Всебічний огляд майбутнього потенціалу та різновидів альткоїнів

Що таке альткойни?

Альткойни — це узагальнена назва всіх криптовалют, окрім Bitcoin. Альткойни (скорочено від "Alternative Coin") базуються на блокчейн-технології, як і Bitcoin, але мають власні унікальні властивості та функції.

Багато альткойнів — серед яких найбільш відомий Ethereum — працюють як блокчейн-платформи, що підтримують виконання смартконтрактів. Смартконтракти — це автоматизовані протоколи, які виконують визначені дії при настанні конкретних умов. Завдяки децентралізованій і незмінній природі блокчейну, смартконтракти дають змогу здійснювати надійні транзакції без участі третіх сторін.

З погляду інвестування, альткойни, як правило, значно більш волатильні, ніж Bitcoin, а ціни окремих альткойнів часто нижчі, що спрощує диверсифікацію портфеля. Наприклад, багато альткойнів торгуються в межах кількох або кількох десятків доларів, тож інвестори можуть формувати мультиактивні портфелі навіть із невеликим капіталом.

Однак альткойни мають меншу ринкову капіталізацію порівняно з Bitcoin, а деякі з них характеризуються обмеженою ліквідністю та надійністю. Це підвищує важливість оцінки ризиків, таких як шахрайські проекти й хакерські атаки. Інвесторам слід ретельно аналізувати проекти й застосовувати обережні інвестиційні стратегії. При виборі альткойнів важливо враховувати команду розробників, технічні особливості та рівень залучення спільноти.

Перспективи ринку альткойнів

Майбутнє альткойнів можна розглядати з трьох основних позицій.

Перспектива альткойнів №1: Вдосконалення масштабованості

Bitcoin часто критикують через обмежену масштабованість, зокрема швидкість транзакцій і розмір блока. Зокрема, час створення блока у Bitcoin становить близько 10 хвилин, а розмір блока обмежений 1 МБ, що дозволяє обробляти приблизно сім транзакцій на секунду. Для порівняння, платіжні мережі типу Visa здатні обробляти тисячі транзакцій на секунду — це є очевидним вузьким місцем для Bitcoin.

Bitcoin впроваджує оновлення, такі як Lightning Network, але поки не досяг рівня масштабованості, притаманного окремим альткойнам. Багато альткойнів активно реалізують швидке опрацювання транзакцій і більші розміри блоків, що дає підстави очікувати вагомі зміни у масштабованості.

Серед ключових інновацій — рішення другого рівня, технологія шардингу та вдосконалення алгоритмів консенсусу. Наприклад, власна технологія Proof of History (PoH) у Solana забезпечує обробку десятків тисяч транзакцій на секунду, що суттєво впливає на індустрію Web3.

Перспектива альткойнів №2: Використання смартконтрактів

Деякі альткойни використовують смартконтракти для автоматизації транзакцій і складної бізнес-логіки. Масове впровадження смартконтрактів забезпечило ефективність, недосяжну для традиційних фінансових систем, і сприяє появі нових бізнес-моделей.

У DeFi (децентралізовані фінанси) фінансові послуги, такі як кредитування, позики, торгівля й управління активами, надаються без посередників — банків. На ринку NFT (невзаємозамінних токенів) власність на цифрове мистецтво, музику та ігрові активи підтверджується й передається через блокчейн. Останнім часом увагу привертає токенізація реальних активів (RWA), зокрема нерухомості та облігацій, що дає змогу торгувати ними на блокчейні.

За даними Ark Invest, ринки децентралізованих фінансів на основі смартконтрактів можуть досягти багатотрильйонного обсягу у найближчі роки. У щорічному звіті "Big Ideas 2024" прогнозується, що смартконтракти можуть генерувати понад 450 мільярдів доларів річних комісій до 2030 року, а ринкова вартість платформ перевищить 5 трильйонів доларів, що підкреслює значний потенціал зростання сектора.

Перспектива альткойнів №3: Галузеві сценарії застосування

Альткойни мають специфічні властивості й можливості, що сприяє їх впровадженню в спеціалізованих сферах й додатках, створюючи нові джерела цінності.

Наприклад, смартконтрактне середовище Ethereum використовується для автоматизованих платіжних систем у фінансах, управління правами власності в нерухомості та відстеження ланцюгів постачання. Solana й Avalanche завдяки швидкому обробленню й низьким комісіям розширюють присутність у сферах із жорсткими вимогами до часу, наприклад, геймінг, метавсесвіт і розваги.

З’являються також галузеві альткойни, що пропонують рішення для управління медичними даними, прозорого голосування та захисту інтелектуальної власності — проблем, з якими централізовані системи справляються неефективно. З розвитком технологій і розширенням застосування альткойни очікувано проникатимуть у нові галузі та мають потенціал для фундаментальної трансформації суспільної інфраструктури.

Категорії альткойнів

Альткойни поділяють на кілька основних категорій відповідно до їх властивостей і цілей. Нижче наведено п’ять основних типів.

Категорія №1: Платформи смартконтрактів

Альткойни-платформи для смартконтрактів створені для виконання смартконтрактів, автоматизації угод і транзакцій, а також підтримки роботи децентралізованих додатків (dApps).

Ці монети забезпечують програмовані блокчейни, що дозволяє розробникам створювати власні додатки й сервіси. У фінансовій сфері вони підтримують прозорі автоматизовані контракти, оптимізують міжнародні платежі й автоматизують управління складними фінансовими продуктами. Вони також є основою для децентралізованих додатків у геймінгу, соціальних мережах і біржах — без центрального адміністрування.

До представників платформ для смартконтрактів належать:

• ETH (Ethereum): Найпоширеніша платформа для смартконтрактів, основа секторів DeFi та NFT
• SOL (Solana): Забезпечує швидкі транзакції й низькі комісії, стимулює зростання геймінгу та NFT
• AVAX (Avalanche): Відзначається високою пропускною здатністю й швидкою фіналізацією транзакцій, цікавить корпоративні блокчейн-рішення

Категорія №2: Рішення другого рівня

Альткойни другого рівня створені на основі існуючих блокчейнів (Layer-1) — таких як Bitcoin та Ethereum — і спрямовані на підвищення масштабованості.

Масштабованість — це здатність системи ефективно обробляти зростаючий обсяг користувачів і транзакцій. Bitcoin і Ethereum мають обмеження у кількості транзакцій за певний період, що призводить до перевантаження мережі, збільшення комісій і уповільнення обробки транзакцій.

Рішення другого рівня зберігають безпеку першого рівня, але обробляють транзакції поза основним блокчейном або на сайдчейнах, фіксуючи на головному ланцюгу лише фінальні результати — це дає змогу здійснювати швидкі та дешеві операції. Це значно підвищує зручність для частих транзакцій, зокрема мікроплатежів і покупок у іграх.

До відомих альткойнів другого рівня належать:

• MATIC (Polygon): Популярне рішення другого рівня для Ethereum, на платформу переходять багато dApps
• TAIKO: Новий повністю децентралізований проєкт другого рівня для Ethereum
• ARB (Arbitrum): Використовує оптимістичні rollup-технології, поєднуючи високу безпеку з ефективністю

Категорія №3: Стейблкойни

Стейблкойни створені для підтримки стабільної ціни шляхом прив’язки до фіатних валют, таких як долар США, або до активів — наприклад, золота.

Криптовалюти типу Bitcoin і Ethereum мають високу волатильність, тому їх складно використовувати для повсякденних платежів і бізнес-операцій. Стейблкойни забезпечують цінову стабільність, виступають надійним засобом збереження вартості й ефективним рішенням для міжнародних переказів і розрахунків.

Стейблкойни широко застосовують у трейдингу криптоактивами як "тиху гавань" під час волатильності ринку. Вони також забезпечують нижчі комісії й швидші розрахунки порівняно з традиційними банківськими переказами, тож є зручними для транскордонних платежів.

Основні стейблкойни:

• USDT (Tether): Найбільш ліквідний стейблкойн, забезпечує високу ліквідність стейблкойн
• USDC (USD Coin): Високодовірчий стейблкойн із акцентом на відповідність регуляторним вимогам і прозорість
• DAI: Алгоритмічний стейблкойн, керується децентралізованими протоколами

Категорія №4: Приватні монети

Приватні монети застосовують шифрування для приховування особистості відправника й отримувача та сум транзакцій, захищаючи конфіденційність користувача й фінансових даних.

У більшості блокчейнів історія транзакцій доступна публічно, що забезпечує прозорість, але створює ризики для приватності. Приватні монети використовують сучасні криптографічні технології — кільцеві підписи, zero-knowledge proofs та приховані адреси — для приховування транзакційних даних із збереженням валідності операцій.

Приватні монети забезпечують високий рівень анонімності транзакцій, захищаючи приватність, але водночас викликають занепокоєння щодо можливого використання для відмивання грошей і незаконної діяльності. Тому в деяких юрисдикціях діють регуляторні обмеження, а великі біржі можуть обмежити торгівлю такими монетами.

Ключові приватні монети:

• Monero: Забезпечує потужну анонімність завдяки кільцевим підписам і прихованим адресам
• Dash: Пропонує додаткові функції анонімних транзакцій поряд зі стандартними

Категорія №5: Мем-койни

Мем-койни — криптовалюти, що виникли на основі інтернет-жартів і мем-культури. Спершу їх створювали для розваги й залучення спільноти, часто без практичної цінності або чітких технічних цілей.

Однак вірусна активність у соцмережах, підтримка знаменитостей і ентузіазм онлайн-спільнот допомогли окремим мем-койнам несподівано здобути популярність і суттєву ринкову вартість. Dogecoin, наприклад, стартував як жарт із собачим маскотом, а нині входить до топових криптовалют за капіталізацією.

Вартість мем-койнів визначає насамперед підтримка спільноти й вірусні кампанії у соцмережах, а хайп та популярність переважають над утилітарністю чи технічними підставами. Це призводить до різких цінових коливань — стрімких злетів і спадів, що робить мем-койни особливо волатильними та ризикованими для інвестування.

Основні мем-койни:

• DOGE (Dogecoin): Найвідоміший мем-койн із великою та активною спільнотою
• SHIB (Shiba Inu): Створений як "Dogecoin Killer", формує власну екосистему
• PEPE: Новий мем-койн, натхненний популярними інтернет-мемами

3 ключові ризики при інвестуванні в альткойни

Перед інвестуванням в альткойни важливо врахувати три основних ризики й діяти обачно.

Ризик №1: Волатильність цін

Альткойни зазвичай є навіть більш волатильними, ніж основні криптовалюти — такі як Bitcoin, — що робить їх ризикованішими активами.

Причиною волатильності є кілька чинників. Низька ринкова капіталізація альткойнів підвищує їхню чутливість до істотних цінових рухів через відносно невеликі капітальні потоки. Багато проєктів також мають недостатню прозорість у питаннях розробки й операційної діяльності, що ускладнює ухвалення обґрунтованих рішень для інвесторів.

Спекулятивна торгівля поширена, а ціни можуть різко змінюватися під впливом трендів у соцмережах чи коментарів знаменитостей. Інвесторам варто враховувати власні фінансові можливості та рівень ризику, уникати вкладень критичних коштів і диверсифікувати портфель між монетами з різними характеристиками.

Ризик №2: Низька ліквідність

Альткойни нерідко мають нижчу ринкову ліквідність порівняно з основними криптовалютами, такими як Bitcoin і Ethereum.

Ліквідність — це здатність активу швидко конвертуватися в готівку й відображає торгову активність на ринку. Для багатьох альткойнів характерні низькі обсяги торгів, що створює ризики — труднощі з пошуком покупців, продаж за бажаною ціною чи значний вплив великих угод на ринок.

Альткойни з великою капіталізацією та широким доступом на біржах зазвичай мають менші ризики ліквідності. Однак особливої обережності потребують альткойни з малою капіталізацією та обмеженим лістингом на біржах. Перед інвестуванням варто перевіряти добовий обсяг торгів, доступність на біржах і спреди купівлі-продажу.

Такі метрики, як домінування Bitcoin (частка Bitcoin у загальній капіталізації крипторинку), допомагають відстежувати загальні ринкові тенденції. Аналіз таких показників підтримує ефективний вибір часу для інвестицій в альткойни.

Ризик №3: Проблеми безпеки

Альткойни можуть створювати підвищені ризики безпеки порівняно з усталеними криптовалютами, наприклад Bitcoin.

Тривала історія роботи Bitcoin і глобальна спільнота розробників забезпечили йому високий рівень безпеки завдяки ретельному аудиту коду. Натомість багато альткойнів є новими, мають менш ретельні аудити або менш досвідчені команди. Це підвищує їхню вразливість до багів у смартконтрактах і експлойтів, що може призвести до хакерських атак.

У минулому були багатомільйонні злами і "rug pull" — коли розробники забирали кошти інвесторів. Такі інциденти можуть спричинити різке падіння ціни альткойнів і навіть повну втрату вартості активу.

Щоб знизити ризики безпеки, варто перевіряти сторонні аудити коду, оцінювати надійність і досвід команди розробників, звертати увагу на відкритість і активність спільноти. Інвестуйте лише ті кошти, які готові втратити, і користуйтеся захищеними гаманцями для управління активами.

FAQ

Що таке альткойни? Чим вони відрізняються від Bitcoin?

Альткойни — це всі криптовалюти, окрім Bitcoin. Bitcoin розроблений як засіб збереження вартості з фіксованою кількістю — 21 мільйон монет, а альткойни орієнтовані на вирішення конкретних завдань — смартконтракти, DeFi, — мають особливі технології та більшу волатильність.

Які основні типи альткойнів?

Головні типи альткойнів: стейблкойни (USDT, USDC), утиліті-токени (XRP, MATIC), токени управління, мем-койни (DOGE, SHIB), токени "play-to-earn". Платформи на кшталт Ethereum і Cardano також є відомими прикладами завдяки власним блокчейнам.

Як визначається потенціал альткойнів?

Потенціал альткойнів оцінюють як високий завдяки підвищеній швидкодії та практичній корисності. Динаміка ринку і технологічні інновації підтримують зростання, експерти відзначають суттєві перспективи розширення.

Які переваги й ризики інвестування в альткойни?

Переваги — високий потенціал росту й значний дохід, що забезпечується технологічними новаціями. Ризики — це висока волатильність, можливі невдачі проектів, шахрайство та складність податкової звітності.

Що враховувати для вибору перспективних альткойнів?

Звертайте увагу на високу ринкову капіталізацію, досвід команди, унікальність проєкту, підтримку спільноти та активний обсяг торгів. Альткойни з такими особливостями мають більший потенціал довгострокового зростання.

Які особливості DeFi-токенів і альткойнів, пов’язаних із NFT?

DeFi-токени й альткойни, пов’язані з NFT, забезпечують децентралізовані фінансові сервіси та цифрові активи на блокчейн-платформах. Їхні смартконтрактні функції підтримують автоматизацію, вони мають високу волатильність і можливість значного доходу. Ключовими чинниками вартості є темпи впровадження та розвиток екосистеми.

Які майбутні тенденції ринку альткойнів?

Очікується, що схвалення спотових Bitcoin ETF та халвінги стимулюватимуть інституційні інвестиції, прискорюючи розвиток ринку альткойнів. Після стабілізації ціни Bitcoin капітал може переміщатися через провідні альткойни — ETH і Solana — у проекти на різних блокчейнах.