Вся інформація про взаємозв’язок між світовим обсягом грошової маси M2 та Bitcoin

Грошова маса M2 у США досягла історичного максимуму

Останні місяці ознаменувалися рекордним зростанням грошової маси M2 у США — показник сягнув $21,94 трлн, що на 4,5% більше порівняно з минулим роком та є дев’ятнадцятим місяцем поспіль зростання. Така стабільна динаміка збільшення грошової бази привернула значну увагу криптоаналітиків і ринкових експертів.

Криптовалютний аналітик Колін зазначив: «Динаміка ціни Bitcoin повторює тренд M2 із затримкою 68–76 днів». Це спостереження стало підставою для прогнозів, що Bitcoin може перевищити $150 000 у найближчі місяці, однак ці прогнози слід сприймати лише як аналітичні оцінки, а не гарантії.

Інший відомий аналітик, Crypto Oris, припустив: «Оскільки глобальна грошова маса M2 оновила історичні максимуми, наступною ціллю для ціни Bitcoin може стати близько $170 000». Подібні очікування підкреслюють зростання інтересу до вивчення взаємозв’язку між монетарним розширенням і вартістю криптовалют.

Що таке глобальна грошова маса M2?

Глобальна грошова маса M2 — це сумарний обсяг грошей, що циркулюють у світі та можуть бути оперативно використані для витрат або інвестицій. Даний показник є ключовим для оцінки ліквідності економіки та потенційного впливу на різні класи активів, включно з криптовалютами.

Індекс M2 відображає розмір високоліквідних активів, які можна негайно спожити або інвестувати. Він є важливим індикатором економічної стабільності та результативності монетарної політики. Для його розуміння варто знати і загальну структуру монетарної системи:

Класифікація та визначення:

• M0: Готівка — фізичні банкноти й монети, що реально перебувають в обігу. Це базова форма грошей для прямого розпорядження і використання.
• M1: Вузька грошова маса — M0 плюс кошти на поточних рахунках. Включає чекові та інші депозити, що можуть бути зняті без попередження.
• M2: Широка грошова маса — M1 плюс заощаджувальні та короткострокові строкові депозити. До цього показника входять кошти, для зняття яких потрібне попередження, але вони зберігають високу ліквідність.
• M3: Дуже широка грошова маса — M2 плюс великі депозити та інституційні короткострокові фінансові інструменти, що охоплює найменш ліквідні, але значні обсяги грошей.

Федеральна резервна система США, Європейський центральний банк, Народний банк Китаю та Банк Японії відіграють провідну роль у масштабуванні M2 через власну монетарну політику та регуляторні інструменти. Вони впливають на M2 через встановлення ставок, резервних вимог і програми кількісного пом’якшення.

Для чого відстежувати глобальну грошову масу M2?

Взаємозв’язок із інфляцією

Швидке зростання M2 створює надлишок грошей в обігу, що може спричинити підвищення цін та інфляцію. Це одна з фундаментальних закономірностей монетарної економіки, підтверджена різними економічними циклами.

Механізм такий: якщо грошей стає більше при незмінному обсязі товарів і послуг — ціни зростають. При повільному зростанні M2 економічна активність може знижуватись через нестачу ліквідності для операцій та інвестицій. Саме тому M2 є важливим індикатором для регуляторів та інвесторів.

Взаємозв’язок із ринками активів

Коли M2 збільшується, надлишкова ліквідність часто спрямовується на ринки активів — акції, нерухомість, криптовалюти — що може провокувати утворення «бульбашок» або стрімке подорожчання. Останніми роками це особливо помітно на багатьох ринках.

Інвестори шукають дохідність для капіталу. Якщо традиційні депозити приносять мінімальні проценти, гроші переміщують в альтернативні напрямки. Криптовалюти, зокрема Bitcoin, стають дедалі привабливішими через потенціал високої дохідності та роль захисту від інфляції.

Індикатор ефективності стимулюючих заходів

При зниженні ключових ставок та впровадженні кількісного пом’якшення центральні банки значно підвищують ринкову ліквідність. Темпи динаміки M2 є критичним показником ефективності цих рішень.

Центробанки аналізують M2, щоб оцінити результативність своїх заходів. Якщо M2 стрімко зростає, політика стимулювання працює; якщо динаміка слабка — реальний сектор не отримує потрібної підтримки. Для криптоінвесторів розуміння таких процесів допомагає прогнозувати реакцію ринку на зміни монетарної політики.

Де стежити за графіками M2 і Bitcoin

Існують сервіси для глибокої аналітики взаємозв’язку між грошовою масою M2 і ціною Bitcoin:

• Bitcoin Counterflow: Порівнює річні темпи зростання M2 у 21 центральному банку світу та динаміку цін Bitcoin. Платформа дає глобальний огляд впливу монетарного розширення на крипторинок.

• StreetStats: Агреґує дані глобальної грошової маси M2 на основі показників зі США, Єврозони, Китаю та Японії, формуючи загальну картину світової ліквідності.

• Bitcoin Magazine Pro: Відстежує темпи зростання M2 у ключових центральних банках та динаміку Bitcoin, дозволяючи аналізувати відтермінування між змінами M2 та рухами цін.

• BGeometrics: Порівнює динаміку M2 у 21 центральному банку та ціну Bitcoin, надаючи інструменти для аналізу історичних кореляцій і пошуку майбутніх трендів.

Взаємозв’язок між Bitcoin і грошовою масою M2

Модель затримки 68–76 днів

Одна з найпопулярніших теорій криптоаналізу стверджує: зміни M2 не одразу відображаються на ціні Bitcoin. Відчутний вплив проявляється із затримкою приблизно на 2–2,5 місяці (68–76 днів).

Чому виникає затримка:

• Час для руху капіталу: Щоб збільшення M2 перетворилося на інвестиції, потрібен час — кошти надходять у банківську систему, розподіляються інституційними й приватними інвесторами, а потім потрапляють на крипторинки.

• Затримка інформаційного реагування: Від моменту виходу макроекономічних даних до дій інвесторів минає час — учасники ринку аналізують інформацію, формують стратегії й відкривають позиції.

• Психологічний фактор: Зміни очікувань і настроїв інвесторів відбуваються поступово. Навіть при наявності очевидного тренду поведінкова економіка показує, що ринок реагує із запізненням через особливості сприйняття ризиків.

Важливо: Модель заснована на історичних даних і є довідковим індикатором, а не законом, який забезпечує 100% точність прогнозу. На ринок впливає багато факторів, окрім динаміки M2.

Стрибок M2 і зростання Bitcoin після пандемії

Під час пандемії COVID-19 уряд США вдався до масштабних фіскальних заходів із прямими грошовими виплатами населенню, а Федеральна резервна система знизила базові ставки до майже нуля та розпочала безпрецедентні програми кількісного пом’якшення.

Протягом року після початку пандемії грошова маса M2 у США зросла більш ніж на $4 трлн — це найінтенсивніше річне зростання від 1943 року. Надзвичайне монетарне розширення суттєво вплинуло на всі ринки активів.

У цей же період Bitcoin стартував із рівня близько $7 000 і перевищив $30 000 до кінця року, що означає зростання більш ніж у чотири рази. Така динаміка збіглася з масштабним розширенням M2 і підтвердила гіпотези щодо кореляції між грошовою масою та вартістю криптовалют.

Пандемічний період показав, як стрімке збільшення грошової маси стимулює перетікання капіталу в альтернативні активи. На тлі низьких ставок інвестори все частіше обирали криптовалюти, шукаючи засоби збереження капіталу й точки зростання.

Bitcoin як інструмент захисту від інфляції

Репутація Bitcoin як «цифрового золота» базується на низці відмінних властивостей, що віддаляють його від фіатних валют:

• Фіксована пропозиція: Всього може існувати лише 21 мільйон Bitcoin — це технічно закладено у протоколі й не підлягає змінам, що вигідно відрізняє Bitcoin від фіату.

• Необмежене розширення фіатних грошей: Грошова маса M2 може зростати без обмежень залежно від фіскальної політики урядів і монетарних рішень центробанків, створюючи ризики знецінення валюти та втрати купівельної спроможності.

• Захист від інфляційного розмивання: Bitcoin дедалі частіше розглядається як інструмент збереження вартості на фоні розширення грошової маси, адже обмежена емісія забезпечує йому дефіцитність.

Така концепція стала особливо популярною серед інституційних інвесторів і власників великих капіталів, які шукають захист від інфляції внаслідок монетарного розширення. Порівняння з «цифровим золотом» підкреслює потенціал Bitcoin як засобу збереження вартості в епоху безпрецедентного росту грошової маси.

Статистичний аналіз взаємозв’язку

З травня 2013 до липня наступного року кореляція між Bitcoin і глобальною ліквідністю становила 0,94 — це надзвичайно високий показник. Така статистика підтверджує: у довгостроковій перспективі ціни Bitcoin часто рухаються синхронно з глобальною динамікою грошової маси.

Проте в коротших проміжках цей зв’язок слабшає: 12-місячна ковзна кореляція склала 0,51, а 6-місячна — лише 0,36. Це свідчить про складність і багатофакторність взаємозв’язку.

Отже, хоча у довгостроковому аспекті існує взаємозв’язок між M2 і Bitcoin, на короткострокові рухи цін впливають й інші фактори: регулювання, технологічні інновації, ринкові очікування, геополітика. Інвесторам варто розглядати динаміку M2 як один із важливих, але не єдиний чинник аналізу.

Чому M2 у центрі уваги: події та контекст

1970–1980-ті: стагфляція і становлення монетаризму

У 1970–1980-х США зіткнулись із стагфляцією — унікальним станом одночасного економічного спаду й високої інфляції. Це явище суперечило класичним теоріям і вимагало нових економічних підходів.

Монетаристи під керівництвом Мілтона Фрідмана зробили акцент на контролі грошової маси M2 як ключі до цінової стабільності. Вони підкреслювали: саме обмеження динаміки грошей дозволяє приборкати інфляцію.

У 1979 році голова Федеральної резервної системи Пол Волкер різко підвищив ставки, щоб знизити інфляцію. Це призвело до перемоги над інфляцією, але й до глибокої рецесії й безробіття. Досвід продемонстрував і можливості, і ризики монетарного впливу на економіку через контроль M2.

Висновки тієї доби досі впливають на підходи до монетарної політики й підкреслюють необхідність балансу між боротьбою з інфляцією та підтримкою економічного розвитку.

Світова фінансова криза 2008: поєднання M2 і кількісного пом’якшення

Падіння ринку житла у США спричинило кризу великих фінансових інститутів і загрозу для всієї світової системи. Федеральна резервна система відповіла ставкою 0% та масштабними програмами кількісного пом’якшення — викупом державних облігацій і цінних паперів, забезпечених іпотекою.

Ця політика спричинила різке зростання M2 і змінила уявлення про вплив монетарної політики на ринки. Утвердилась думка: «коли зростає M2, ринки активів реагують раніше, ніж реальний сектор».

Після 2008 року M2 стабільно зростала разом із цінами активів різних ринків — акцій, нерухомості, пізніше й криптовалют. Це сформувало нове розуміння ролі монетарного розширення у підвищенні вартості активів без явної фундаментальної підтримки.

2020: COVID-19 — найбільше вливання ліквідності в історії

Пандемійні обмеження різко скоротили реальний сектор економіки. Держава та Федеральна резервна система США вдалися до безпрецедентних фіскальних стимулів і майже необмеженого кількісного пом’якшення, перевершивши навіть дії 2008 року.

За цей період грошова маса M2 у США збільшилась більш ніж на 25% за короткий час — це найшвидше монетарне розширення сучасності. Надлишок ліквідності підштовхнув ціни на Bitcoin, акції, нерухомість і NFT до стрімкого зростання.

Пандемія стала найяскравішим прикладом кореляції між розширенням M2 та цінами криптовалют: зростання Bitcoin із $7 000 до понад $60 000 збіглося з безпрецедентним вливанням ліквідності у світову фінансову систему.

2022–2023: перехід до жорсткої політики й скорочення M2

Коли інфляція прискорилась, Федеральна резервна система перейшла до політики жорсткості — різко підвищила ключові ставки і розпочала кількісне згортання. Це стало повною протилежністю попереднього періоду.

У цей час M2 у США не лише сповільнила зростання, а й вперше за десятиліття почала скорочуватися. Це співпало з різкими корекціями на ринках активів, зокрема криптовалют, що підтвердило: існує двосторонній взаємозв’язок між M2 і цінами активів.

Таким чином, скорочення M2, як і її зростання, впливає на ринкові тренди. Ця циклічність стала ключовою темою для інвесторів і аналітиків при оцінці ринкової динаміки.

FAQ

Що таке M2 і як цей показник впливає на ціну Bitcoin?

Грошова маса M2 — це всі готівкові кошти й прирівняні до грошей активи в обігу. Зростання M2, як правило, стимулює інфляцію, знижує вартість валюти та спонукає інвесторів переходити в Bitcoin для збереження вартості, що підвищує його ціну.

Який історичний взаємозв’язок між глобальною грошовою масою M2 та Bitcoin?

У світовому масштабі динаміка M2 зазвичай випереджає зміни ціни Bitcoin на близько 10 тижнів. Це свідчить, що зростання ліквідності передує подорожчанню Bitcoin, хоча цей зв’язок не є абсолютним і відрізняється між ринковими циклами.

Як кількісне пом’якшення (QE) центральних банків впливає на M2 і ціни Bitcoin?

Центробанки підвищують M2 через кількісне пом’якшення, вливання ліквідності на фінансові ринки. Це стимулює попит на ризикові активи, зокрема Bitcoin, бо інвестори шукають альтернативи низьким депозитним ставкам — і це може підштовхнути ціну Bitcoin на тлі побоювань щодо знецінення валют.

Як використовувати дані по M2 для прогнозу цінових трендів Bitcoin?

У середньо- та довгострокових періодах M2 має сильну кореляцію з динамікою Bitcoin з ефектом затримки в 108 днів. Відстеження глобальних темпів розширення M2 дозволяє ідентифікувати потенційні рухи Bitcoin і ринкові цикли, що відповідають макроекономічній ліквідності.

Чи існує взаємозв’язок між темпами зростання M2 у різних країнах і рівнем впровадження Bitcoin?

Прямої кореляції між темпами M2 і впровадженням Bitcoin не виявлено. Статистика свідчить: рівень поширення Bitcoin більше залежить від місцевого регулювання, стану фінансової інфраструктури й культурних особливостей, а не лише від обсягу грошової маси.

Який взаємозв’язок між інфляцією, зростанням M2 і Bitcoin як засобом збереження вартості?

Bitcoin зазвичай стає більш привабливим для інвесторів при прискоренні інфляції та зростанні M2, коли шукають захист від знецінення. Зростання інфляційних очікувань підвищує попит на Bitcoin, а його ціна відображає реакцію ринку на ризики монетарного розширення та втрати купівельної спроможності.

Яким був взаємозв’язок між глобальним розширенням M2 і бичачими/ведмежими циклами Bitcoin у 2020–2024 роках?

У 2020–2024 роках кореляція між глобальним розширенням M2 і циклічністю Bitcoin була слабкою. Bitcoin поступово стає більш зрілим інструментом із меншою волатильністю, а його динамікою дедалі більше керують адаптація та ринкова зрілість, а не лише монетарна політика.

Як зазвичай поводиться Bitcoin, коли центробанки посилюють монетарну політику й темпи M2 знижуються?

Bitcoin у цей період часто характеризується підвищеною волатильністю або зростанням — інвестори шукають альтернативи для захисту від знецінення валюти. Історично Bitcoin виступав потенційним засобом хеджування інфляції під час циклів посилення монетарної політики.