Домінування Bitcoin та аналіз ринку: комплексний посібник

Що таке домінування Bitcoin?

Домінування Bitcoin — це показник, який відображає процентну частку ринкової капіталізації Bitcoin відносно сукупної ринкової капіталізації всіх криптовалют. Скорочено позначається як 'BTC.D' і розраховується за формулою: BTC.D = (Ринкова капіталізація Bitcoin / Загальна ринкова капіталізація криптовалют) × 100.

Цей показник має ключове значення, оскільки демонструє розвиток і масштаби індустрії цифрових активів. На початку існування криптовалют, коли Bitcoin був практично єдиним цифровим активом, його домінування сягало майже 100%. Однак із появою численних альткоїнів і зростанням їхньої популярності частка Bitcoin на ринку стала поступово зменшуватися.

Загалом, зі зростанням та зміцненням альткоїнів домінування Bitcoin, як правило, знижується. Коли частка Bitcoin збільшується, це свідчить про те, що ринковий капітал спрямовується переважно до Bitcoin, а не до інших криптовалют. Така динаміка створює обернену залежність: успішний розвиток альткоїнів зменшує домінування Bitcoin, тоді як Bitcoin може утримувати або підвищувати свою частку ринку завдяки зростанню ціни або в періоди ринкової нестабільності, коли інвестори шукають більш захищені активи.

Чому варто слідкувати за домінуванням Bitcoin

Домінування Bitcoin — один із важливих показників, який регулярно аналізують інвестори. Хоча він не відображає ціну конкретної монети, його моніторинг дозволяє відстежувати тенденції не лише Bitcoin, а й альткоїнів одночасно. Завдяки цьому індикатору можна оцінити загальний рух коштів в екосистемі криптовалют ширше, ніж при аналізі окремих активів.

Розуміння ринкових настроїв і трендів

• Зростання домінування Bitcoin означає, що інвестори спрямовують більшу частину капіталу до Bitcoin, який вважається більш стабільним активом. Ця тенденція часто спостерігається у періоди ринкової невизначеності або на ведмежому ринку, коли перевага надається Bitcoin, а не альткоїнам. Така поведінка свідчить про "risk-off" настрій, коли учасники ринку обирають найбільш усталену криптовалюту.
• Навпаки, зниження домінування вказує на те, що інвестори переводять кошти в альткоїни, шукаючи потенційно вищі прибутки. Такий зсув демонструє оптимістичний ринковий погляд і готовність до ризику, часто означаючи початок "сезону альткоїнів".

Коригування портфеля

• Орієнтуючись на показники домінування Bitcoin, інвестори можуть оптимізувати розподіл між Bitcoin та альткоїнами у своїх портфелях. Якщо домінування зростає, є сенс збільшити частку Bitcoin; якщо знижується — підвищити долю альткоїнів.
• Такий підхід забезпечує гнучке управління активами відповідно до ринкової ситуації та сприяє ефективному контролю ризиків. Інвестори можуть динамічно перебалансовувати портфель, адаптуючи його до різних фаз ринку.

Визначення сезону альткоїнів

• 'Сезон альткоїнів' — це періоди, коли альткоїни демонструють більші прирости, ніж Bitcoin. Це явище часто спостерігається на фоні зниження домінування Bitcoin, тому інвестори ретельно аналізують ці показники для вибору оптимального часу для інвестицій в альткоїни.
• Низькі рівні домінування можуть свідчити про перегрів ринку альткоїнів, а високі — про активний перетік капіталу у Bitcoin. Розуміння цих крайнощів дозволяє уникати купівлі на піку та продажу на мінімумі.

Волатильність ринку та управління ризиками

• Оскільки ринок криптовалют значно волатильніший за традиційні фінансові ринки, домінування Bitcoin допомагає оцінити загальний ризик. Високий показник домінування означає відносну стабільність ринку, а низький — що увага інвесторів прикута до більш ризикових альткоїнів.
• Це дає змогу ефективніше контролювати ризики та готуватися до раптових ринкових змін. Оцінивши ризиковий профіль за рівнем домінування, трейдери можуть коригувати розміри позицій і застосовувати відповідні стратегії стоп-лосу.

Сигнали ринкової корекції

• Різкі зміни домінування Bitcoin можуть сигналізувати про корекцію ринку. Наприклад, раптове зростання домінування може означати перехід капіталу до більш захищених активів і коригування ринку.
• Такі сигнали допомагають своєчасно коригувати стратегії купівлі чи продажу та ефективно управляти ризиками. Раннє виявлення цих патернів дає перевагу при роботі в умовах волатильного ринку.

Фактори, що впливають на домінування Bitcoin

Ціна Bitcoin

Зростання ціни Bitcoin веде до збільшення ринкової капіталізації та підвищення домінування. У періоди, коли альткоїни майже не були представлені, домінування Bitcoin сягало 90%. Однак ситуація змінилася із поширенням ігор, фінансових сервісів та невзаємозамінних токенів на основі альткоїнів.

Загальний розвиток криптоіндустрії, як правило, веде до зниження домінування Bitcoin. Водночас, фактично єдиний спосіб зберігати частку ринку — це зростання ціни Bitcoin. У такій ситуації Bitcoin постійно має підтверджувати свою цінність, щоб утримувати домінуючу позицію, адже розширення екосистеми альткоїнів автоматично зменшує його ринкову частку.

Популярність альткоїнів

Як вже зазначалося, із зростанням популярності альткоїнів частка Bitcoin скорочується. Яскравий приклад — бум DeFi у 2020 році, коли частка Ethereum значно зросла, що спричинило зниження домінування Bitcoin. Такий сценарій повторюється при появі нових інноваційних альткоїн-проєктів, які привертають інвестиційний капітал.

Нові напрямки використання блокчейну — у децентралізованих фінансах, іграх або інших секторах — стимулюють капітал до спеціалізованих альткоїнів, зменшуючи відносне домінування Bitcoin навіть при стабільній або зростаючій абсолютній вартості.

Популярність стейблкоїнів

Зростання популярності стейблкоїнів також призводить до зниження домінування Bitcoin. Останнім часом цей фактор посилився завдяки поширенню стейблкоїнів в основному потоці. Ліквідність у криптовалютах перетікає у стейблкоїни, такі як USDT і USDC. Нещодавно Ripple представила власний стейблкоїн RLUSD. Такий процес стримує концентрацію коштів у Bitcoin.

У 2024 році ринкова капіталізація стейблкоїнів сягнула 172 млрд доларів, що становить приблизно 10% всього ринку криптовалют. Така значна частка капіталу у стейблкоїнах означає, що ці кошти могли би бути спрямовані у Bitcoin, тим самим впливаючи на показник домінування.

Кореляція з відсотковими ставками

Домінування Bitcoin здебільшого корелює з відсотковими ставками у США. Коли ставки знижуються, домінування Bitcoin зазвичай падає, а при їх зростанні — підвищується. Така залежність відображає загальний ризиковий апетит на фінансових ринках.

Інвестиційна компанія SwissOne Capital нещодавно зазначила: "Останні зниження ставок Федеральною резервною системою можуть призупинити зростання домінування Bitcoin, потенційно спричиняючи підйом ширшого ринку криптовалют." Також було проаналізовано: "У минулому домінування Bitcoin перевищувало 70%, після чого перейшло до низхідного тренду у другій половині 2019 року. З подальшим глобальним кількісним пом’якшенням до кінця 2021 року воно знизилося до 40%, що призвело до активного попиту на альткоїни."

Кореляція з комісіями Bitcoin

Зростання торгової активності у мережі Bitcoin збільшує кількість транзакцій, що може призвести до перевантаження мережі. У таких випадках користувачі платять вищі комісії за швидке здійснення транзакцій, що підвищує середній рівень комісій. Активність у мережі сигналізує про високий попит на Bitcoin і відповідно може сприяти зростанню домінування.

Платформа IntoTheBlock повідомила: "Комісії Bitcoin знизилися на 86% у третьому кварталі, однак домінування Bitcoin досягло рекордних максимумів, що вказує на збереження ринкової впевненості."

Натомість, якщо комісії Bitcoin стають надто високими, користувачі шукають дешевші альтернативи, наприклад, переходять до криптовалют із нижчими комісіями — таких як Litecoin чи Ethereum. Якщо мережа Bitcoin впроваджує масштабовані рішення — SegWit або Lightning Network — витрати стабілізуються, що підвищує використання та домінування Bitcoin. Успішні оновлення мережі покращують позиції Bitcoin порівняно з іншими криптовалютами, позитивно впливаючи на домінування.

Стан ринку

Погіршення загальної ситуації на ринку криптовалют зазвичай призводить до зростання домінування Bitcoin. Причина — альткоїни з меншою капіталізацією падають швидше, ніж Bitcoin під час спадів. Тоді власники альткоїнів переводять інвестиції у Bitcoin, який зазнає меншого зниження, що схоже на пошук захисту.

У періоди "бичачого" ринку капітал переходить до альткоїнів із вищими темпами зростання, і домінування Bitcoin може знижуватися. Цей циклічний процес відображає зміну ризикових настроїв і фаз ринку.

Регуляторні та правові чинники

Домінування Bitcoin змінюється залежно від особливостей регуляторної політики у різних країнах щодо Bitcoin і альткоїнів. Якщо регулювання посилюється щодо окремих альткоїнів, інвестори можуть переводити кошти у надійніший Bitcoin.

Ясність або невизначеність у регулюванні суттєво впливає на поведінку інвесторів, і Bitcoin часто виграє завдяки статусу найвідомішої криптовалюти у періоди регуляторної нестабільності.

Технологічні оновлення та новини

Позитивні новини щодо технологічних оновлень мережі Bitcoin або її ширшого застосування можуть підвищувати домінування Bitcoin. Водночас, якщо альткоїн-проєкти задають ринковий тренд, домінування Bitcoin може знижуватися.

Великі анонси, партнерства чи технологічні прориви як у Bitcoin, так і у провідних альткоїн-проєктах можуть спричиняти суттєві зміни домінування, оскільки ринкові настрої та капітал реагують на нову інформацію.

Де переглядати графіки домінування Bitcoin

Аналізувати домінування Bitcoin зручно у вигляді графіка, а не лише за числовими даними. Багато ончейн-сервісів надають графіки домінування Bitcoin. Популярні платформи, як CoinMarketCap та CoinGecko, розміщують ці графіки на головних сторінках.

Зазвичай такі сервіси пропонують інтерактивні графіки з різними часовими інтервалами, що дозволяє інвесторам досліджувати історичні тренди та визначати патерни для інвестиційних рішень.

Переваги та недоліки графіків домінування Bitcoin

Прогноз цін на основі домінування Bitcoin

Історично домінування Bitcoin перевищувало 70% під час бичачого ринку 2020–2021 років, після чого знизилося до 42% у середині 2021 року. Згодом домінування коливалося між 40% і 46% майже рік, а після краху великої криптобіржі наприкінці 2022 року знову наблизилося до 40%. Відтоді спостерігається стабільний висхідний тренд.

Підвищення домінування Bitcoin свідчить про перехід цінового руху у фазу зростання. Такі патерни допомагають інвесторам краще розуміти ринкові цикли та відповідно позиціонувати портфель.

За останніми спостереженнями, домінування Bitcoin становило 61,89%. У цей період ціна Bitcoin тимчасово опускалася нижче $80 000 через тарифи США щодо основних торгових партнерів. Водночас домінування Bitcoin зросло, перевищивши рівень, який був при подоланні позначки $100 000 наприкінці 2024 року.

Це свідчить про наявність потенціалу для подальшого зростання ціни Bitcoin. Стійкість домінування попри цінові коливання вказує на фундаментальну силу ринкової позиції Bitcoin.

Чи можуть зростати ціни альткоїнів?

Насамперед, до показників домінування Bitcoin звертаються для прогнозування цін на альткоїни. Якщо ціни альткоїнів залишаються сильними навіть при зниженні домінування Bitcoin, це є сигналом наближення сезону альткоїнів. Навпаки, якщо домінування Bitcoin неухильно зростає, можна прогнозувати зниження темпів зростання цін альткоїнів, таких як Ethereum, Ripple чи Solana.

Завдяки цьому підходу криптовалютні компанії та інвестори використовують домінування Bitcoin як інструмент для аналізу та прогнозування цін альткоїнів. Вивчаючи взаємозв’язок між трендами домінування та динамікою альткоїнів, учасники ринку можуть приймати обґрунтовані рішення щодо структури портфеля й таймінгу угод із різними криптоактивами.

FAQ

Що таке домінування Bitcoin і як його розраховують?

Домінування Bitcoin — це частка ринкової капіталізації Bitcoin у сукупній капіталізації всіх криптовалют. Показник розраховується шляхом ділення ринкової вартості Bitcoin на загальну ринкову вартість криптовалют. Високе домінування означає провідну позицію Bitcoin на ринку.

Що означає зміна домінування Bitcoin для криптовалютного ринку?

Домінування Bitcoin показує його частку ринку та інвестиційні настрої. Зниження домінування вказує на зростання інтересу до альткоїнів, а зростання — на перевагу стабільності Bitcoin. Зміни цього показника відображають ринкові тренди й баланс між Bitcoin та іншими криптовалютами.

Як використовувати показник домінування Bitcoin для аналізу ринку й інвестиційних рішень?

Домінування Bitcoin визначає частку Bitcoin у сукупній капіталізації криптовалют. Високий показник означає ведмежий настрій щодо альткоїнів та відкриває можливості ротації активів. Відстежуйте тренди домінування, щоб визначити, коли капітал перетікає між Bitcoin і альтернативними криптовалютами, і оптимізувати портфель та таймінг інвестицій.

Чи варто інвестувати в альткоїни при високому домінуванні Bitcoin?

При високому домінуванні Bitcoin інвестиції в альткоїни під тиском, адже інвестори обирають стабільність Bitcoin. Високоризикові альткоїни можуть демонструвати слабке зростання. Варто чекати зниження домінування або обирати сильні проєкти з надійною основою.

Які основні циклічні зміни домінування Bitcoin в історії?

Домінування Bitcoin сягало піку близько 70% у грудні 2020 року, потім поступово знижувалося. У 2023 році показник частково відновився і продовжує коливатися. Основні цикли співпадають із фазами "бичачого" та "ведмежого" ринку: під час ралі альткоїнів домінування знижується, а у фазах зосередження на Bitcoin — зростає.

Який зв’язок між домінуванням Bitcoin і ринковими циклами?

Домінування Bitcoin зазвичай підвищується при ведмежому ринку, коли інвестори відмовляються від альткоїнів на користь стабільних активів, і знижується при бичачому ринку, коли капітал переходить до альтернативних криптовалют. Високе домінування означає "risk-off" настрій, а його зниження — зростання інтересу до альткоїнів та загальну бичачу тенденцію.

Які стратегії варто застосовувати при різних рівнях домінування Bitcoin?

Високе домінування Bitcoin сприяє довгим позиціям на Bitcoin; низьке — відкриває можливості для альтернативних криптовалют. Коригуйте стратегію відповідно до ринкових настроїв і змін у структурі розподілу між основними й альтернативними активами.