Розуміння APR та APY: ключові концепції для інвестування в криптовалюти

Що таке APR?

APR (Annual Percentage Rate, річна процентна ставка) — це річний рівень доходу, який отримують власники активів, надаючи свої криптовалютні активи у позику. Також APR можна розглядати як річні відсотки, які позичальники сплачують за свої кредити. Відповідно до визначення Бюро фінансового захисту споживачів США, APR — це вартість запозичення коштів.

У традиційних фінансових установах APR застосовується до іпотечних кредитів, кредитних карток та автокредитів. У сфері криптовалют APR використовується для стейкінгу, депозитних рахунків у криптоактивах, а також для кредитування або позик із використанням криптовалют. Зазвичай APR використовують для продуктів із великим обсягом фондів. У криптосекторі APR також застосовується до продуктів, що генерують дохід.

APR визначається як річна ставка, але позичальники здійснюють платежі щомісяця або частіше згідно з графіком. Оскільки це річна ставка, при скороченні періоду вона коригується. Наприклад, APR 3% для кредиту на 6 місяців буде еквівалентною 1,5% APR у річному вираженні.

Розуміння APR важливе для криптоінвесторів, адже це дозволяє оцінити реальну вартість позики чи потенційний дохід від надання цифрових активів у позику. Завдяки прозорості розрахунку APR інвестори можуть приймати обґрунтовані рішення, порівнюючи різні криптокредитні платформи та їхні умови.

Як розраховується APR?

APR розраховується за простою процентною ставкою, а не за складною ставкою, однак до розрахунку можуть додаватися комісії й інші операційні витрати. Щоб дізнатися фактичну річну вартість кредиту, слід безпосередньо обчислити APR.

Формула для APR наступна:

APR = ((Відсотки + Комісії / Сума кредиту) / Кількість днів, визначених у кредитному договорі)) x 365 днів або 1 рік x 100

Наприклад, ви позичаєте $10 000 у USDT через кредитну програму на 2 роки. Відсоткова ставка — 5%, а комісія — $30.

Дохід за простою ставкою = P x I x T

• P = Основна сума
• I = Річна відсоткова ставка
• T = Період

У цьому прикладі:

• P = $10 000
• I = 5%
• T = 2 роки

Отже, Дохід за простою ставкою = $10 000 x 0,05 x 2

Дохід за простою ставкою = $1 000

Додаючи комісію, річну ставку можна розрахувати так:

APR = ((1 000 + 30)) / 10 000) / 2)) x 1 x 100

APR = 5,15%

За цим розрахунком, при річній ставці 5% фактична вартість кредиту з урахуванням комісії становить 5,15%. Аналогічно, розрахунок стейкінгової винагороди за APR може бути неточним, оскільки остаточний дохід залежать від комісій валідаторів, співвідношення заблокованих токенів, темпів емісії блоків та інфляції токена.

Такий підхід до розрахунку показує важливість обліку всіх витрат при оцінці можливостей криптокредитування чи стейкінгу. Інвесторам слід враховувати не лише оголошену ставку, а й реальну дохідність чи витрати своїх інвестицій у криптоактиви.

Види APR

APR буває фіксованою або змінною. Фіксована APR не змінюється протягом усього терміну кредиту чи інвестиції. Змінна APR може змінюватися в будь-який момент — залежно від ринку чи рішень платформи. Позичальники, які обирають змінну ставку, можуть зіткнутися з вищими відсотками за умов високої волатильності ринку.

Фіксована APR забезпечує стабільність і передбачуваність, що спрощує планування інвестиційної стратегії та розрахунок очікуваного доходу. Це особливо важливо на волатильних крипторинках, де коливання цін суттєво впливають на результати інвестування.

Змінна APR може пропонувати нижчу початкову ставку, але несе ризик її підвищення протягом інвестування. Провідні криптоплатформи змінюють такі ставки залежно від попиту й пропозиції, ринкової ситуації або стану своїх пулів ліквідності. Інвестори, які обирають змінну APR, мають уважно слідкувати за ринковими тенденціями та бути готові до зміни умов.

Що таке APY?

APY (Annual Percentage Yield, річна дохідність) — це фактичний рівень доходу з інвестиції. Основна різниця з APR — у використанні складних відсотків.

APR розраховується за простою ставкою, а APY застосовує складні відсотки. При використанні APY платформи нараховують відсотки і на основну суму, і на вже накопичені відсотки. APY здебільшого використовується для сервісів із виплатою інвесторам. У криптовалютах дохідність формується через стейкінг, yield farming і депозитні рахунки.

Ефективна річна ставка — це альтернативний термін для APY. У традиційних фінансах APY застосовується до депозитів, ощадних рахунків, фондів та інших рахунків із нарахуванням відсотків.

Оскільки APY враховує складні відсотки, вона відображає реальний рівень доходу від інвестиції. Тобто відсотки нараховуються на вже накопичений дохід. Проте APY може не включати комісії.

Ефект складних відсотків особливо помітний у довгострокових криптоінвестиціях. Коли відсотки реінвестуються і на них нараховуються нові відсотки, зростання інвестиції прискорюється з часом. Це суттєво підвищує дохід порівняно з простою ставкою, роблячи APY точнішим показником потенційних заробітків.

Розуміння APY важливе для криптоінвесторів, які хочуть максимізувати пасивний дохід через стейкінг або дохідні продукти. Порівнюючи APY різних платформ і знаючи, як часто відсотки капіталізуються, інвестори можуть обирати найкращі варіанти для розміщення цифрових активів.

Як розраховується APY?

Криптоплатформи, що нараховують відсотки, можуть капіталізувати їх щоденно, щомісяця, щокварталу, раз на півроку або раз на рік. Чим частіше відсотки капіталізуються, тим вищий дохід отримує інвестор.

Формула APY така:

APY = ((1 + r/n) ^ n) – 1

• r = річна відсоткова ставка
• n = кількість періодів капіталізації на рік

Частота капіталізації та кількість періодів:

Розглянемо приклад.

Ви вкладаєте $1 000 в Ethereum через стейкінгову платформу з річною ставкою 11% і щомісячною капіталізацією. Отримаємо:

APY = ((1 + 0,11/12) ^ 12) – 1

APY = 11,57%. Це означає, що при щомісячній капіталізації річна ставка 11% перетворюється на APY 11,57%. Через рік $1 000 перетворюються на $1 122,04.

Цей приклад чітко показує, як частота капіталізації впливає на реальний дохід. Різниця між номінальною ставкою 11% і ефективною 11,57% APY ілюструє силу щомісячної капіталізації. Для криптоінвесторів ця різниця може стати суттєвим додатковим доходом, особливо за великих сум чи тривалих строків інвестування.

Оцінюючи різні пропозиції стейкінгу чи yield farming, слід аналізувати не лише ставку, а й частоту капіталізації. Платформа з 10% APY та щоденною капіталізацією може принести більший дохід, ніж платформа з 11% APY і річною капіталізацією.

Види APY

APY може бути гнучкою або змінною. Гнучка APY залишається сталою протягом усього інвестперіоду. Змінна APY не зберігає первісну ставку, а змінюється згідно з ринковими умовами, політикою платформи чи іншими чинниками, які визначає криптобіржа.

Гнучка APY дає інвесторам впевненість і передбачуваність, дозволяючи точно розрахувати дохід за період. Такий тип особливо підходить консервативним інвесторам, які цінують стабільність і не бажають ризикувати через коливання ставок.

Змінна APY дає змогу отримати вищий дохід за сприятливих ринкових умов, але містить ризик зниження ставки під час спадів на ринку. Провідні криптоплатформи коригують змінну APY залежно від ліквідності ринку, попиту на певну криптовалюту та необхідності залучення нових чи утримання наявних вкладників.

Інвесторам варто враховувати свою толерантність до ризику й цілі при виборі між гнучкою та змінною APY. Ті, хто надає перевагу стабільності, обирають гнучку APY, а ті, хто готовий до ризику, можуть обрати змінну APY, щоб отримати потенційно вищий дохід за сприятливого ринку.

APR чи APY: що обрати?

Основна різниця між APR і APY: APR використовує прості відсотки, а APY — складні. Тому криптоінвесторам доцільніше орієнтуватися на APY, адже вона дозволяє точніше розрахувати дохідність.

Частота капіталізації сильно впливає на підсумковий дохід, тож це потрібно враховувати при інвестуванні. Окрім порівняння ставок, варто пам’ятати, що APY дає більш повне уявлення про потенційний прибуток, особливо для довгострокових інвестицій, де ефект складних відсотків особливо помітний.

Крім порівняння APR і APY, враховуйте наступні чинники:

• Пов’язані витрати: Враховуйте ончейн-комісії та комісії за виведення з біржі — вони можуть значно зменшити чистий дохід і звести нанівець переваги високих ставок. Завжди оцінюйте дохідність з урахуванням усіх комісій.

• Типи APR і APY: Вони можуть бути фіксованими чи змінними. Перш ніж брати кредит чи інвестувати, з’ясуйте, який тип пропонує платформа. Фіксовані забезпечують стабільність, змінні — потенційно вищу дохідність, але з підвищеним ризиком.

• Поточний стан і перспективи активу: APR і APY платформ із нестабільними активами не є вигідними. Стейкінг монет із непевними перспективами ризикований — якщо ціна впаде, інвестована сума зменшиться, а APY чи APR стане неактуальною. Завжди аналізуйте базовий актив і його ринкову позицію.

• Репутація та масштаб платформи: Великі та перевірені DeFi і CeFi платформи, як правило, мають кращу ліквідність і надійність. Враховуйте це, перш ніж гнатися за високими ставками маловідомих операторів. Великі гравці забезпечують вищу безпеку, прозорість і фінансову стійкість.

Рішення про інвестування має бути комплексним. Найвища ставка не завжди найкраща, якщо врахувати ризики безпеки, ліквідності та надійності. Диверсифікація інвестицій між авторитетними платформами допоможе знизити ризики й отримати стабільний дохід.

APR і APY: короткий підсумок

APY зазвичай є ключовим показником для оцінки інвестиційної дохідності, але деякі стейкінгові та інші криптопродукти нараховують лише APR. Через це складно порівнювати доходи між різними платформами.

Часто інвестори обирають платформи з APY замість APR, але це не гарантує кращої дохідності. APR не завжди забезпечує більший дохід, ніж APY із нижчою ставкою. Якщо відома частота капіталізації, для правильного порівняння використовуйте онлайн-калькулятори APR та APY.

Порівнюйте також умови нарахування APY: місячна капіталізація — це не те саме, що квартальна, і це критично важливо при виборі дохідних продуктів. Також пам’ятайте, що стейкінгові винагороди зазвичай виплачуються у криптовалюті, а не у фіаті. Тому на дохід впливає зміна ціни відповідної монети.

Для криптоінвесторів знання різниці між APR і APY — основа для обґрунтованих рішень. APY дає точніше уявлення про потенційну дохідність завдяки складним відсоткам, але фактичний результат залежить від динаміки ціни активу, комісій платформи та ринкових умов.

Успішні інвестори регулярно аналізують свої позиції, слідкують за ринком і коригують стратегії. Глибоке розуміння APR і APY, врахування супутніх витрат і ризиків, вибір перевірених платформ допомагає підвищити дохідність і ефективно керувати ризиками на динамічному ринку криптовалют.

FAQ

У чому різниця між APR і APY? Що важливіше для криптоінвестицій?

APR — це проста процентна ставка, APY враховує складні відсотки. У криптоінвестиціях важливіша APY, адже вона показує реальний підсумковий дохід завдяки ефекту капіталізації.

Як розрахувати дохід за APY у криптоінвестиціях? Як ефект капіталізації впливає на підсумковий результат?

APY розраховується із врахуванням частоти капіталізації на початкову інвестицію за рік. Чим частіше нараховуються винагороди (щоденно чи щогодини), тим вищою стає APY. Капіталізація дозволяє отримувати дохід на вже накопичений дохід, що значно підвищує підсумковий результат порівняно з простою APR.

Як APR і APY впливають на реальний дохід на стейкінгових чи кредитних платформах?

APR показує фіксований дохід без капіталізації, APY — реальний дохід із урахуванням складних відсотків. APY зазвичай вища за APR і напряму збільшує чистий дохід із часом.

Чому APR і APY показують різні значення для одного продукту? Який показник обрати для прийняття рішень?

APR — проста річна ставка без капіталізації, APY — зі складними відсотками. APY точніше відображає реальний дохід. Для інвестиційних рішень орієнтуйтеся на APY, оскільки вона враховує ефект капіталізації.

Чи завжди висока APY у криптопродуктах означає підвищений ризик?

Висока APY часто пов’язана з вищим ризиком, особливо якщо перевищує 100%. Помірне зростання APY (5–50%) може свідчити про ринковий попит чи запуск нового продукту. Рівень ризику визначається не лише APY, а й репутацією платформи, обсягом фондів і системами управління ризиками.

Як порівнювати APR/APY між різними біржами чи DeFi-протоколами?

Для коректного порівняння переведіть усі ставки у формат APY, адже вона враховує складні відсотки. Порівнюйте APY безпосередньо між протоколами, враховуйте ризики, періоди блокування й обсяги торгів для оцінки реального доходу.