Вичерпний посібник з торгівлі ф’ючерсами на Bitcoin

Що таке ф'ючерси?

Ф'ючерси — це стандартизовані контракти між двома сторонами, які передбачають купівлю або продаж певного активу за заздалегідь визначеною ціною у встановлену майбутню дату та час. Зазвичай ф'ючерсні контракти торгуються на спеціалізованих біржах. У цих контрактах вказують якість, кількість і ціну базового активу, що забезпечує прозору структуру для учасників угоди.

Причин для укладення ф'ючерсних контрактів декілька. Головна — оскільки сторони погоджують ціну на майбутню дату, покупець базового активу може захистити себе від коливань ринкової ціни. Такий механізм хеджування особливо корисний у волатильних ринкових умовах, коли зміни ціни є непередбачуваними та значними.

На відміну від більшості фінансових контрактів, які дають власнику право на певну дію, ф'ючерсні контракти накладають обов'язки й права на обидві сторони щодо виконання умов контракту. Зазвичай ф'ючерсні контракти передбачають фізичну поставку базового активу, а інші ф'ючерсні контракти розраховуються готівкою відповідно до умов і типу активу.

Як працюють ф'ючерсні контракти?

Ф'ючерсні контракти укладаються між двома сторонами: покупцем і продавцем, і дозволяють фіксувати витрати та торгувати до моменту фактичного отримання активу. Така схема забезпечує визначеність ціни та ефективне управління ризиком для обох учасників.

На біржах ф'ючерсами можуть виступати різні активи, серед яких сировинні товари та фінансові інструменти. Наприклад, фермер планує продати великий обсяг кукурудзи наступного сезону, але врожай ще не вироблений, і він хоче гарантувати вигідну ціну. Тому фермер шукає покупця, який погодиться на поточну ринкову ціну або подібну вартість. У такому випадку продавець і покупець можуть укласти ф'ючерсний контракт за узгодженою ціною.

У ф'ючерсних контрактах є дві основні групи трейдерів: хеджери та спекулянти. Хеджери зацікавлені у базовому активі та прагнуть захиститися від цінових ризиків, а спекулянти не використовують активи, закріплені у контрактах. Спекулянти купують ф'ючерси, щоб перепродати їх іншим учасникам ринку, отримуючи прибуток на цінових рухах без інтересу до фізичного активу.

У ф'ючерсах учасники відкривають довгі або короткі позиції. Довга позиція — зобов'язання купити актив у визначену дату й час, коротка — зобов'язання продати актив за певною ціною у встановлений термін. Такі позиції дозволяють отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні ринку.

Що таке біткоїн-ф'ючерси?

Як і класичні ф'ючерси, Bitcoin можна торгувати через ф'ючерсні контракти, отримуючи доступ до крипторинку без прямого володіння цифровим активом.

У спрощеному вигляді біткоїн-ф'ючерси — це контракти, у яких дві сторони домовляються купити або продати Bitcoin за визначеною ціною й у встановлений термін. Наприкінці 2017 року провідні фінансові інститути запустили біткоїн-ф'ючерси. Контракти, що торгуються на електронних майданчиках, розраховуються готівкою. Біткоїн-ф'ючерси базуються на довідкових курсах, що агрегують цінові дані з різних бірж.

Торгівля біткоїн-ф'ючерсами не передбачає фізичного Bitcoin. Оскільки ф'ючерси — це контракти з готівковим розрахунком, Bitcoin не бере участі у самій угоді. Як і в інших ф'ючерсах, інвестори просто прогнозують ціну Bitcoin, не купуючи криптоактив. Якщо очікується зростання ціни, можна відкрити довгу (купівлю) позицію, а якщо вже маєте Bitcoin, коротка позиція допоможе зменшити можливі втрати.

Важливо: ціна біткоїн-ф'ючерсного контракту пропорційна ринковій вартості Bitcoin. Тому торгівля ф'ючерсами — це альтернатива спотовій торгівлі, яка передбачає фактичну купівлю або продаж криптоактиву.

У спотовій торгівлі доступні базові ордери на купівлю дешево та продаж дорого, і вона зазвичай приносить прибуток під час зростання ринку. Натомість біткоїн-ф'ючерси дозволяють заробляти як на зростанні, так і на падінні ринку, а також використовувати кредитне плече для збільшення потенційного прибутку.

Типи біткоїн-ф'ючерсів

Зараз на ринку біткоїн-ф'ючерсів є кілька різновидів продуктів, а торгові платформи пропонують різні деривативи. Найпоширеніші продукти — це класичні ф'ючерсні контракти та контракти безстрокового свопу. Обидва продукти — популярні деривативи у сучасній індустрії, але мають різні особливості, тому важливо їх чітко розрізняти перед інвестуванням.

Ф'ючерсні контракти vs контракти безстрокового свопу

Ключові відмінності між контрактами безстрокового свопу на Bitcoin та ф'ючерсними контрактами:

Контракти безстрокового свопу на Bitcoin не мають дати закінчення. Вони діють без обмежень у часі. Водночас ф'ючерсні контракти на Bitcoin мають узгоджений термін закінчення. Контракт має бути виконаний у певний період, зазвичай не менше місяця або більше.

Оскільки безстрокові свопи не мають дати завершення, біржі застосовують механізм синхронізації цін — фінансування. Він врівноважує короткі й довгі позиції у безстрокових свопах через додаткові або зменшені угоди. Ці механізми передбачають комісії, що допомагають підтримувати баланс між учасниками ринку.

Ще одна риса безстрокових свопів — вони зазвичай відображають спотові ринкові тренди, що приваблює криптотрейдерів. Проте волатильність залишається основним ризиком. Тому ціна безстрокового свопу може істотно відхилятися від спотової ціни у періоди підвищеної ринкової нестабільності.

Як і біткоїн-ф'ючерси, безстрокові свопи — це спосіб торгівлі без потреби в постійному оновленні позицій. Це дозволяє співставляти ціну безстрокового свопу зі спотовою через обмін монетами між трейдерами. На відміну від ф'ючерсів, у безстрокових свопах немає дати завершення, тому не потрібно автоматично співставляти умови контракту з ціною активу. Це робить торгівлю більш гнучкою — без регулярного поновлення контрактів.

Як працюють біткоїн-ф'ючерси?

Принцип роботи біткоїн-ф'ючерсів аналогічний класичним ф'ючерсним контрактам. Окрім цього, торгівля через централізовані біржі дозволяє уникнути масштабних ризиків, забезпечуючи безпечне середовище з надійними протоколами.

Для прикладу: ви купуєте Bitcoin за ф'ючерсним контрактом на 40 000 доларів США з розрахунком через два місяці. Якщо через два місяці Bitcoin коштує 50 000 доларів США — прибуток становить 10 000 доларів США на контракт. Якщо ціна впаде до 30 000 доларів США — збиток становить 10 000 доларів США на позицію.

Якщо очікуєте падіння, можна продати ф'ючерсний контракт за 40 000 доларів США на аналогічних умовах. Тоді, навіть якщо Bitcoin впаде до 30 000 доларів США на дату завершення, продаж за 40 000 доларів США принесе 10 000 доларів США прибутку. Для уникнення збитків ціна Bitcoin на момент виконання має бути вищою за 40 000 доларів США.

Для виконання таких зобов'язань вносять кошти, які називають "маржа". Маржа — це мінімальний заставний капітал, що має бути на рахунку для угоди. Чим більша сума угоди, тим більше маржі вимагає біржа для її виконання.

Зазвичай маржа складає 5–15% вартості базового активу.

Кредитне плече

Чим більше кредитне плече — тим більші можливі прибутки або збитки. Розмір угоди залежить від доступної маржі. Наприклад, великі біржі пропонують кредитне плече до 125-кратного розміру угоди. Кредитне плече визначає рівень волатильності угоди, суттєво збільшуючи потенційний дохід і ризики.

Переваги та недоліки торгівлі біткоїн-ф'ючерсами

Торгівля біткоїн-ф'ючерсами має низку переваг і недоліків. Для досвідчених трейдерів це джерело криптоприбутку, але й значних ризиків, які потрібно зважати.

Зв'язок між біткоїн-ф'ючерсами та ціною Bitcoin

Біткоїн-ф'ючерси — це контракти на купівлю чи продаж Bitcoin за попередньо узгодженою ціною у майбутньому. Їхня ціна має слідувати за ринковою ціною Bitcoin, але протягом дії контракту може відрізнятися через різні фактори. Це може впливати на поточну ціну Bitcoin, викликаючи її підвищення або зниження.

Зазвичай це призводить до швидкої волатильності. Наприклад, коли великі технологічні компанії більше інвестують у Bitcoin, або коли великі країни забороняють криптовалютну торгівлю. Проблеми попиту та пропозиції можуть розширювати чи звужувати спреди ф'ючерсних контрактів, створюючи нові торгові можливості й ризики.

Ще один тип цінових рухів — "гепи". Це періоди без торгівлі, коли немає цінових даних. На відміну від криптовалютного ринку, який працює цілодобово, на традиційних платформах існують установлені торгові години, що можуть спричинити розриви у ціноутворенні.

Де торгувати біткоїн-ф'ючерсами?

Торгувати біткоїн-ф'ючерсами можна на різних платформах: регульованих біржах або централізованих криптобіржах, кожна з яких має свої особливості та переваги.

• Основні опціонні біржі: Провідні біржі США першими запустили біткоїн-ф'ючерси у грудні 2017 року, започаткувавши регульований ринок біткоїн-деривативів.
• Товарні біржі: Ще одна платформа для торгівлі біткоїн-ф'ючерсами. Вони використовують довідкові ціни Bitcoin — середньозважені ринкові ціни, отримані з кількох бірж, зазвичай розраховуються щодня з 15:00 до 16:00. Контракти тут торгуються з неділі по п'ятницю — з 17:00 до 16:00 (центральний час), а термін дії закінчується у останню п'ятницю кожного місяця.

Корейські криптовалютні біржі

• Провідні корейські біржі: Найбільші криптобіржі Кореї за обсягом торгів, зручний інтерфейс і підтримка різних криптовалют, у тому числі торгівля ф'ючерсами.
• Відомі корейські платформи: Довгострокові великі біржі Кореї, що пропонують спотову та ф'ючерсну торгівлю різними криптовалютами, вирізняються простотою роботи та високою ліквідністю.
• Популярні корейські майданчики: Серед провідних бірж Кореї, які забезпечують безпечне торгівельне середовище та можливість торгівлі ф'ючерсами на Bitcoin й інші криптовалюти.
• Піонери корейських бірж: Перші криптобіржі Кореї, що надають послуги на основі стабільності та надійності, також підтримують торгівлю біткоїн-ф'ючерсами.

Міжнародні криптовалютні біржі

• Великі глобальні платформи: Популярні майданчики для ефективної торгівлі ф'ючерсами з різними перевагами.
• Провідні міжнародні біржі: Найбільші світові криптобіржі пропонують ф'ючерси з високим кредитним плечем та іншими перевагами.
• Спеціалізовані платформи для ф'ючерсів: Пропонують маржинальну і ф'ючерсну торгівлю з великим кредитним плечем для Bitcoin та інших криптоактивів.
• Відомі торгові майданчики: Інші платформи — це відомі біржі з комплексними послугами з торгівлі ф'ючерсами.

Чи варто обирати торгівлю біткоїн-ф'ючерсами?

Існує багато способів інвестувати у Bitcoin, і наразі немає ідеального варіанту. Біткоїн-ф'ючерси можуть бути прибутковим способом заробітку, але також несуть ризик суттєвих фінансових втрат. Тому важливо добре розуміти переваги й ризики Bitcoin, а також обирати стратегію, яка відповідає вашим особистим обставинам, рівню ризику і фінансовим цілям.

FAQ

Які основні відмінності між торгівлею біткоїн-ф'ючерсами та спотовою торгівлею?

Біткоїн-ф'ючерси — це стандартизовані контракти з визначеним часом торгівлі, а спотова торгівля передбачає фактичний Bitcoin і доступна 24/7. Ф'ючерси використовують кредитне плече та мають терміни закінчення, а спотові угоди розраховуються негайно та вимагають повної оплати.

Як працює кредитне плече у торгівлі біткоїн-ф'ючерсами і які ризики його використання?

Кредитне плече збільшує розмір позицій за рахунок позичених коштів, дозволяючи контролювати великі суми при невеликих вкладеннях. Однак це пропорційно збільшує збитки, підвищує ризик ліквідації і може призвести до дефіциту на рахунку при сильній волатильності.

Які основні переваги торгівлі біткоїн-ф'ючерсами і чому інвестори віддають перевагу ф'ючерсам замість спотової торгівлі?

Біткоїн-ф'ючерси дають змогу використовувати кредитне плече, контролюючи великі позиції при менших вкладеннях. Вони дозволяють хеджувати ризики, відкривати короткі позиції і спекулювати на цінах без фактичного володіння Bitcoin. Ф'ючерси також забезпечують стандартизовані контракти і доступ до ринку цілодобово.

Як встановити ордери стоп-лосс і тейк-профіт у торгівлі біткоїн-ф'ючерсами для управління ризиком?

Встановлюйте стоп-лосс на визначених цінових рівнях для автоматичного закриття збиткових позицій і мінімізації втрат. Тейк-профіт — на цільових рівнях для фіксації прибутку. Використовуйте оптимальний розмір позиції і підтримуйте сприятливе співвідношення ризику та прибутку для ефективного управління ризиками.

Які ключові поняття слід знати новим інвесторам перед початком торгівлі біткоїн-ф'ючерсами?

Новачкам потрібно розуміти ф'ючерсні контракти, вплив кредитного плеча, вимоги до маржі та ризик ліквідації. Ф'ючерси дозволяють торгувати за заздалегідь визначеними цінами без володіння Bitcoin, використовуючи маржу для управління великими позиціями. Висока волатильність суттєво підвищує потенційний прибуток і ризики.

Які основні недоліки й ризики торгівлі біткоїн-ф'ючерсами?

Біткоїн-ф'ючерси несуть високі ризики через кредитне плече, що може призвести до значних втрат у разі волатильності. Маржинальна торгівля може викликати маржинальні вимоги та ліквідацію позицій. Екстремальна волатильність Bitcoin збільшує ймовірність втрат. Крім того, існує регуляторна невизначеність та ризик шахрайства на крипторинку.

Які способи виконання контрактів біткоїн-ф'ючерсів і чим відрізняються спотові та безстрокові контракти?

Біткоїн-ф'ючерси мають два типи виконання: контракти з фіксованим терміном, що передбачають фізичний розрахунок у Bitcoin, і безстрокові контракти без дати завершення, які торгуються без фізичного виконання. Контракти з терміном розраховуються у визначений час, а безстрокові застосовують механізм фінансування.

На які ключові фактори варто звернути увагу при виборі платформи для торгівлі біткоїн-ф'ючерсами?

Оцініть стабільність платформи, ліквідність і безпеку. Перевіряйте відгуки користувачів і відповідність регуляторним вимогам. Уважно ознайомтесь з торговими комісіями і якістю підтримки для надійної торгівлі.