สรุปโดยย่อ
- ผู้ใช้งานรายเดือนของ Aave ทำสถิติสูงสุดที่ประมาณ 155,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้นเกือบ 100% ในหกเดือน
- การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากอัตราการให้ยืม ETH ที่สูงขึ้นและการล่มสลายของการเทรดฐานะทางการเงิน นักวิเคราะห์กล่าว
- โครงการ Aave Chan Initiative ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มการบริหารที่มีอิทธิพลมากที่สุดของ Aave ประกาศปิดตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากความขัดแย้งด้านความโปร่งใสกับ Aave Labs
ผู้ใช้งานรายเดือนบนแพลตฟอร์มกู้ยืม DeFi อย่าง Aave เข้าถึงประมาณ 155,000 ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดตลอดกาลและเกือบสองเท่าภายในหกเดือนที่ผ่านมา
การเพิ่มขึ้นของผู้ใช้งานนี้เกิดขึ้นในขณะที่นักลงทุนหันมามองหาอัตราผลตอบแทนผ่านแพลตฟอร์มกู้ยืมแบบกระจายศูนย์ ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์มวิเคราะห์บนเชน Token Terminal
Sean Dawson หัวหน้าฝ่ายวิจัยของแพลตฟอร์มออปชันบนเชน Derive กล่าวกับ Decrypt ว่ากลไกตลาดดูเหมือนเป็นแรงผลักดันหลักที่ทำให้จำนวนผู้ใช้งานเพิ่มขึ้น
“การเทรดที่ใหญ่ที่สุดในคริปโต คือ การเทรดฐานะทางการเงิน (basis trade) ได้ล่มสลายไปในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา” Dawson กล่าว “ผู้ใช้งานเคยสามารถทำกำไร 10–30% หรือเพียงแค่ถือ sUSDe ตอนนี้ผลตอบแทนเหล่านั้นลดลงเหลือไม่ถึง 4%”
การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในกลยุทธ์การเทรดคริปโตยังผลักดันเงินทุนไปยังแพลตฟอร์มกู้ยืมอีกด้วย เขากล่าว
“ดังนั้น ผู้ใช้งานจึงมีไม่มากที่จะนำเงินไปฝากในที่ที่มีความเสี่ยงต่ำ — นี่ทำให้การกู้ยืมกลายเป็นทางเลือกเดียวที่เหลืออยู่” เขาเสริม
Peter Chung หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Presto Labs กล่าวกับ Decrypt ว่า บทบาทระยะยาวของ Aave ในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบกระจายศูนย์น่าจะเป็นคำอธิบายที่ทำให้ฐานผู้ใช้งานยังคงเติบโตต่อไป
“บริษัทในกลุ่ม DeFi ส่วนใหญ่มักเป็นการทดลอง แต่บางแห่งก็ได้สร้างตัวเองขึ้นมาอย่างมั่นคงในฐานะโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนเชน” Chung กล่าว “Aave เป็นหนึ่งในนั้น พวกเขาเพิ่งผ่านการเปลี่ยนแปลงด้านการบริหารไม่นานมานี้ แต่ก็ไม่แน่ใจว่าจะมีความสัมพันธ์เชิงสาเหตุหรือไม่”
การเติบโตของกิจกรรมผู้ใช้งานเกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดด้านการบริหารในระบบนิเวศ Aave
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โครงการ Aave Chan Initiative (ACI) กล่าวว่าจะปิดตัวลง โดยอ้างว่า ที่อยู่ที่เชื่อมโยงกับ Aave Labs รวมถึงการมอบหมาย AAVE จำนวน 111,000 จากผู้ก่อตั้ง Stani Kulechov ช่วยเปลี่ยนผลโหวตในโครงการ “Aave Will Win” ซึ่งเป็นข้อเสนอการระดมทุนมูลค่า 51 ล้านดอลลาร์ ที่ได้รับการอนุมัติด้วยเสียงสนับสนุน 52.58%
Marc Zeller ผู้ก่อตั้ง ACI กล่าวว่า การตัดคะแนนเสียงเหล่านั้นจะเปลี่ยนผลลัพธ์ ขณะที่โพสต์ออกจากกลุ่มของกลุ่มเองก็อ้างว่า “ไม่มีบทบาทสำหรับผู้ให้บริการอิสระ” เมื่อผู้รับงบประมาณรายใหญ่ที่สุดสามารถมีอิทธิพลต่อการอนุมัติของตนเอง
การออกจากกลุ่มนี้ตามมาหลังจาก BGD Labs ซึ่งเป็นทีมพัฒนารหัส V3 ของ Aave ก็ได้ถอนตัวไปเช่นกัน เนื่องจากความไม่ลงรอยกันด้านกลยุทธ์กับ Aave Labs ทำให้มีผู้ร่วมให้ความร่วมมือสำคัญสองรายออกไปในเวลาใกล้เคียงกัน
แม้จะเกิดความวุ่นวายด้านการบริหาร แต่กิจกรรมการกู้ยืมและการให้ยืมบนแพลตฟอร์มยังคงดำเนินไปอย่างปกติ
Aave ปัจจุบันมีมูลค่ารวมที่ล็อคอยู่เกือบ 27 พันล้านดอลลาร์ ครอบคลุม 20 บล็อกเชน ทำให้เป็นแพลตฟอร์มกู้ยืม DeFi ที่ใหญ่ที่สุดอย่างชัดเจน ตามข้อมูลจาก DeFiLlama
โทเคนการบริหารของโปรโตคอล AAVE ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 107 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 0.7% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลในปี 2021 ที่ 661 ดอลลาร์ประมาณ 83.8% ตามข้อมูลจาก CoinGecko
ในอนาคต Dawson กล่าวว่า การเติบโตของโปรโตคอลจะขึ้นอยู่กับว่ากิจกรรมการกู้ยืมยังคงขยายตัวต่อไปหรือไม่
“ตัวชี้วัดหลักที่ผมจะดูคือ TVL ที่เติบโตต่อเนื่อง” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าความเสถียรของอัตราดอกเบี้ยโดยไม่มีการฝากหรือถอนจำนวนมากในเดือนข้างหน้าจะเป็นสัญญาณสำคัญต่อแนวโน้มของโปรโตคอล
