Топ-12 провідних децентралізованих бірж

Вступ до децентралізованих бірж

Останнім часом криптовалютна індустрія зазнала суттєвого переходу до децентралізованих бірж (DEX). Це свідчить про зрілість ринку та зростаючий попит на автономію й безпеку під час торгівлі цифровими активами.

Головна мета криптовалютного сектору — забезпечити користувачам доступ до децентралізованих фінансових сервісів (DeFi). Перший крок до цього — розширення присутності децентралізованих бірж. DEX дають змогу кожному з інтернетом і криптогаманцем купувати й продавати цифрові активи вільно й безпечно.

Правильний вибір DEX не лише покращує досвід торгівлі, а й захищає активи користувача. Нижче представлено перелік провідних децентралізованих бірж, на які варто звернути увагу.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа (DEX) — це онлайн-платформа для торгівлі, заснована на блокчейн-технології. На відміну від традиційних бірж, DEX дають змогу купувати й продавати криптовалюту без посередників — банків чи централізованих фінансових установ.

Ключова відмінність DEX від традиційних фондових або централізованих криптобірж — у контролі. Через децентралізовані механізми управління користувачі DEX можуть безпосередньо впливати на рішення платформи. Послуги розподілені між користувачами, а не керуються центральним органом, що знижує ризики концентрації та підвищує прозорість.

DEX також надають більшу гнучкість і конфіденційність, ніж централізовані біржі та традиційні фінансові установи. Користувачам не потрібно розкривати особу або проходити складну перевірку KYC. Достатньо під'єднати криптогаманець, вибрати криптовалюту та розпочати торгівлю миттєво. Такий підхід захищає приватність і забезпечує повне право власності на активи.

Типи децентралізованих бірж

Сьогодні є чотири основні типи децентралізованих бірж, кожна з унікальними характеристиками й механізмами ціноутворення:

Автоматизований маркетмейкер (AMM): Найпоширеніша модель. AMM використовують складні алгоритми для визначення актуальних цін на криптоактиви. Замість класичних книг заявок AMM застосовують математичні формули на основі співвідношення активів у пулах ліквідності. Така структура гарантує постійну ліквідність і мінімізує залежність від традиційних маркетмейкерів.

Ончейн-книга заявок: На таких платформах кожна заявка на певний криптоактив фіксується безпосередньо в блокчейні. Взаємодія покупців і продавців через ордери формує ринкову ціну. Модель забезпечує максимальну прозорість, але може бути повільнішою й дорожчою через ончейн-операції.

Офчейн-книга заявок: Це гібридний підхід, який поєднує переваги централізованих і децентралізованих систем. Ордери обробляються поза блокчейном централізованим оператором для підвищення швидкості, а фінальні операції записуються у блокчейн. Це забезпечує баланс між швидкістю та децентралізацією.

DEX-агрегатор: Це нове покоління децентралізованих бірж, які підвищують ліквідність і різноманіття торгових можливостей, об'єднуючи дані з численних DEX у реальному часі. Вони сканують різні платформи, щоб знаходити найкращі ціни й оптимальні маршрути торгівлі, максимізуючи ефективність та мінімізуючи витрати користувачів.

Changelly

Changelly — некостодіальна криптобіржа, що підтримує понад 500 криптовалют. Відзначається миттєвими обмінами криптовалюти з фіксованою комісією 0,25%.

Changelly підтримує різні способи оплати — можна купувати криптовалюту через Apple Pay, кредитні та дебетові карти. Для операцій з альткоїнами до $150 не потрібно реєструватися чи проходити KYC, що підвищує конфіденційність.

Платформа забезпечує цілодобову онлайн-підтримку, зручний вебінтерфейс і мобільний застосунок, що дозволяє торгувати з будь-якого пристрою.

Переваги:

• Низькі й прозорі комісії — фіксовано лише 0,25%
• 24/7 онлайн-підтримка для всіх питань
• Повна децентралізація — платформа не зберігає активи користувачів
• Швидка обробка транзакцій, зазвичай завершуються за кілька хвилин

Недоліки:

• Недоступна в окремих країнах через регуляторні обмеження
• Можливі додаткові комісії при операціях із фіатними валютами

Stormgain

StormGain — криптовалютна біржа з офісом за межами Великої Британії, що надає DEX-сервіси для прямої торгівлі активами на блокчейні Ethereum на базі зручної DeFi-технології. Платформа оптимізована для спрощення децентралізованої торгівлі.

StormGain DEX не стягує додаткових комісій за депозити або виведення коштів. Користувачі сплачують лише стандартні мережеві комісії (gas fee). Не потрібна складна реєстрація або введення особистих даних — достатньо під'єднати блокчейн-гаманець і відразу почати торгувати.

Платформа також надає можливість маржинальної торгівлі з високим кредитним плечем, що дозволяє досвідченим трейдерам максимально використовувати цінові коливання.

Переваги:

• Дуже швидка реєстрація — під'єднайте блокчейн-гаманець
• Відсутній мінімальний депозит, низький вхідний поріг
• Відсутня складна перевірка KYC
• Повний контроль над криптовалютою залишається у користувача
• Плече до 500x для професійних трейдерів

Недоліки:

• Відсутня підтримка Binance Smart Chain (BSC)
• Платформа працює у режимі Beta — можливі незначні помилки

dYdX

dYdX — одна з провідних децентралізованих бірж для торгівлі деривативами. Користувачі можуть здійснювати маржинальну торгівлю та укладати перпетуальні контракти по різних інструментах. Біржа побудована на StarkEx — сучасному рішенні Ethereum Layer 2, що знижує витрати й пришвидшує транзакції.

Біржа використовує технологію zero-knowledge proof для підвищення децентралізації, приватності й безпеки. Це дозволяє підтверджувати транзакції без розкриття їх деталей.

Власники DYDX-токенів отримують знижки на комісії та права голосу в управлінні платформою. dYdX оголосила про плани розробити dYdX V4 як окремий блокчейн на базі Cosmos, що обіцяє ще більшу продуктивність і масштабованість.

Переваги:

• Професійний і зрозумілий інтерфейс користувача
• Високошвидкісні транзакції завдяки Layer 2
• Різноманіття типів ордерів — ліміт, маркет, стоп-лосс

Недоліки:

• Менше торгових пар з маржинальною торгівлею, ніж у деяких конкурентів
• Обмежені можливості для спотових свопів, основний акцент на деривативах

ApeX PRO

ApeX Pro — некостодіальна криптобіржа для торгівлі деривативами, зокрема перпетуальними ф’ючерсами. Платформа оптимізована завдяки StarkEx — Ethereum Layer 2 рішенню, що значно підвищує продуктивність.

Реєстрація на ApeX не потребує KYC, що забезпечує максимальну конфіденційність. Основна перевага — відсутність gas fee на торгах, що суттєво скорочує витрати користувачів. DEX інтегрує мульти-чейн для торгівлі Ethereum, ERC-20 та іншими токенами, сумісними з EVM.

ApeX Pro також пропонує тестнет-акаунти, які дозволяють новим користувачам ознайомитися з платформою без фінансових ризиків.

Переваги:

• Плече до 20x для торгівлі деривативами
• Мобільні додатки для iOS та Android — торгуйте будь-де й будь-коли
• Тестнет — демо-акаунти для безризикового навчання
• Децентралізована перпетуальна торгівля, поєднання переваг CEX і DEX

Недоліки:

• Менше торгових інструментів, ніж у великих бірж

Провідна DEX-платформа

Ця децентралізована біржа побудована на сучасній блокчейн-інфраструктурі. Вона дозволяє обмінювати будь-які токени між будь-якими ланцюгами без обмежень щодо торгових пар чи обсягів, забезпечуючи максимальну гнучкість.

Платформа підтримує понад 10 блокчейнів, інтегрується з більш ніж 100 DEX і охоплює понад 100 000 токенів. Інтелектуальний алгоритм маршрутизації автоматично знаходить і порівнює найкращі ціни на всіх інтегрованих DEX, гарантуючи оптимальні умови для свопів.

Завдяки мульти-чейн інтеграції користувачі не обмежені жодною блокчейн-екосистемою й можуть вільно переміщати активи між мережами.

Переваги:

• Дуже конкурентні торгові комісії — значно нижчі, ніж на більшості традиційних платформ
• Агрегує й порівнює найкращі ціни на багатьох ланцюгах і DEX
• Доступна в усьому світі без географічних обмежень

Недоліки:

• Середній обсяг торгів менший, ніж у найбільших DEX

Uniswap

Uniswap — найбільша у світі децентралізована біржа за торговим обсягом і загальною вартістю заблокованих активів (TVL). Платформа здійснила революцію у криптоторгівлі, впровадивши модель автоматизованого маркетмейкера (AMM).

Спочатку Uniswap був розроблений на Ethereum, швидко став галузевим стандартом для DEX і згодом розширився на інші блокчейн-екосистеми та Layer 2 рішення, такі як Polygon, Arbitrum і Optimism, що зменшило комісії й підвищило швидкість. Для торгівлі й додавання нових токенів Uniswap використовує два основних смартконтракти.

Uniswap відомий повною відкритістю й децентралізацією. Додавати нові токени може будь-хто, а розробники можуть використовувати відкритий код Uniswap для створення власних DEX.

Переваги:

• Найглибша ліквідність серед усіх DEX
• Відсутність реєстрації — просто під'єднайте гаманець
• Інтуїтивний і зручний користувацький досвід (UX)

Недоліки:

• Gas fee можуть різко зростати під час завантаження мережі Ethereum
• Високий ризик підроблених токенів, оскільки створити їх може будь-хто

Curve

Curve Finance — спеціалізована DEX для ефективного обміну стейблкоїнів. Побудована на Ethereum, Curve займає унікальне місце в DeFi завдяки алгоритму, оптимізованому для торгівлі активами із схожою вартістю.

Curve пропонує ексклюзивні переваги, як-от використання Curve LP-токенів в інших DeFi-додатках. Це підвищує ефективність капіталу, дозволяючи отримувати дохід із різних джерел одночасно.

На платформі використовується нативний токен CRV для управління, що дає змогу спільноті впливати на розвиток. Користувачі можуть купувати CRV на ринку або отримувати його через yield farming. Додаючи ліквідність у пули, користувачі отримують винагороди в CRV, що стимулює надання ліквідності.

Переваги:

• Дуже низькі комісії для свопів стейблкоїнів
• Некостодіальна модель — користувачі завжди контролюють свої кошти
• Різноманітні пули ліквідності з привабливими APY

Недоліки:

• Складний інтерфейс для новачків, вимагає знань DeFi
• Проблеми інтегрованих DeFi-протоколів можуть впливати на пули Curve

Balancer

Balancer — універсальна DEX, що дозволяє торгувати криптовалютою, надавати ліквідність і автоматично керувати портфелем. Побудована на Ethereum, Balancer використовує покращену модель AMM.

Платформа пропонує два основні продукти: біржу для трейдерів і систему автоматичних інвестиційних фондів. Особливість — можливість створювати власні пропорції ліквідності у пулах — не лише 50/50, як на Uniswap, а й 80/20, 60/40 чи будь-які інші.

Фонди Balancer дають провайдерам ліквідності можливість володіти часткою платформи через токени BAL і отримувати торгові комісії з пулів. Це підтримує стійку економічну модель і довгострокову залученість.

Переваги:

• Висока гнучкість автоматизованих маркетмейкерів
• Можливість створювати пули до 8 токенів

Недоліки:

• Вищий ризик підроблених токенів через відкритий принцип роботи платформи
• Складний інтерфейс — не підходить для новачків

PancakeSwap

PancakeSwap — провідна DEX на BNB Chain (раніше Binance Smart Chain). Використовує модель AMM для децентралізованої торгівлі криптовалютою з низькими комісіями й високою швидкістю. Провайдери ліквідності можуть вносити активи у пули та отримувати винагороди.

Крім основної торгівлі, PancakeSwap пропонує розвинену DeFi-екосистему. Користувачі можуть брати участь у yield farming, стейкінгу, NFT-ринках, Initial Farm Offerings (IFO), лотереї PancakeSwap, prediction markets і отримувати високі APY у Syrup Pools.

Токен CAKE широко використовується для стейкінгу, управління й винагород в екосистемі.

Переваги:

• Низький сліпідж завдяки глибокій ліквідності
• Дуже низькі торгові комісії порівняно з DEX на Ethereum
• Високий торговий обсяг забезпечує сильну ліквідність

Недоліки:

• Іноді можливі затримки через перевантаження мережі BNB Chain
• Високий ризик підроблених токенів через відкриту платформу

SushiSwap

SushiSwap — мульти-чейн DEX із великим впливом у DeFi-спільноті. Спочатку створена як форк Uniswap на Ethereum, сьогодні SushiSwap працює незалежно на понад 14 блокчейнах, зокрема Polygon, Arbitrum, Moonbeam, Optimism та Avalanche.

SushiSwap впроваджує інноваційний ліквідний майнінг із привабливими винагородами, залучаючи багатьох провайдерів ліквідності. Платформа також надає можливість активного управління через токен SUSHI, сприяючи справді децентралізованій спільноті.

Окрім DEX, SushiSwap пропонує Kashi (платформу кредитування), Miso (платформу запуску токенів) і BentoBox (сховище для оптимізації доходу).

Переваги:

• Мульти-чейн інтеграція — торгівля на багатьох блокчейнах
• Ліквідний майнінг із конкурентними APY

Недоліки:

• Торгові комісії можуть бути високими на окремих мережах, особливо в Ethereum

Bancor

Bancor — провідний децентралізований протокол обміну, який дозволяє миттєво обмінювати криптоактиви за допомогою унікальної технології. Побудований на Ethereum, Bancor використовує вдосконалену модель AMM.

Основна мета Bancor — забезпечити сталий дохід провайдерам ліквідності навіть для маловідомих чи низьколіквідних токенів. Завдяки Impermanent Loss Protection Bancor відкриває доступ до ширшого вибору криптовалют, зокрема тих, яких немає на інших DEX.

Bancor також впровадив односторонню ліквідність — можна вносити лише один токен, а не пару, як на інших DEX.

Переваги:

• До 100% захисту від імперманентних втрат після певного періоду
• Підтримка широкого спектра токенів, у тому числі малих капіталізацій
• Односторонні депозити спрощують внесення ліквідності

Недоліки:

• Деяка залежність від централізованих сторонніх компонентів
• Інтерфейс складний для новачків, вимагає досвіду у DeFi

DODO

DODO — мульти-чейн криптобіржа на Ethereum і BNB Chain із власною технологією. Основна особливість — алгоритм Proactive Market Maker (PMM), що забезпечує кращу ліквідність і точніше ціноутворення, ніж традиційні AMM.

DODO SmartTrade — децентралізований агрегатор ліквідності, який автоматично маршрутизує й порівнює ліквідність з різних DEX, завжди забезпечуючи найкращі умови для свопів.

Функція Crowdpooling дозволяє новим проєктам розподіляти токени прозоро й справедливо, без втручання ботів — кожен інвестор має рівний шанс.

Переваги:

• Низькі торгові комісії завдяки ефективному PMM-алгоритму
• Висока точність ціноутворення з мінімальним сліпіджем
• Відсутній мінімальний депозит для провайдерів ліквідності
• Захист від імперманентних втрат для користувачів

Недоліки:

• Останнім часом спостерігається зниження рівня впровадження та TVL

Перспективи розвитку децентралізованих бірж

DEX забезпечують більшу автономію, прозорість і безпеку порівняно з централізованими біржами (CEX). Останні роки відзначилися резонансними інцидентами на CEX — від зламів до банкрутств і заморожування активів, що підвищило інтерес до DEX і, ймовірно, сприятиме їх масштабнішому впровадженню.

Розвиток Layer 2, масштабування та покращення користувацького досвіду роблять DEX доступнішими для масових користувачів. Однак користувачам слід проявляти обережність і ретельно досліджувати DEX перед початком торгівлі.

Основні принципи: інвестуйте лише те, що готові втратити. Користуйтеся DEX із перевіреними смартконтрактами, які пройшли аудит у надійних незалежних компаніях. Починайте з невеликих сум, щоб вивчити платформу, перш ніж збільшувати інвестиції. Завжди захищайте приватний ключ і фразу відновлення гаманця — ніколи не передавайте їх іншим особам.

Завдяки постійному розвитку блокчейна й DeFi децентралізовані біржі відіграватимуть ключову роль у глобальній фінансовій екосистемі, надаючи користувачам справжню фінансову автономію по всьому світу.

FAQ

Що таке децентралізована біржа (DEX)? Чим вона відрізняється від централізованої біржі?

DEX — це платформа для торгівлі криптовалютою, незалежна від центральної організації. Користувачі торгують напряму за допомогою смартконтрактів. На відміну від централізованих бірж, DEX не зберігають кошти користувачів, забезпечують вищу безпеку та не вимагають KYC — зберігаючи анонімність.

Які найпопулярніші децентралізовані біржі у 2024 році?

Серед лідерів DEX у 2024 році — Uniswap V2, MDEX, SushiSwap, Curve, Tokenlon, 1inch і Balancer. Ці платформи очолюють DeFi-індустрію за обсягами торгів й аудиторією.

Які головні особливості та переваги провідних DEX, таких як Uniswap, SushiSwap і Curve?

Uniswap — лідер завдяки моделі AMM; SushiSwap — інноваційний yield farming; Curve — спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами з низькими комісіями.

Як торгувати на децентралізованій біржі? Які основні кроки?

Спершу завантажте й встановіть цифровий гаманець, поповніть його криптовалютою. Далі під'єднайте гаманець до DEX, виберіть потрібну торгову пару, введіть суму, створіть ордер на купівлю чи продаж і підтвердьте транзакцію в блокчейні.

Які торгові комісії на DEX? Чи сильно вони відрізняються на різних платформах?

DEX стягують два типи комісій: мережеві (gas fee) та торгові. Мережеві комісії залежать від завантаження блокчейну, торгові зазвичай складають від 0,01% до 1% залежно від платформи. Структури комісій різняться, відмінності можуть бути суттєвими.

Чи безпечно торгувати на DEX? Які ризики слід враховувати?

DEX загалом безпечні, але існують технічні ризики, наприклад, вразливості кросчейн-мостів — наприклад, Wormhole було зламано на $320 мільйонів. Завжди перевіряйте безпеку смартконтрактів і пулів ліквідності.

Що таке ліквідний майнінг на DEX? Які винагороди та ризики?

Ліквідний майнінг на DEX — це внесення активів у пули для отримання комісій і токенів. Переваги — високі APY та токени управління, ризики — імперманентні втрати й вразливість смартконтрактів.