Стоп-лосс та стоп-ліміт: що це таке і в чому різниця

Що таке стоп-лосс

Стоп-лосс — це тип ордера на виконання угоди, який дозволяє трейдерам обмежити потенційний збиток, заздалегідь встановлюючи певну ціну, за якою буде продано актив, якщо його ціна впаде до цього рівня або нижче. Як тільки ціна досягає межі стоп-лосса, біржа автоматично запускає ринковий ордер для виконання угоди за найвигіднішою ціною.

Ордер стоп-лосс особливо цінний, коли йдеться про управління збитками або збереження прибутку від довгої позиції (лонга). Це пов'язано з тим, що ліміт, як правило, можна коригувати протягом усього періоду, поки відкрита угода. Використання стоп-лосс ордерів є однією з фундаментальних практик ризик-менеджменту в криптовалютній торгівлі, що допомагає захистити капітал трейдера від несподіваних ринкових рухів.

Переваги стоп-лосс ордерів

• Обмеження збитків. Встановлюючи конкретну ціну, за якою слід продати криптовалюту, стоп-лосс ордер може значно обмежити потенційні втрати трейдера. Це робить його особливо корисним на волатильних ринках, де ціни можуть швидко змінюватися. Трейдер заздалегідь визначає максимальний рівень збитків, який він готовий прийняти, що дозволяє зберегти контроль над ситуацією навіть у несприятливих умовах.

• Автоматизація. З ордером стоп-лосс вам не потрібно постійно стежити за ціною активу. Угода буде автоматично виконана, коли вона досягне межі стоп-лосса. Ця функція допоможе заощадити інвесторам значну кількість часу та нервів, особливо для тих, хто не може цілодобово моніторити ринок.

• Контроль емоцій. Торгівля криптовалютами може бути емоційно важкою. Попереднє визначення точки продажу за допомогою ордера стоп-лосс дозволяє приймати рішення на основі заздалегідь визначеної стратегії. Це допоможе запобігти панічним продажам або занадто тривалому утриманню цифрового активу під впливом емоцій.

• Управління ризиками. Ордери стоп-лосс є важливою частиною управління ризиками в торгівлі. Встановивши максимальний збиток, який ви готові прийняти, ви зможете краще управляти своїм ризиком і, можливо, запобігти масштабним фінансовим втратам. Це дозволяє дотримуватися дисципліни та уникати ситуацій, коли емоції беруть гору над раціональним мисленням.

• Гнучкість. Стоп-лосс ордера можна коригувати з плином часу відповідно до змін на ринку або у вашій інвестиційній стратегії, що дозволить вам забезпечити прибуток або обмежити збитки при коливаннях цін. Наприклад, при зростанні ціни активу можна підвищувати рівень стоп-лосса для фіксації прибутку.

• Економічна ефективність. Розміщення ордера стоп-лосс, як правило, не вимагає додаткових витрат. Більшість криптовалютних бірж надають цю функцію безкоштовно як стандартний інструмент торгівлі.

• Стратегія виходу. Ордер стоп-лосс — це стратегія виходу, яку криптотрейдер може використовувати для захисту від несподіваних падінь ринку. Він дозволяє заздалегідь визначити точку виходу і може бути особливо корисним при торгівлі волатильними активами, ціна яких змінюється швидко та непередбачувано.

Недоліки стоп-лосс ордерів

• Волатильність ринку. У періоди високої волатильності ринку ордери стоп-лосс можуть спрацьовувати без необхідності через тимчасові коливання цін, що призводить до небажаного виходу з позиції. Це явище особливо поширене на криптовалютному ринку, де короткострокові цінові сплески можуть активувати стоп-ордери.

• Відсутність гарантії точної ціни. Стоп-лосс не гарантує, що ви продасте актив за тією ціною, яку встановили. Якщо ринок рухається швидко, ваш ордер може бути виконаний за ціною значно нижче вашої стоп-ціни через явище, відоме як проковзування.

• Психологічний вплив. Використання ордерів стоп-лосс іноді може призвести до прийняття неправильних рішень — наприклад, встановлення стоп-ціни занадто близько до ціни покупки, що призводить до передчасного закриття позиції та втрати потенційного прибутку.

• Потенціал для маніпуляцій. На менш ліквідних ринках ордери стоп-лосс потенційно можуть бути помічені великими учасниками ринку, які штучно штовхають ціну вниз для активації стоп-ордерів та подальшої покупки активу за нижчою ціною.

• Складність для новачків. Для початківців трейдерів розуміння та ефективне використання ордерів стоп-лосс може бути складним і заплутаним. Потрібен час та досвід для визначення оптимальних рівнів стоп-лосса.

Що таке стоп-ліміт ордер

Стоп-ліміт — це тип ордера, в якому трейдер встановлює стоп-лосс та граничну ціну. Коли актив досягає стоп-ціни, біржа створює лімітний ордер, вказуючи ціну для виконання угоди. Цей інструмент надає трейдеру більший контроль над ціною виконання угоди порівняно зі звичайним стоп-лосс ордером.

Розглянемо приклад на графіку. 5 червня ви помітили, що біткоїн має тенденцію до зниження. Ви встановлюєте стоп-ліміт на його покупку за стоп-ціною $26,000 та лімітною ціною $25,200. Як тільки ціна досягне $26,000, біржа виставить ордер на покупку за ціною $25,200. Якщо BTC продовжить падіння і досягне граничної ціни, ордер буде виконаний за цією ціною. Однак якщо після досягнення стоп-ціни він зупиниться або знову почне рости, заявка не виконається.

Важливо розуміти, що стоп-ліміт ордер складається з двох компонентів: стоп-ціни, яка активує ордер, та лімітної ціни, за якою ордер буде виконано. Це дає трейдеру можливість точно контролювати, за якою ціною він готовий купити або продати актив.

Переваги стоп-ліміт ордерів

• Контроль ціни. Стоп-ліміт ордер дозволяє трейдерам вказувати точну ціну, за якою вони готові купити або продати криптовалюту після досягнення вказаної стоп-ціни. Це допомагає запобігти виконанню за цінами, які несподівано виявляються вище або нижче бажаних. Трейдер має повний контроль над максимальною або мінімальною ціною, за якою буде виконана угода.

• Обмеження збитків та забезпечення прибутку. Подібно до ордерів стоп-лосс, лімітні ордери захищають трейдерів від значних втрат і дозволяють зафіксувати прибуток, встановивши межу, при якій актив буде куплений або проданий. Це особливо корисно при реалізації торгової стратегії з чітко визначеними цілями.

• Більша точність. Стоп-ліміт ордери забезпечують більшу точність, ніж стандартні ордери стоп-лосс. Замість потенційного продажу за ціною значно нижче вашої стоп-ціни під час швидкого руху ринку, лімітний стоп-ордер спрацьовує лише при точній встановленій ціні, що мінімізує ризик проковзування.

• Стратегічна торгівля. Ордери стоп-ліміт можна використовувати для входу в позиції в потрібних цінових точках або виходу з них лише при виконанні певних умов. Це дозволяє реалізовувати складні торгові стратегії та дотримуватися чіткого торгового плану.

• Захист на нестабільних ринках. Лімітні стоп-ордери можуть забезпечити певний захист на нестабільних ринках шляхом встановлення граничної ціни для запобігання продажу за ціною значно нижче очікуваної. Це особливо важливо на криптовалютному ринку, де різкі цінові коливання є звичайним явищем.

Недоліки стоп-ліміт ордерів

• Немає гарантії виконання. Якщо криптовалюта так і не досягне граничної ціни, ордер може взагалі не бути виконаний. Це означає, що у випадку швидкого руху ринку ви можете залишитися в позиції, яку планували закрити, що може призвести до більших збитків.

• Складність. Ордери стоп-ліміт можуть бути більш складними в налаштуванні та управлінні порівняно із звичайними ринковими або лімітними ордерами. Це потенційно може призвести до плутанини або помилок, особливо для менш досвідчених трейдерів, які ще не повністю розуміють механізм їх роботи.

• Можливість неповного виконання. Якщо при досягненні стоп-ціни на ринку виявиться недостатньо ліквідності, буде виконана лише частина ордера. Це може статися на менш ліквідних ринках або під час періодів низької торгової активності.

• Ризик маніпулювання. Великі учасники ринку можуть маніпулювати цінами, щоб викликати спрацювання стопів та скористатися ситуацією. Це особливо актуально для менш ліквідних криптовалют.

Стоп-лосс та стоп-ліміт: в чому різниця

Основна різниця між стоп-лосс та стоп-ліміт ордерами полягає в методі виконання. Стоп-лосс стає заявкою на продаж або покупку при досягненні вказаної стоп-ціни, виконуючи угоду за найкращою доступною ринковою ціною. Це означає, що виконання гарантоване, але точна ціна виконання може відрізнятися від очікуваної.

Стоп-ліміт же спрацьовує за стоп-ціною і стає лімітним ордером на продаж або покупку за вказаною лімітною ціною. Однак він не гарантує негайного виконання у випадку несприятливих ринкових умов. Вибір між цими двома типами ордерів залежить від пріоритетів трейдера: гарантоване виконання або контроль ціни.

Ціновий тригер

Ордер стоп-лосс стає активним у той момент, коли ціна досягає заздалегідь встановленої величини. Після цього заявка негайно виконується за найкращою доступною ринковою ціною. Якщо ж трейдер використовує функцію стоп-ліміт, його ордер може виконатися лише за граничною ціною або кращою.

Ордери стоп-ліміт підходять для входу в ринкову позицію. Трейдер може встановити максимальну ціну, за якою він готовий відкрити угоду. Ордер стоп-лосс стане в нагоді, коли ціна активу падає і йому потрібно вийти з позиції для мінімізації збитків або фіксації прибутку.

Виконання ордера

Виконання ордера стоп-лосс гарантоване за умови, що актив досягне стоп-ціни. Однак він не може гарантувати ціну виконання, що створює можливість проковзування, яке призведе до набагато більших втрат, ніж передбачалося. У періоди високої волатильності різниця між стоп-ціною та фактичною ціною виконання може бути значною.

Стоп-ліміт ордер, у свою чергу, може не бути виконаний, якщо актив не досягне граничної ціни. Це означає, що трейдер отримує контроль над ціною виконання, але жертвує гарантією виконання ордера.

Управління ризиками

Головним пріоритетом для стоп-лосс ордера є його виконання. Однак ризик виникнення проковзування, який виникає в умовах високої ринкової волатильності, може призвести до зростання збитків. З іншого боку, ордер стоп-ліміт несе ризик невиконання і не гарантує відкриття або закриття угоди.

При виборі між цими інструментами трейдер повинен враховувати поточні ринкові умови, рівень ліквідності активу та власну толерантність до ризику. На високоліквідних ринках з помірною волатильністю стоп-ліміт ордери можуть бути більш ефективними, тоді як на швидких та непередбачуваних ринках стоп-лосс ордери забезпечують більшу надійність виконання.

Підводимо підсумки

Більшість трейдерів використовують обидва ордери у своїй торговій стратегії, вибираючи потрібний залежно від обставин та цілей – адже і стоп-лосс, і стоп-ліміт захищають учасників ринку від високої волатильності. Встановлюючи ліміти відповідно до допустимого ризику, ви можете обмежити потенційні втрати, одночасно використовуючи можливості для входу у вигідні позиції.

Важливо розуміти, що ефективне використання цих інструментів вимагає досвіду та розуміння ринкової динаміки. Початківцям рекомендується почати з невеликих позицій та поступово освоювати механізми роботи стоп-ордерів на практиці. З часом ви навчитеся визначати оптимальні рівні для встановлення стоп-лосс та стоп-ліміт ордерів, що дозволить вам більш ефективно управляти ризиками та максимізувати прибуток від торгівлі криптовалютами.

FAQ

Що таке стоп-лосс і як він працює в торгівлі?

Стоп-лосс — це ордер для автоматичного закриття позиції при досягненні певної ціни, що обмежує збитки трейдера. Він активується, коли ринок рухається несприятливо, захищаючи капітал від значних втрат під час негативних коливань.

Яка різниця між стоп-лосс і стоп-ліміт ордерами?

Стоп-лосс ордер автоматично продає активи при досягненні установленої ціни, захищаючи від втрат. Стоп-ліміт ордер виставляє межу ціни і може не виконатися, якщо ринок проходить цю ціну занадто швидко.

Як правильно встановити рівень стоп-лосс для своїх позицій?

Для лонг-позиції встановлюйте стоп-лосс нижче рівня підтримки，щоб обмежити збитки. Для шорт-позиції розмістіть його вище рівня опору. Враховуйте волатильність активу та ваш толеранс до ризику.

Коли краще використовувати стоп-ліміт замість звичайного стоп-лосс?

Стоп-ліміт краще використовувати під час волатильних ринків, щоб уникнути випадкового виконання ордера при тимчасових коливаннях ціни. Це дає вам більше контролю над вартістю виконання.

Які ризики існують при використанні стоп-лосс ордерів?

Основні ризики включають проскальзування（ордер може виконатися за гіршою ціною під час волатильності），психологічний стрес та можливість несподіваних різких падінь ціни，що перевищать встановлені рівні. Також існує ризик дострокового закриття позиції при коротких коливаннях ціни。

Як стоп-лосс допомагає управляти ризиками в торгівлі?

Стоп-лосс автоматично закриває позицію при досягненні заданої ціни，обмежуючи максимальні збитки. Це захищає капітал від суттєвих втрат та дозволяє трейдерам установлювати заздалегідь визначені рівні ризику під час кожної угоди.