Що таке Falcon Finance? Універсальний протокол забезпечення на основі RWA, що змінює DeFi

У наративі DeFi 2026 року RWA (реальні активи) та універсальні протоколи забезпечення — це два ключові поняття нового циклу, а Falcon Finance знаходиться саме на їхньому перетині.

Falcon Finance — універсальний протокол забезпечення для мультичейнової DeFi-екосистеми. Через універсальну інфраструктуру забезпечення він об’єднує різні ончейн і офчейн активи в єдиний механізм забезпечення та генерації прибутку, трансформуючи базову логіку стейблкоїнів і DeFi-кредитування. Станом на 4 лютого 2026 року загальна заблокована вартість (TVL) Falcon Finance перевищила 1,9 млрд доларів США, що робить його одним із найважливіших протоколів у сферах стейблкоїнів і RWA.

У цій статті розглядається, що таке Falcon Finance, докладно аналізується механізм USDf, сертифікати прибутковості sUSDf та RWA Engine, а також представлено токеноміку FF, конкурентні переваги Falcon Finance порівняно з Ethena, останні оновлення проєкту цього року та перспективи на майбутнє.

Що таке Falcon Finance (FF)?

Falcon Finance (FF) — універсальний протокол забезпечення для мультичейнової DeFi-екосистеми. Основна мета — надати «синтетичні долари зі стабільною прибутковістю + механізм прибутковості RWA» ончейн, забезпечуючи користувачам і інституціям стабільний, прозорий дохід, підкріплений реальними активами.

Джерело: Falcon Finance

З точки зору позиціонування Falcon Finance вирішує три головні проблеми ранніх DeFi-протоколів стейблкоїнів:

• Нестабільна прибутковість, надмірна залежність від інфляційних токен-інцентивів
• Забезпечення надто концентроване в окремих криптоактивах, високий корельований ризик
• Відсутність зв’язку з реальними активами (RWA), що перешкоджає залученню інституційного та консервативного капіталу

Falcon Finance вирішує ці проблеми через створення «універсального механізму забезпечення», який інтегрує криптоактиви та RWA, підтримує всю систему стейблкоїнів структурованими стратегіями та легальними RWA-доходами, і формує довгостроковий цикл цінності через токен FF.

Як працює Falcon Finance? Механізм USDf і сертифікат прибутковості sUSDf

Основні продукти Falcon Finance побудовані навколо USDf і sUSDf, формуючи концепцію «стейблкоїн + сертифікат із прибутковістю». Такий підхід вирішує проблему нестабільної прибутковості стейблкоїнів у DeFi, глибоко інтегрує універсальне забезпечення та доходи RWA, і пропонує користувачам комплексне рішення від ліквідності до довгострокових доходів.

USDf: надзабезпечений синтетичний доларовий стейблкоїн

USDf — базовий стейблкоїн Falcon Finance, що випускається через механізм надзабезпечення, поєднуючи стійкість мульти-забезпеченого DAI з інноваційним активним шаром прибутковості.

Коли користувачі вносять активи у модуль забезпечення Falcon, система показує кількість USDf, яку можна створити відповідно до коефіцієнта LTV (loan-to-value) у реальному часі. Після випуску ці синтетичні долари вільно циркулюють у DeFi-екосистемі, використовуються для торгівлі на Uniswap, кредитування на Aave, маркетмейкінгу на Curve чи фармінгу прибутку. Важливо: USDf підтримує міжчейнові перекази, позиціонуючи себе як ефективну альтернативу традиційним «ончейн-доларам».

Для роботи в екстремальних ринкових умовах протокол використовує диверсифіковане мультиактивне забезпечення, консервативні LTV-параметри і автоматизовані механізми ліквідації, формуючи надійний захист від ризиків, ефективно контролюючи системний ризик безнадійної заборгованості та забезпечуючи стабільний курс USDf.

sUSDf: сертифікат синтетичного долара з прибутковістю

sUSDf — «прибуткова версія» USDf, що відображає пряме право користувача на дельта-нейтральні стратегії протоколу та доходи RWA.

Користувачі просто вносять USDf у визначені прибуткові сховища, отримуючи еквівалентну кількість sUSDf. Протокол постійно накопичує прибуток від дельта-нейтрального арбітражу та процентного доходу RWA, і вартість sUSDf періодично оновлюється — через поступове збільшення курсу sUSDf до USDf або чітко вказану річну прибутковість (APY) в інтерфейсі протоколу.

Система USDf + sUSDf ідеально балансує «стабільність» і «прибутковість». Поєднання універсального забезпечення з RWA Engine забезпечує стійкі доходи і формує основну конкурентну перевагу Falcon Finance над традиційними стейблкоїнами.

RWA Engine Falcon Finance: від стейблкоїнів до реальних активів

Ключовий фокус дорожньої карти Falcon на 2026 рік — RWA Engine, інфраструктурний шар для токенізації інституційних активів:

• Підтримка токенізації та інтеграції реальних активів: державні облігації, корпоративні облігації, золото, приватний кредит
• Відображення офчейн-грошових потоків на ончейн-сертифікати прибутковості через легальних кастодіальних та емітентських партнерів
• Дозволяє користувачам створювати USDf під забезпеченням RWA, розподіляючи прибуток RWA між власниками sUSDf та стейкерами FF згідно з визначеними правилами

Згідно з офіційними планами, до 2026 року RWA Engine буде повністю впроваджено, охоплюючи широкий спектр активів — від облігацій і акцій до приватного кредиту, з метою реалізації сценаріїв типу «користувач з Дубаю забезпечує токенізоване золото для моментального отримання синтетичної доларової ліквідності».

Команда та інвестори Falcon Finance

Засновники та команда Falcon Finance — вихідці з DWF Labs, досвідченого маркетмейкера, який працював з багатьма основними альткоїнами і відомими мем-токенами. Андрій Грачов, керуючий партнер і співзасновник Falcon Finance, також є топ-менеджером DWF Labs і має глибокий досвід у Web3-інфраструктурі. Він очолив стратегічне партнерство з WLFI, сприяв трансформації Falcon з протоколу у глобальну RWA-DeFi екосистему та є ключовою фігурою технічної реалізації та інституційного розвитку проєкту.

На сьогодні Falcon Finance залучив 20 млн доларів США стратегічного фінансування, що забезпечує потужну підтримку для RWA-орієнтованої інфраструктури стейблкоїнів. 30 липня 2025 року World Liberty Financial (WLFI) інвестував 10 млн доларів США; 9 жовтня того ж року Cypher Capital і M2 Capital спільно вклали ще 10 млн доларів США.

Чи може Falcon Finance забезпечити стійку прибутковість?

Стійкість прибутку sUSDf — ключовий критерій для оцінки довгострокової цінності Falcon Finance. Завдяки двом механізмам — «ончейн-дельта-нейтральні стратегії + офчейн-реальні прибутки RWA» — протокол забезпечує власникам sUSDf низьковолатильні, стійкі джерела доходу, розриваючи порочне коло «інфляційні винагороди → обвал прибутковості», характерне для традиційних DeFi-стейблкоїнів.

Ончейн-дельта-нейтральні стратегії Falcon — основа ранньої прибутковості sUSDf. Вони формують хеджовані позиції, які постійно фіксують структурний ринковий прибуток без суттєвого напрямкового ризику.

З запуском RWA Engine Falcon починає розміщувати кошти протоколу у легальних, якісних реальних активах: короткострокових державних облігаціях, корпоративних облігаціях інвестиційного класу, інструментах грошового ринку, а також структурованих продуктах — приватному кредиті та фінансуванні ланцюга постачання.

Ці активи приносять стабільний процентний дохід: 4–5% річних на короткострокових казначейських облігаціях США, 5–7% кредитних спредів на корпоративних облігаціях інвестиційного класу та більш високу прибутковість на ретельно перевірених приватних кредитах. За допомогою смарт-контрактів протокол точно відображає ці офчейн-грошові потоки ончейн і розподіляє їх учасникам екосистеми згідно з визначеними пропорціями.

FF: механізм захоплення цінності та останні ринкові метрики

FF — токен управління і захоплення цінності екосистеми Falcon Finance, чия внутрішня цінність тісно пов’язана з розвитком протоколу і розширенням RWA. Основні сфери використання:

• Голосування за управління: параметри протоколу, біллисти забезпечення, стратегії RWA, моделі комісій, інші ключові рішення
• Економічні стимули: стейкінг FF для підвищення прибутковості та вигідніших комісій
• Захоплення цінності: участь у розподілі частини комісій протоколу та доходу, отриманого від RWA

FF лістується на багатьох централізованих і децентралізованих біржах. Станом на 4 лютого 2026 року ринкова капіталізація FF у циркуляції — близько 182 млн доларів США, а обсяг торгів за 24 години — приблизно 110 млн доларів США, що свідчить про високу активність торгів і сильну ліквідність.

Джерело: Gate

Порівняння: Falcon Finance vs Ethena

Знайти баланс між ризиком, ліквідністю і стійкістю прибутковості — виклик для всіх DeFi-проєктів.

Ethena відома крипто-нативними хедж-стратегіями. На відміну від Ethena, яка покладається виключно на perpetual funding rates, Falcon використовує державні облігації та золото як базову підтримку, що забезпечує більшу стійкість у періоди екстремальної ринкової волатильності.

Порівнюємо ці три протоколи за основними критеріями: логіка продукту, джерела прибутковості, глибина інтеграції RWA:

Основні висновки:

• Falcon акцентує «прибуток, згенерований протоколом» (дельта-нейтральний + RWA), що розподіляється між USDf, sUSDf і FF
• Ethena зосереджена на чистому прибутку від крипто-деривативів і чутлива до макроекономічних циклів процентних ставок

Детальніше див. Falcon Finance vs Ethena.

Як новачки можуть взяти участь у Falcon Finance?

Два основних способи участі в екосистемі Falcon Finance відповідають різним потребам щодо ліквідності та прав управління.

Активні користувачі протоколу можуть розкрити потенціал активів через створення USDf. Вносячи стейблкоїни, ключові криптовалюти (BTC, ETH) або токенізовані RWA-активи (державні облігації, золото) у Falcon, користувачі миттєво генерують синтетичний USDf, отримуючи доларову ліквідність без продажу базових активів.

Далі, вносячи USDf у сховища протоколу для конвертації в sUSDf, користувачі отримують складний прибуток, що генерується дельта-нейтральними стратегіями і RWA Engine, досягаючи стабільного зростання активів.

Інвестори, які оцінюють довгостроковий потенціал Falcon Finance як RWA-інфраструктури, можуть глибше залучитися, торгуючи та зберігаючи токен $FF. FF лістується на багатьох платформах, включаючи Binance, Bybit, Gate, а також децентралізовані протоколи, такі як Uniswap, що дозволяє розподіляти активи залежно від інвестиційних цілей і ринкової ситуації.

Детальний гайд — див. How to Buy $FF and Mint USDf.

Останні оновлення Falcon Finance та прогноз цінності FF на 2026 рік

Falcon Finance демонструє потужний розвиток на початку 2026 року. Ключові події — запуск Bitcoin yield vault, створення екосистемного фонду на 50 млн доларів США, активна експансія у сфері крипто-платіжних карт.

8 січня 2026 року Falcon Finance запустив Dollar-Yield Bitcoin Vault — офлайн Bitcoin-сховище, що дозволяє користувачам отримувати 3–5% річних, забезпечуючи BTC без продажу чи обгортання, а прибуток виплачується у стейблкоїнах USDf.

23 січня Falcon співпрацював з Altery для інтеграції платіжної інфраструктури під регулюванням FCA, дозволяючи отримувати прибуток у сховищах sUSDf і здійснювати фіатні платежі через SEPA, SWIFT, банківські картки.

30 січня Falcon оголосив про запуск екосистемного фонду на 50 млн доларів США, спрямованого на підтримку команд, які працюють над інфраструктурою прибутковості, інтеграціями RWA і структурованими продуктами на Ethereum та BNB Chain, що додатково розширює застосування USDf і ліквідність.

Якщо Falcon Finance успішно реалізує дорожню карту, екосистема і токен FF отримають міцнішу довгострокову підтримку цінності.

Більше деталей про дорожню карту 2026 року — див. Falcon Finance Tokenomics: FF Value Capture Explained.

Висновки та перспективи Falcon Finance на 2026 рік

Завдяки багаторівневій архітектурі «USDf + sUSDf + FF + RWA Engine» Falcon Finance модернізує DeFi-стейблкоїни — від забезпечення лише криптоактивами і короткострокових інцентивів до «універсального протоколу забезпечення на основі реального прибутку».

Користувачі, які прагнуть брати участь у наративі RWA та стейблкоїнів нового покоління у 2026 році, можуть обрати повний шлях — від «низьковолатильної прибутковості (sUSDf)» до «довгострокового впливу протоколу (FF)», враховуючи багатовимірні ризики комплаєнсу, виконання стратегій і смарт-контрактів.

У міру розширення екосистеми sUSDf та прискорення тренду RWA, цінність Falcon Finance та FF буде додатково перевірена і підтверджена.

Часті запитання (FAQ)

Чим Falcon Finance відрізняється від традиційних стейблкоїнів?

Falcon не просто випускає стейблкоїни. Він створює універсальний механізм забезпечення і прибутковості через:

• Підтримку мультиактивного забезпечення замість одного криптоактиву
• Поєднання ончейн-дельта-нейтральних стратегій з офчейн-прибутком RWA
• Використання токена FF для розподілу прибутку і управління

Яка різниця між USDf і sUSDf?

• USDf: синтетичний долар для платежів, торгівлі і забезпечення, прив’язаний до 1 долара США
• sUSDf: долар із прибутковістю, що відображає доходи від стратегій і RWA, краще підходить для довгострокового зберігання і накопичення прибутку

Які ключові події варто відстежувати у Falcon Finance у 2026 році?

Основні фокуси у 2026 році:

• Чи буде RWA Engine повністю впроваджено за планом і чи додасться більше типів активів
• Прогрес із новими фіатними он-рампами і комплаєнсом у ключових регіонах (MENA, Гонконг, Латинська Америка)
• Зростання TVL протоколу, обігу USDf і ринкової капіталізації FF