Що таке IOU у сфері криптовалют?

Традиційні IOU: пояснення

IOU — це фонетична абревіатура від англійського "I Owe You" ("Я винен тобі"). У традиційних фінансах (TradFi) ця концепція широко використовується для офіційного визнання існуючої заборгованості між сторонами. IOU — це документ або угода, що чітко фіксує та підтверджує певну суму боргу між двома сторонами.

Такі документи мають важливе значення у фінансових угодах, які регламентують боргові відносини. IOU не обов’язково повинна бути письмовою — вона може існувати і як усна домовленість між двома сторонами, у якій фіксується сума боргу, строки та умови повернення. Гнучкість IOU робить їх доступними для формальних та неформальних фінансових домовленостей.

IOU виступають напівформальними документами-нагадуваннями про борг між сторонами. Іноді вони містять детальні відомості — імена сторін, дати, конкретні умови — а іноді обмежуються лише сумою боргу та базовими умовами. Завдяки простоті IOU можна швидко оформити та зрозуміти усім залученим сторонам.

Що таке IOU-токени?

Після ознайомлення з традиційною концепцією IOU важливо розглянути її реалізацію у криптовалютній сфері. IOU-токени — це цифрові активи, які відображають борг або зобов’язання між двома сторонами на блокчейні. Вони є контрактом, що фіксує певну суму боргу з використанням прозорості та незмінності блокчейну.

Різноманітні активи можуть бути забезпеченням таких токенів, що дозволяє широко застосовувати їх у різних ситуаціях. IOU-токени часто застосовуються як тимчасова заміна криптовалют, які ще не запущені, або для представлення заблокованих активів під час міграції між платформами. Це особливо корисно у випадках, коли немає доступу до миттєвої ліквідності.

Ключова особливість IOU-токенів у тому, що вони не прив’язані до певної валюти чи блокчейна. Завдяки цій незалежності вони є універсальним та економічно ефективним інструментом для здійснення транзакцій на відміну від традиційних способів. Використання блокчейну гарантує, що боргові відносини фіксуються незмінно і не можуть бути змінені без консенсусу, що посилює безпеку та довіру.

Приклад IOU у TradFi

Ось приклад структури традиційної IOU-угоди:

Ця IOU-угода набирає чинності з дати [Дата IOU] між [Ім’я кредитора] та [Повне ім’я боржника]

1. Боргове зобов’язання

Боржник визнає і погоджується із заборгованістю перед кредитором у розмірі [Сума] у зв’язку з [Короткий опис транзакції чи обставин виникнення боргу].

2. Дати

Дата цієї IOU-угоди — [Дата], а борг повинен бути сплачений повністю до [Дата погашення].

3. Обіцянка сплатити

Боржник зобов’язується виплатити борг кредитору відповідно до цієї угоди у визначений термін або раніше зазначеної дати.

4. Сума

Боржник виплачує кредитору загальну суму [Сума боргу] для погашення зобов’язання. Оплата здійснюється у такий спосіб: [Вказати спосіб; наприклад, Bitcoin або інша криптовалюта].

5. Додаткові умови

Борг може нараховувати відсотки за вказаною річною ставкою, починаючи з [Дата IOU], до повного погашення. Додаткові умови можуть включатися за домовленістю сторін.

Приклад IOU-токена

IOU-токен — це ончейн-представлення боргу, створене як незмінний запис суми, що винна між двома сторонами. По суті, це блокчейн-альтернатива традиційної IOU-угоди. Як це працює на практиці:

Наприклад, Боб визнає і обіцяє позичити Челсі певну кількість Bitcoin. Челсі, у свою чергу, погоджується повернути Бобу цю суму до визначеної дати погашення.

IOU-токен виступає символом довіри сторін у виконанні фінансового зобов’язання. Блокчейн забезпечує прозорість, перевірюваність і неможливість односторонньої зміни чи оскарження угоди.

Як працює технічна схема?

Технічна реалізація IOU-токенів складається з кількох етапів із використанням смартконтрактів:

• Створення токена: Боб створює IOU-токен на блокчейн-платформі (наприклад, Ethereum), розгортаючи смартконтракт (автоматизовану угоду). Смартконтракт містить умови угоди — суму, графік погашення, відсоткову ставку. Код смартконтракту незмінний після розгортання, тож змінити умови без згоди обох сторін неможливо.

• Розподіл токена: Після розгортання смартконтракту IOU-токен генерується і надсилається у криптогаманець Челсі. Токен є цифровим відображенням угоди про позику і доступний для перегляду обома сторонами у блокчейні будь-коли.

• Погашення: Челсі переказує позичену суму X Bitcoin зі свого гаманця на гаманець Боба у погоджений день, разом із відсотками. Смартконтракт автоматично оновлює залишок і відстежує платежі, забезпечуючи прозорість у реальному часі.

• Завершення: Після повної оплати погодженої суми з урахуванням відсотків IOU-токен позначається як виконаний у смартконтракті. Після цього угода вважається завершеною, і статус токена незмінно зберігається у блокчейні.

Чим IOU відрізняється від боргової розписки?

Боргова розписка має схожу функцію з IOU, нагадуючи та фіксуючи борг, який має бути сплачений до певної дати. Але розписки набагато формальніші й детальніші. Деякі компанії та фінансові організації розглядають розписки як оборотні інструменти — їх можна продавати або передавати третім особам. Для розписки потрібен підпис обох сторін, а для IOU достатньо визнання боржника.

Боргова розписка зазвичай містить повні відомості: ім’я платника, суму основного боргу, структуру комісій, дату початку нарахування відсотків, детальні умови погашення. Така деталізація робить розписки доречними для великих або складних транзакцій.

Основна різниця між IOU та борговою розпискою — остання може виступати юридичним договором із примусовим виконанням. Розписка має юридичну силу у суді, тоді як IOU — це переважно неформальне підтвердження боргу.

Для прикладу — проста традиційна IOU:

Я визнаю перед Кредитором X, що винен йому $1 000.

Ось приклад простої боргової розписки:

Я, [Повне ім’я боржника], зобов’язуюся виплатити Кредитору X $1 000. Погашення здійснюється чотирма платежами по $250 із річною ставкою 5%, протягом перших п’яти днів кожного місяця до повного погашення. Угода юридично обов’язкова і підлягає виконанню відповідно до чинного законодавства.

Як криптоплатформи використовують IOU-токени

IOU-токени — важливий інструмент для криптоплатформ, що працюють у складних умовах ліквідності або управляють коштами клієнтів. Такі токени дозволяють платформі фіксувати борги та працювати над їх вирішенням.

Наприклад, після великого інциденту безпеки і втрат, значна криптобіржа випустила спеціальні токени для постраждалих клієнтів, щоб ті могли поступово відшкодовувати збитки. Це дало змогу відразу визнати борг і дало платформі час на фінансове відновлення. Інший приклад — bitcoin-майнінг пул, що під час кризи ліквідності випустив власні IOU-токени для клієнтів після замороження активів у пулі для захисту ліквідності.

В окремому випадку майнінг-пул оголосив про шість IOU-токенів через систему гаманців: токени, що відображають початкові залишки користувачів у BTC, ETH, USDT, LTC, ZEC та DOGE у співвідношенні 1:1. Це дозволило користувачам зберегти право на активи, поки платформа відновлювала роботу.

Під час краху великої централізованої біржі в останні роки експерти ринку обговорювали можливість моделі IOU-токенів для повернення коштів клієнтам. Колишній керівник із досвідом роботи на різних біржах відзначив переваги такого підходу:

Токен дає миттєву ліквідність ваших активів […] Крім того, можливий додатковий потенціал: наприклад, у минулому IOU-токени конвертувалися у частки компанії та приносили дивіденди, а також компенсували втрати.

Модель токена у такій ситуації потребує ретельного опрацювання, адже тут враховується не лише борг, а й наявні, але неліквідні активи.

Аналогічно, криптокредитна платформа, яка проходить реструктуризацію після банкрутства, запропонувала модель IOU-токенів для компенсації клієнтам. Запропоновано створити "Asset Share Tokens" для кредиторів, які можуть продати ці токени — що відображають вартість заблокованих активів на платформі — або залишити їх і отримувати дивіденди у міру відновлення платформи.

Переваги IOU-токенів

Використання IOU-токенів дає криптовласникам і платформам низку ключових переваг:

1. Безпека

Серед головних переваг IOU-токенів — безпека й гарантії для власників криптоактивів. Після створення IOU-токена на блокчейні його не можна змінити чи видалити без згоди мережі. Таким чином створюється постійне та прозоре боргове зобов’язання, зафіксоване у незмінному реєстрі. Це усуває суперечки щодо існування боргу чи його умов, оскільки вся інформація є публічно перевірюваною у блокчейні.

2. Свобода

IOU-токени не прив’язані до певної валюти чи юрисдикції. Умови IOU визначаються сторонами, що забезпечує максимальну гнучкість. Можна фіксувати борги у будь-яких криптовалютах, фіаті чи інших активах. Це дозволяє IOU-токенам бути універсальними для різних ринків і регуляторних середовищ.

3. Примусове виконання

Хоч IOU-токени не завжди є юридичними документами у класичних юрисдикціях, ті токени, які випускаються платформами, що мають зобов’язання перед клієнтами, дають змогу відстежувати борг і повертати кошти. Блокчейн забезпечує незмінний запис боргового зобов’язання, що ускладнює боржнику заперечення обов’язків. Смартконтракти можуть також автоматизувати виконання — наприклад, автоматичні виплати чи ліквідацію застави, що посилює виконання цифрових угод.

4. Ліквідність

IOU-токени можуть торгуватися на вторинних ринках, що забезпечує ліквідність для власників ще до повернення боргу. Кредитори можуть вийти з позиції, не чекаючи повного погашення. Торгівля IOU-токенами формує ринкову ціну, яка відображає ймовірність повернення і вартість часу.

IOU-токени: концепція TradFi, вдосконалена блокчейном

IOU-токени на блокчейні дозволяють трейдерам і платформам створювати токени, що точно відображають боргові відносини між сторонами, використовуючи переваги розподіленого реєстру. Вони виконують ті ж функції, що й традиційні IOU, але додають переваги незмінності, прозорості й програмованості через смартконтракти.

IOU-токени можуть відігравати важливу роль у поверненні заблокованих або заморожених коштів клієнтам у разі ліквідної кризи чи збою платформи. Вони надають негайне визнання боргу і створюють торгові інструменти, даючи платформам можливість відновлення, а клієнтам — доступ до часткової ліквідності та надії на повернення коштів.

Програмованість IOU-токенів дозволяє впроваджувати нові механізми — автоматичне погашення, нарахування відсотків, заставу, умовні умови — які складно або неможливо реалізувати у паперових IOU. Це робить їх ідеальним інструментом для динамічного глобального ринку криптовалют.

IOU-токени — яскравий приклад переосмислення традиційних фінансових практик за допомогою інструментів децентралізованих фінансів (DeFi). Вони демонструють, як блокчейн-технології підвищують прозорість, безпеку й доступність фінансових інструментів для глобальної аудиторії.

FAQ

Що означає IOU у криптовалютах? Чим воно відрізняється від традиційного IOU?

IOU у криптовалютах — це "I Owe You", цифрова угода про борг, записана на блокчейні. На відміну від паперових IOU, крипто-IOU базуються на смартконтрактах, є прозорими і виконуються автоматично без посередників.

Як працюють IOU на блокчейні у криптовалюті?

IOU відображають зобов’язання "Я винен тобі", представлені у вигляді токенів на блокчейні. Вони прозоро і незмінно фіксують боргові зобов’язання між сторонами. Смартконтракти автоматизують створення, передачу та погашення IOU, забезпечуючи довіру і виконання без посередників.

Які поширені приклади IOU-токенів у DeFi?

Типові IOU-токени у DeFi — це USDT та USDC, прив’язані до долара США, які широко використовуються для стейблкоїн-трейдингу та ліквідності. Вони управляються смартконтрактами й дозволяють користувачам брати або надавати активи у позику із збереженням стабільної ціни.

Які ризики використання крипто-IOU і як забезпечити їхню безпеку?

Серед ризиків — недовіра до контрагента, регуляторна невизначеність, ризик шахрайства. Для безпеки перевіряйте репутацію емітента, використовуйте мультипідписні гаманці та проводьте детальну перевірку перед транзакціями.

У чому різниця між IOU, стейблкоїнами і синтетичними активами?

IOU — це боргові зобов’язання між сторонами, стейблкоїни — криптовалюти, забезпечені фіатом, а синтетичні активи — віртуальні активи на блокчейні без прямої фіатної прив’язки. Вони мають різні ризики й сценарії використання.

Які застосування крипто-IOU у кредитуванні та кросчейн-транзакціях?

Крипто-IOU дають змогу переказувати активи між ланцюгами й розширювати DeFi протоколи кредитування через смартконтракти. Вони забезпечують безпечний та ефективний рух активів між блокчейнами і підтримують забезпечене кредитування у децентралізованих фінансових екосистемах.