-
เมื่อ BTC dominance เข้าใกล้โซนแนวต้านเชิงมหภาคสำคัญเทรดเดอร์จับตาสัญญาณการหมุนเงินจากอัลต์อย่างใกล้ชิด
-
การกลับตัวของ BTC dominance ในอดีตเคยสอดคล้องกับการขยายตัวของอัลต์ที่แข็งแกร่งทั่วทั้งตลาดคริปโตกว้างขึ้น
-
มูลค่ารวมของตลาดคริปโตยังคงโครงสร้างการฟื้นตัว แม้จะมีการรวมตัว/แกว่งตัวล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
เก็งกำไรการหมุนเวียนอัลต์ทวีความเข้มข้นขึ้น ขณะที่ Bitcoin dominance เข้าใกล้แนวต้านในอดีตแถวระดับสูงสุดในรอบหลายปี มูลค่าตลาดคริปโตกว้างขึ้นยังคงโครงสร้างการฟื้นตัว แม้จะเกิดความผันผวนล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลรายใหญ่
BTC Dominance เผชิญโซนแนวต้านในประวัติศาสตร์
Crypto Patel เพิ่งแชร์กราฟเชิงมหภาคของ Bitcoin dominance บนโซเชียลมีเดีย กราฟดังกล่าวระบุแนวต้านระหว่างช่วง 64% ถึง 70% ในรอบที่ผ่านมา โดยทั่วไปวงจรเคยกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับ dominance ใกล้เคียงในเชิงประวัติศาสตร์
แหล่งที่มา: X
Bitcoin dominance วัดสัดส่วนของ Bitcoin ภายในมูลค่ารวมของตลาดคริปโต เมื่อ dominance เพิ่มขึ้น มักสะท้อนว่ามีเงินกระจุกตัวไปที่ตลาดของ Bitcoin เป็นหลัก โดยทั่วไปอัลต์คอยมักทำผลงานได้ต่ำกว่าช่วงที่ Bitcoin dominance ขยายตัวต่อเนื่องยาวนาน
ตั้งแต่ปลายปี 2022 ถึงปี 2025 BTC dominance มีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยรวม การเคลื่อนไหวดังกล่าวพัฒนาผ่านโครงสร้างขาขึ้นที่ชัดเจนบนกราฟรายสัปดาห์ นักลงทุนมักให้ความสำคัญกับ Bitcoin ท่ามกลางสภาวะการฟื้นตัวของตลาดที่ไม่แน่นอน
กราฟตอนนี้ชี้ว่าโมเมนตัมของ dominance อาจกำลังใกล้ถึงจุดหมดแรงบริเวณแนวต้าน การพยายามเบรกเอาต์ที่ล้มเหลวเมื่อไม่นานมานี้เกิดขึ้นใกล้ขอบเขตแนวต้านด้านบน การปฏิเสธลักษณะนี้บางครั้งบ่งชี้ถึงความอ่อนแรงของแรงส่งเพื่อการดำเนินต่อภายในโครงสร้างตลาดที่กว้างขึ้น
ภาพเล่าเรื่องการหมุนเวียนไปสู่อัลต์ได้แรงหนุนเพิ่ม
โครงสร้างที่ Crypto Patel คาดการณ์ไว้แสดงว่า BTC dominance จะร่วงลงอย่างรวดเร็วไปยังโซนราว 40% กราฟระบุว่าช่วงดังกล่าวอาจเป็น “mega altseason” ในเชิงสถานการณ์ ในอดีต การที่ dominance ลดลงมักสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ตลาดอัลต์ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง
กราฟยังระบุ “Best Alts Accumulation Zone” ใต้แนวต้านเชิงมหภาค โซนลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนที่การเข้ามามีส่วนร่วมของอัลต์ในภาพรวมจะเร่งตัวอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์มักจับตาสัญญาณการหมุนเงินในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาดเหล่านี้
ในเชิงประวัติศาสตร์ Bitcoin มักนำการฟื้นตัวก่อน ขณะที่อัลต์จะเริ่มมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งมากขึ้นในภายหลัง กระแสเงินจากสถาบันโดยทั่วไปมักเข้าตลาด Bitcoin ก่อนในช่วงการฟื้นตัวเชิงมหภาค จากนั้นเงินค่อยหมุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าเมื่อความเชื่อมั่นค่อย ๆ แข็งแรงขึ้นเรื่อย ๆ
การลดลงที่คาดการณ์ไปยังโซน 40%–43% ยังมีนัยสำคัญเพิ่มเติม Crypto Patel ระบุว่าช่วงดังกล่าวอาจเป็นโซนการกระจายออกในเวลาต่อมา ในรอบก่อนหน้านี้เองก็เคยพบระดับ dominance ต่ำในลักษณะใกล้เคียงกันในช่วงที่ตลาดเกิดความคึกคักจากการเก็งกำไร
Bitcoin และมูลค่าตลาดยังสัมพันธ์กัน
มูลค่าตลาดคริปโตกว้างขึ้นโดยรวมยังคงติดตามการเคลื่อนไหวของราคาภายใน Bitcoin อย่างใกล้ชิด กราฟในอดีตเคยแสดงถึงการขยายตัวที่สอดคล้องกันในช่วงที่ Bitcoin ทำรัลลีย์ครั้งใหญ่ ๆ มาก่อน มูลค่าตลาดเกิน 2 ล้านล้านดอลลาร์ในรอบการขยายตัวช่วงปี 2020–2021
หลังจากจุดสูงสุดเหล่านั้น ทั้ง Bitcoin และมูลค่าตลาดต่างก็ปรับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากนั้น การหดตัวของสภาพคล่องกระทบเกือบทุกเซกเมนต์ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกัน อย่างไรก็ดี Bitcoin ยังคงรักษาความเป็นผู้นำได้ตลอดช่วงการฟื้นตัวเชิงมหภาคในภาพรวมหลังจากนั้น
แหล่งที่มา: Coinglass
โครงสร้างตลาดล่าสุดชี้ว่าอีกหนึ่งช่วงของการฟื้นตัวอาจกำลังพัฒนาต่อไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป Bitcoin ดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่งก่อนที่การรวมตัว/แกว่งตัวครั้งใหม่จะปรากฏขึ้นในตลาดที่กว้างขึ้นเมื่อไม่นานมานี้ มูลค่ารวมของตลาดคริปโตก็ฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือเกณฑ์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์เช่นกัน
ข้อมูลในอดีตยังสะท้อนว่าวงจรตลาดคริปโตในช่วงหลายปีมานี้ดู “อัดแน่น” มากขึ้น การมีส่วนร่วมของสถาบันเร่งทั้งช่วงการขยายตัวและการปรับฐานได้อย่างมีนัยสำคัญ การหมุนเวียนเงินที่รวดเร็วขึ้นตอนนี้กำหนดพฤติกรรมของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวมอย่างรุนแรงมากขึ้นด้วย
