Особливості платформи Hyperliquid: ключова інформація для трейдерів

Які ключові торгові функції пропонує Hyperliquid?

Hyperliquid — це децентралізована торгова платформа на блокчейні, орієнтована на високопродуктивну торгівлю безстроковими ф’ючерсами, а також підтримує спотову торгівлю та суміжні функції. Її основна концепція полягає в поєднанні механізмів децентралізованих фінансів (DeFi) із торговим досвідом, подібним до централізованих бірж (CEX), забезпечуючи прозоре, безпечне та ефективне торгове середовище для користувачів.

Джерело: https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs

Основні торгові функції:

• Торгівля безстроковими ф’ючерсами: Підтримка широкого вибору торгових пар; трейдери можуть утримувати позиції без обмеження терміном.
• Спотова торгівля: Миттєве виконання ордерів на купівлю й продаж різних криптоактивів.
• Торгівля з кредитним плечем: Дозволяє збільшувати розмір позиції та підвищувати ефективність капіталу.
• Високопродуктивна книга ордерів: Швидке зіставлення та виконання завдяки власному блокчейну й високопродуктивному рушію.
• Глибокий пул ліквідності (HLP): Автоматизоване надання ліквідності, що забезпечує вузькі спреди й низьке проскальзування.
• Підтримка API та кількісної торгівлі: Сумісність з автоматизованими стратегіями, що дає змогу професіоналам створювати власні інструменти.

Ці функції формують торгову екосистему Hyperliquid і забезпечують її конкурентоспроможність на ринку DeFi-безстрокових ф’ючерсів.

Огляд механізму торгівлі безстроковими ф’ючерсами

Безстроковий контракт — це тип деривативу, який дозволяє відкривати довгі або короткі позиції на зміну ціни активу без фіксованої дати експірації, на відміну від класичних ф’ючерсів. Зазвичай такі контракти використовують механізм фінансування для утримання ціни контракту наближеною до спотової ціни.

На платформі Hyperliquid:

• Безстрокові контракти підтримують різні категорії активів, зокрема криптовалюти та товари.
• Ордери зіставляються інтелектуальним рушієм, що забезпечує мінімальну затримку виконання.
• Механізм фінансування балансує довгі й короткі позиції, зменшуючи ризик тривалого відхилення ціни від спотового ринку.

Порівняно з традиційними ф’ючерсами, безстрокові контракти не мають дати розрахунку, тому трейдери можуть утримувати позиції залежно від ринкової ситуації. Це важливо для трейдерів, які працюють за трендом. Пропозиція безстрокових ф’ючерсів Hyperliquid підкреслює роль децентралізованих ринків у розвитку екосистеми деривативів.

Моделі торгівлі з кредитним плечем і маржинальної торгівлі

Торгівля з кредитним плечем дозволяє збільшити розмір позиції за допомогою позикових коштів. Hyperliquid підтримує високе кредитне плече, основні характеристики якого:

• Кілька рівнів кредитного плеча: Підтримка кредитного плеча до 50× (залежить від активу).
• Маржинальна система: Динамічний розрахунок маржі з урахуванням ринкової волатильності в реальному часі.
• Механізм ліквідації: Автоматичне закриття позиції при недостатній маржі, що запобігає ризику негативного балансу.

Маржинальна торгівля поділяється на два режими: ізольована маржа та крос-маржа. В ізольованому режимі ризик обмежується окремою позицією, а в режимі крос-маржі — весь баланс рахунку підтримує кілька позицій. Вибір режиму маржі — важливий елемент управління ризиками.

Торгівля з кредитним плечем може збільшувати прибутки, але також підвищує ризики. Тому новачкам рекомендують починати з низького кредитного плеча та невеликих позицій для контролю потенційних втрат.

Типи ордерів і методи виконання угод

Сучасна торгова платформа має підтримувати різні типи ордерів для різних стратегій. Hyperliquid наразі пропонує такі типи ордерів:

• Лімітні ордери: Розміщуються за визначеною ціною та виконуються після співпадіння.
• Ринкові ордери: Виконуються негайно за найкращою ринковою ціною.
• Стоп-ордери: Автоматично активуються при досягненні заданої ціни.
• Умовні та стратегічні ордери: Наприклад, TWAP та айсберг-ордери, що допомагають великим або кількісним трейдерам реалізовувати складні стратегії.

У поєднанні з ефективним рушієм ці типи ордерів забезпечують майже миттєве виконання та точне співпадіння, що важливо для високочастотних і кількісних стратегій.

Книга ордерів Hyperliquid реалізована через ончейн- або гібридну архітектуру, що забезпечує прозорість — кожну угоду можна перевірити у блокчейні, підвищуючи аудитованість.

Переваги ліквідності та глибини торгівлі

Ліквідність — ключовий показник якості ринку, що проявляється у спредах між купівлею та продажем і глибині виконання. Висока ліквідність зменшує ризик проскальзування для великих угод і підвищує ефективність формування ціни.

Hyperliquid використовує внутрішній механізм HLP (Hyperliquidity Provider) для забезпечення глибоких пулів ліквідності, завдяки чому в книзі ордерів завжди є значні обсяги купівлі та продажу. Це дає змогу:

• Підтримувати вузькі спреди й низьке проскальзування
• Виконувати великі угоди, особливо на ринках Bitcoin та інших основних безстрокових контрактів
• Підвищувати ефективність формування ціни, даючи змогу трейдерам відкривати угоди близько до середньої ринкової ціни

Останні ончейн-дані свідчать, що ліквідність Hyperliquid у деяких основних інструментах навіть перевищила рівень окремих централізованих бірж, що особливо привабливо для професійних трейдерів із великими обсягами.

Підтримка API та кількісної торгівлі

Джерело: https://app.hyperliquid.xyz/API

Для професійних і кількісних трейдерів стабільні й зручні API є критично важливими. Hyperliquid пропонує:

• REST- і WebSocket-API: Для отримання ринкових даних, відкриття та закриття ордерів і моніторингу стану рахунку
• Сумісність із основними протоколами: Окремі версії підтримують стандартизовані інтерфейси, такі як FIX, для інтеграції з торговими системами сторонніх розробників
• SDK та документація для розробників: Включає інструменти для Python та JavaScript для створення автоматизованих торгових інструментів і стратегій

За допомогою цих інтерфейсів трейдери можуть реалізовувати автоматизоване виконання ордерів, арбітражні стратегії, моніторинг ризиків та управління капіталом.

Базовий робочий процес для новачків

Для нових користувачів Hyperliquid торгівлю зазвичай можна розпочати, дотримуючись таких кроків:

1. Підготуйте та підключіть підтримуваний некостодіальний гаманець (наприклад, MetaMask) і виконайте налаштування мережі. Hyperliquid працює за некостодіальною моделлю, тобто користувачі завжди контролюють свої приватні ключі.
2. Поповніть рахунок активами, наприклад USDC, через офіційні мости або підтримувані методи для використання як маржі.
3. Після поповнення виберіть ринок і торгову пару, визначтеся зі спотовою чи безстроковою торгівлею, встановіть відповідний режим кредитного плеча та маржі. Новачкам рекомендують починати з низького кредитного плеча.
4. Виберіть лімітний або ринковий ордер відповідно до стратегії для відкриття позиції й встановіть стоп-лосс для управління ризиком.
5. Після відкриття позицій постійно контролюйте маржинальні показники та волатильність ринку, за потреби коригуйте або закривайте позиції для завершення торгового циклу.

Підсумок переваг платформи та профілів відповідних трейдерів

Переваги торгівлі на Hyperliquid

• Високопродуктивний торговий рушій: Підтримує тисячі ордерів на секунду з низькою затримкою виконання
• Глибока ліквідність і вузькі спреди: Особливо сильна на ринках основних безстрокових контрактів
• Широкий набір торгових інструментів і підтримка API: Дозволяє стратегійну та кількісну торгівлю

Відповідні профілі трейдерів

• Професійні трейдери: Потребують глибокої ліквідності, торгівлі з високим кредитним плечем і стратегіями на основі API
• Кількісні торгові команди: Потребують стабільних інтерфейсів і високопродуктивного рушія зіставлення
• DeFi-ентузіасти: Віддають перевагу некостодіальному контролю активів і прозорій ончейн-торгівлі
• Трейдери-трендовики: Використовують безстрокові контракти для гнучких довгих і коротких стратегій

Торгівля безстроковими ф’ючерсами несе високі ризики. Недосвідченим трейдерам слід враховувати ризик ліквідації та волатильності й починати з невеликих позицій і низького кредитного плеча, щоб зменшити потенційні втрати.