Умови для технологій під контролем користувачів вже настали.

• Відбувається глобальна криза довіри до інституцій. Люди втратили впевненість у державних органах, банках, медіа та школах, які раніше були основою економічного, політичного й соціального життя. Це не тимчасова тенденція й не реакція на окрему подію. Це довготривалий зсув у очікуваннях. Люди більше не вважають інституції нейтральними, надійними чи такими, що працюють в їхніх інтересах.
• Розподілені системи та криптографія надають розробникам нові інструменти для роботи без довіри. Такі технології створені для роботи в конфліктних умовах: вони передбачають можливу шкідливість учасників, верифікацію ПЗ та стійкість систем навіть при відмові контрагентів.
• ШІ робить перехід до систем з мінімальною довірою ще більш актуальним і доступним. ШІ не лише централізує владу, а й здешевлює розробку. Тепер одна людина може створити за години те, що раніше вимагало місяців командної роботи. Це тисне на посередників, відкриває нові можливості для розробників і збільшує попит на інфраструктуру, яка надає контроль користувачам.
• Системи під контролем користувачів захищають свободу. Вони мінімізують довіру, повертаючи контроль користувачу. Їх не можна змінити односторонньо. Вони дозволяють створювати без дозволу. Якщо все зроблено правильно, користувачі можуть відмовитися від систем, що більше не відповідають їхнім потребам, без втрати функціональності.

Electric Capital інвестує від $1M до $20M у технології під контролем користувачів, які забезпечують контроль, конфіденційність та доступ.

З 2018 року ми інвестуємо в системи, що зменшують залежність від посередників. Ми почали з програмованих грошей. Сьогодні ці ж принципи й технології застосовуються до ПЗ, даних, ринків та інших сфер.

Якщо ви працюєте в цих сферах, ми зацікавлені у ваших ідеях. Для детальнішого ознайомлення з нашою концепцією прочитайте наші статті 2018 року Reimagining Trusted Intermediaries та Programmable Money.

У цій статті окреслено 26 можливостей у 2026 році у ключових сферах.

Можливості охоплюють системи під контролем користувачів, глобально доступні ринки, розваги на основі нових фінансових примітивів та інфраструктуру для світу, де ШІ створює ПЗ. Всі вони мають спільний знаменник: досліджують, як мають працювати влада, доступ і володіння у світі, де ШІ всюди і глибоко інтегрований.

Можливості розподілені між шістьма напрямками:

• Персональне ПЗ: ШІ дозволяє створювати інструменти, адаптовані до вашого життя, а не просто пристосовуватись до SaaS для масового користувача. Приватні агенти, зашифрована співпраця та локальні програми тепер можливі й дедалі необхідніші.
• Інфраструктура для агентів: Оскільки ШІ-агенти стають основними розробниками ПЗ, стек розробки руйнується. Потрібні нові примітиви для тестування, розгортання, платежів, доступу до даних і координації між агентами.
• Fintech та DeFi: Стейблкоїни дають понад 4 млрд людей доступ до долара. Тепер вони прагнуть дохідності, доступу до акцій, страхування тощо. Попит на фінансову інфраструктуру, яка є глобальною, програмованою та доступною, швидко зростає.
• Фінанси як розвага: Молодші покоління сприймають ринки як розвагу. Торгівля швидка, соціальна й захоплююча. Це змінює структуру фінпродуктів і відкриває нові типи ринків.
• Відродження метавсесвіту: Моделі світу та генеративний ШІ різко знижують вартість створення захоплюючих, персоналізованих середовищ. Люди будуть занурюватись у досвід, створений спеціально для них, а не пасивно споживати контент. Є можливості для платформ, які спрощують створення світів і дають користувачам контроль над поширенням, зберіганням та монетизацією даних у цих світах.
• Нові криптопримітиви та застосунки: Proof-of-stake і proof-of-work дозрівають, залишаючи простір для нових моделей консенсусу. Zero-knowledge системи та повністю гомоморфне шифрування стають практичними. Ці примітиви відкривають нові можливості: консенсус, прив’язаний до людського або фізичного внеску, інфраструктуру з приватністю за замовчуванням і застосунки для регульованих організацій, енергетичних ринків та нових юрисдикцій.

Якщо ви працюєте в одному з цих напрямків, пишіть нам на info@ electriccapital.com.

Персональне програмне забезпечення

Вперше окремі люди можуть створювати ПЗ, що повністю відповідає їхнім потребам, а не обмежуватись корпоративними пропозиціями. Оскільки ШІ-агенти можуть виконувати складні робочі процеси — читати пошту, планувати зустрічі, керувати файлами — зростає попит на приватність, володіння та стійкість даних. Системи з криптофункціями забезпечують приватність, стійкість і мультикористувацькість.

Конкретні ідеї для інвестицій:

1. Приватні ШІ-агенти: Потрібно запускати ШІ на чутливих даних у захищений спосіб.

Приклад: ШІ-асистент автоматизує особисті робочі процеси, зберігаючи приватність. Підключіть медичні й фінансові записи та отримуйте аналітику від ШІ. Моделі ШІ працюють у довіреному середовищі виконання (TEE) або на обчислювальній мережі з анонімізацією запитів. Відповіді повертаються без доступу корпорацій чи зловмисників до ваших даних.

2. Зашифровані простори для співпраці: Потрібна приватна співпраця з людьми й агентами. Пам’ятайте: “хмара” — це чужий комп’ютер.

Приклад: Спільний простір для друзів, сім’ї чи малого бізнесу. Фінанси, документи й завдання синхронізуються через peer-to-peer сховища. Вибіркове розкриття дозволяє агентам доступ до певних типів даних. Без акаунтів, корпорацій, які читають чи зберігають чутливі дані, і працює офлайн.

3. Десктоп-агент: Потрібна автоматизація для даних на локальному ПК.

Приклад: Агент локально читає пошту, пише відповіді, створює розклади й організовує життя. Це може перерости у нову ОС для десктопів у світі з пріоритетом ШІ.

4. Приватна оплата сервісів: Потрібно платити за ПЗ без ідентифікації особи.

Приклад: Купуйте VPN, ігри, хмарне сховище чи обчислення для ШІ без акаунта. Платите за використання, сервіс рахує обсяг, розрахунок у стейблкоїнах через x402 чи подібні протоколи. Сервіс знає, що хтось заплатив і скільки, але не знає особу.

Інфраструктура для агентів

Агенти писатимуть більшість коду й виконуватимуть основну інтелектуальну роботу. Основні наслідки: (1) Інструменти для ПЗ треба перебудувати з нуля, бо ШІ-код створює нові ризики. (2) Розробка переміститься в компанії, адже кастомне ПЗ економічно вигідне. (3) Агенти потребують нових механізмів для взаємодії. (4) Бізнеси, обмежені людською працею, можуть масштабуватись. Ці ідеї — наслідки таких змін.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Обчислювальна інфраструктура для ШІ: Компаніям потрібен контроль тестування, ізоляції й відкату змін, створених ШІ, на рівні інфраструктури.

Приклад: AWS чи GCP, перебудовані для агентів. Агенти пишуть код у пісочницях, тестують на продукційних даних, розгортають із автоматичним відкотом. Весь процес орієнтований на агентський код, а не людський.

• Інструменти для повного циклу розробки: Нетехнічні працівники переходять від ідеї до готового ПЗ.

Приклад: Платформа, де користувач визначає бізнес-мету, джерела даних і бажані результати. Система генерує плани, дизайн, код і готовий продукт. Нетехнічні користувачі переходять від “ідеї” до “готового продукту” за години, а не місяці.

• Комерція між агентами: Агенти купують і продають автономно, без людської ідентичності чи банківських рахунків.

Приклад: Маркетплейс API, де агенти купують сервіси один в одного. Пошук, переговори й оплата за виклик через x402 чи подібні протоколи з миттєвим розрахунком у стейблкоїнах.

• Мережі й ринки даних: ШІ потрібна інфраструктура даних, яка компенсує учасників і дає їм контроль над використанням.

Приклад: Мережа, де користувачі діляться медичними записами, моделями витрат, інвестиційною поведінкою чи творчими роботами для навчання ШІ. Учасники встановлюють дозволи й отримують оплату, коли їхні дані покращують моделі. ШІ-компанії отримують потрібні фінансові дані з чітким походженням.

• Масштабування професійних сервісів: Бізнеси у сфері послуг потребують операцій, орієнтованих на ШІ, щоб масштабуватись за межі людських можливостей.

Приклад: Юридична фірма, де кожен адвокат має ШІ-асистента для досліджень, написання й перевірки документів. Фірма, що обслуговувала 1 000 клієнтів, тепер обслуговує 100 000. Будь-яка професія у сфері послуг — юристи, архітектори, маркетологи, бухгалтери, фінансові консультанти — може бути перебудована з ШІ у центрі.

Fintech і DeFi

Понад 4 млрд людей і мільйони бізнесів, що стикаються з валютними ризиками, активно шукають доступ до долара через стейблкоїни — це найбільше розширення мережевого ефекту долара за десятиліття. Стейблкоїни дають доступ до долара людям у всьому світі — з $3 млрд у 2019 році до понад $300 млрд сьогодні — мільйони нових власників долара потребують більше, ніж просто цифрові гроші. Їм потрібна дохідність, інвестиційні можливості й фінансові сервіси. Зростають можливості у фінпродуктах, що дають користувачам право власності та глобальний доступ.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Дохідність, не корельована з крипто: Власникам стейблкоїнів потрібна дохідність, яка не падає при падінні ціни BTC.

Приклад: Платформа, що приносить дохідність від реальної інфраструктури власникам стейблкоїнів. Дохідність може надходити з облігацій дата-центрів, сонячних електростанцій і мереж зарядки електромобілів з прогнозованими грошовими потоками та без кореляції з крипто.

• Глобально доступні акції: Глобальним інвесторам потрібне пряме володіння закордонними активами з низькими витратами й мінімальними бар’єрами.

Приклад: Фінансовий продукт, що реплікує володіння акціями з ціновою експозицією, без фінансової ставки і терміну дії. Трейдер на Філіппінах формує портфель американських технологій. Канадець отримує експозицію на корейські напівпровідники.

• Нові форми страхування: Бізнесу потрібно швидке й прозоре покриття операційних ризиків, яке не надає традиційне страхування.

Приклад: Платформа, яка використовує prediction markets для створення нових страхових продуктів. Готельна мережа купує захист від ураганів для своїх об’єктів у Флориді. Гірськолижний курорт страхується від теплої зими. Капітал надають провайдери ліквідності в обмін на некорельовану дохідність.

• Ринки товарів на блокчейні: Товарним ринкам потрібна торгівля 24/7, миттєві розрахунки й глобальний доступ.

Приклад: Ринок для торгівлі потужністю енергетичних сховищ. Ємність батарей — стартова точка, оскільки дата-центри потребують надійного живлення й інвестують у сховища для зменшення залежності від мережі та інтеграції відновлюваних джерел. Дата-центр з надлишковою ємністю може продавати її сусідньому об’єкту під час пікового навантаження. Оператори мережі можуть торгувати потужністю залежно від сезонних потреб.

• Захищені DeFi-активи: Інституціям потрібно розміщувати активи в DeFi, які можуть бути захищені навіть при зломах.

Приклад: Обгорнута версія ETH, яку можна повернути у разі злому протоколу (GuardedETH). Довірений комітет розглядає експлойти й може повернути GuardedETH без руху базового ETH. Законні транзакції проходять у звичайному режимі.

Фінанси як розвага

Молодші покоління сприймають фінансові ринки як меритократичну альтернативу традиційним шляхам. Вони переосмислюють ринки й перетворюють їх на розвагу. Торгують, як грають у ігри: шукають високий адреналін і швидкий зворотний зв’язок на ринках, які легко освоїти й доступні. Продукти з швидким оборотом, як опціони з терміном експірації в день, які можуть закриватися за години, тепер складають понад 55% обсягу опціонів S&P 500. Легкодоступні ринки, як prediction markets, де кожен може ставити гроші на новини, досягли $44 млрд обсягу у 2025 році, що у 5 разів більше, ніж торік. Вони також перетворюють свої угоди на контент: позиції обговорюються на Discord у реальному часі, перемоги та поразки діляться в TikTok, портфелі розглядаються на Twitch. Коли ринки стають розвагою, з’являються можливості для нових платформ, які трактують фінансові дані так, як це роблять користувачі: як інтерактивний контент.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Глядацький капітал: Аудиторії стрімів потрібні способи фінансово брати участь у результатах.

Приклад: Платформа, яка дозволяє аудиторії робити ставки на живий контент. Участь робить перегляд цікавішим, але наразі глядачі обмежені чайовими та підписками. Платформа дозволяє аудиторії реаліті-шоу ставити прогнози, хто вибуде, або копіювати угоди стримера під час торгової сесії.

• Ринки думок: Prediction markets потребують ринків, що вирішуються на основі колективної думки, а не лише подій.

Приклад: Платформа, яка генерує списки з ринковим рейтингом. Користувачі ставлять позиції, де, на їхню думку, інші розмістять ці елементи. Платформа створює списки найкращої піци у Нью-Йорку, топ-вин до $20, найвпливовіших фільмів десятиліття чи найкращих інструментів для розробників ШІ — усе ранжується ринком. Списки закриваються щотижня за ставковою вагою.

• Платформи для запуску драм: Окремим авторам потрібні платформи для фінансування й розповсюдження, оскільки вони можуть створювати драму дешевше, ніж студії.

Приклад: UGC-платформа для коротких драм. Автори створюють серії за допомогою відеоінструментів на основі ШІ: саги про мафіозних хлопців, сюжети з секретними мільярдерами, трилери помсти. Фанати відкривають серії токенами й напряму підтримують авторів. Автори заробляють залежно від переглядів. ReelShort отримав понад $700 млн доходу в Q1’25 завдяки бюджетним драмам від студій. Платформа поєднує контент YouTube UGC із відеоформатом ReelShort.

Відродження метавсесвіту

Створення захоплюючих цифрових світів стало економічно вигідним. За два роки моделі ШІ для зображень, відео й симуляцій значно просунулись, різко знизивши вартість створення активів і середовищ. Окремі автори можуть створювати те, що раніше вимагало ігрових студій. Одночасно зростає попит на персоналізований інтерактивний контент: Dispatch, інтерактивний гібрид ТВ/гри, продав 3,3 млн копій за 3 місяці на $85 млн із 98% схвалення. Roblox показав 70% зростання DAU рік до року та виплатив $428 млн авторам у Q3 2025. Персоналізовані чат-додатки з персонажами на ШІ, як Character AI, демонструють високий попит на індивідуальні розваги. Нові середовища не лише розважають користувачів, а й генерують структуровані дані для моделей світу й робототехніки.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Компілятор світів: Окремим авторам без спеціальних навичок потрібні інструменти для перетворення природної мови на інтерактивні 3D-середовища.

Приклад: Платформа, що перетворює природну мову на інтерактивні 3D світи. Створення 3D-середовищ ще потребує знань у моделюванні, фізиці й поведінці NPC. ШІ може подолати цей бар’єр. Автор описує світ, і система його створює. Активи, фізика, логіка NPC і пам’ять обробляються автоматично. Автор створює віртуальний світ за дні, а не роки.

• Двигун процедурного наративу: Гравцям потрібні історії, які адаптуються до них і ніколи не завершуються.

Приклад: Платформа, що генерує унікальні історії для кожного гравця в реальному часі. Лінійні історії мають кінець. Гравці хочуть досвіду, що адаптується до них і триває без кінця. Користувач потрапляє у детективний світ, і кожна справа унікальна. Персонажі пам’ятають минулі взаємодії. Сюжетні повороти реагують на вибір. Історія невичерпна.

• Платформа “світ як датасет”: Моделям світу й робототехнічним системам потрібні різноманітні дані про взаємодії. Споживчі захоплюючі середовища генерують ці дані постійно, але їх не збирають.

Приклад: VR-гра, де кожна взаємодія гравця фіксується. Як користувачі пересуваються, піднімають предмети й взаємодіють із персонажами — це стає навчальними даними для робототехніки. Користувачі дають згоду, налаштовують дозволи на поширення даних і отримують компенсацію. ШІ-компанії отримують реальні дані про поведінку людей, які неможливо синтезувати.

Нові криптопримітиви та застосунки

Криптопримітиви вже не теорія. Proof-of-stake і proof-of-work довели стійкість у масштабі. Zero-knowledge (ZK) докази переходять із досліджень у продукційні системи. Повністю гомоморфне шифрування (FHE) стає швидшим і зручнішим. Зрілість цих базових технологій відкриває нові можливості для створення систем, що ставлять приватність у пріоритет, інтегрують реальні дані у консенсус і підтримують координацію для спадкових систем — енергетичних ринків чи урядів.

Конкретні ідеї для інвестицій:

• Людський час як консенсус: Блокчейн-мережам потрібні механізми консенсусу, засновані на людських зусиллях, а не лише на капіталі.

Приклад: Proof of useful work, де консенсус вимагає виконання завдань із зовнішньою цінністю — маркування даних чи перевірка реальних подій. Права участі залежать від доведеної компетентності, а не від стейку.

• Мережі фізичних ресурсів: Операторам невеликої інфраструктури потрібні системи координації, які роблять їхній внесок економічно доцільним.

Приклад: Енергетичні мережі, де виробництво або зберігання є вагомим для консенсусу, узгоджуючи стабільність мережі з її безпекою. Мережі сенсорів, прив’язані до фізичних вимірювань — погоди, води чи моніторингу інфраструктури.

• Приватність за замовчуванням на L1: Охорона здоров’я, корпоративний сектор, регульовані фінанси та інші галузі потребують блокчейнів, де приватність — стандарт.

Приклад: Конфіденційні state machines, де обчислення відбуваються на зашифрованих даних за замовчуванням. Зараз блокчейни прозорі, але багато організацій — медичних, корпоративних, фінансових — юридично не можуть працювати на прозорих ланцюгах. Валідатори перевіряють без доступу до змісту транзакцій, використовуючи ZK-архітектури чи FHE-виконання.

• FHE для конкретних кейсів: Інституціям потрібно співпрацювати над даними, не розкриваючи їх одне одному.

Приклад: Банки виявляють підозрілі шаблони між установами без обміну даними про клієнтів. Кожен банк запускає FHE-запити до зашифрованих даних інших банків. Визначають рахунки, що взаємодіяли з тією самою підозрілою особою, не розкриваючи списки клієнтів.

• Розрахунок енергетичних контрактів: Традиційним ринкам потрібні криптовалютні рішення для 24/7 розрахунків між сторонами. Дерегульовані енергетичні ринки — гарна стартова точка, бо вони застарілі й навантажені через попит ШІ.

Приклад: Спільний рівень розрахунків для енергетичних контрактів у дерегульованих ринках. Дані про доставку автоматично запускають платежі. Постачальники бачать грошові потоки в реальному часі. Брокери отримують свою частку миттєво. Жодна сторона не контролює реєстр.

• Крипто-орієнтовані юрисдикції: Спеціальні економічні зони й нові юрисдикції потребують нових підходів до управління та фінансової інфраструктури.

Приклад: Нова юрисдикція, що використовує криптоінфраструктуру з першого дня. Ідентифікація на блокчейні, програмовані суди, токенізовані ринки капіталу й регуляторна логіка на смарт-контрактах.

Про Electric Capital

Electric Capital — венчурна компанія ранньої стадії з $3 млрд активів під управлінням і шістьма фондами. Заснована у 2018 році, компанію очолюють інженери з глибокою експертизою у криптографії, розподілених системах, машинному навчанні, дизайні стимулів, динаміці ринків і технологіях захисту приватності. Понад 30% команди — колишні засновники, які створили вісім компаній (шість продано) й випустили продукти, якими користуються мільярди.

Ми інвестували у понад 50 стартапів із сукупною ринковою капіталізацією понад $50 млрд. В Electric ми є інвесторами у провідні компанії галузі — Anchorage, Aven, Bitnomial, Bitwise, EigenLayer, Ellipsis, Kraken, Monad, Re, SF Compute, Solana, Spruce. До Electric наші партнери були ранніми інвесторами Airtable, Boom Supersonic, Cruise, Figma, Notion, Pulley.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття передрукована з [electriccapital]. Всі авторські права належать оригінальним авторам [Avichal Garg, Curtis Spencer, Ken Deeter, Maria Shen, Ren]. Якщо маєте заперечення щодо передруку, зверніться до команди Gate Learn, і вони оперативно розглянуть питання.
2. Відмова від відповідальності: Погляди й думки, висловлені у статті, належать авторам і не є інвестиційною порадою.
3. Переклади статті іншими мовами виконані командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення чи плагіат перекладів заборонено.