Що таке індекс DXY і чому трейдерам та інвесторам слід звертати на нього увагу?

Що таке індекс DXY?

Індекс DXY, або індекс долара, відображає силу долара США щодо кошика шести основних світових валют: євро, японської єни, канадського долара, британського фунта, шведської крони та швейцарського франка. Кожна валюта має власну вагу, причому на євро припадає найбільша частка — 57,6%.

Федеральна резервна система США (FED) вперше представила індекс DXY у 1973 році, встановивши базове значення на рівні 100 пунктів. З того часу DXY став ключовим індикатором для оцінки стану долара США на міжнародному рівні. Інвестори та регулятори відстежують DXY, щоб розуміти роль долара у світовій економіці.

Оскільки індекс долара фіксує вартість USD щодо кошика основних валют, це має кілька важливих наслідків:

• Коли індекс зростає, долар зміцнюється відносно кошика. Наприклад, якщо DXY піднімається зі 100 до 105, USD подорожчав на 5% щодо кошика.
• Коли індекс знижується, це означає, що долар слабшає відносно кошика, що часто відбувається, коли інші економіки демонструють кращі перспективи, ніж США.

DXY є важливим економічним індикатором. Під час зростання DXY світові ринки мають тенденцію до зниження. Це пояснюється тим, що долар США є основною резервною валютою світу та використовується для ціноутворення багатьох активів, зокрема золота та Bitcoin. Таким чином, коли DXY підвищується, активи, номіновані в USD — такі як золото й Bitcoin — зазвичай дешевшають, і навпаки.

На DXY впливають різні чинники: стан ринку праці, рішення центральних банків або монетарна політика, інфляція й відсоткові ставки. Крім того, на індекс значно впливають геополітичні події, міжнародна торгівля та ринкові настрої.

Зростання відсоткових ставок підвищує DXY

Протягом історії DXY демонстрував значну волатильність, особливо під час глобальних економічних криз. В останні роки індекс досяг багаторічних максимумів, перевищуючи 106. У певний момент він піднявся до 110 — максимального рівня за десятиліття. Також курс EUR/USD сягнув багаторічних крайнощів.

Головним чинником зростання DXY у цей період стала жорстка монетарна політика FED. На тлі зростання інфляції FED провів низку підвищень відсоткових ставок для стримування інфляції та стабілізації економіки. Вищі ставки роблять долар США привабливішим для іноземних інвесторів, які можуть отримати кращу дохідність за активами в USD.

Паралельно падіння індексу PMI у великих економіках, таких як Франція, підвищило очікування, що Європейський центральний банк займе м’якшу позицію щодо підвищення ставок. Розширення диференціалу відсоткових ставок між США та іншими регіонами додатково зміцнило долар щодо валют кошика DXY.

Зв’язок між відсотковими ставками й індексом DXY простий: коли ставки за USD вищі, інвестори спрямовують капітал в активи в доларах, щоб отримати більшу дохідність, що підвищує попит і вартість долара.

Кореляція між Bitcoin і DXY

Зміцнення USD є макроекономічним індикатором динаміки світової економіки. Bitcoin, як і більшість товарів, має ціну в USD. Коли долар зміцнюється, попит на валюту зростає, оскільки вона пропонує інвесторам вищу дохідність.

Взаємозв’язок між Bitcoin і DXY є головним показником для криптотрейдерів. Проте ця кореляція не завжди стабільна і може змінюватися залежно від ринкової ситуації.

Bitcoin і DXY: обернена кореляція

У більшості випадків ціна Bitcoin і DXY рухаються у протилежних напрямках. Коли долар зміцнюється (DXY зростає), Bitcoin схильний до зниження, і навпаки. Ось чому:

• Цінові рухи Bitcoin часто повторюють динаміку акцій американських технологічних компаній. Зокрема, коли FED сигналізує про підвищення ставок, і технологічні акції, і Bitcoin дешевшають. Це вказує на те, що трейдери вважають Bitcoin ризиковим активом, а не засобом збереження вартості.

• Навіть якщо деякі розглядають Bitcoin як захисний інструмент, його ціна все одно залежить від загальних ринкових трендів. В умовах високих ставок інвестори зазвичай скорочують частку ризикових активів і переходять до безпечніших чи дохідних інструментів.

• Bitcoin залишається найбільшою криптовалютою за ринковою капіталізацією, тому інші цифрові активи найчастіше повторюють його рухи. Коли Bitcoin дешевшає через зростання DXY, зазвичай знижується й увесь крипторинок.

Коли економіка демонструє ознаки нестабільності або зростає макроекономічна невизначеність, інвестори можуть втрачати довіру до Bitcoin і продавати криптовалюти, включаючи BTC. Зростання ставок підвищує вартість позик для бізнесу та ускладнює споживчі витрати, скорочуючи ліквідність і збільшуючи тиск на продаж.

Bitcoin і DXY: позитивна кореляція

Попри це, взаємозв’язок між Bitcoin і DXY буває й позитивним. У певні періоди зростання долара супроводжується подорожчанням Bitcoin. Це трапляється за особливих обставин:

• Під час валютних криз в інших країнах і USD, і Bitcoin сприймаються як захисні активи, тому обидва дорожчають.
• Під час відновлення після рецесій, коли повертається ринкова впевненість, DXY і Bitcoin можуть зростати одночасно.
• Коли інституційні інвестори інвестують значні кошти, вони можуть купувати і USD, і Bitcoin у межах стратегії диверсифікації.

Наприклад, в окремі історичні періоди Bitcoin досягав дна і починав зростати навіть тоді, коли DXY залишався на високих рівнях. Це підкреслює, що на ціну Bitcoin можуть суттєво впливати й інші чинники — наприклад, регуляторні зміни, інституційна участь чи нові технології.

Чому кореляція DXY–BTC важлива для трейдерів

Незалежно від характеру взаємозв’язку DXY–BTC трейдерам слід уважно стежити за цим індикатором. Ось чому:

• Долар залишатиметься домінуючою валютою у світовій торгівлі в найближчі роки. Це основна резервна валюта світу, а цифрові активи оцінюються в USD. Відповідно, будь-яка волатильність USD може напряму впливати на ціну Bitcoin.

• На крипторинок заходить усе більше інституцій. Інституційні інвестори застосовують складні стратегії, і моніторинг DXY є важливою частиною ухвалення рішень. Вони розглядають DXY як макроіндикатор для прогнозування ринкових трендів.

• Розуміння кореляції DXY–Bitcoin допомагає трейдерам ефективніше управляти ризиками. Коли DXY показує стійке зростання, трейдери можуть зменшити позицію в Bitcoin або скористатися деривативами для хеджування.

• Такий взаємозв’язок може створювати торгові можливості. Наприклад, різке зниження DXY через пом’якшення монетарної політики може вказувати на слушний момент для збільшення позиції в Bitcoin.

Водночас це не означає, що слід механічно купувати BTC щоразу, коли DXY падає, або продавати при його зростанні. Важливий ринковий контекст, і в окремих ситуаціях кореляція DXY–BTC може не спрацьовувати. Усі взаємозв’язки базуються на історичних даних і можуть руйнуватися через зміни настроїв, неочікувані події чи структурні зміни ринку.

Трейдерам варто інтегрувати аналіз DXY з іншими технічними та фундаментальними інструментами для комплексної оцінки ринку. Слід також відстежувати макроіндикатори на кшталт інфляції, зростання ВВП і політики центральних банків для ухвалення обґрунтованих інвестиційних рішень.

Поширені запитання

Що таке індекс DXY і як його розраховують?

DXY фіксує вартість долара США відносно шести основних валют. Його розраховують множенням кожного валютного курсу на відповідну вагу та сумуванням результатів.

Чому трейдерам і інвесторам варто стежити за індексом DXY?

DXY відображає вартість долара США щодо ключових світових валют, що впливає на глобальні ринки та інвестиційні рішення. Зміни DXY можуть сигналізувати про економічні тренди й ринкову динаміку.

Який зв’язок між індексом DXY та іншими валютними парами (наприклад, EUR/USD)?

DXY відображає силу долара щодо інших основних валют. Пара EUR/USD зазвичай рухається у зворотній до DXY динаміці, оскільки частка євро в DXY перевищує 58%. Коли DXY зростає, EUR/USD, як правило, знижується, і навпаки.

Як зміна DXY впливає на ринки криптовалют, золота та акцій?

Коли DXY зростає, криптовалюти, золото та акції найчастіше дешевшають. Коли DXY знижується, криптовалюти, золото та акції, як правило, відновлюються. Ця обернена залежність пов’язана зі статусом долара США як основної світової резервної валюти.

Як використовувати індекс DXY для побудови стратегій на Forex і для інвестування?

Використовуйте DXY для оцінки сили долара США щодо інших основних валют. Це дозволяє будувати ефективні стратегії на Forex. Аналізуйте рівні підтримки/опору DXY і ковзні середні, а також застосовуйте технічний аналіз для визначення оптимальних точок входу й виходу з ринку.