ตลาดหุ้นทั่วโลกลอยขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร โดยฟื้นตัวจากการปรับฐานที่เริ่มขึ้นในวันศุกร์ หลังหุ้นกลุ่มชิปของสหรัฐปรับตัวลงอย่างหนัก ภายหลังรายงานผลประกอบการที่ออกมาในเชิงลบของ Broadcom แรงส่งด้านลบได้ลามไปยังหุ้นเทคในเอเชียและยุโรป ก่อนจะเริ่มทรงตัว ขณะที่ฟิวเจอร์หุ้นสหรัฐซื้อขายในแดนบวกในวันอังคารอย่างกว้าง โดยฟิวเจอร์ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.7% ส่วนดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นมากกว่า 8% หลังจากขาดทุนต่อเนื่องมา 2 วัน การปรับฐานดังกล่าวถูกจุดชนวนจากรายงานผลประกอบการของ Broadcom ที่กระตุ้นให้เกิดการสลับการลงทุนออกจากหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI การฟื้นตัวเกิดขึ้นท่ามกลางภาพรวมที่กว้างขึ้นของความผันผวนในหุ้นกลุ่มเทค หลังจากตลาดปรับขึ้นต่อเนื่องมา 9 สัปดาห์จากความคาดหวังเชิงบวกต่อ AI
ฟิวเจอร์ Nasdaq 100 เพิ่ม 0.7% ขณะที่ตลาดเริ่มทรงตัว
ในช่วงวันอังคาร หุ้นทั่วโลกดูเหมือนกำลังฟื้นจากการปรับฐาน ฟิวเจอร์หุ้นสหรัฐครั้งล่าสุดซื้อขายในแดนบวกอย่างกว้าง โดยฟิวเจอร์ที่อิงกับ Nasdaq 100 ซึ่งเป็นดัชนีที่เน้นหุ้นเทค เพิ่มขึ้น 0.7% หุ้นเทคยุโรปมีแนวโน้มที่จะปิดบวกเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน โดยดัชนี Stoxx 600 Technology ในภูมิภาคดีดกลับขึ้นมาได้บางส่วนจากขาดทุนที่เกิดขึ้นในวันศุกร์ ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ที่มีน้ำหนักหุ้นเทค พุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในวันอังคาร หลังจากขาดทุนติดต่อกัน 2 วัน
ในวันศุกร์ หุ้นสหรัฐเผชิญแรงกดดัน นำโดยการปรับตัวลงอย่างรุนแรงของหุ้นชิป แรงส่งด้านลบไหลไปยังการซื้อขายในเอเชีย ขณะที่หุ้นเทคยุโรปก็ถูกกดดันเช่นกัน
Edwards Asset Management ตั้งเป้า S&P 500 ที่ 7,700
Robert Edwards หัวหน้าฝ่ายการลงทุน (Chief Investment Officer) ของ Edwards Asset Management ซึ่งตั้งอยู่ในฟลอริดา ระบุในบันทึกว่า การปรับลดลงของหุ้นเทคคือ “ของขวัญสำหรับนักลงทุน” Edwards Asset Management ซึ่งบริหารสินทรัพย์มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ คาดว่า S&P 500 จะไปถึง 7,700 จุดภายในสิ้นปี ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ราว 4% จากราคาปิดเมื่อวันจันทร์
“เรายังคงเป็นผู้ซื้อเวลาหุ้นย่อลง” Edwards กล่าว โดยอธิบายการเคลื่อนไหวของตลาดว่าเป็น “รูปแบบเหมือนฟันเลื่อย” เขาระบุว่าแม้คาดการณ์ของเขาจะชี้ว่ากำไรที่ตลาดได้เพิ่มขึ้นไปมากแล้วในปีนี้ แต่เขาคาดว่าความผันผวนที่จะเกิดขึ้นเพิ่มเติมจะสร้าง “โอกาสในการซื้อที่มากมาย”
Edwards ระบุว่า “การย่อรุนแรงถูกตอบรับด้วยการซื้ออย่างจริงจัง” เพราะแม้นักลงทุนจะถูกกลบด้วยเสียงรบกวน แต่รู้ว่าปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง รวมถึงการเติบโตของรายได้และกำไรที่แข็งแรง ยังคงอยู่
Columbia Threadneedle และนักวิเคราะห์ Citi เตือนความเสี่ยงความผันผวน
Anthony Willis นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Columbia Threadneedle Investments ระบุในบันทึกเมื่อวันอังคารว่า ความอ่อนแอของตลาดเมื่อไม่นานมานี้ “ดูเหมือนการประเมินมูลค่าใหม่ (repricing) มากกว่าการทำลายเรื่องราวเชิงพื้นฐานของการเติบโต” อย่างไรก็ดี เขาระบุว่าแรงขายทำหน้าที่เป็นเครื่องเตือนว่า “ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งไม่ได้ขจัดความผันผวน”
Willis ชี้ว่า ก่อนเกิดการปรับฐาน ความคาดหวังเชิงบวกต่อ AI ได้หนุนการชุมนุมของตลาด จนทำให้หุ้นสหรัฐปรับขึ้นติดต่อกัน 9 สัปดาห์ เขายกตัวอย่างข้อมูลเศรษฐกิจด้านการจ้างงานสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาดในวันศุกร์ ซึ่งทำให้ตลาดต้องกลับมาทบทวนเส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) รวมถึงการจัดวางสถานะที่ตึงตัว และคำถามเกี่ยวกับความต้องการเงินทุนของช่วงถัดไปในรอบการลงทุนด้าน AI ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้บรรยากาศเปลี่ยนไปในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในบันทึกที่ส่งถึงลูกค้าในคืนวันจันทร์ นักวิเคราะห์จาก Citi ระบุว่า หลังการปรับลงล่าสุด การจัดวางสถานะในตลาดหุ้นสหรัฐ “ดีขึ้นทีละน้อย” และสมดุลมากขึ้น เมื่อชี้ว่าทันทีที่วันศุกร์เป็นวันที่ Nasdaq Composite ปรับลงครั้งเดียวอย่างมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 นักวิเคราะห์ของ Citi ระบุว่าตัวเลขตลาดแรงงานที่ร้อนแรงกว่าคาดช่วยตอกย้ำความคาดหวังต่อความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้
Citi ปรับเพิ่มคาดการณ์สิ้นปีสำหรับ S&P 500 แยกกันในคืนวันจันทร์ เป็น 8,100 จาก 7,700 ซึ่งหมายถึงอัพไซด์เกือบ 10% สำหรับดัชนีที่ปรับขึ้นไปแล้วมากกว่า 8% นับตั้งแต่เริ่มปี 2026
นักวิเคราะห์ของ Citi เตือนในคืนวันจันทร์ว่า การซื้อขายที่เกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาได้สร้าง “ตลาดที่แบ่งเป็นสองฝั่ง (bifurcated market)” ซึ่งอาจเสี่ยงต่อข่าวเชิงลบที่ทำให้ผิดหวัง “แม้มียอด Short ใหม่ 14.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสะสม Short รายสัปดาห์ที่มากที่สุดในรอบปี แต่การเพิ่ม Long ใหม่พร้อมกัน 4.78 พันล้านดอลลาร์ โดยไม่มีหลักฐานของการปิดสถานะ Long สะท้อนให้เห็นสองกลุ่มที่แตกต่างกัน ได้แก่ ฝั่งหมีที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาค และนักลงทุนที่ยังคงความมั่นใจอย่างแข็งแกร่งในการเข้าซื้อเมื่อหุ้นย่อลงจากธีม AI” พวกเขากล่าว
FAQ
อะไรเป็นตัวจุดชนวนการปรับฐานตลาดหุ้นทั่วโลกในวันศุกร์?
รายงานผลประกอบการที่ออกมาในเชิงลบของ Broadcom เป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการหมุนออกจากหุ้นที่เชื่อมโยงกับ AI ส่งผลให้หุ้นชิปของสหรัฐปรับตัวลงอย่างรุนแรง แรงส่งด้านลบลามไปยังหุ้นเทคในเอเชียและยุโรป โดยวันศุกร์เป็นวันที่ Nasdaq Composite ปรับลงครั้งเดียวอย่างมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025
นักวิเคราะห์คาดการณ์อะไรเกี่ยวกับ S&P 500 ภายในสิ้นปี?
Edwards Asset Management คาดว่า S&P 500 จะไปถึง 7,700 จุดภายในสิ้นปี ซึ่งคิดเป็นอัพไซด์ราว 4% จากราคาปิดเมื่อวันจันทร์ Citigroup ปรับเพิ่มคาดการณ์สิ้นปีของ S&P 500 ในวันจันทร์เป็น 8,100 จาก 7,700 ซึ่งหมายถึงอัพไซด์เกือบ 10% สำหรับดัชนี
ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ทำผลงานอย่างไรในวันอังคาร?
ดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ที่มีน้ำหนักหุ้นเทค พุ่งขึ้นมากกว่า 8% ในวันอังคาร หลังขาดทุนต่อเนื่อง 2 วัน ซึ่งถือเป็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากการปรับฐานที่เริ่มในวันศุกร์
