Топ-6 токенів реальних світових активів (RWA): як купити та де отримати доступ у Японії

Що таке RWA? Комплексний гід із токенізації реальних світових активів

RWA (реальні світові активи) — це фізичні або нематеріальні активи, як-от нерухомість, облігації, готівка та сировина, які переведено у цифрові токени. Такі токени випускають і адмініструють у блокчейн-мережах, що надає нові переваги у порівнянні з класичним управлінням активами.

Токенізація RWA змінює саме поняття права на актив. Перетворення майнових прав на блокчейн-підтверджені токени відкриває для інвесторів низку важливих переваг.

Перша — можливість дробової власності. Якщо раніше для купівлі цінної нерухомості потрібен був великий капітал, то завдяки токенізації інвестувати можуть навіть ті, хто оперує невеликими сумами, отримуючи доступ до інструментів, які раніше були тільки для інституційних гравців.

Друга — істотне підвищення ліквідності. Традиційно малоліквідні активи, наприклад нерухомість, після токенізації можна цілодобово продавати і купувати інвесторам у всьому світі. Це рівень зручності, недоступний на звичайних ринках.

Третя — більша безпека і прозорість. Блокчейн фіксує транзакції незмінно, робить прозорими право власності й автентичність, мінімізує ризики шахрайства та незаконних дій.

RWA-токенізація стала одним із найпотужніших трендів у криптоіндустрії. Ларрі Фінк, CEO BlackRock — найбільшого у світі керуючого активами, заявив про впевненість у майбутньому RWA. Pantera Capital, лідер венчурного капіталу США, також висловлює інтерес, відмічаючи, що токенізація традиційних фінансових продуктів (TradFi) може стати мостом між TradFi і DeFi, підвищуючи ліквідність і розмаїття для інвесторів.

За даними Japan Research Institute, «токени RWA розглядають як новий спосіб фінансування і цінують за глобальну торгівельність. Водночас залишаються проблеми з передачею прав і розумінням контрактів. Потрібні запобіжники від складного доступу і надмірних спекуляцій».

Boston Consulting Group прогнозує, що ринок токенізованих активів може сягнути 16 трлн доларів найближчими роками, що підкреслює вибухове зростання і вагу RWA у світових фінансах.

Банк міжнародних розрахунків (BIS) надає стриману оцінку: «Індустрія крипто дивиться на розвиток RWA, але криптовалюти не можуть повністю замінити класичні фінанси». Для просування ринку RWA потрібні не лише технічний прогрес, а й регуляторний розвиток та інтеграція з чинними фінансовими системами.

Шість проєктів RWA, за якими варто стежити

Токени, лістинговані на японських криптобіржах

Chainlink

Chainlink — децентралізована мережа ораклів, що постачає зовнішні дані для смартконтрактів і є ключовою складовою екосистеми RWA. Мережа складається з незалежних вузлів-ораклів, які гарантують багаторівневу надійність і безпеку даних.

Оракл надає позаблокчейнову інформацію для смартконтрактів — наприклад, актуальні ціни на нерухомість, біржові дані чи погодні умови для автономної роботи контрактів.Смартконтракти

Для токенізованих RWA Chainlink виконує кілька ключових функцій. Зокрема, функція Proof of Reserve підтримує ончейн-активи в актуальному стані, дозволяючи інвестору в реальному часі перевіряти забезпечення токена. Це підвищує прозорість і довіру, створюючи спокій для інвестора.

Chainlink також дозволяє ідентифікувати право власності на актив через надійні ончейн-системи ідентифікації, що дає змогу довести право без розкриття персональних даних — це прорив у балансі між приватністю та прозорістю, недоступний у класичних фінансах.

Практичний приклад — протокол кросчейн-взаємодії (CCIP), що забезпечує рух даних і токенів між блокчейнами. Наприклад, австралійський ANZ Bank використав технологію Chainlink для кросчейн-транзакцій із токенізованими активами, значно підвищивши прозорість та ефективність.

Ще один кейс — співпраця SWIFT із BNP Paribas, BNY Mellon та іншими світовими установами, які застосували CCIP від Chainlink для експериментів із трансфером токенізованих активів. Це важлива віха інтеграції світових платежів і блокчейну.

Завдяки постачанню даних та забезпеченню взаємодії для RWA, Chainlink долає обмеження класичних фінансів. Як інфраструктурна база фінансової трансформації, Chainlink стане критично важливою для майбутнього ринку RWA.

Maker

Maker — децентралізований застосунок на Ethereum, розроблений міжнародною спільнотою, що управляється MakerDAO — децентралізованою автономною організацією. MakerDAO управляється демократично власниками токенів MKR, які голосують щодо змін для підтримання стабільності та прозорості стейблкоїна Dai.

Головна функція Maker — випускати Dai, децентралізований стейблкоїн, прив’язаний до долара США. Як справді децентралізована валюта без центральної адміністрації, Dai широко застосовується в DeFi-екосистемі.

MakerDAO — один із перших у токенізації RWA. Стратегія диверсифікації доходів — інвестиції у держоблігації США — формує стабільний дохід, менш залежний від волатильності крипторинку. Близько 80% доходу MakerDAO сьогодні забезпечують інвестиції в RWA — це знаковий етап для децентралізованих організацій.

MakerDAO розділяє RWA на чотири сегменти для структурованих інвестицій:

Перший — активи, подібні до готівки: централізовані стейблкоїни і короткострокові держоблігації, що забезпечують ліквідність і стабільність.

Другий — активи «чистих грошей», що спрямовані на соціально та екологічно значущі вкладення (відновлювана енергетика, стале сільське господарство), що відображає прагнення MakerDAO до сталості понад прибутки.

Третій — інші RWA, включаючи широкий спектр активів на базі токенів ERC-20.

Четвертий — фізично захищені RWA: матеріальні активи, стійкі до вилучення чи блокування, що дає змогу знижувати геополітичні ризики.

Така структура дає MakerDAO змогу балансувати керування ризиком і максимізацію прибутку від інвестицій у RWA. Власники MKR самі голосують за ключові рішення щодо управління активами — це відрізняє MakerDAO від класичних фінансових установ.

XinFin Network (XDC)

XDC Network — блокчейн-платформа, орієнтована на бізнес і фінансові інституції, що оптимізує торгове фінансування. Її консенсус XDPoS (XinFin Delegated Proof of Stake) забезпечує швидкі і дешеві транзакції.

XDPoS удосконалює класичний DPoS, підвищуючи швидкість і зменшуючи енергоспоживання, забезпечуючи масштабованість під великі корпоративні обсяги.

XDC Network активно впроваджує блокчейн у торгове фінансування, управління ланцюгами постачань і міжнародні платежі, досягаючи цифровізації фінансових активів через токенізацію.

Яскравий приклад — токен USTY, цифрова цінний папір під забезпеченням US Treasury ETF від BlackRock. USTY поєднує стабільність державних облігацій США і зручність блокчейну.

XDC Network також розвиває токенізацію приватного кредитування. Оцифровуючи позики (від нерухомості до споживчого кредитування), компанії отримують ефективні шляхи фінансування. Токенізація прискорює залучення коштів і знижує витрати порівняно з банківськими кредитами.

XDC Network інтегрується з аналітичними платформами, такими як RWA.xyz, що забезпечує ринкові й операційні дані по токенізованих активах у реальному часі. Це підвищує прозорість і якість прийняття інвестиційних рішень.

Як блокчейн корпоративного рівня, XDC Network робить акцент на зручності й надійності, спрощує вихід класичних фінансових інституцій на ринок і прискорює впровадження RWA.

Токени, лістинговані на міжнародних криптобіржах

Ondo Finance

Ondo Finance — інноваційна компанія, яка об’єднує блокчейн і класичні фінанси, токенізуючи усталені фінансові активи. Основна мета — забезпечити інституційним інвесторам якісні й прозорі фінпродукти, створюючи нові інвестиційні можливості поза межами класичних ринків.

Ondo розширює функціонал і прозорість RWA, відкриваючи нові шанси для приватних і інституційних інвесторів. Зокрема, приватні інвестори тепер мають доступ до преміальних облігацій, які раніше були тільки для великих гравців.

Головні RWA-продукти Ondo:

USDY (US Dollar Yield Token) — забезпечений короткостроковими US Treasuries і банківськими депозитами, дає стабільний доларовий дохід. Перевірка забезпечення незалежними аудиторами проводиться щодня, що підвищує довіру інвесторів. USDY підходить консерваторам, які цінують стійкість доходу.

OUSG (BlackRock Short-Term US Treasury ETF Token) — токенізує короткостроковий US Treasury ETF від BlackRock, поєднуючи надійність і ліквідність держоблігацій. Власники OUSG інвестують ончейн під гарантії кредиту США.

Ondo також розробила протокол Flux Finance, який ефективно впроваджує токенізовані активи у кредитні ринки. Оцифровуючи позики (нерухомість, споживчі, для МСП) та напряму з’єднуючи інвесторів і позичальників, Flux Finance мінімізує роль посередників та сприяє ефективному руху капіталу.

Ondo Finance дотримується комплаєнсу, діючи у межах фінансових вимог кожної країни для безпеки інституційних клієнтів.

Centrifuge

Centrifuge — децентралізована платформа, зосереджена на токенізації RWA і підтримці малого та середнього бізнесу у залученні фінансування. Вона використовує блокчейн для відкриття нових каналів фінансування компаніям, які раніше не мали доступу до класичних інструментів.

Головна перевага Centrifuge — сумісність із Polkadot і Ethereum, що дозволяє інтегруватися між екосистемами і управляти активами на різних платформах, підвищуючи ліквідність і вибір для інвесторів.

Основний продукт — Tinlake, який дозволяє токенізувати активи (нерухомість, рахунки-фактури, запаси) у вигляді NFT і використовувати їх як заставу для швидкого фінансування. Tinlake скорочує час схвалення з тижнів або місяців до кількох днів.

Tinlake пропонує два типи інвестиційних токенів:

TIN tokens — підвищений ризик, підвищений дохід, першими приймають збитки, що цікаво для схильних до ризику інвесторів.

DROP tokens — нижчий ризик, стабільний дохід, забезпечують захист від втрат, підходять для консервативних інвесторів.

Двоступенева модель враховує різні інвестиційні профілі, а компанії отримують гнучкість залучати кошти поза межами класичних фінансів.

Centrifuge особливо активний на ринках, що розвиваються, і в секторі МСП, сприяючи фінансовій інклюзії та створюючи нові можливості для бізнесу, який раніше був поза фінансовою системою, стимулюючи глобальний економічний розвиток.

Synthetix

Synthetix — інноваційний DeFi-протокол для створення та торгівлі синтетичними активами (Synths) у блокчейні. Synths — деривативи, які відображають вартість RWA, дозволяючи інвестору слідкувати за цінами без прямого володіння активом.

Synthetix, по суті, переносить ринок фінансових деривативів у блокчейн, даючи змогу торгувати без посередників і 24/7.

Власний токен протоколу — SNX — задіяний для забезпечення синтетичних активів через стейкінг. Користувачі можуть створювати активи, що відстежують ціни на золото, індекси нерухомості тощо, і торгувати ними у блокчейні.

Synthetix підтримує такі категорії синтетичних активів:

Синти на товари — відстежують золото, срібло, нафту та інші активи, дозволяючи інвесторам заходити на ці ринки без фізичного управління активом.

Синти на фіатні валюти — відстежують долар США, євро, єну тощо, дають змогу хеджувати валютні ризики і диверсифікувати портфель.

Синти на фондові індекси — відстежують S&P 500, Nasdaq тощо, дозволяючи інвестувати у фондовий ринок без брокера.

Головна перевага Synthetix — інвестор може диверсифікуватися між класами активів і керувати ризиком портфеля поза волатильністю крипторинку. Децентралізована, стійка до цензури архітектура гарантує відкритий доступ для всіх.

Як купити токени RWA в Японії: біржі та кроки

Японські інвестори можуть купувати токени RWA двома основними каналами. Ось як це працює:

Використання міжнародних криптобірж

Міжнародні біржі надають доступ до ширшого спектра RWA-токенів, які недоступні локально. Дотримуйтеся таких кроків:

Крок 1: Зареєструйте акаунт і пройдіть KYC

Відвідайте сайт міжнародної біржі та зареєструйтесь із використанням email або телефону. Пройдіть ідентифікацію (KYC) — паспорт або водійське посвідчення плюс підтвердження адреси. Це зазвичай триває від кількох годин до кількох днів.

Крок 2: Купіть XRP на локальній біржі

Для переказу використовуйте криптовалюту з низькими комісіями і швидким клірингом — XRP (Ripple) оптимально підходить для міжнародних транзакцій.

Зареєструйтеся на локальній біржі (Coincheck, Bitbank, GMO Coin), внесіть йєни й купіть XRP через ринковий або лімітний ордер.

Крок 3: Переказуйте XRP на міжнародну біржу

Відправте XRP у гаманець на міжнародній біржі. Обов’язково правильно скопіюйте адресу й Destination Tag, щоб уникнути втрати коштів. Зазвичай переказ надходить за кілька хвилин.

Крок 4: Обміняйте XRP на USDT

Більшість токенів RWA торгуються у парі з USDT. Продайте XRP за USDT у парі XRP/USDT ринковим або лімітним ордером.

Крок 5: Купіть обраний токен RWA

Використовуйте USDT для купівлі потрібного RWA-токена — оберіть торгову пару (наприклад, LINK/USDT, MKR/USDT), вкажіть суму та відкрийте ордер.

Ринкові ордери виконуються миттєво за поточною ціною; лімітні — при досягненні потрібної ціни. Оберіть той спосіб, що відповідає вашій стратегії.

Використання японських бірж

Локальні біржі пропонують менший вибір RWA, але добре регулюються і підходять новачкам.

Крок 1: Зареєструйтеся на локальній біржі

Відкрийте акаунт на платформах Coincheck, Bitbank, GMO Coin чи bitFlyer через email і телефон.

Крок 2: Пройдіть ідентифікацію

Подайте документи (водійське посвідчення, My Number Card або паспорт) згідно з вимогами регулятора. Онлайн-перевірка через смартфон стала стандартом і дозволяє торгувати того ж дня.

Крок 3: Поповніть гаманець йєнами

Після підтвердження особи поповніть гаманець банківським переказом, онлайн-банкінгом, у магазині чи кредитною карткою. Банківські перекази — найзручніший і найдешевший спосіб.

Крок 4: Купіть токени RWA

Оберіть токен (LINK, MKR, XDC тощо) і торгову пару (наприклад, LINK/JPY, MKR/JPY), введіть суму й відкрийте ордер.

Локальні біржі мають два формати: брокерський (миттєва купівля за фіксованою ціною, ширший спред) і маркетплейс (міжкористувацька торгівля, менший спред, але повільніше виконання). Новачкам варто починати з брокерського варіанту, згодом переходити до маркетплейсу.

Запобіжники й ризик-менеджмент при купівлі RWA-токенів

Враховуйте при інвестуванні в RWA:

Інвестуйте тільки вільні кошти — крипторинок волатильний, не ризикуйте важливим капіталом.

Диверсифікуйте активи між різними RWA і класами, щоб зменшити ризик.

Увімкніть двофакторну автентифікацію (2FA) для захисту акаунта. Для великих і довгострокових активів використовуйте холодні гаманці.

Не забувайте декларувати прибуток — у Японії криптовалюта оподатковується як інші доходи. Ведіть облік і своєчасно подавайте декларації.

Висновки: майбутнє фінансів через токенізацію RWA

У статті розглянуто проривний тренд токенізації реальних активів — його суть, основні проєкти й способи інвестування в Японії.

Токенізація RWA вирішує хронічні проблеми класичних фінансів. Дробова власність зменшує бар’єри для дорогих активів, ліквідність розширює доступ до ринку, а блокчейн підвищує прозорість і безпеку, зміцнюючи довіру інвесторів і ринкову цілісність.

Шість розглянутих проєктів — Chainlink, Maker, XDC Network, Ondo Finance, Centrifuge, Synthetix — просувають токенізацію RWA різними шляхами, надаючи інвесторам більше можливостей. Chainlink дає інфраструктуру даних, Maker поєднує стейблкоїни і RWA-інвестиції, XDC Network оптимізує торгове фінансування.

Японські інвестори можуть виходити на ринок RWA через локальні біржі (регульовано і безпечно) та міжнародні (ширший вибір). Обирайте шлях відповідно до досвіду і схильності до ризику.

Ринок RWA ще молодий, залишаються регуляторні й технічні перепони. Перед інвестуванням вивчайте технології, команду і комплаєнс проєкту.

Аналітики прогнозують стрімкий ріст ринку RWA, обсяги можуть сягнути десятків трильйонів доларів із впровадженням блокчейну, посиленням регулювання й розвитком технологій.

RWA-токенізація демократизує і підвищує ефективність фінансів, робить якісні інвестиції доступними для більшої кількості людей. Блокчейн відкриває інструменти, які раніше були лише для інституцій, і сприяє більш справедливій, інклюзивній фінансовій системі.

Ринок RWA продовжить розвиватися — будуть нові проєкти і можливості. Слідкуйте за тенденціями і дійте обачно. Цей гід допоможе вам зрозуміти токенізацію RWA і зробити зважений вибір інвестицій.

FAQ

Що таке токени Real World Asset (RWA) і як вони відрізняються від криптовалют?

Токени RWA — це токенізовані у блокчейні фізичні активи (наприклад, нерухомість чи сировина). На відміну від криптовалют, вони напряму забезпечені реальною вартістю, що дозволяє цифрову торгівлю матеріальними активами.

Які токени RWA можна купити в Японії?

У Японії доступні токени RWA на нерухомість, золото, мистецтво, предмети розкоші, вуглецеві кредити, NFT. Ці сектори активно зростають із 2024 року.

На яких біржах купувати токени RWA в Японії?

Стандартний спосіб — придбати криптовалюту на великій локальній біржі, потім перевести її на міжнародну для купівлі RWA-токена. Це дає змогу отримати ширший вибір активів.

Які ризики інвестування у токени RWA?

Ризики — надійність активу, комплаєнс, волатильність ринку, складність токенізації, обмеження ліквідності.

Які перспективи зростання ринку токенів RWA?

Очікується, що ринок RWA зросте у рази в наступні десять років і може перевершити крипторинок. Експерти прогнозують потужне зростання.

Чим RWA-токени відрізняються від класичних вкладень у акції чи нерухомість?

RWA-токени мають вищу ліквідність і торгуються 24/7, на відміну від класичних вкладень. Можливість дробового інвестування і швидкий продаж роблять їх доступнішими, ніж акції чи нерухомість.