BofA ปรับลดเป้าหมาย S&P 500 ณ สิ้นปีเป็น 7,100 หลังสัญญาณ 70% ของตลาดหมีส่งสัญญาณเตือนในเดือนมิถุนายน

ตามรายงานของ Bank of America Global Research ทีมของนักวิเคราะห์ Savita Subramanian แนะนำลูกค้าสถาบันและรายย่อยให้ทำกำไรในวันที่ 9 มิถุนายน โดยอ้างว่าการพุ่งขึ้นของดัชนี S&P 500 ได้แตะ 70% ของสัญญาณสำคัญทางประวัติศาสตร์ที่มาก่อนหน้าจุดสูงสุดของตลาดครั้งใหญ่ ธนาคารยังได้ปรับลดเป้าหมาย S&P 500 ณ สิ้นปีลงเหลือ 7,100 และยกระบบเตือนความเสี่ยงภายในให้สอดคล้องกับระดับที่เคยพบก่อนการปรับฐานเชิงวัฏจักรครั้งก่อน

แบบจำลองภายในของ BofA ติดตามตัวชี้วัดภาวะตลาดหมี 10 รายการ โดย ณ ต้นเดือนมิถุนายน สัญญาณเตือนความระมัดระวังที่กำลังกระพริบอยู่มี 7 รายการ เพิ่มขึ้นจาก 4 รายการในเดือนมีนาคม และ 5 รายการในเดือนเมษายน จากเมตริกการประเมินมูลค่า 20 ตัวหลักที่ติดตามอยู่ 17 ตัวกำลังแสดงภาวะประเมินมูลค่าสูงเกินอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ทีมกลยุทธ์ชี้ให้เห็นว่า “ตัวชี้วัดมูลค่าที่อยู่ในระดับสุดโต่ง” และ “ความเข้มข้นของตลาดที่ไม่แข็งแรงในกลุ่มเทคโนโลยี” คือปัจจัยเสี่ยงหลัก หุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) สูงได้ปรับตัวเร็วกว่าหุ้นมูลค่าด้วย P/E ต่ำในระยะห่างที่ไม่ยั่งยืน ขณะที่ความแตกต่างของผลตอบแทนภายใน S&P 500 ก็ขยายวงไปสู่ระดับที่เคยพบครั้งล่าสุดในช่วงความตื่นตระหนกของตลาดหลัง COVID