Последнее время, когда я составлял торговые заметки, снова вспомнил о инструменте KDJ. Честно говоря, этот показатель считается одним из «три богатыря» для розничных трейдеров, и в этом есть доля правды. Однако многие используют его, и со временем замечают, что он не так точен, как кажется, на самом деле это связано с тем, что они не полностью понимают его логику.

Давайте сначала расскажу, что такое индикатор KDJ. Он называется стохастическим индикатором, на графике есть три линии — значение K является быстрым, D — медленным, а J — линией чувствительности направления. Линии K и D помогают выявлять ситуации перекупленности и перепроданности, а линия J показывает отклонения между линиями K и D. Проще говоря, он рассчитывается на основе отношений между максимальной, минимальной ценой и ценой закрытия за определённый период, а затем отображается для вашего анализа.

Самый распространённый способ использования KDJ у меня — это наблюдение за пересечениями (золотые и мёртвые кресты). Когда линии K и D обе ниже 20, и линия K пересекает линию D снизу вверх — это так называемый «золотой крест» на низких уровнях, что говорит о начале восстановления быков, и это хороший момент для покупки. Обратное — когда линии K и D выше 80, и K пересекает D сверху вниз — это «мёртвый крест» на высоких уровнях, медведи начинают усиливать давление, и стоит задуматься о выходе из позиции.

Помимо пересечений, стоит обращать внимание на дивергенции. Когда цена достигает новых максимумов, а индикатор KDJ показывает более низкие значения — это так называемая «дивергенция вершины», обычно сигнализирующая о развороте. Аналогично, при нисходящем тренде цена падает, а KDJ показывает рост — это «дивергенция дна», что зачастую является возможностью для входа в покупку.

Также полезным методом является определение двойных и тройных вершин или оснований. Когда KDJ формирует W-образное дно или тройное дно ниже 50 — это говорит о возможном развороте вверх. А формирование M-образной вершины или тройной вершины выше 80 — сигнал о возможном начале снижения. Помню, в 2016 году на рынке Гонконгского индекса Hang Seng, именно через дивергенции и тройные дны опытные трейдеры заранее подготовились и смогли поймать хороший рост.

Но я должен честно сказать, что KDJ — не панацея. У него есть очевидные недостатки. Во-первых, он «заторможен» — в сильных трендах или при сильной коррекции он часто даёт сигналы слишком рано, что может привести к частым сделкам и увеличению издержек и рисков. Во-вторых, сигналы запаздывают, поскольку он основан на прошлых ценах, и при быстром движении рынка реакция может быть запоздалой. И, наконец, он склонен к ложным сигналам, особенно в боковых диапазонах, где поведение рынка становится особенно нестабильным.

Поэтому мой совет — лучше использовать KDJ в сочетании с другими техническими индикаторами, например, с формами свечных моделей, объёмами или другими осцилляторами, чтобы повысить точность анализа. Полагаться только на один KDJ при принятии решений — недостаточно. В реальной торговле я больше ценю согласование нескольких сигналов: когда и KDJ, и форма цены, и объёмы указывают в одном направлении — тогда сигнал становится более надёжным.

В целом, KDJ — действительно хороший инструмент в арсенале технического анализа, но главное — понять его принцип, знать его ограничения и постоянно совершенствоваться на практике. Нет идеальных индикаторов, есть только трейдеры, умеющие гибко применять их в разных рыночных условиях.