Детальний посібник щодо токенів IOU у сфері криптовалют

Традиційні IOU: пояснення

IOU — це фонетична абревіатура від "I Owe You" ("Я винен тобі"). Це поширений термін у сфері традиційних фінансів (TradFi), який засвідчує наявність боргового зобов’язання. IOU — це документ, що прямо фіксує і визнає певний обсяг боргу між двома сторонами.

Такі документи відіграють основну роль у фінансових угодах, які визначають боргові відносини між сторонами. IOU не завжди оформлюється у вигляді фізичного документа. Це може бути і проста усна домовленість, що визначає суму боргу, терміни та умови повернення. Така гнучкість робить IOU доступним і практичним для різних фінансових ситуацій — від особистих позик між друзями до бізнес-розрахунків.

IOU слугують напівформальними документами, які нагадують сторонам про наявний борг. Деякі містять імена обох учасників, іноді — лише суму боргу й основні умови. Неформальний характер IOU спрощує їх створення, але водночас зменшує їхню юридичну силу у порівнянні з більш формальними фінансовими інструментами.

Що таке IOU токени?

Після ознайомлення з визначенням IOU можна розглянути його застосування у криптовалютах. IOU токени — це цифрові активи, які репрезентують боргове зобов’язання або обіцянку між двома сторонами, що створені та випущені у блокчейн-мережі. Це контракт, що фіксує певну суму боргу й переносить традиційну концепцію IOU у цифровий формат.

Різні активи можуть бути забезпеченням для таких токенів. Їх часто використовують як тимчасову заміну криптовалют, що ще не запущені. IOU токени особливо корисні у передзапускових сценаріях, коли інвестори прагнуть закріпити свою участь у новому криптопроєкті до появи реальних токенів.

Важливою рисою IOU токенів є те, що вони не прив’язані до конкретної валюти. Завдяки цьому вони є універсальним і економічно ефективним способом здійснення операцій у порівнянні з традиційними методами. Блокчейн-основа IOU токенів також забезпечує додаткові переваги — прозорість, незмінність і автоматизацію виконання через смарт-контракти.

Приклад IOU у TradFi

Ось приклад традиційної угоди IOU:

Ця угода IOU набирає чинності з [Дата IOU] між [Ім’я кредитора] та [Повне ім’я кредитора]

1. Боргове зобов’язання

Боржник підтверджує та погоджується, що він винен кредитору суму [Сума] у зв’язку з [Короткий опис криптотранзакції або обставин, що призвели до боргу].

2. Дати

Дата цієї угоди IOU — [Дата], а борг підлягає повній сплаті до [Дата погашення].

3. Обіцянка сплатити

Боржник обіцяє сплатити кредитору борг згідно з цією угодою не пізніше вказаної дати.

4. Сума

Боржник сплачує кредитору загальну суму [Сума боргу] для погашення боргу. Платіж здійснюється у наступний спосіб: [Вказати спосіб оплати; bitcoin].

5. Додаткові деталі

Борг нараховує відсотки за визначеною ставкою криптовалюти на рік, починаючи з [Дата IOU] до повної сплати боргу.

Така структура показує, як IOU можуть бути оформлені у криптоконтексті, хоча вони досі базуються на ручному виконанні та традиційних юридичних механізмах.

Приклад IOU токена

IOU токен — це ончейн-репрезентація боргу, створена як незмінний запис про суму, яку одна сторона винна іншій. Він фактично відповідає стандартному IOU, але з додатковими перевагами блокчейн-технології.

Я, Bob, визнаю та обіцяю надати Chelsea суму X bitcoin. У відповідь Chelsea зобов’язується повернути Bob позичену суму X bitcoin до дати погашення.

Такий IOU токен є символом добросовісності обох сторін у виконанні фінансових зобов’язань. На відміну від традиційних IOU, блокчейн-версія забезпечує автоматичне відстеження, прозорість і може бути запрограмована смарт-контрактом для автоматизації погашення.

Як працює технічний процес?

Технічна реалізація IOU токенів базується на блокчейн-технології та смарт-контрактах, що створюють захищену й автоматизовану систему обліку боргу. Процес виглядає так:

• Bob створює IOU токен на блокчейн-платформі, наприклад Ethereum, діючи через смарт-контракт (самовиконувану угоду). Смарт-контракт містить умови угоди — суму платежу, графік погашення та процентну ставку. Код смарт-контракту є незмінним після розгортання, тому його умови не можуть бути змінені без згоди обох сторін.

• Після розгортання смарт-контракту IOU токен генерується та надсилається у криптогаманець Chelsea. Це є репрезентацією кредитної угоди. Сам токен слугує підтвердженням боргового зобов’язання й доступний для перегляду сторонами у будь-який час у блокчейні.

• Chelsea перераховує позичену суму X bitcoin зі свого гаманця на гаманець Bob у погоджений день позики, включаючи відсотки. Смарт-контракт автоматично оновлює залишок боргу і відстежує платежі. Автоматизація усуває потребу у ручному контролі та знижує ризик суперечок.

• Після повної оплати узгодженої суми, включно з відсотками, IOU токен позначається як виконаний у межах смарт-контракту. Після цього кредитна угода вважається завершеною. Вся історія транзакцій залишається назавжди записаною у блокчейні, забезпечуючи незмінний запис боргових відносин від створення до виконання.

Чим IOU відрізняється від боргової розписки?

Боргова розписка виконує ту ж функцію, що й IOU — нагадує й визнає борг на певну дату. Однак боргові розписки набагато деталізованіші і мають інші юридичні наслідки. Деякі компанії розглядають боргові розписки як оборотні інструменти. Також обидві сторони повинні підписати боргову розписку, тоді як для IOU достатньо лише підпису боржника.

Боргова розписка містить ім’я платника, суму основного боргу, структуру зборів і дату нарахування відсотків. Додаткові деталі роблять боргові розписки більш комплексними, але і складнішими для оформлення.

Головна відмінність — боргова розписка може слугувати юридичним контрактом. Тобто вона має юридичну силу у суді, а IOU розглядається лише як доказ боргу, не як обов’язковий контракт.

Для порівняння — простий приклад традиційного IOU:

Я визнаю перед Кредитором X, що винен йому $1 000.

Приклад простої боргової розписки:

Я, [Повне ім'я боржника], зобов’язуюсь сплатити Кредитору X $1 000. Погашення здійснюється чотирма платежами по $250 під 5% річних, що мають бути сплачені у перші п’ять днів кожного місяця до повної сплати.

Боргова розписка містить більше структури й деталей, що робить її більш формальним фінансовим інструментом у порівнянні з простим визнанням боргу у IOU.

Як криптоплатформи використовують IOU токени

Останніми роками IOU токени стали практичним інструментом для криптоплатформ, які мають проблеми з ліквідністю чи повинні виконувати зобов’язання перед клієнтами у складних ситуаціях.

Після масштабного злому, що призвів до втрат на великій біржі bitcoin, платформа випустила власні токени для постраждалих, щоб компенсувати втрати. Це дозволило платформі визнати борг перед клієнтами та поступово забезпечити відшкодування. Тим часом bitcoin-майнінг пул випустив для своїх клієнтів власну форму IOU токена після заморожування активів задля захисту ліквідності у складний ринковий період.

У заяві майнінг пул повідомив про шість IOU токенів, емітованих його гаманцем: IOUBTC, IOUETH, IOUUSDT, IOULTC, IOUZEC та IOUDoge, які відображають початкові активи користувачів у BTC, ETH, USDT, LTC, ZEC та Doge у співвідношенні 1:1. Це рішення надало користувачам токенізовану репрезентацію заморожених активів, які можна було торгувати або зберігати до відновлення доступу.

Після краху великої централізованої біржі колишні керівники розглядали можливість моделі IOU токенів для допомоги клієнтам у поверненні втрачених коштів. Це підкреслило потенційну роль IOU токенів у кризовому менеджменті та захисті клієнтів.

Колишній директор великої біржі зазначив:

Як мінімум, токен дає миттєву ліквідність ваших залишкових активів [...] За допомогою токена можливий додатковий прибуток. Наприклад, у минулому подібні токени конвертувалися у акції і приносили дивіденди плюс вартість біржових акцій за кожний втрачений долар.

Я не знаю, якою буде модель токена для такої ситуації, оскільки, крім боргу, тут ще є питання існуючих, але неліквідних активів, які треба врахувати.

У схожій ситуації криптокредитна платформа, що реструктуризується після банкрутства, запропонувала план компенсації клієнтам через аналогічну модель IOU токенів. Платформа планує створити новий токен "Asset Share Tokens" для кредиторів, які можуть продавати ці токени, що відображають вартість заблокованих активів на платформі, або зберігати їх і отримувати дивіденди. Такий підхід демонструє застосування IOU токенів у складних процесах фінансової реструктуризації, хоча подібні пропозиції часто викликають неоднозначну реакцію у спільноті.

Ці приклади ілюструють, як IOU токени еволюціонували з теоретичного поняття у практичний інструмент для управління борговими зобов’язаннями у криптоекосистемі, особливо у періоди фінансової нестабільності.

Переваги IOU токенів

Використання IOU токенів для власників криптоактивів має низку переваг, що роблять їх привабливою альтернативою традиційним борговим інструментам:

1. Безпека

Одна з ключових переваг IOU токенів — їхня безпека та гарантії для власників криптоактивів. Після створення IOU токена у блокчейні його не можна змінити чи видалити без належного дозволу. Це забезпечує постійний борговий зв’язок, який назавжди фіксується у блокчейні. Незмінність гарантує впевненість кожної сторони у збереженні й перевірці умов угоди протягом всього терміну дії боргу. Прозорість блокчейн-технології дозволяє сторонам самостійно перевіряти статус IOU токена у будь-який момент.

2. Свобода

IOU токени не прив’язані до окремої валюти чи юрисдикції. Умови IOU можуть повністю визначатися учасниками угоди. Така гнучкість дозволяє створювати різноманітні боргові моделі, що включають різні криптовалюти, графіки погашення та процентні ставки. Сторони можуть налаштовувати IOU токени відповідно до конкретних потреб транзакції — від простої позики між особами до складної багатосторонньої домовленості. Свобода поширюється на вибір блокчейн-платформи, стандарту токена та функціоналу смарт-контракту.

3. Можливість виконання

Хоча IOU токени не завжди визнаються юридичними документами у традиційних судах, вони забезпечують механізм, що дозволяє програмно фіксувати та стягувати борги з боржника. IOU токени, створені платформами, що винні кошти клієнтам, забезпечують прозору систему, де зобов’язання чітко записані і можуть виконуватися через смарт-контракти. Автоматизація дозволяє прописати умови погашення прямо у IOU токені, зменшуючи потребу у ручному втручанні та спори. Крім того, незмінний запис у блокчейні є беззаперечним доказом боргових відносин.

4. Ліквідність

Ще одна суттєва перевага — IOU токени можуть бути предметом торгівлі на вторинних ринках, що забезпечує ліквідність кредиторам, які інакше змушені чекати завершення терміну погашення. Це дозволяє кредиторам отримати частину вартості одразу, продаючи свої IOU токени іншим інвесторам, а не чекаючи виконання зобов’язання боржником. Ліквідність особливо важлива, якщо кредиторам потрібний негайний доступ до коштів або вони хочуть вийти з боргових відносин.

IOU токени — концепція TradFi, вдосконалена блокчейном

Блокчейн-IOU дають змогу трейдерам і користувачам створювати токени, що репрезентують боргові відносини між сторонами. Ці криптовалютні IOU токени виконують аналогічну функцію традиційним IOU, але мають переваги блокчейну — незмінність, прозорість і програмованість.

Інтеграція смарт-контрактів дозволяє автоматично виконувати умови погашення, мінімізуючи потребу у посередниках і ручному контролі. Постійний запис у блокчейні гарантує впевненість сторін і створює перевірювану історію боргових відносин.

IOU токени можуть бути корисними для повернення заблокованих чи заморожених коштів клієнтам у випадку ліквідності. Як показують приклади платформ, IOU токени слугують визнанням боргу і водночас надають клієнтам токенізовану репрезентацію їхніх вимог. Це сприяє збереженню довіри й створює шлях до відшкодування.

Загалом, IOU токени — це приклад переосмислення практик традиційних фінансів із використанням інструментів децентралізованих фінансів (DeFi). Поєднуючи визнання боргу з інноваційними можливостями блокчейну, IOU токени — це еволюція управління фінансовими зобов’язаннями у цифрову епоху. У міру розвитку криптоекосистеми IOU токени відіграватимуть усе важливішу роль у забезпеченні прозорих, безпечних і ефективних боргових відносин.

FAQ

Що таке IOU і як він працює у криптовалюті?

IOU у криптовалюті — це цифровий токен, що репрезентує борг між сторонами у блокчейні. Він відстежує та передає зобов’язання між різними блокчейнами, використовуючи стандарти ERC-20 або BEP-20, забезпечуючи просте управління боргами у децентралізованих системах.

Чим IOU відрізняється від смарт-контракту у крипто?

IOU — це просте визнання боргу, що базується на довірі, а смарт-контракт — це самовиконуваний код у блокчейні, який автоматично забезпечує виконання умов угоди без посередників.

Які ризики утримання IOU на крипторинку?

Утримання IOU пов’язане з ризиками волатильності цін, регуляторної невизначеності та дефолту контрагента. Розрахунок залежить від фактичного випуску базового активу та успіху проєкту. IOU може не конвертуватися у реальні токени, як обіцяно.

Як IOU використовуються у DeFi (децентралізованих фінансах)?

IOU у DeFi — це цифрові кредитні угоди, закодовані у вигляді смарт-контрактів. Вони дають змогу здійснювати позики та кредити між особами без посередників, автоматизуючи умови погашення і управління заставою та знижуючи витрати на транзакції.

Чи можна торгувати або передавати IOU між різними учасниками у крипто?

Так, IOU можна торгувати або передавати між різними сторонами на децентралізованих біржах і p2p-платформах. Вони репрезентують права на конкретні криптовалюти та забезпечують ліквідність для активів, які напряму не підтримуються платформами.