Що таке первинне розміщення монет (ICO)? Переваги, недоліки та приклади використання

Що таке ICO?

ICO (Initial Coin Offering, первинне розміщення монет) — це спосіб залучення капіталу, коли проект випускає нові криптовалюти для фінансування. Такий формат також називають краудсейлом або токен-сейлом. ICO визнано інноваційним механізмом, що використовує блокчейн-технологію.

Розробники створюють нові монети або токени й пропонують їх напряму громадськості, забезпечуючи швидке та ефективне фінансування. Інвестори купують ці токени з розрахунком на подальший розвиток проекту й прибуток від потенційного зростання їх вартості.

З розвитком блокчейн-технології ICO набули популярності у світі й стали поширеним інструментом для багатьох криптовалютних проектів. На відміну від класичних IPO (первинних публічних розміщень акцій), ICO передбачають спрощений процес, що робить їх більш доступними для стартапів і нових проектів. Як новий формат залучення фінансування у Web3-еру, ICO, ймовірно, отримають ще ширше застосування у майбутньому.

Існує також подібна структура — IEO (Initial Exchange Offering, первинне розміщення на біржі). При IEO продаж токенів здійснює криптовалютна біржа від імені проекту, а у ICO компанія або проект залучає кошти напряму від інвесторів.

Переваги ICO

ICO мають низку переваг, які вирізняють їх серед традиційних способів залучення капіталу. Нижче розглядаються три основні переваги.

Низькі бар'єри для залучення коштів

Найвагомішою перевагою ICO є низький поріг для отримання капіталу. Традиційні способи залучення фінансування через IPO потребують складних процедур — таких як лістинг на біржі, детальні розкриття інформації для інвесторів і масштабні юридичні процеси, що забирають багато часу і коштів.

ICO усувають ці труднощі, дозволяючи проектам швидко й відносно недорого залучити кошти. Для проведення ICO достатньо підготувати документ «white paper» і запустити продаж токенів, щоб завершити фінансування.

White paper містить опис токена, мету проекту, технічні характеристики й заплановане використання коштів. Інвестори вивчають цей документ, щоб вирішити, чи брати участь у продажу токенів. Такий спрощений процес дає змогу стартапам та невеликим проектам легше отримати фінансування.

Доступ до глобальних інвесторів

Ще одна важлива перевага ICO — можливість залучати капітал від інвесторів усього світу без географічних обмежень. Завдяки інтернету та блокчейн-технології ICO забезпечують глобальне залучення коштів.

Якщо внутрішні IPO орієнтовані переважно на місцевих інвесторів, ICO залучають учасників з інших країн, розширюючи інвесторську базу. Проекти можуть проводити продаж токенів через міжнародні біржі чи платформи, що дозволяє інвесторам з різних країн купувати токени.

Глобальна модель залучення фінансування дає змогу проектам отримати більше капіталу й прискорити розвиток. Можливість залучити підтримку блокчейн-спільнот у світі є суттєвою перевагою ICO.

Потенціал значного прибутку для інвесторів

Для інвесторів головна привабливість ICO полягає у можливості отримати значний прибуток, інвестуючи на ранньому етапі. Якщо проект досягне успіху й попит на токени зросте, токени, придбані під час ICO, можуть значно підвищитися у ціні порівняно з початковою вартістю.

У минулому деякі токени, отримані через ICO, збільшували свою вартість у десятки або навіть сотні разів після лістингу. Інвестори можуть отримати прибуток, продаючи ці токени за вищою ціною у майбутньому.

Високий потенціал прибутку зробив ICO популярним інвестиційним способом. Однак разом із можливостями ICO несуть і ризики, тому інвесторам слід проявляти обережність у прийнятті рішень.

Недоліки ICO

Попри значні переваги, інвесторам потрібно враховувати й недоліки та ризики, пов'язані з ICO. Нижче наведено два ключові недоліки.

Ризик шахрайства й недобросовісності

Одним із найбільших недоліків ICO є підвищений ризик шахрайства та недобросовісної діяльності. Через недостатню регуляцію траплялися випадки, коли недобросовісні проекти вводили інвесторів в оману й привласнювали залучені кошти.

Деякі проекти пропонують неправдоподібні бізнес-моделі або нездійсненні плани, але після залучення коштів припиняють розробку. Часто також зустрічаються проекти, що перебільшують можливості, надмірно оцінюють бізнес-модель або не визначають реальну цінність своїх токенів.

Інвесторам слід ретельно аналізувати white paper, перевіряти досвід та репутацію команди проекту й оцінювати технічну реалізованість. Додатково варто звернути увагу на репутацію у спільноті та незалежні оцінки, щоб уникнути шахрайських проектів.

Висока волатильність цін

Токени, придбані під час ICO, демонструють високу волатильність. Хоча вони можуть зростати у ціні за різних сценаріїв використання, також існує ризик різкого падіння ціни.

Ранні інвестори ICO часто масово продають токени після лістингу, щоб зафіксувати прибуток, що може призвести до значного падіння цін після виходу на біржу. Якщо розробка проекту сповільнюється або не відповідає очікуванням, вартість токенів може швидко знизитися.

Оцінка токенів є складнішою, ніж традиційних фінансових активів, а спекулятивна активність на ринку може спричинити екстремальні коливання цін. Тому додаткові інвестиції у періоди високої волатильності не рекомендуються. Завжди інвестуйте лише ті кошти, втрата яких не вплине на ваше повсякденне життя.

Основні приклади ICO

Нижче наведені два глобально відомі проекти, які є прикладами успішних ICO.

Ethereum

Ethereum вважається одним із найуспішніших ICO в історії. У 2014 році Ethereum залучив приблизно 31 500 BTC (близько 1,6 мільярда єн на той час) через ICO.

Ethereum використав ці кошти для розвитку й перетворився на блокчейн-платформу з функцією смарт-контрактів. Смарт-контракти — це програми, які автоматично виконують умови договору; багато організацій і розробників використовують цю функцію на Ethereum.

Ethereum дозволяє випускати власні криптоактиви й розробляти децентралізовані застосунки (DApps). Він відіграє провідну роль у розвитку та впровадженні децентралізованих додатків, а його ICO визнається одним із найуспішніших у галузі.

Telegram

Telegram провів ICO у 2018 році, залучивши рекордні $1,7 мільярда (близько 187 мільярдів єн). Це безпрецедентне досягнення стало знаковим у історії ICO.

Telegram — популярний месенджер із понад 200 мільйонами користувачів у світі, відомий своїми функціями приватності та безпеки. Незважаючи на вимоги до участі, ICO привернуло значну увагу інвесторів.

Telegram направив залучені кошти на розробку власної блокчейн-платформи Telegram Open Network (TON). TON — високошвидкісна масштабована блокчейн-платформа, створена для розширення можливостей Telegram і вже включена до лістингу на основних внутрішніх біржах.

Як взяти участь у ICO

Нижче наведені три основні етапи участі у ICO.

Придбати необхідну криптовалюту

Щоб взяти участь у ICO, спочатку придбайте необхідну криптовалюту. Більшість ICO приймають основні активи, такі як ETH (Ethereum) або BTC (Bitcoin), як плату за токени.

Перед участю відкрийте акаунт на криптовалютній біржі й купіть потрібну криптовалюту. Також важливо підготувати гаманець для безпечного зберігання криптоактивів.

Заздалегідь дослідіть, на яких біржах, ймовірно, буде лістинг токена проекту. Це дозволить оцінити ліквідність токена й зручність його продажу у майбутньому.

Дослідити інформацію про ICO

Перед участю у ICO ретельно ознайомтеся з white paper проекту, щоб прийняти обґрунтоване інвестиційне рішення. White paper містить огляд проекту, бізнес-модель, технічні деталі, механіку токенів і розподіл коштів.

Прочитавши white paper, ви зможете оцінити життєздатність проекту й потенціал зростання токена. Завжди перевіряйте досвід і репутацію команди — досвідчена й авторитетна команда має вирішальне значення для інвестиційних рішень.

Додатково аналізуйте настрої спільноти, слідкуйте за обговореннями у соціальних мережах і використовуйте незалежні огляди для об'єктивної оцінки.

Участь через офіційний сайт

Після дослідження й прийняття рішення про інвестиції перейдіть на офіційний сайт проекту й дотримуйтесь інструкцій. Зазвичай потрібно створити акаунт, пройти верифікацію KYC (Know Your Customer) й здійснити переказ криптовалюти.

Перевіряйте URL офіційного сайту, щоб уникнути фішингових атак. Завжди двічі перевіряйте адресу отримувача перед надсиланням коштів, адже помилки можуть призвести до незворотної втрати активів.

Дотримуйтесь офіційних інструкцій для завершення участі у ICO. Токени зазвичай надходять на ваш гаманець після завершення ICO або після лістингу токена на біржі.

Висновок

ICO — це інноваційний механізм залучення капіталу на основі блокчейн-технології, який формується як новий інвестиційний інструмент у Web3-еру. Участь дозволяє інвесторам підтримати розвиток нових проектів і отримати потенційний прибуток від зростання вартості токенів.

У порівнянні з традиційними способами залучення фінансування ICO пропонують спрощені процедури й нижні пороги для інвестицій. Однак ризики — шахрайство, недобросовісність і волатильність цін — потребують особливої уваги з боку інвесторів.

Із посиленням регулювання ICO у майбутньому очікується скорочення ризиків шахрайства й недобросовісності, що створить більш безпечне середовище для участі інвесторів. Механізм ICO є новаторським і, ймовірно, стане ще ефективнішим інструментом для стартапів і нових проектів, які шукають капітал.

FAQ

Що таке ICO (Initial Coin Offering)? Чим воно відрізняється від IPO?

ICO дозволяє компаніям випускати власні токени на блокчейні та залучати капітал від інвесторів. IPO — це лістинг акцій на фондовій біржі, а ICO включає випуск криптоактивів. ICO орієнтовані на компанії на ранньому етапі розвитку, а інвестиційні токени еволюціонували у STO (Security Token Offering).

Які переваги участі у ICO? Як інвестори отримують прибуток?

Участь у ICO дозволяє інвесторам купувати токени за низькою ціною на початковому етапі проекту й отримати значний прибуток у разі успіху проекту. Інвестори можуть підтримати розвиток проекту з самого початку й стати частиною його спільноти.

Які основні недоліки й ризики ICO? Як розпізнати шахрайство?

Основні ризики ICO — раптові падіння цін і шахрайство. Завжди перевіряйте надійність white paper і оцінюйте досвід та прозорість проекту. Якщо помітите щось підозріле, зверніться на гарячу лінію споживача (188).

Які існують приклади ICO-проектів? Які були успішними?

Ethereum залучив близько $18,7 мільйона під час ICO 2014 року й став провідним прикладом завдяки впровадженню технології смарт-контрактів. Інші значущі кейси: DAO (2017), Filecoin і Polkadot, які також досягли значних результатів у залученні коштів і суттєво сприяли розвитку блокчейн-індустрії.

Як оцінювати й обирати ICO для інвестицій?

Ретельно аналізуйте white paper проекту й досліджуйте структуру та досвід команди. Оцінюйте технічну реалізованість, ринковий попит, ліквідність токенів і переконайтеся, що проект працює прозоро.

Як регулювання ICO та нагляд відрізняються в різних країнах?

Регулювання ICO у світі поділяється на дві основні категорії. США, Сінгапур і Швейцарія застосовують чинні закони про цінні папери, а Франція, Дубай і Росія розробили окремі нормативи для ICO. Обсяг і суворість цих правил відрізняються залежно від країни.

У чому різниця між продажем токенів і ICO?

ICO — це первинне розміщення монет, коли бізнес випускає токени для залучення капіталу. Продаж токенів — ширший термін для залучення коштів, що включає ICO. ICO зазвичай дотримуються суворіших регуляторних процедур, тоді як продаж токенів допускає більш гнучкі методи реалізації.

Як використовуються кошти, залучені через ICO, для розвитку проекту?

Залучені в ICO кошти спрямовуються насамперед на розробку, операційну діяльність і маркетинг. Згідно з бізнес-планом, викладеним у white paper, кошти розподіляються стратегічно для підтримки виконання проекту й розширення на ринку.