Вичерпний перелік стейблкоїнів і топ-10 рекомендацій для Японії

Типи стейблкоїнів

Стейблкоїни — це криптоактиви, створені для підтримки стабільної вартості завдяки забезпеченню фіатними валютами, реальними активами (RWA) або криптовалютами. Їхня головна мета — уникати значних коливань ринку криптовалют і зберігати паритет один до одного з фіатними валютами. Основні типи: забезпечені фіатом, забезпечені криптовалютами, алгоритмічні та забезпечені товарами стейблкоїни.

Останнім часом Японія активізувала регулювання стейблкоїнів. Зміни до Закону про платіжні послуги посилили інтерес до цих активів. USDC, стейблкоїн, забезпечений доларом, планують запускати через партнерства з SBI та Coincheck. Якщо використання стейблкоїнів стане масовим, це оптимізує корпоративні розрахунки — до ¥1 000 трлн на рік — і підвищить прозорість у сфері податкового аудиту.

Стейблкоїни, забезпечені фіатом

Стейблкоїни, забезпечені фіатом, випускають під заставу фіатних валют, як-от долар США чи євро. Вони підтримують паритет із базовою валютою, наприклад: 1 монета = $1.

Цей тип має високий рівень довіри й низьку волатильність, тому є стабільним і популярним вибором на ринку криптовалют. USDT і USDC — основні приклади, доступні на багатьох біржах. Моделі, забезпечені фіатом, підкріплені реальними валютними резервами, що гарантує максимальну стабільність.

Стейблкоїни, забезпечені криптовалютами

Стейблкоїни, забезпечені криптовалютами, випускають під заставу криптовалют — наприклад Bitcoin або Ethereum. Щоб зменшити вплив волатильності, емітенти зазвичай зберігають більше забезпечення, ніж обсяг стейблкоїнів в обігу.

DAI, наприклад, управляється смартконтрактами і широко використовується на ринку DeFi. Завдяки роботі без централізованого контролю такі монети є ключовими для екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi).

Алгоритмічні (незабезпечені) стейблкоїни

Алгоритмічні стейблкоїни не мають забезпечення у вигляді фіату чи криптовалют. Вони підтримують стабільність вартості шляхом автоматичного регулювання пропозиції через алгоритми. Ці системи управляють балансом пропозиції й попиту, щоб ціна залишалася близько $1, але повна стабільність залишається викликом.

Незважаючи на теоретичну ефективність, така модель чутлива до різких ринкових коливань. Зустрічалися випадки втрати паритету, тому користувачам слід діяти обачно.

Стейблкоїни, забезпечені товарами

Стейблкоїни, забезпечені товарами, випускають під заставу RWA, як-от золото чи нафта. Деякі моделі забезпечують стабільність ціни, напряму прив’язуючись до RWA. Такі монети особливо цікаві тим, хто шукає довгострокове збереження вартості або захист від інфляції через інвестиції у фізичні активи.

Стейблкоїни, забезпечені золотом, що відстежують ціну золота, приваблюють інвесторів, які прагнуть мінімізувати валютні ризики.

Переваги гібридних стейблкоїнів

Гібридні стейблкоїни комбінують кілька активів — фіат, криптовалюти чи товари — як забезпечення для диверсифікації ризиків і підвищення цінової стабільності. Такий підхід зменшує залежність від одного ринку й дозволяє адаптуватися до різних умов.

Модель забезпечує стійкішу стабільність порівняно з варіантами на одному типі забезпечення.

Майбутнє стейблкоїнів на основі секʼюріті-токенів

Стейблкоїни на основі секʼюріті-токенів використовують токенізовані фінансові активи — акції чи нерухомість — як забезпечення. З розвитком цифровізації фінансових продуктів і нерухомості секʼюріті-токени стають новими забезпечувальними активами.

Поєднання традиційних фінансових інструментів із блокчейном забезпечить більшу прозорість управління активами.

Оглядова таблиця стейблкоїнів: топ-10 варіантів

У таблиці порівняно ключові характеристики провідних стейблкоїнів. Кожен має власний механізм та стратегію забезпечення, тому користувачі можуть обирати відповідно до своїх уподобань.

10 стейблкоїнів, які варто розглянути для купівлі

JPYC

JPYC — стейблкоїн, фіксований до єни, випускається для японських користувачів і відповідає місцевим нормативам. JPYC забезпечений банківськими депозитами та офіційно класифікується як «передплачений платіжний інструмент».

Нещодавно JPYC розпочав спільні дослідження з Mitsubishi UFJ Trust and Banking та Progmat щодо запуску «JPYC (trust type)» як стейблкоїна на платформі Progmat Coin згідно з оновленим Законом про платіжні послуги. Мета — отримати ліцензію на електронні платежі найближчим часом.

Як стейблкоїн на основі єни JPYC, йому прогнозують ключову роль у національних платежах і переказах.

USDC

USDC — централізований стейблкоїн, повністю забезпечений доларом, відомий прозорістю. Circle зберігає долар на банківських рахунках за кожен USDC і регулярно проходить аудити для підтвердження надійності.

Завдяки партнерству SBI і Coincheck USDC відкриває доступ до японського ринку — це важливий крок для доларової ліквідності в стейблкоїн-секторі Японії.

Прозорість і надійність USDC роблять його оптимальним вибором для інституційних інвесторів і великих операцій.

Zipangcoin

Zipangcoin, випущений Mitsui & Co. Digital Commodities, — стейблкоїн, фіксований до єни, унікально забезпечений золотом. Він приваблює увагу в Японії як засіб транзакцій і захисту активів: один ZPG відповідає ціні одного грама золота.

Завдяки фізичному забезпеченню Zipangcoin цікавий інвесторам, які шукають захист від інфляції або довгострокове збереження вартості.

USDT

USDT (Tether) — найторгованіший стейблкоїн у світі, але часто стикається з критикою щодо прозорості. Раніше Tether не розкривав деталей забезпечення USDT, останнім часом з’явилися деякі звіти, але питання щодо надійності залишаються.

USDT забезпечений комерційними паперами та іншими активами, проте інвестори й регулятори досі мають питання щодо прозорості резервів та надійності. Водночас висока ліквідність і широка підтримка бірж роблять його ключовим учасником ринку.

DAI

DAI — децентралізований стейблкоїн, що випускається через протокол MakerDAO. Він створюється під заставу ETH та інших криптовалют, без централізованого контролю.

Останнім часом додано більше забезпечувальних активів, що підвищує стабільність ціни DAI. У DeFi DAI — базовий актив для багатьох протоколів.

FRAX

FRAX — гібридний стейблкоїн, частково алгоритмічний, частково забезпечений. Його обсяг регулюється алгоритмічно залежно від попиту, забезпечення — долар США та криптовалюти.

Гібридна модель FRAX знижує ризики повністю алгоритмічної системи та забезпечує ефективну стабілізацію ціни.

Ondo US Dollar Yield

USDY відрізняється від традиційних стейблкоїнів тим, що дозволяє отримувати прибуток при збереженні фіксації до долара. Його випускає Ondo Finance, і забезпеченням виступають високоліквідні фінансові активи, зокрема казначейські облігації США.

Власники можуть утримувати стабільну вартість і регулярно отримувати дохід, що цікаво для інвесторів, які прагнуть одночасно зберігати активи та отримувати прибуток.

TrueUSD

TrueUSD — централізований стейблкоїн, повністю забезпечений доларом, відомий прозорістю й регулярними аудитами. Висока надійність робить TUSD популярним серед інституційних інвесторів і для великих операцій.

TrueUSD також відповідає законодавчим і регуляторним вимогам, тому є безпечним вибором для користувачів, які цінують прозорість і відповідність.

GHO

GHO — децентралізований стейблкоїн протоколу Aave. Користувачі створюють GHO під заставу криптовалют і отримують стабільну вартість завдяки ліквідності й диверсифікації ризиків у Aave.

У екосистемі Aave GHO є важливим активом для DeFi.

crvUSD

crvUSD — децентралізований стейблкоїн протоколу Curve, створюється під заставу криптовалют. Використовує ефективні пули ліквідності та механізми обміну Curve для підтримки стабільності ціни.

У DeFi crvUSD підтримує ліквідність і підвищує ефективність торгівлі.

Стейблкоїн vs Bitcoin: ключові відмінності

Стейблкоїни та Bitcoin — різні типи криптоактивів із різними призначеннями та характеристиками. У таблиці нижче наведено основні відмінності.

Стабільність ціни

Стейблкоїни фіксуються до фіатних валют, як-от долар чи євро, тому їхня ціна стабільна й підходить для щоденних платежів та переказів. Bitcoin чутливий до ринкових трендів, тому його ціна часто змінюється, і він більше підходить для інвестицій або збереження вартості.

Така різниця робить стейблкоїни практичними для платежів, а Bitcoin — інвестиційним інструментом.

Випуск і управління

Стейблкоїни випускають централізовані структури або смартконтракти, підкріплюючи їх фіатом чи іншими активами. Bitcoin повністю децентралізований і має обмежену пропозицію.

Це дозволяє стейблкоїнам гнучко змінювати обсяг, а Bitcoin — зберігати дефіцит.

Сфери використання

Стейблкоїни оптимальні для переказів і бізнес-операцій. Bitcoin часто називають «цифровим золотом» і переважно використовують для інвестицій і збереження вартості.

Обидва типи доповнюють один одного, тому користувачі можуть обирати відповідно до потреб.

Переваги та недоліки стейблкоїнів

Стейблкоїни мають низку переваг і певні недоліки. Розглянемо основні плюси й мінуси.

Переваги

Миттєві розрахунки

Стейблкоїни застосовують блокчейн для міжнародних переказів і платежів майже в реальному часі. У порівнянні з традиційними банками комісії нижчі, а транзакції проходять швидше.

Міжнародні перекази, що раніше тривали кілька днів, тепер виконуються за хвилини або години завдяки стейблкоїнам.

Прозорість

Багато емітентів стейблкоїнів регулярно розкривають інформацію про забезпечення та резерви. USDC і TrueUSD проходять зовнішні аудити для підвищення довіри.

Прозорість дозволяє користувачам впевнено перевіряти забезпечення стейблкоїнів і безпечно їх використовувати.

Різноманіття варіантів прив’язки

Стейблкоїни можуть бути фіксовані до долара, євро, золота та інших криптовалют, тому користувачі можуть обирати оптимальний варіант.

Для уникнення волатильності долара можна використовувати монету із золотим забезпеченням, а для DeFi — стейблкоїн із криптовалютним забезпеченням для цілей DeFi.

Запланований випуск японськими компаніями

У Японії Progmat і JPYC — серед компаній, що просувають випуск стейблкоїнів. Це особливо важливо для бізнесу, який шукає цифрові активи в єнах для внутрішніх і міжнародних операцій.

З поширенням стейблкоїнів на основі єни платежі й перекази стануть ефективнішими, а B2B-транзакції — оптимізованішими.

Недоліки

Складність податкових процедур

У Японії запроваджують єдині податкові правила для стейблкоїнів, але процес залишається складним.

Особливо обмін стейблкоїнів або конвертація у фіат може обкладатися податком, тому важливо вести детальний облік і звітність.

Потребує знань про криптоактиви

Використання стейблкоїнів вимагає базових знань про блокчейн і криптоактиви. Для новачків це може бути бар’єром, і потрібно розуміти принципи безпечного використання.

Важливо відповідально управляти гаманцем, зберігати приватні ключі й перевіряти транзакції, тому освітні програми — критично необхідні.

Обмежене прийняття

Стейблкоїни поки що не приймають більшість роздрібних компаній і сервісів. Хоча в крипторинку вони поширені, як щоденний платіжний засіб застосовуються рідко.

Однак дедалі більше компаній і сервісів починають приймати стейблкоїни — очікується розширення використання.

Ризик втрати паритету

Стейблкоїни фіксовані до фіату чи активів, але волатильність ринку або непрозорість емітента можуть спричинити втрату паритету. Алгоритмічні стейблкоїни особливо схильні до коливань.

Були випадки втрати паритету стейблкоїнами й значних фінансових збитків, тому перед використанням варто перевірити репутацію емітента й стан забезпечення.

Підсумок: різноманіття моделей стейблкоїнів

Стейблкоїни бувають забезпечені фіатом, криптовалютами, алгоритмічні та забезпечені товарами. Кожен тип має власні переваги й ризики, тому вибір залежить від цілей користувача.

Стейблкоїни на основі фіату, як USDC і USDT, забезпечують високу стабільність ціни та підходять для бізнес-платежів і переказів. Криптовалютні моделі, як DAI, популярні серед тих, хто шукає децентралізовані рішення.

Стейблкоїни також допомагають захиститися від волатильності ринку криптовалют, зокрема Bitcoin. У Японії планують запускати стейблкоїни на основі єни, такі як Progmat і JPYC, що розширить використання як у країні, так і за її межами.

Зі зростанням вибору користувачі можуть ефективно управляти активами та здійснювати транзакції з мінімальними ризиками. Подальше розвиток регулювання й інновації зроблять стейблкоїни ще більш важливими у майбутньому.

FAQ

Що таке стейблкоїн? Чим він відрізняється від звичайних криптоактивів?

Стейблкоїн — це криптоактив, фіксований до вартості фіатної валюти, наприклад долара США. Звичайні криптоактиви характеризуються значною волатильністю, а стейблкоїни створені для стабільності, тому підходять для платежів і переказів.

Які стейблкоїни рекомендують для використання в Японії?

У Японії рекомендують DAI, USDT і USDC. DAI — стейблкоїн із криптовалютним забезпеченням, фіксований до долара, із високою стабільністю. USDT і USDC — фіатні, широко застосовуються у світі та мають високу ліквідність. Вибір залежить від ваших потреб.

Які типи стейблкоїнів існують? (Забезпечені, алгоритмічні тощо)

Стейблкоїни поділяють на фіатні, криптовалютні, алгоритмічні та товарні моделі. Фіатні монети забезпечені валютою; криптовалютні — цифровими активами; алгоритмічні не мають забезпечення, ціну регулюють алгоритми; товарні — прив’язані до фізичних активів, наприклад золота.

Чи безпечні стейблкоїни? Які ризики?

Безпека стейблкоїна залежить від репутації емітента. Основні ризики: непрозорість резервів, регуляторна невизначеність, ліквідність і здатність зберігати стабільність під час ринкових коливань. Вибирайте лише надійних емітентів.

Для чого використовують стейблкоїни?

Стейблкоїни застосовують для швидких і недорогих міжнародних переказів та платежів, як базові валюти на DeFi-платформах і як інструмент для входу/виходу в торгівлі криптовалютою завдяки стабільній вартості.

Де купити стейблкоїни? А як щодо японських бірж?

Стейблкоїни можна придбати на основних японських криптобіржах. DAI і ZPG доступні всередині країни й легко купуються на платформах. Дивіться сайти бірж для актуального переліку активів.

Чим стейблкоїни USDT/USDC відрізняються від японських стейблкоїнів?

Зарубіжні стейблкоїни (USDT, USDC) фіксовані до долара й орієнтовані на міжнародне використання. USDT має високу ліквідність і широке впровадження, але є питання щодо прозорості. USDC — прозорий і відповідає регуляторним вимогам. Японські стейблкоїни фіксовані до єни, розраховані на внутрішні платежі й відповідають японським нормативам.

Як щодо комісій і податків на стейблкоїни?

Податковий режим залежить від типу стейблкоїна. Криптовалютні монети оподатковуються як інші цифрові активи, прибуток фіксується під час продажу. Цифрові грошові монети прирівнюються до готівки, застосовують фіатні ставки. Прибуток слід декларувати при транзакції.

Чи можна зберігати активи у стейблкоїнах довгостроково?

Так, стейблкоїни створені для стабільної вартості та підходять для тривалого зберігання. Перед цим перевіряйте надійність емітента, регуляторні зміни й прозорість забезпечення.

Які стейблкоїни є найважливішими в Японії у 2024 році?

У 2024 році JPYC — один із провідних стейблкоїнів Японії. Він фіксований до єни, забезпечений банківськими депозитами та державними облігаціями, і, ймовірно, стане ключовим для швидких і недорогих міжнародних переказів та транскордонних платежів.