12 провідних децентралізованих бірж (DEX)

Що таке DEX?

Децентралізована біржа (DEX) — це цифрова платформа для торгівлі криптовалютами на основі блокчейн-технології, без залучення посередників, таких як банки. Такий формат торгівлі усуває централізований контроль, властивий традиційним фінансовим системам, і дає користувачам можливість самостійно керувати своїми угодами.

DEX суттєво відрізняються від класичних фондових бірж та централізованих криптобірж. Повноваження щодо прийняття рішень розподілені між користувачами, а децентралізація — їхня основна ознака. Саме ця філософія лежить в основі ідеї криптовалюти, сприяючи автономії та незалежності у сфері фінансів.

DEX також забезпечують підвищену стійкість і захист конфіденційності порівняно з традиційними біржами. Торгівлю улюбленими криптовалютами можна розпочати одразу після підключення гаманця — без тривалої ідентифікації (KYC). Поєднання зручності та захисту приватності — ключова причина їхньої популярності.

Децентралізовані біржі використовують різні блокчейн-технології: смартконтракти, токени та рівневі рішення, властивості яких залежать від архітектури та інтерфейсу платформи. Деякі біржі працюють за моделлю Automated Market Maker (AMM), інші — на основі ордербуків. Користувачі можуть обрати варіант, що найкраще відповідає їхнім завданням.

Значення DEX

У сучасній цифровій епосі DEX відіграють важливу роль у фінансовій інклюзії. Мільйони людей у світі не мають доступу до традиційних банківських сервісів — особливо у країнах із нестачею фінансової інфраструктури відкриття рахунку може бути недосяжним. DEX надають цим користувачам рівні можливості для доступу до фінансових послуг.

У міру поступового відходу світової економіки від домінування долара DEX пропонують нові альтернативи для торгівлі в регіонах із економічною нестабільністю або волатильною валютою. Наприклад, у разі стрімкого падіння курсу місцевої валюти користувачі можуть зберегти кошти, отримуючи доступ до стабільних криптовалют через DEX.

Під час фінансових криз чи політичних потрясінь, коли традиційна фінансова система не працює, DEX дозволяють отримувати доступ до криптоактивів у будь-який час і з будь-якої точки світу, забезпечуючи рівний доступ до фінансових сервісів незалежно від ситуації чи місцезнаходження. Така доступність — одна з головних цінностей DEX.

DEX не лише оптимізують процес торгівлі, а й вирішують такі глобальні економічні проблеми, як дефіцит валюти чи торгові обмеження. Децентралізовані рішення дають користувачам і бізнесу більше автономії, сприяючи демократизації фінансів у світовій економіці.

Відомі платформи DEX

dYdX

Чому обрано

• Надшвидкі розрахунки через StarkEx (Layer 2)
• Захист конфіденційності за допомогою ZK-Proofs (доказів з нульовим розголошенням)
• Запланований перехід на власний блокчейн на базі Cosmos
• Інтеграція з NFT-колекцією "Hedgies"

Комісії

• Комісія за депозит: Безкоштовно
• Комісія мейкера: 0%–0,02%
• Комісія тейкера: 0%–0,05%

Переваги

• Зручний інтерфейс
• Швидке виконання ордерів
• Великий вибір типів ордерів

Недоліки

• Невеликий вибір пар для маржинальної торгівлі
• Обмежена кількість токенів для свопів

Як зареєструватися

1. Авторизуйтеся через Web3-гаманець (наприклад, MetaMask)
2. Підключіться до dYdX
3. Внесіть мінімум $500 на рахунок

ApeXPro

Чому обрано

• DEX на базі StarkEx, сумісний із кількома блокчейнами
• Підтримка безстрокової торгівлі
• Відсутність KYC, торгівля без газових комісій
• Кредитне плече до 20x
• Стабілізація ціни токена $BANA через Buy&BurnPool

Структура комісій

• Комісія мейкера: 0,02%
• Комісія тейкера: 0,05%

Переваги

• Демо-рахунок для тренування
• Підтримка мобільного додатку
• Можливості торгівлі з кредитним плечем

Недоліки

• Обмежений вибір активів
• Ризики смартконтрактів

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Прийміть умови використання
3. Зареєструйте ім’я користувача та email (для резидентів США недоступно)
4. Внесіть активи для старту торгівлі

DEX на основі основних блокчейнів

Чому обрано

• Торгівля з мінімальними витратами на власному блокчейні
• Оптимальні ціни завдяки XRouting
• Обмін токенів для оплати комісій через GasStation

Переваги

• Найнижчі комісії в індустрії
• Агрегація цін із різних мереж
• Глобальне покриття сервісу

Недоліки

• Менші обсяги торгівлі порівняно з лідерами ринку

Як зареєструватися

1. Створіть акаунт на біржі
2. Внесіть або придбайте мінімум $50
3. Отримайте вітальний бонус (MysteryBox)

Curve

Чому обрано

• Високоефективні свопи для стейблкоїнів
• Відшкодування комісій через токен CRV та vote-lock

Переваги

• Низькі комісії
• Некастодіальний сервіс: контроль над активами залишається у користувача
• Великі ліквідні пули

Недоліки

• Може бути складно для новачків
• Ризики через залежність від зовнішніх DeFi-протоколів

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на curve.fi
3. Виберіть пул ліквідності та внесіть або обміняйте активи

Balancer

Чому обрано

• Гнучка AMM-функціональність та управління портфелем
• 100% торгових комісій розподіляються між власниками veBAL

Переваги

• Створення пулів із кількома активами
• Підтримка кастомної AMM-логіки

Недоліки

• Ризик шахрайських токенів
• Складний інтерфейс

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на balancer.fi
3. Виберіть "Swap" для торгівлі

Changelly

Чому обрано

• Смарт-роутер автоматично підбирає найкращі курси
• Інтеграція понад 100 DEX, підтримка свопів для 3 600+ токенів

Переваги

• Конкурентно низькі комісії
• Цілодобова підтримка користувачів
• Некастодіальність і високий рівень безпеки

Недоліки

• Обмеження використання у низці країн, включаючи США
• Додаткові комісії для операцій із фіатною валютою

Як зареєструватися

1. Відвідайте Changelly.com
2. Виберіть активи та натисніть "Exchange Now"
3. Натисніть "Connect Wallet" (у верхньому правому куті)
4. Введіть або відскануйте адресу гаманця
5. Отримайте бонус $10 за запрошення після завершення свопу

PancakeSwap

Чому обрано

• Торги за AMM-моделлю з низьким прослизанням
• Підтримка фармінгу, стейкінгу та NFT-торгівлі

Переваги

• Найнижчі торгові комісії в галузі
• Високі обсяги торгівлі та ліквідність

Недоліки

• Повільна робота при навантаженні мережі
• Ризик шахрайських токенів

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на pancakeswap.finance
3. Оберіть Trade, Earn або NFT

SushiSwap

Чому обрано

• Майнінг ліквідності й винагороди SUSHI
• Підтримка 14 блокчейнів

Переваги

• Зручний, простий інтерфейс
• Модель розподілу доходу

Недоліки

• Оновлення технологій відбуваються повільніше, ніж у конкурентів
• Ризики смартконтрактів

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Оберіть блокчейн
3. Перейдіть на sushi.com
4. Виберіть актив для торгівлі

Bancor

Чому обрано

• Миттєві свопи через AMM
• Захист від тимчасових втрат

Переваги

• Унікальний механізм захисту від втрат
• Підтримка односторонньої ліквідності

Недоліки

• Зберігаються окремі централізовані компоненти
• Складний інтерфейс

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на bancor.network
3. Виберіть Trade або Pools

DODO

Чому обрано

• Алгоритм Proactive Market Maker (PMM) для високої ліквідності та оптимального ціноутворення

Переваги

• Низькі комісії
• Висока точність ціноутворення
• Відсутній мінімальний депозит для ліквідності
• Захист від тимчасових втрат

Недоліки

• Зниження популярності останніми роками
• Зменшення TVL (total value locked)

Як зареєструватися

1. Підключіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на dodoex.io
3. Виберіть Exchange або Bridge

Uniswap

Чому обрано

• Найбільший DEX у світі за обсягом торгів
• Підтримка Ethereum mainnet та Layer 2-рішень

Переваги

• Велика ліквідність
• Відсутність реєстрації — миттєва торгівля
• Зручний, зрозумілий інтерфейс

Недоліки

• Високі комісії за газ при навантаженні мережі
• Ризик шахрайських токенів

Як зареєструватися

1. Оберіть Web3-гаманець
2. Перейдіть на uniswap.org
3. Підключіть гаманець і торгуйте одразу

Типи та технічні особливості DEX

Децентралізовані біржі класифікуються за технічними підходами. Кожен тип має власні переваги й недоліки, тому вибирайте платформу відповідно до своїх потреб.

AMM-модель (Automated Market Maker) Цей підхід базується на алгоритмічному ціноутворенні, автоматично визначаючи ціну угоди залежно від активів у пулі ліквідності. На відміну від класичних ордербуків, AMM забезпечує торгівлю у будь-який час.

Модель ордербука на блокчейні Всі дані ордерів зберігаються безпосередньо на блокчейні. Це гарантує прозорість і децентралізацію, але може обмежувати швидкість транзакцій через продуктивність блокчейну.

Модель ордербука поза блокчейном Відбір заявок здійснюється поза блокчейном, а фінальні розрахунки — на блокчейні. Це дає змогу проводити операції швидше й з меншими комісіями за газ, проте не забезпечує повної децентралізації.

DEX-агрегатори Платформи агрегують ціни з різних DEX і пропонують оптимальні умови для торгівлі. Через один інтерфейс користувачі отримують доступ до багатьох DEX і можуть обрати найкращі курси автоматично.

Децентралізоване майбутнє

Уразливості централізованих бірж (CEX) стають дедалі очевиднішими. Крах великих бірж висвітлив ризики централізованого управління та прискорив розвиток DEX.

Згідно з дослідженнями Delphi Digital, після провалу великих бірж обсяги торгівлі на DeFi-протоколах і DEX зросли на 24%. Це свідчить про зростаючу популярність самостійного контролю над активами.

Оскільки регуляторні механізми досі недостатньо ефективні, децентралізована торгівля, якою керують самі користувачі, набуває все більшого значення. DEX на основі прозорої блокчейн-технології стають реальними альтернативами традиційним фінансовим системам.

Рекомендації щодо використання DEX

• Обирайте платформи з незалежним аудитом
• Інвестуйте лише ті кошти, які готові втратити
• Диверсифікуйте ризики, використовуючи декілька гаманців
• Перевіряйте умови смартконтрактів перед торгівлею

Підсумок: Перспективи децентралізованих бірж

Як і з будь-якою криптоінновацією, перед роботою на DEX необхідно ретельно дослідити платформу. Перевіряйте технічні характеристики, заходи безпеки та історію проєкту.

Для інвестування обмежуйте ризики сумою, яку готові втратити, і обирайте платформи з незалежним аудитом коду. Не покладайтеся на одну біржу — використовуйте декілька для диверсифікації ризиків.

DEX пропонують вагомі переваги у сфері безпеки порівняно з централізованими біржами, даючи користувачам повний контроль над активами. У міру поширення криптовалют DEX стають дедалі популярнішими.

Технологічний розвиток робить DEX ще доступнішими — покращуються інтерфейси, знижуються комісії за газ, прискорюються транзакції. Якщо ці тенденції збережуться, DEX стануть ключовим компонентом глобальної фінансової інфраструктури як альтернатива традиційним системам.

FAQ

Що таке децентралізована біржа (DEX) і чим вона відрізняється від централізованої біржі (CEX)?

DEX — це децентралізована платформа на блокчейні, де користувачі повністю контролюють свої кошти та торгують напряму через смартконтракти. CEX виступає посередником, зберігає активи користувачів і забезпечує вищу ліквідність. DEX акцентує увагу на конфіденційності та безпеці, CEX — на користувацькому досвіді.

Які DEX є лідерами у 2024 році? Які їхні особливості, переваги та недоліки?

Серед провідних DEX 2024 року — dYdX, Uniswap і SushiSwap, що пропонують низькі комісії, високу ліквідність і розширені торгові функції. Вони орієнтуються на децентралізацію, економічність і технологічні інновації.

Як торгувати на DEX та які питання безпеки слід враховувати?

Оберіть надійний DEX і працюйте через офіційний сайт. Контролюйте дозволи гаманця, регулярно відкликайте зайві права. Перевіряйте налаштування прослизання і уникайте шахрайських токенів.

Які стандартні торгові комісії на DEX і як змінюється структура комісій залежно від платформи?

Комісії на DEX зазвичай включають мережеву плату (газ) і протокольні торгові комісії. Протокольні комісії залежать від платформи та часто винагороджують постачальників ліквідності. Важливо порівнювати структури комісій.

Яка ліквідність на DEX і як вибрати пари з достатньою ліквідністю?

Ліквідність DEX залежить від конкретної торгової пари. Використовуйте агрегатори, як-от 1inch, щоб порівнювати обсяги торгівлі і глибину пулів, обирайте найліквідніші маршрути для угод.

Які ризики торгівлі на DEX? Як уникнути прослизання та атак flash loan?

Основні ризики — прослизання і flash loan-атаки. Заздалегідь встановлюйте максимальне прослизання, торгуйте парами з високою ліквідністю. Для зниження ризику атак використовуйте захищені гаманці та розбивайте операції на менші суми.

Які конкурентні переваги Uniswap, SushiSwap і Curve?

Uniswap лідирує за ліквідністю і обсягом торгів. SushiSwap вирізняється механізмами управління. Curve спеціалізується на стейблкоїн-трейдингу. Кожна платформа займає власну нішу.

Як новачку обрати DEX?

Новачкам варто обирати DEX із сильною ліквідністю, перевіреною безпекою і хорошою репутацією. Перевіряйте відгуки користувачів і історію безпеки, надавайте перевагу платформам із аудитом і підтримкою основних криптовалют.

Що таке майнінг ліквідності на DEX і які ризики слід враховувати?

Майнінг ліквідності — це надання коштів у пул DEX для отримання торгових комісій і винагород. Основні ризики — шахрайство, вразливості смартконтракту й тимчасові втрати. Тримайте свою частку інвестицій до 30%.

Чим відрізняються кросчейнові й одночейнові DEX? Які з них краще для новачків?

Кросчейнові DEX підтримують торгівлю між різними блокчейнами, а одночейнові — лише в межах одного. Кросчейнові DEX зазвичай більше підходять новачкам, бо мають вищу ліквідність і більше варіантів для торгівлі.