Хто такий Джон Дж. Рей III, новий CEO FTX?

Хто такий Джон Дж. Рей III?

Джон Дж. Рей III має понад тридцятирічний юридичний досвід. Його репутація експерта з реструктуризації у гучних корпоративних банкрутствах принесла йому статус «титана перетворень». Адвоката з Чикаго високо цінують у корпоративному середовищі за врегулювання найбільших корпоративних крахів останніх десятиліть, встановлення порядку та повернення мільярдних сум кредиторам і учасникам.

Джон Дж. Рей III народився і виріс у Піттсфілді, штат Массачусетс. У 1980 році він закінчив Університет Массачусетсу зі спеціальністю «Політологія», що стало основою його майбутньої кар’єри у сфері права та корпоративної реструктуризації. Під час навчання Джон проходив стажування в офісі сенатора-демократа Теда Кеннеді, отримавши цінний досвід у законодавстві та розробці політики.

Пізніше він здобув юридичну освіту в Університеті Дрейка, де вдосконалив свої навички та зацікавився корпоративним правом. Джон почав працювати у бухгалтерській фірмі, отримавши глибоке розуміння фінансових структур і корпоративної діяльності. У 1984 році він перейшов до міжнародної юридичної компанії Mayer Brown, де розширив свою експертизу. Короткий час працював у сфері управління відходами, після чого зосередився виключно на банкрутствах та реструктуризації, і зрештою став одним із провідних експертів галузі.

Чим займається Джон Дж. Рей III?

Я очолював реструктуризацію в деяких із найбільших корпоративних банкрутств за всю історію. Я керував справами, пов’язаними зі звинуваченнями у злочинній діяльності та розкраданні коштів. Також я працював із новими фінансовими структурами та транскордонним поверненням і максимізацією активів.

– Джон Дж. Рей III: Заява до суду у справі банкрутства FTX

Кар’єра Джона Рея у корпоративних банкрутствах почалася у Fruit of the Loom — відомій компанії з виробництва одягу. У 1998 році його призначили головним юридичним радником, де він займався юридичними питаннями та корпоративним управлінням. Однак уже через рік компанія оголосила банкрутство через зростаючі борги та операційні труднощі. Це стало початком кар’єри Джона Рея як офіційного Головного адміністративного директора із завданням провести складну процедуру банкрутства.

Щоб скоротити борги та стабілізувати фінанси, він запровадив низку стратегічних заходів: зупинив виплати постачальникам для збереження ліквідності, подав позов проти колишнього CEO для повернення незаконно привласнених коштів, організував продаж активів інвестиційній компанії Berkshire Hathaway Corp у 2002 році. Ця успішна реструктуризація показала здатність Рея ефективно працювати зі складними фінансовими викликами та максимізувати цінність для кредиторів. Berkshire Hathaway досі є основним акціонером Fruit of the Loom, що підтверджує міцну основу, закладену Реєм.

Після завершення процедури банкрутства Fruit of the Loom Джон Рей III заснував власну компанію Avidity Partners LLC, яка спеціалізується на великих корпоративних банкрутствах та реструктуризації. Це дало йому змогу застосовувати свої знання у різних галузях і справах. Окрім справи Enron, що принесла йому широку відомість, Джон керував банкрутствами таких компаній, як Nortel — канадський технологічний концерн із транскордонними активами, Overseas Shipholding — велика судноплавна компанія, та Residential Capital — іпотечний кредитор, що постраждав у фінансовій кризі 2008 року.

Джон Рей є Генеральним директором FTX та пов’язаних компаній, займається реструктуризацією проблемної криптовалютної біржі та поверненням коштів клієнтам і кредиторам.

Чому Джон Дж. Рей III важливий?

Репутація Джона Дж. Рея III у поверненні активів і відновленні компаній у найскладніших умовах стала причиною його призначення для врегулювання кризи FTX. Наприкінці 2022 року він очолив криптовалютну біржу FTX після її стрімкого краху, який вразив галузь. Незабаром після призначення він керував процедурою банкрутства за розділом 11, працюючи над вирішенням складних фінансових і управлінських питань.

Призначення Джона Рея на посаду CEO FTX свідчить про серйозність фінансової ситуації компанії та необхідність досвідченого антикризового менеджменту. Його авторитет у сфері фінансової реструктуризації мав посилити довіру клієнтів, інвесторів і кредиторів, які зазнали великих втрат. Досвід повернення мільярдів у попередніх справах давав надію на компенсацію, а його участь забезпечила довіру до процесу реструктуризації.

Джон Рей III та справа Enron

Справа Enron є одним із найбільших корпоративних скандалів США, що суттєво змінила підходи до корпоративного управління та фінансової прозорості. Протягом шести років до 2001 року Forbes визнавав енергетичну компанію «Найбільш інноваційною компанією Америки», називаючи її фаворитом Уолл-стріт. Бичачий ринок 1990-х підняв Enron ще вище, акції зростали, а керівники ставали зірками у бізнес-середовищі. Однак насправді компанія приховувала бухгалтерські махінації та фінансові маніпуляції, які перетворили її на «картковий будинок».

Що було далі?

З 2004 по 2009 рік Джон Дж. Рей III обіймав посаду CEO техаської енергетичної компанії, представляючи Enron у тривалих і складних процедурах банкрутства. Його призначили після того, як перший шок від краху минув, однак залишалася складна задача повернення активів і компенсації постраждалим.

Банкрутство Enron було надзвичайно складним — йшлося про продаж різних активів, енергетичних контрактів і бізнес-одиниць у багатьох юрисдикціях для виплат кредиторам і учасникам, що зазнали значних втрат. Складні фінансові структури, зокрема спеціальні цільові компанії та позабалансові операції, ускладнювали повернення активів. Джон Рей і його команда працювали над пошуком, поверненням і ліквідацією активів для кредиторів Enron, вирішуючи юридичні питання у міжнародних юрисдикціях.

Роль Рея у процесі банкрутства Enron суттєво вплинула на дискусії про необхідність прозорості та відповідальності в корпоративному управлінні. Його робота допомогла викрити системні проблеми, що призвели до шахрайства. Він також подав позови проти банків, які вважав частково відповідальними за крах компанії, аргументуючи, що вони сприяли або ігнорували шахрайські дії Enron.

Рей досяг угоди з усіма банками, що дозволило повернути близько 22 мільярдів доларів, значно більше очікуваного. Кредитори Enron отримали понад 50 центів за кожен долар замість прогнозованих 20 — це унікальний результат для банкрутств. У наступні роки він повернув понад 20 мільярдів додатково через судові процеси і продаж активів, остаточно закріпивши свою репутацію одного з найефективніших експертів з реструктуризації.

Джон Дж. Рей III та FTX

Сем Бенкман-Фрід заснував FTX у 2019 році, і компанія швидко стала провідною криптобіржею деривативів, залучаючи роздрібних та інституційних інвесторів завдяки інноваційним продуктам та активному маркетингу. FTX отримала значне фінансування від сингапурської інвестиційної компанії наприкінці 2021 року, і на початку 2022 року FTX Group оцінювалася у 32 мільярди доларів, а FTX America — у 8 мільярдів. Біржа мала всі шанси стати одним із лідерів криптоіндустрії.

Наприкінці 2022 року світові ставки різко зросли, що призвело до банківської кризи у США і зачепило всі сектори, зокрема криптовалюти. У листопаді того року біржа повністю розвалилася, ставши одним із найбільших скандалів у криптоіндустрії. 11 листопада 2022 року FTX оголосила у Twitter про відставку SBF і призначення Джона Рея CEO. Через два дні SEC висунула звинувачення SBF у шахрайстві інвесторів, заявивши про незаконне привласнення мільярдів клієнтських коштів.

У грудні 2022 року SBF був заарештований на Багамах, де перебував два місяці до екстрадиції. Його партнери, Ґері Ванг та Керолайн Еллісон, були заарештовані і звинувачені у федеральному суді Нью-Йорка ще до його прибуття. Вони згодом визнали провину і погодилися співпрацювати з прокурорами у справі проти Бенкман-Фріда.

Після першого судового засідання SBF перебував під домашнім арештом у сімейному будинку у Пало-Альто, Каліфорнія, після внесення великої застави. Однак він порушив умови, і суддя відкликав заставу після встановлення факту впливу на свідків через витік особистого щоденника Еллісон у ЗМІ. Бенкман-Фрід був переведений до Центру утримання під вартою Метрополітен, очікуючи на суд.

Крах FTX часто називають «моментом Enron» для криптоіндустрії, проводячи паралелі щодо масштабу, наслідків і необхідності реформування регулювання. «Багато хто порівнює це із Lehman. Я б порівняв з Enron», — сказав ексміністр фінансів Ларрі Саммерс Bloomberg, наголошуючи на схожості корпоративного шахрайства та системних провалів.

Хронологія подій до та після краху FTX:

• 2 листопада 2022 року: CoinDesk опублікував звіт із витоком балансу FTX, що засвідчив кризу ліквідності та сумнівні активи.
• 6 листопада 2022 року: CEO великої біржі оголосив у Twitter про намір ліквідувати всі токени FTT, що спричинило паніку на ринку.
• 8 листопада 2022 року: Провідна платформа заявила про зацікавленість у придбанні FTX, що на короткий час дало надію на порятунок.
• 9 листопада 2022 року: Потенційний покупець відмовився після проведення аудиту і виявлення масштабних проблем.
• 11 листопада 2022 року: Сем Бенкман-Фрід йде у відставку з посади CEO FTX і подає заяву про банкрутство за розділом 11.
• 11 листопада 2022 року: Джон Дж. Рей III призначений CEO FTX, розпочинається реструктуризація.

Наслідки

Через кілька днів після призначення Джон Дж. Рей III заявив, що криптовалютна біржа є найбільшим бухгалтерським провалом у його кар’єрі, перевершуючи навіть кейс Enron за відсутністю корпоративного контролю та фінансової документації.

«За всю мою кар’єру я не бачив такого повного провалу корпоративного контролю та повної відсутності достовірної фінансової інформації, як тут».

Джон Рей III

Першим кроком Рея як CEO стало подання клопотання про банкрутство за розділом 11, офіційно розпочавши реструктуризацію. На той момент FTX стикнулася із гострою кризою ліквідності, суворим регуляторним контролем у різних юрисдикціях та масовими запитами на виведення коштів, які не могли бути виконані. Досвід Рея у реструктуризації проблемних компаній і поверненні коштів у справах, пов’язаних із шахрайством, став ключовим для подолання безпрецедентних викликів у криптосекторі.

Що сталося з FTX?

Джон Рей повернув понад 7,3 мільярда доларів готівкою та ліквідними криптоактивами для FTX — це суттєве досягнення, враховуючи хаос і відсутність документації після взяття контролю.

Перші результати розслідування у процедурі банкрутства показали, що Alameda Research, афілійований хедж-фонд FTX, надав Бенкман-Фріду позику на 1 мільярд доларів. Хоча FTX і Alameda мали працювати незалежно, фактично діяли як одна компанія із змішаними коштами без належної розмежованості. Практично не було внутрішнього контролю, засідань ради директорів та фінансової звітності. Деякі клієнтські кошти надходили безпосередньо на рахунки Alameda Research, а не FTX, що суперечить принципам розмежування клієнтських коштів.

Рей здійснив низку кроків для стабілізації FTX та впорядкування організації. Біржа впровадила нові комплаєнс-процедури, коректні фінансові контролі та призначила нову раду директорів із релевантною експертизою. Відомий адвокат також запропонував перезапустити біржу під регуляторним наглядом і активно працює над відновленням довіри клієнтів та регуляторів через прозорість і регулярні оновлення.

Чи знали ви? Джон Рей повернув 7,3 мільярда доларів із 8,7 мільярда боргів клієнтам FTX — це один із найуспішніших випадків повернення активів у криптоіндустрії.

Сем Бенкман-Фрід заарештований: новий розділ в історії криптоіндустрії

28 березня 2024 року федеральний суд Мангеттена ухвалив рішення щодо Сема Бенкман-Фріда, визначивши його майбутнє у в’язниці — це став важливим етапом у регулюванні криптоіндустрії. Незважаючи на це, він залишає складну спадщину, яку Джон Дж. Рей III має продовжити вирішувати. Перед тим, як суд визнав Бенкман-Фріда винним у семи епізодах шахрайства з інвесторами, Джон Дж. Рей III подав листа судді Льюїсу А. Каплану з критикою аргументів Бенкман-Фріда щодо призначення покарання. У своїй заяві Бенкман-Фрід стверджував, що боржники FTX поширювали неправдиву інформацію про масштаби втрат і можливість їх відшкодування.

У своєму листі Рей прямо описав виклики, які стояли перед його командою, порівнюючи це із «сміттєвим багаттям», яке потрібно було перебудувати з нуля. Він вказав на неточності у заявах Бенкман-Фріда, підкресливши масштаб роботи щодо подолання наслідків краху FTX. Цей крок Рея додав важливий елемент до справи, демонструючи складність вирішення проблем FTX і протидію спробам применшити серйозність шахрайства.

Що попереду?

Після вироку Сему Бенкману-Фріду у 2024 році за масштабне шахрайство з FTX криптоіндустрія покладає на Джона Дж. Рея III нові надії та обережний оптимізм. Як CEO FTX, Рей дає кредиторам, які втратили значні суми через крах компанії, реальний шанс на повернення коштів, ґрунтуючись на своєму підтвердженому досвіді. Його експертиза у складних банкрутствах та системний підхід до повернення активів є орієнтиром для багатьох, роблячи його оптимальним керівником для проходження FTX через найскладніший період і до розв’язання проблеми.

Зіткнувшись із викликами, що супроводжують ув’язнення Бенкман-Фріда та триваючі судові процеси, Рей готовий діяти рішуче, щоб провести FTX і її спільноту до прозорого, стабільного і регульованого майбутнього у криптоіндустрії.

FAQ

Який професійний досвід має Джон Дж. Рей III? Які його ключові компетенції?

Джон Дж. Рей III — адвокат, відомий поверненням коштів із компаній-банкрутів. Він очолив FTX після її краху у 2022 році. Має глибокі знання у сфері права банкрутства та корпоративної реструктуризації.

Чому FTX призначила Джона Дж. Рея III CEO? Які передумови його призначення?

Джон Дж. Рей III став CEO FTX через великий досвід у вирішенні масштабних корпоративних банкрутств, включаючи кейс Enron. Його експертиза у фінансовій реструктуризації та кризовому управлінні була критично важливою для відновлення і реорганізації FTX.

Який досвід має Джон Дж. Рей III у вирішенні корпоративних криз і реструктуризації?

Джон Дж. Рей III має багаторічний досвід управління корпоративними кризами та реструктуризацією, включаючи банкрутство Enron та крах FTX. Його досвід охоплює вирішення складних фінансових шахрайств та керівництво масштабними реорганізаціями.

Які основні обов’язки та цілі Джона Дж. Рея III як CEO FTX?

Ключові обов’язки Джона Дж. Рея III — захист і відновлення активів FTX та стабілізація компанії. Основні цілі включають повернення активів, фінансову реструктуризацію, впровадження операційних покращень для забезпечення стійкості та захисту інтересів учасників.

Які відмінності у стилі управління між Джоном Дж. Реєм III і колишнім CEO Семом Бенкманом-Фрідом?

Рей III акцентує увагу на прозорості, відповідальності та контролі, що суттєво відрізняється від мікроменеджменту Бенкман-Фріда. Рей робить ставку на інституційну управлінську модель і відновлення довіри через системну реструктуризацію та дотримання комплаєнсу.

Який вплив матиме призначення Джона Дж. Рея III на майбутнє FTX?

Призначення Рея забезпечує професійну реструктуризацію, завдяки якій FTX може повернути активи та стабілізувати роботу в межах процедури банкрутства, створюючи основу для можливого відновлення платформи та повернення довіри ринку.