Домінування Bitcoin та аналіз ринку: комплексний посібник

Що таке домінування Bitcoin?

Домінування Bitcoin — це показник, що визначає відсоткову частку ринкової капіталізації Bitcoin щодо загальної капіталізації ринку криптовалют. Його скорочено позначають як 'BTC.D', а формула розрахунку виглядає так: BTC.D = (Ринкова капіталізація Bitcoin / Загальна ринкова капіталізація криптовалют) × 100.

Цей індикатор має ключове значення, оскільки демонструє розвиток і розширення індустрії цифрових активів. На ранніх етапах становлення криптовалют, коли Bitcoin був практично єдиним доступним цифровим активом, його домінування майже дорівнювало 100%. Однак із появою численних альткоїнів і зростанням їхньої популярності частка Bitcoin почала поступово зменшуватися.

Залежність між цими показниками є оберненою: коли альткоїни розвиваються та отримують ринкове визнання, домінування Bitcoin знижується. Зростання домінування Bitcoin свідчить про перетікання ринкового капіталу до Bitcoin замість альтернативних криптовалют. Ця тенденція часто відображає настрої інвесторів і загальну ситуацію на ринку, тому домінування є важливим індикатором для аналізу ринкової динаміки.

Наприклад, у періоди ринкової невизначеності інвестори переміщують кошти у Bitcoin як у відносно більш безпечний актив, що призводить до зростання домінування. Навпаки, під час бичачих ринків та високої впевненості капітал спрямовується в альткоїни задля вищої потенційної прибутковості, що знижує відсоток домінування Bitcoin.

Чому домінування Bitcoin є важливим

Домінування Bitcoin — це один із основних показників, які відстежують криптовалютні інвестори. Хоча він не показує ціну конкретної монети, розуміння цього індикатора дозволяє оцінити рухи як Bitcoin, так і альткоїнів в усій екосистемі криптовалют.

Ринкові настрої та аналіз тенденцій

• Зростання домінування Bitcoin свідчить про збільшення вкладень у Bitcoin, який сприймається як відносно безпечний актив. Ця тенденція часто з’являється у періоди ринкової невизначеності або ведмежих ринків, коли інвестори надають перевагу Bitcoin перед альткоїнами.
• Зниження домінування, навпаки, вказує на перетікання коштів в альткоїни заради потенційно вищої прибутковості. Це зазвичай говорить про оптимістичний ринок, де учасники готові брати на себе більший ризик, і часто передує або супроводжує зростання альткоїнів.

Наприклад, коли домінування Bitcoin перевищує 60%, це часто відповідає обережній поведінці на ринку. Якщо показник падає нижче 40%, це може свідчити про початок “альткойн-сезону”, коли альтернативні криптовалюти значно перевищують Bitcoin за темпами зростання.

Коригування портфеля

• Інвестори використовують показники домінування Bitcoin для балансування між Bitcoin і альткоїнами у своїх криптовалютних портфелях. Наприклад, якщо домінування зростає, доцільно збільшити частку Bitcoin. Якщо домінування знижується — підвищити частку альткоїнів з метою отримання потенційного прибутку.
• Такий підхід дозволяє гнучко розподіляти активи відповідно до тенденцій ринку та ефективно управляти ризиком. Відстежуючи тенденції домінування, інвестор може своєчасно перебалансовувати портфель замість реактивних дій.

Визначення альткойн-сезону

• “Альткойн-сезон” — це періоди, коли альткоїни демонструють більш стрімке зростання, ніж Bitcoin. Це явище часто спостерігається під час зниження домінування Bitcoin. Інвестори уважно стежать за цим показником, щоб визначити оптимальні моменти для інвестування в альткоїни.
• Дуже низькі рівні домінування можуть свідчити про перегрів ринку альткоїнів, а дуже високі — про активну міграцію капіталу у Bitcoin. Історично альткойн-сезони часто починались, коли домінування Bitcoin знижувалось нижче 45% і продовжувало падати.

Волатильність ринку та управління ризиком

• Крипторинок має вищу волатильність порівняно з класичними фінансовими ринками. Домінування Bitcoin дозволяє інвесторам оцінити загальний ринковий ризик. Зростання домінування свідчить про відносну стабільність, а зниження — про зростання уваги до волатильних альткоїнів.
• Ця інформація допомагає ефективніше керувати ризиками та готуватись до раптових ринкових змін. Інвестори з консервативною стратегією можуть збільшити частку Bitcoin при зростанні домінування, а схильні до ризику трейдери — шукати можливості серед альткоїнів, коли домінування падає.

Сигнали ринкової корекції

• Раптові зміни домінування Bitcoin можуть сигналізувати про ринкові корекції. Наприклад, різке підвищення домінування може вказувати на перетікання капіталу в безпечні активи під час фази корекції.
• Такі сигнали допомагають інвесторам коригувати час купівлі чи продажу активів і розробляти стратегії управління ризиком. Стрімкі стрибки домінування часто передують або супроводжують серйозні ринкові спади, даючи раннє попередження для захисту портфеля.

Фактори, що впливають на домінування Bitcoin

Ціна Bitcoin

Коли ціна Bitcoin зростає, його ринкова капіталізація збільшується, що автоматично підвищує домінування Bitcoin. У періоди, коли альткоїнів було мало, домінування Bitcoin сягало 90%. Однак із ростом популярності ігор на основі альткоїнів, фінансових сервісів і невзаємозамінних токенів ситуація змінилася.

Розвиток криптоіндустрії зазвичай знижує домінування Bitcoin. Основний спосіб збереження частки ринку для Bitcoin — це підвищення ціни. Коли Bitcoin різко дорожчає, він може зберігати або навіть нарощувати домінування, навіть якщо ринок загалом зростає.

Популярність альткоїнів

Як було зазначено вище, зростання популярності альткоїнів зменшує ринкову частку Bitcoin. У 2020 році бум DeFi підвищив частку Ethereum на ринку, що спричинило помітне зниження домінування Bitcoin. Подібно, поява нових блокчейн-платформ із інноваційними рішеннями приваблює капітал від Bitcoin.

Запровадження нових сценаріїв застосування — децентралізованих застосунків, NFT-маркетплейсів, ігрових платформ на альтернативних блокчейнах — створює попит на їхні власні токени. Це сприяє диверсифікації криптоекосистеми й знижує відсоток домінування Bitcoin.

Популярність стейблкоїнів

Аналогічно до альткоїнів, масове впровадження стейблкоїнів також зменшує домінування Bitcoin. Особливо останнім часом використання стейблкоїнів стало основним, що посилює цей ефект. Ліквідність ринку часто переміщується у стейблкоїни, такі як USDT і USDC. Нещодавно Ripple представила власний стейблкоїн RLUSD. Така тенденція може компенсувати концентрацію капіталу в Bitcoin.

На кінець 2024 року ринкова капіталізація стейблкоїнів становила 172 мільярди доларів, що дорівнює приблизно 10% загального крипторинку. Значна частка у стейблкоїнах — активах зі стабільною вартістю, а не спекулятивним потенціалом — безпосередньо впливає на розрахунок домінування Bitcoin.

Залежність від відсоткових ставок

Домінування Bitcoin зазвичай має позитивну кореляцію з відсотковими ставками у США. Коли ставки знижуються, домінування Bitcoin як правило падає, а коли ставки підвищуються — зростає.

У SwissOne Capital наприкінці 2024 року зазначили: “Останні зниження ставок Федеральним резервом можуть зупинити тенденцію до росту домінування Bitcoin і стати поштовхом до ширшого ралі на ринку криптовалют”. Вони проаналізували, що “історично домінування Bitcoin піднімалося вище 70% перед падінням у другій половині 2019 року, а потім впало до 40% наприкінці 2021 року на тлі глобального кількісного пом’якшення, що суттєво підняло попит на альткоїни.”

Цей зв’язок пояснюється тим, що низькі ставки стимулюють пошук ризикових можливостей, спонукаючи інвесторів обирати альткоїни. Вищі ставки навпаки сприяють розміщенню капіталу у більш захищені активи — як Bitcoin.

Залежність від комісій за транзакції в мережі Bitcoin

Коли активність у мережі Bitcoin зростає, збільшення обсягу транзакцій може спричинити перевантаження. Це змушує користувачів платити вищу комісію за швидке підтвердження, що піднімає середній розмір комісії. Висока активність може свідчити про зростання попиту на Bitcoin, що потенційно підвищує домінування.

Аналітична платформа IntoTheBlock відзначила наприкінці 2024 року: “Попри зниження комісій на 86% у третьому кварталі, домінування Bitcoin досягло історичних максимумів, що демонструє стійку довіру ринку.”

Проте надмірно високі комісії можуть стимулювати користувачів переходити до дешевших альтернатив, наприклад, Litecoin чи Ethereum, що тимчасово знижує домінування Bitcoin.

Якщо ж у мережі Bitcoin впроваджують рішення для масштабування, наприклад, SegWit чи Lightning Network, це може стабілізувати комісії, підвищити використання Bitcoin і, відповідно, домінування. Успішні оновлення мережі посилюють позиції Bitcoin відносно інших криптовалют.

Стан ринку

Коли загальні ринкові умови погіршуються, домінування Bitcoin зростає, оскільки альткоїни із меншою капіталізацією падають різкіше, ніж Bitcoin. У таких ситуаціях власники альткоїнів переміщують капітал у Bitcoin, який зазвичай демонструє менші просадки — подібно до пошуку “захисту”.

У періоди бичачого ринку відбувається протилежне: капітал виходить із Bitcoin в альткоїни з кращою динамікою, що знижує домінування Bitcoin. Така поведінка відповідає концепції “risk-on/risk-off”, поширеній на фінансових ринках.

Регуляторні та правові чинники

Регулювання криптовалют у різних країнах щодо Bitcoin і альткоїнів може впливати на домінування Bitcoin. Наприклад, якщо влада посилює правила для певних альткоїнів, інвестори можуть переводити кошти у Bitcoin, що має вищу довіру та зрозумілу регуляторну базу.

Регуляторні зміни, як-от схвалення ETF на Bitcoin чи сприятливе законодавство, можуть підвищити інституційний попит на Bitcoin і посилити домінування. Натомість підтримка інновацій серед альткоїнів здатна зменшити ринкову частку Bitcoin.

Технологічні оновлення й новини

Позитивні новини про технічні оновлення мережі Bitcoin чи розширення її використання можуть підвищувати домінування. Наприклад, успішне впровадження Taproot чи повідомлення про збільшення інституційного попиту.

Водночас, якщо альткоїн-проекти задають тон інноваціям і лідерству на ринку, домінування Bitcoin може знижуватись. Важливі оновлення альткоїнів, запуски основних мереж чи стратегічні партнерства тимчасово приваблюють капітал від Bitcoin.

Де переглядати графіки домінування Bitcoin

Графічне відображення домінування Bitcoin є більш наочним, ніж прості числові значення. Багато ончейн-сервісів надають графіки домінування Bitcoin. Популярні платформи CoinMarketCap і CoinGecko розміщують їх на головних сторінках, що дає змогу інвесторам зручно відстежувати тенденції домінування у різних часових інтервалах.

Зазвичай такі сервіси пропонують інтерактивні графіки з можливістю вибору періоду для аналізу історичних змін і виявлення потенційних розворотів тенденцій. Додаткові функції часто включають порівняння домінування з іншими показниками та накладання графіків ціни Bitcoin.

Переваги та недоліки графіків домінування Bitcoin

Прогноз ціни Bitcoin на основі домінування

Історично домінування Bitcoin перевищувало 70% під час бичачого ринку 2020–2021 років і знизилося до 42% у середині 2021 року. Далі домінування Bitcoin коливалося між 40% і 46% протягом року, перш ніж знову досягти порогу 40% після краху великої біржі наприкінці 2022 року. Відтоді спостерігається стабільне зростання.

Ця тенденція свідчить, що цінова динаміка Bitcoin перейшла у фазу зростання. Стійке підвищення домінування сигналізує про зростання довіри до Bitcoin відносно інших криптовалют і часто передує суттєвим ралі Bitcoin.

На початок 2025 року домінування Bitcoin становить 61,89%. Протягом цього періоду ціна Bitcoin тимчасово опускалася нижче $80 000 після оголошення США тарифів щодо головних торгових партнерів. Водночас домінування Bitcoin зросло, перевищивши рівень, який спостерігався, коли Bitcoin досягав $100 000 наприкінці 2024 року.

Такий тренд вказує, що у Bitcoin залишається потенціал для подальшого цінового зростання. Стійкість домінування попри цінову волатильність свідчить про міцну підтримку і можливість майбутнього підвищення.

Чи можливе зростання цін альткоїнів?

Головна причина, чому ринок слідкує за домінуванням Bitcoin — це прогнозування цін на альткоїни. Якщо альткоїни зберігають високу ціну навіть при зниженні домінування Bitcoin, це сигналізує про наближення альткойн-сезону. Це означає, що альткоїни приваблюють капітал незалежно від динаміки Bitcoin, що часто призводить до значних ралі серед альткоїнів.

Водночас, якщо домінування Bitcoin впевнено зростає, це може свідчити про ослаблення імпульсу цін альткоїнів, таких як Ethereum, Ripple та Solana. Це вказує, що учасники ринку концентрують позиції в Bitcoin, а не диверсифікуються в альтернативні криптовалюти.

Криптовалютні компанії та інвестори застосовують домінування Bitcoin як інструмент для аналізу цін альткоїнів. Використовуючи аналіз домінування разом з іншими технічними і фундаментальними індикаторами, учасники ринку можуть розробляти обґрунтовані торгові стратегії й краще обирати час входу та виходу як на ринках Bitcoin, так і альткоїнів.

FAQ

Що таке домінування Bitcoin (BTC Dominance)? Як воно розраховується?

Домінування Bitcoin — це частка Bitcoin на ринку криптовалют. Вона розраховується як відношення ринкової капіталізації Bitcoin до загальної ринкової капіталізації криптовалют, помножене на 100. Наприклад, якщо ринкова капіталізація Bitcoin становить 1 трильйон доларів, а загальна — 3 трильйони доларів, домінування Bitcoin дорівнює 33,33%.

Що означає зростання чи зниження домінування Bitcoin для ринку криптовалют?

Зростання домінування Bitcoin сигналізує про обережність ринку й перевагу стабільності Bitcoin, зазвичай у періоди спаду. Зниження домінування свідчить про зростання інтересу до альткоїнів і бичачі настрої. Домінування Bitcoin відображає рух капіталу між Bitcoin і альтернативними криптовалютами, слугуючи ключовим індикатором ринкових настроїв.

Як використовувати індикатор домінування Bitcoin для ринкового аналізу та інвестицій?

Домінування Bitcoin показує частку BTC на ринку. Високий показник свідчить про силу BTC і обережність ринку; низький — про інтерес до альткоїнів. Відстежуйте тенденції домінування, щоб визначати зміни настроїв ринку, оцінювати апетит до ризику та знаходити можливості для участі в альткойн-сезоні. Поєднуйте патерни домінування з динамікою цін для стратегічного позиціонування.

Який зв’язок між домінуванням Bitcoin і ринковими результатами основних криптовалют, наприклад Ethereum?

Домінування Bitcoin обернено корелює з динамікою альткоїнів. Коли домінування BTC знижується, альтернативні монети, такі як Ethereum, зазвичай зміцнюють свої позиції на ринку й перевершують Bitcoin. Зростання домінування Bitcoin часто свідчить про перетікання капіталу з альткоїнів у Bitcoin, що зменшує їхню відносну силу й капіталізацію.

Якими були основні історичні зміни домінування Bitcoin і їхні наслідки?

Зростання Ethereum і впровадження смартконтрактів значно зменшили домінування Bitcoin з 95% у 2017 році до діапазону 40–50%. Регуляторні зміни, інновації альткоїнів та бум DeFi призвели до фрагментації ринку. Бичачі ринки запускали альткойн-сезони, а ведмежі ринки повертали домінування Bitcoin як захисного активу.

Якою є типова динаміка домінування Bitcoin у ведмежих і бичачих ринках?

Під час бичачих ринків домінування Bitcoin зазвичай знижується, оскільки інвестори переводять капітал в альткоїни задля більшої прибутковості. У ведмежих ринках домінування Bitcoin зростає, оскільки інвестори шукають захищені активи та знижують ризик у криптовалютах.