Morning Minute เป็นจดหมายข่าวรายวันที่เขียนโดย Tyler Warner การวิเคราะห์และความคิดเห็นที่แสดงเป็นของเขาเองและไม่ได้สะท้อนถึงของ Decrypt เสมอไป_ และตรวจสอบรายการข่าวรายวันใหม่ของเรา ซึ่งครอบคลุมข่าวเด่นทั้งหมดใน 5 นาทีหรือน้อยกว่านั้น ดาวน์โหลดได้บน Apple Pod หรือ Spotify_
สวัสดีเช้า!
ข่าวเด่นวันนี้:
- คริปโตหลักปรับสีเขียวเล็กน้อยก่อน FOMC วันนี้; BTC อยู่ที่ $72.9k
- SEC และ CFTC ออกแนวทางร่วมกันชี้แจงการใช้กฎหมายหลักทรัพย์กับคริปโต โดยระบุว่าส่วนใหญ่ไม่ใช่หลักทรัพย์
- Mastercard เข้าซื้อแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin BVNK ในมูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์
- Aster ประกาศเปิดตัว Aster Chain พร้อมความเป็นส่วนตัว การ staking และความร่วมมือใหม่
- บทความใน Vanity Fair ตั้งคำถามเกี่ยวกับภาพลักษณ์ของคริปโต
⚖️ SEC & CFTC ประกาศว่า “สินทรัพย์คริปโตส่วนใหญ่” ไม่ใช่หลักทรัพย์
ประธาน SEC พอล แอทกินส์ ขึ้นเวทีที่ DC Blockchain Summit เมื่อวันอังคาร และออกแนวทางด้านกฎระเบียบที่สำคัญที่สุดในรอบทศวรรษสำหรับคริปโต
หัวข้อข่าว: “สินทรัพย์คริปโตส่วนใหญ่” ไม่ใช่หลักทรัพย์
รางวัลจากการขุด Bitcoin, staking และ airdrops ชัดเจนว่าไม่ใช่หลักทรัพย์
SEC แบ่งกลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัลออกเป็นห้ากลุ่มอย่างเป็นทางการ: สินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัล, ของสะสมดิจิทัล, เครื่องมือดิจิทัล, stablecoins และหลักทรัพย์ดิจิทัล กลุ่มสุดท้ายเท่านั้นที่อยู่ภายใต้เขตอำนาจของ SEC ในฐานะหลักทรัพย์
ผลกระทบเชิงปฏิบัติคือการเปลี่ยนแปลงอย่างกว้างขวาง เป็นเวลาหลายปีที่การทดสอบ Howey ซึ่งเป็นมาตรฐานที่คลุมเครือที่ Gensler ใช้เป็นอาวุธ สร้างความเสี่ยงทางกฎหมายให้กับแทบทุกโทเค็น แอทกินส์เรียกแนวทางนั้นว่าเป็น “ความล้มเหลวอย่างต่อเนื่องในการให้ความชัดเจน”
ตามระบบจัดกลุ่มของเขา NFTs และ meme coins ส่วนใหญ่จะเป็นของสะสมดิจิทัล (นอกเขตอำนาจของ SEC) โทเค็นโปรโตคอลส่วนใหญ่จะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัลหรือเครื่องมือ (เขตอำนาจของ CFTC) เท่านั้นที่เหลือคือหุ้นและพันธบัตรที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น ซึ่งยังคงอยู่ในความดูแลของ SEC
แผนภาพความปลอดภัยนี้จะมีรายละเอียดในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า รวมถึงการยกเว้นสำหรับสตาร์ทอัปที่มีมูลค่าต่ำกว่า 5 ล้านดอลลาร์ที่ทดลองใช้คริปโตในสี่ปีแรก และสำหรับผู้ประกอบการที่ระดมทุนสูงสุด 75 ล้านดอลลาร์ผ่านสัญญาการลงทุนคริปโต
เขาคาดว่าจะมีร่างกฎระเบียบสำหรับการแสดงความคิดเห็นในเร็ว ๆ นี้ และยังสั่งให้เจ้าหน้าที่ SEC อนุญาตให้โบรกเกอร์เสนอคริปโตและหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมควบคู่กันได้โดยไม่ต้องขอใบอนุญาตหลายใบ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างที่อาจเปิดโอกาสให้คริปโตเข้าถึงกลุ่มตัวกลางที่ลงทะเบียนใหม่
“เราไม่ใช่คณะกรรมการหลักทรัพย์และทุกสิ่งทุกอย่าง” แอทกินส์กล่าว พร้อมเสียงปรบมือ
รายละเอียดสำคัญ
เอกสาร 68 หน้านี้ให้คำแนะนำเชิงอรรถในด้านต่าง ๆ ของคริปโตและสินทรัพย์ดิจิทัล:
- SEC จัดกลุ่มคริปโตเป็น 5 กลุ่มอย่างเป็นทางการ: สินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัล, ของสะสมดิจิทัล, เครื่องมือดิจิทัล, stablecoins และหลักทรัพย์ดิจิทัล
- การขุด Bitcoin, staking และ airdrops ชัดเจนว่าไม่ใช่หลักทรัพย์
- ข้อเสนอแนวทางปลอดภัยในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า - การยกเว้นสำหรับโครงการเล็กและการระดมทุนสูงสุด 75 ล้านดอลลาร์
- โบรกเกอร์จะได้รับอนุญาตให้เสนอคริปโตและหลักทรัพย์ดั้งเดิมควบคู่กันโดยไม่ต้องขอใบอนุญาตหลายใบ
- SEC สั่งให้เจ้าหน้าที่ประเมินการอนุญาตให้สินทรัพย์คริปโตที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ซื้อขายบนแพลตฟอร์มที่ไม่ได้รับการจดทะเบียน
- แอทกินส์: “เราไม่ใช่คณะกรรมการหลักทรัพย์และทุกสิ่งทุกอย่าง”
สำรวจเพิ่มเติม
SEC ไปไกลกว่าการแค่กำหนดกลุ่มเหล่านี้ — พวกเขายังให้ตัวอย่างเพื่อช่วยชี้แจงแนวทาง
-
สินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัล: สินทรัพย์ที่มูลค่ามาจากการดำเนินงานของเครือข่ายบล็อกเชนแบบกระจายศูนย์และไม่ขึ้นอยู่กับความพยายามของทีมใดทีมหนึ่ง
- ตัวอย่างจากแนวทาง: Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL), XRP, Cardano (ADA), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Bitcoin Cash (BCH), Aptos (APT)
-
ของสะสมดิจิทัล: สินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับงานศิลปะ ดนตรี meme การ์ดเทรดไอเท็มในเกม หรือเหตุการณ์ปัจจุบัน
- ตัวอย่าง: CryptoPunks, Chromie Squiggles, Fan Tokens, WIF (dogwifhat), VCOIN สุดท้ายคือความสามารถในการสะสมหรือซื้อขายเพื่อคุณสมบัติของมันเอง ไม่ใช่เพื่อการลงทุนในกิจการร่วม
-
เครื่องมือดิจิทัล: โทเค็นที่ทำหน้าที่เชิงปฏิบัติการ เช่น สมาชิก ตั๋วงาน ใบรับรอง บัตรประจำตัว ชื่อโดเมน
- ตัวอย่าง: Ethereum Name Service (ENS) ชื่อโดเมน, ตั๋ว NFT “Microcosms” ของ CoinDesk ฟังก์ชันเหนือความคาดหวังด้านการลงทุนคือเส้นแบ่ง
-
Stablecoins: Stablecoin สำหรับการชำระเงินที่ออกโดยผู้ออกที่ได้รับอนุญาตภายใต้กฎหมาย GENIUS เป็นที่ชัดเจนว่าไม่ใช่หลักทรัพย์
- นี่เป็นกลุ่มที่แคบที่สุด เนื่องจาก SEC ระบุว่าสินทรัพย์ stablecoins อื่น ๆ “อาจยังเป็นหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงและสถานการณ์” ทำให้กลุ่มที่ให้ผลตอบแทนหรือเป็นอัลกอริทึมอาจอยู่ในโซนเทา
-
หลักทรัพย์ดิจิทัล: กลุ่มเดียวที่ยังคงเป็นหลักทรัพย์ ซึ่งนิยามว่าเป็นเครื่องมือทางการเงินแบบดั้งเดิมที่แสดงบนบล็อกเชน
- ตัวอย่าง: หุ้นที่แปลงเป็นโทเค็น, พันธบัตรสหรัฐฯ ที่แปลงเป็นโทเค็น, พันธบัตร, กองทุน BUIDL ของ BlackRock หรือ T-bills ที่แปลงเป็นโทเค็นเช่น USTB การห่อหุ้มบนบล็อกเชนไม่ได้เปลี่ยนแปลงธรรมชาติทางกฎหมายของมัน
ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญ
SEC ภายใต้ Gensler ไม่เคยออกกฎสำหรับคริปโต
แต่ใช้การฟ้องร้องและดำเนินคดีเป็นหลัก
Coinbase, Binance, Kraken, Ripple และ Uniswap ล้วนเผชิญกับการดำเนินคดีภายใต้ทฤษฎีที่ว่าโทเค็นของพวกเขาเป็นหลักทรัพย์อยู่แล้ว และทุกคนควรจะรู้
ไม่มีระบบจัดกลุ่มอย่างเป็นทางการ ไม่มีแนวทางปลอดภัย ไม่มีความชัดเจนว่าใครอยู่ในหรือออก
ข้อความสำหรับผู้สร้างคือ: เปิดตัวต่างประเทศ แยกผู้ใช้ในสหรัฐฯ ออกจาก airdrops และเตรียมทนาย
ผลลัพธ์เชิงปฏิบัติคือการไหลออกของทุนเป็นเวลาทศวรรษ โครงการที่สร้างขึ้นรอบ DAO เกาะเคย์แมน, บล็อก IP ของอเมริกันจากการขายโทเค็น และมองว่าสหรัฐฯ เป็นตลาดที่ต้องหลีกเลี่ยง
ตอนนี้มีแนวทางที่ชัดเจนสำหรับอุตสาหกรรม พร้อมคำจำกัดความและตัวอย่างที่ชัดเจน
แนวทางนี้เปลี่ยนแปลง 3 สิ่งอย่างเป็นรูปธรรม:
- ทีมสามารถจัดกลุ่มโทเค็นของตนเองก่อนเปิดตัว แทนที่จะเดาว่าจะถูกฟ้องในภายหลัง
- Airdrops และ staking ชัดเจนว่าไม่ใช่หลักทรัพย์ ลดความเสี่ยงทางกฎหมายที่ทำให้ผู้ใช้ในสหรัฐฯ ถูกกีดกันมาหลายปี
- “ทางออกสัญญาการลงทุน” ใหม่ ให้โครงการที่แท้จริงแบบกระจายศูนย์มีเส้นทางทางกฎหมายที่บันทึกไว้เพื่อหลุดพ้นจากการเป็นหลักทรัพย์โดยสมบูรณ์
เป็นลมหายใจเข้าที่สดชื่น และเป็นจุดเริ่มต้นของยุคใหม่ของคริปโตในสหรัฐฯ…
🌎 เศรษฐกิจคริปโตและตลาดหลักทรัพย์
- คริปโตหลักปรับสีเขียวเล็กน้อยก่อน FOMC วันนี้; BTC -1.5% อยู่ที่ $72.9k; ETH -2.5% ที่ $2,270; SOL -1.8% ที่ $92
- KAS (+7%), RIVER (+10%), และ MORPHO (+6%) นำการเคลื่อนไหวสูงสุด
- น้ำมัน ลดเล็กน้อยที่ $95; ทองคำ -1% ที่ $4,900
- Mastercard ตกลงซื้อแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin BVNK ในมูลค่าไม่เกิน 1.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นดีลที่ Coinbase ถอนตัวไปเมื่อปีที่แล้ว
- Citigroup ลดเป้าหมาย Bitcoin ใน 12 เดือนลงเหลือ $112K และ Ethereum เป็น $3,175 โดยอ้างว่าหน้าต่างเวลาสำหรับกฎหมาย Clarity กำลังแคบลงและสมมุติฐานการไหลเข้าของ ETF ที่อ่อนแอกว่าคาด
- PayPal ขยาย PYUSD ไปยัง 70 ตลาด ขณะที่มูลค่าตลาดของ stablecoin นี้แตะ $4 พันล้านเป็นครั้งแรก
- XRP แซง BNB กลับมาเป็นอันดับ 4 ตามมูลค่าตลาด ขณะที่ Ripple ประกาศยื่นขอใบอนุญาต VASP ในบราซิล
- ฟีเจอร์คริปโตที่ไม่เหมาะสม จาก Vanity Fair ตั้งคำถามเกี่ยวกับภาพลักษณ์ของคริปโตในวงกว้าง
คลังเก็บเงินและ ETF ของบริษัท
- ETF Bitcoin เข้าทำเงินสุทธิ $199.4M เมื่อวันอังคาร; ETF ETH มีเงินไหลเข้า $138M รวมถึง $67M จาก ETHB (ETF staking ETH ใหม่ของ BlackRock)
ตัวติดตาม Meme Coin
- คริปโตเมมส่วนใหญ่เป็นสีแดง; DOGE -3%, SHIB -2%, PEPE -3%, TRUMP -3%, PENGU -2%, SPX -4%, FARTCOIN +1%
- LUCIA (+62x), testicle (+48%) และ Lobstar (+58%) นำการเคลื่อนไหวบนบล็อกเชน
💰 ตัวติดตามโทเค็น Airdrop และโปรโตคอล
- Aster Chain เปิดตัว mainnet L1 ที่เน้นความเป็นส่วนตัว รวมการซื้อขายบนบล็อกเชนแบบออร์เดอร์บุ๊กพร้อมความเป็นส่วนตัวในการเทรดแบบเลือกได้ พร้อมประกาศ staking และความร่วมมือใหม่ในวันนี้
- Arizona AG ยื่นฟ้องคดีอาญา 20 คดีต่อ Kalshi เรียกตลาดทำนายผลว่าเป็นการพนันผิดกฎหมายที่ดำเนินการโดยไม่ได้รับอนุญาต
- Tally แพลตฟอร์มการบริหารจัดการ DAO ของ Uniswap และ Arbitrum ปิดตัวลงหลังจากดำเนินงานมาหกปี ซีอีโอ Dennison Bertram กล่าวว่าการผ่อนคลายกฎระเบียบในยุคทรัมป์ทำให้การบริหารบนบล็อกเชนเป็นทางเลือก
- Theo ระดมทุน 100 ล้านดอลลาร์สำหรับ thUSD stablecoin ที่สนับสนุนด้วยทองคำ ซึ่งสร้างผลตอบแทนผ่านตำแหน่งอนุพันธ์ Hyperliquid
🚚 เกิดอะไรขึ้นใน NFTs?
- ผู้นำ NFT ผสมผสาน; Punks อยู่ที่ 29.1 ETH, Pudgy -1% ที่ 4.25 ETH, BAYC -3% ที่ 5.18 ETH; Hypurr +6% ที่ 434 HYPE
- Gazers (+6%) นำการเคลื่อนไหวเด่น
- Rekt x Moonbirds เปิดตัว “birb bubbly” วันนี้เวลา 12 นาฬิกา ET
- Azuki เปิดตัว “TCG: Gates Awakened” เป็นโฟกัสถัดไป
