится платить более высокими комиссиями. Если вы только начинаете знакомство с зарубежными инвестициями,複委託 — действительно самый простой и удобный вариант.