#MarketViewpoint:

#TSMC
#INTC
#MU
Мнение рынка: Оптимизм Serenity по поводу коррекции в полупроводниковой отрасли
Известная фигура на рынке, известная как Serenity, часто называемая «беловолосым богом акций», сделала смелое заявление относительно недавнего отката рынка. Согласно новостям BlockBeats от 23 июня 2026 года, Serenity явно заявил: «Для меня лично этот откат кажется ясной возможностью для покупки, с целями, включающими Micron Technology (MU), Intel (INTC) и TSMC (TSM).»

Понимание контекста коррекции
Сектор полупроводников за последние торговые сессии пережил значительный откат. Технологический индекс Nasdaq Composite понес свои худшие потери с апреля 2025 года, снизившись примерно на 4,18% в один момент, в то время как индекс S&P 500 снизился на 2,64%. Этот откат был вызван несколькими факторами, включая рост доходности облигаций, опасения по поводу оценки AI-чипов и спекуляции о повышениях ставок Федеральной резервной системы. Стратег Goldman Sachs Питер Оппенгеймер отметил, что хотя доходность облигаций растет, скорость корректировки может вызвать коррекцию на рынке акций. Однако Serenity считает, что этот спад в основном обусловлен шаткими нарративами, а не фундаментальным ухудшением ситуации.

Micron Technology (MU) - лидер в области памяти
Micron Technology стала одним из самых впечатляющих участников 2026 года. За последний год акции выросли на ошеломляющие 726,54%, а с начала года прирост превышает 217%. Текущие уровни торгов показывают цену примерно от $1,093.60 до $1,211.38 за акцию, что является впечатляющим ростом по сравнению с 52-недельным минимумом в $103.38.

Фундаментальные показатели подтверждают этот бычий сценарий. Аналитики ожидают, что Micron отчитает скорректированную прибыль в размере $20.76 на акцию при продажах в $35.75 миллиардов, что соответствует росту прибыли на 987% и выручки на 284% по сравнению с прошлым годом. Компания объявила о стратегическом соглашении по поставкам с AI-стартапом Anthropic, закрепляя за собой роль ключевого поставщика для нужд дата-центров. Производственные мощности Micron практически полностью распроданы на 2026 год, а спрос со стороны AI-центров остается неутолимым.

Ликвидность торгов остается высокой, с значительным ежедневным объемом. Акции торгуются примерно по 17-кратной цене по отношению к будущей прибыли, что аналитики считают разумным при взрывном росте. Wedbush повысил целевую цену на Micron до $1,300 с $500, ссылаясь на более сильный, чем ожидалось, спрос на AI, который может сохраняться до 2027-2028 годов. Deutsche Bank также повысил свою цель до $1,500 с $1,000.

Intel Corporation (INTC) - история восстановления
Intel, возможно, является самой яркой историей кардинального превращения в секторе полупроводников. За последний год акции выросли более чем на 500%, подняв рыночную капитализацию Intel выше $670 миллиардов. Текущие уровни торгов показывают цену примерно от $133.99 до $140.94 за акцию, что является впечатляющим восстановлением после минимума в $17.67, зафиксированного в апреле 2025 года.

Недавние катализаторы ускорили динамику Intel. Президент Трамп заявил в Truth Social, что Apple согласилась сотрудничать с Intel по проектированию и производству чипов в США, что вызвало рост акций примерно на 10% за одну сессию. Также сообщается, что Intel построит 3 миллиона Tensor Processing Units для Google, а Nvidia, по слухам, рассматривает Intel в качестве партнера по производству своих процессоров.

Последняя архитектура чипов Intel, 18A-P, вышла на начальное производство, укрепляя позиции компании как более сильного конкурента TSMC. Компания назначила Сок-Хи Ли исполнительным вице-президентом Intel Foundry для ускорения разработки передовых технологий упаковки, включая EMIB-T и HBI. Bernstein повысил целевую цену на Intel до $100 с $65, сохранив рейтинг «рынок-нейтральный».

Объем торгов был исключительно высоким, в некоторые сессии достигал 193,2 миллиона акций. Средний дневной объем составляет около 133 миллионов акций, что свидетельствует о сильном интересе институциональных инвесторов и высокой ликвидности.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - король фабрик
TSMC продолжает доминировать на рынке контрактного производства полупроводников с рыночной капитализацией примерно $2,26 трлн. Акции выросли на 54,53% в 2026 году, после роста на 55,64% в 2025 году и впечатляющего скачка на 92,18% в 2024 году. Текущие уровни торгов показывают цену примерно $467,67 за акцию, а диапазон за 52 недели отражает стабильный рост.

Компания уже увеличивает производство по технологии 2 нм, начав массовое производство в конце 2025 года. Поддерживаемая цена TSMC составляет примерно $418,89, а сопротивление — $445,41, основываясь на стандартных отклонениях. Средний дневной объем торгов составляет около 20 миллионов акций, а в последние сессии объем достигал 13,7 миллиона.

TSMC выигрывает благодаря тому, что является основным производственным партнером практически для всех крупных разработчиков чипов, включая Nvidia, AMD и Apple. Технологическое лидерство в передовых технологических узлах создает значительную конкурентную защиту, которую трудно преодолеть конкурентам.

Макроэкономическая обстановка и опасения по ставкам
Serenity специально отметил опасения по поводу агрессивных повышений ставок Федеральной резервной системы. В то время как Bank of America предположила три повышения ставок в этом году, Serenity указал, что рынки фьючерсов CME и прогнозные рынки показывают примерно 74% вероятность отсутствия повышения ставки в июле. Отсутствие новых макроэкономических данных, подтверждающих медвежий сценарий, говорит о том, что коррекция могла быть чрезмерной.

Фундаментальные показатели сектора полупроводников остаются устойчивыми, несмотря на ценовой откат. Гиперскейлеры запланировали около $750 миллиардов капитальных затрат на 2026 год, что свидетельствует о продолжении сильного спроса на инфраструктуру AI. Включение Nvidia в индекс S&P 500 22 июня стало важным катализатором для всего сектора.

Инвестиционные соображения
Для инвесторов, рассматривающих рекомендацию Serenity, есть несколько факторов, заслуживающих внимания. Сектор полупроводников исторически цикличен, хотя спрос, обусловленный AI, создает структурные изменения в экономике памяти. Преобразование Micron из производителя товарной памяти в поставщика критически важной инфраструктуры AI представляет собой возможность фундаментальной переоценки.

Амбиции Intel в области фабрик создают как возможности, так и риски исполнения. Хотя привлечение Apple и Google в качестве клиентов подтверждает стратегию, компании нужно доказать, что ее производственные возможности могут соперничать с TSMC по yields и производительности.

Доминирование TSMC в области передовых технологических узлов обеспечивает защитные характеристики, хотя геополитические риски, связанные с Тайванем, остаются важным фактором для долгосрочных инвесторов.

Текущий откат улучшил оценки сектора. Micron торгуется по 17-кратной цене по отношению к будущей прибыли, Nvidia — по 25,4-кратной, а AMD — по более высокой мультипликатору 84,4. Эта дисперсия создает избирательные возможности для инвесторов, ориентированных на ценность.

Рекомендация Serenity рассматривать этот откат как возможность для покупки совпадает с мнением нескольких аналитиков Уолл-стрит, которые считают коррекцию здоровой частью общего восходящего тренда. Сильный спрос, обусловленный AI, ограничения по поставкам и улучшение конкурентных позиций американских полупроводниковых компаний свидетельствуют о том, что сектор может продолжить превосходить рынок. Однако инвесторы должны учитывать присущую волатильность сектора и возможные дальнейшие макроэкономические потрясения.

Отчет о доходах Micron за 24 июня станет важным индикатором импульса для ралли AI. Хорошие результаты могут подтвердить бычью гипотезу Serenity и вновь стимулировать ралли в секторе полупроводников.