ราคาทองร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในวันศุกร์ ทำให้นักวิเคราะห์เตือนว่าอาจปรับลดต่อไปจนเข้าใกล้แนวรับที่ 4,000 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ด้านตลาดของ FOREX.com อย่าง Fawad Razaqzada เผยแพร่บันทึกในวันจันทร์ โดยชี้ให้เห็นความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญต่อกราฟ และระบุความเสี่ยงที่จะทดสอบแนวรับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ หากแรงกดดันจากเงินเฟ้อร้อนแรงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ การปรับตัวลงครั้งนี้เกิดขึ้นในขณะที่ตลาดกำลังเตรียมรับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ โดยคาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 2.9% ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา
ทองหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน โดยมีแนวรับที่ 4,230 และ 4,100 ดอลลาร์
Razaqzada ระบุว่า ครั้งล่าสุดที่ราคาทองร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ในเดือนกันยายน 2023 การหลุดดังกล่าวนำไปสู่การปรับลดลงอีก 5% “ความไม่สามารถในการคงกำไรไว้เหนือโซน 4,500 ดอลลาร์ในที่สุดทำให้ตลาดเสี่ยงต่อการปรับฐานที่ลึกขึ้น โดยการหลุดลงใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันช่วยเร่งโมเมนตัมขาลง” เขากล่าว
นักวิเคราะห์ชี้ว่าแนวรับสำคัญถัดไปคือเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวใกล้ 4,230 ดอลลาร์ ด้านล่างจากนั้น ระดับแนวรับจะยิ่งเบาบางลงจนถึงจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคมราว 4,100 ดอลลาร์ “เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างตลาดในปัจจุบันแล้ว การเคลื่อนไหวไปทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์ซึ่งมีนัยเชิงจิตวิทยา ไม่สามารถตัดทิ้งได้อีกต่อไป” Razaqzada กล่าว
รายงาน CPI จะมีในวันพุธ โดยคาดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 2.9%
“หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาชัดเจนอีกครั้ง มีแนวโน้มว่าจะช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งอาจสนับสนุนดอลลาร์เพิ่มเติม ขณะเดียวกันก็จะกดดันโลหะมีค่า” Razaqzada กล่าว
Simon-Peter Massabni หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจที่ XS.com กล่าวว่า เขามุมมองเชิงลบระยะสั้นต่อทอง เนื่องจากตลาดแรงงานที่ยังแข็งแรงและแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นสนับสนุนการคงหรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งแกร่ง “ทิศทางในอนาคตของทองจะถูกกำหนดเป็นหลักจากแนวโน้มของนโยบายการเงินสหรัฐ เว้นแต่จะเกิดเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่โดดเด่นซึ่งเปลี่ยนสมดุลอำนาจในตลาดการเงินโลกอย่างมีนัยสำคัญ” เขากล่าว “สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือความผันผวนของตลาดอย่างต่อเนื่อง พร้อมทิศทางเชิงลบแบบพอประมาณสำหรับทอง ตราบใดที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง และความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ยังค่อยๆ จางหายไป”
นักวิเคราะห์ยังคงมุมมองเชิงบวกระยะยาวต่อทอง แม้มีแรงกดดันในระยะสั้น
Massabni กล่าวว่า แม้ความเสี่ยงขาลงในระยะสั้นจะยังอยู่ แต่มุมมองเชิงบวกต่อทองในช่วงกลางถึงระยะกลางของเขาไม่ได้เปลี่ยนแปลง “ยังมีปัจจัยสนับสนุนหลายประการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการที่ธนาคารกลางยังคงกระจายความหลากหลายของสำรอง และเพิ่มการซื้อทอง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามเพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ระดับหนี้ทั่วโลกที่สูงขึ้น ความท้าทายด้านการคลังที่เผชิญเศรษฐกิจขนาดใหญ่ และความไม่แน่นอนทางการเมืองที่ยังคงมีอยู่ในหลายภูมิภาค ยังคงเป็นแรงหนุนเชิงกลยุทธ์ระยะยาวสำหรับโลหะมีค่านี้” เขากล่าว
Jeff Sarti ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) ของ Morton Wealth กล่าวว่า เขาไม่ได้ให้ความสนใจกับแนวโน้มระยะสั้นของราคาทองมากนัก “สิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือ เราตั้งคำถามว่ามุมมองระยะยาวของเรามีการเปลี่ยนไปหรือควรจะมีการทบทวนหรือไม่ คำตอบคือ ‘ไม่’ แนวโน้มระยะยาวของความหุนหันด้านการคลังและการเงิน ผนวกกับแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ยังคงมีผลบังคับใช้อย่างเข้มข้นเหมือนเดิม” เขากล่าว
เมื่อมองข้ามความผันผวนในปัจจุบัน Sarti กล่าวว่า ราคาที่ลดลงอาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อสำหรับนักลงทุนบางกลุ่ม “ถ้าคุณมีสัดส่วนทองน้อยอยู่แล้ว ก็ใช่ การทยอยซื้อเล็กน้อยตรงนี้ถือว่ามีเหตุผล แต่สำหรับมุมมองระยะยาว เราจะยึดตามการจัดสัดส่วนของเรา” เขากล่าว
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
เกิดอะไรขึ้นกับราคาทองในวันศุกร์?
ราคาทองร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในวันศุกร์ Fawad Razaqzada นักวิเคราะห์ด้านตลาดของ FOREX.com ชี้ให้เห็นความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญต่อกราฟในบันทึกที่เผยแพร่ในวันจันทร์ โดยระบุว่า ความไม่สามารถของทองในการรักษากำไรไว้เหนือโซน 4,500 ดอลลาร์ทำให้ตลาดเสี่ยงต่อการปรับฐานที่ลึกขึ้น
ระดับแนวรับสำคัญของทองอยู่ที่ใด?
แนวรับสำคัญถัดไปคือเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวใกล้ 4,230 ดอลลาร์ ด้านล่างจากนั้น ระดับแนวรับจะยิ่งเบาบางลงจนถึงจุดต่ำสุดของเดือนมีนาคมราว 4,100 ดอลลาร์ Razaqzada ระบุว่า การเคลื่อนไหวไปทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์ซึ่งมีนัยเชิงจิตวิทยา ไม่สามารถตัดทิ้งได้อีกต่อไปเมื่อพิจารณาจากโครงสร้างตลาดในปัจจุบัน
ทำไมนักวิเคราะห์ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อทองในระยะยาว แม้มีแรงกดดันในระยะสั้น?
Simon-Peter Massabni ยกเหตุผลจากการที่ธนาคารกลางยังคงกระจายความหลากหลายของสำรองและเพิ่มการซื้อทองในฐานะส่วนหนึ่งของความพยายามเพื่อลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ Jeff Sarti ชี้ไปที่แนวโน้มระยะยาวของความหุนหันด้านการคลังและการเงิน ผนวกกับแรงกดดันจากเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ เป็นปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนวิทยานิพนธ์ระยะยาวสำหรับทอง
