40-й доказ резервів Binance: зменшення запасів BTC, ETH та USDT на знімку 1 березня

Binance опублікувала свій 40-й доказ резервів активів у понеділок, що показало, що обсяги користувачів у основних криптовалютах зменшилися на момент знімку 1 березня порівняно з попереднім місяцем. У звіті зазначено, що на платформі зберігалося приблизно 631 000 BTC, що на 8 004 BTC або 1,25% менше за підрахунками 1 лютого, тоді як баланс Ethereum знизився більш різко до приблизно 3,87 мільйонів ETH, зменшившись на 307 203 ETH або 7,35%. Позиції Tether (USDT) на Binance також трохи зменшилися, з приблизно 36,4 мільярда доларів США в USDT на біржі, що на близько 360 мільйонів доларів або 0,98% менше за попередній звіт.

Програма Proof of Reserves (PoR) Binance, яка використовує дані з блокчейну та механізм перевірки за допомогою дерева Меркла, дозволяє користувачам підтвердити, що активи, що зберігаються на біржі, підтримують баланси клієнтів, і має на меті забезпечити прозору картину збереження активів у певний момент часу. Компанія публікує щомісячні оновлення PoR протягом багатьох місяців у рамках ширшої кампанії прозорості; сторінка PoR пояснює механізм перевірки та надає користувачам інструменти для самостійної перевірки даних.

Числа за 1 березня є значущим поворотом для деяких активів у порівнянні з лютневим знімком. У лютому Binance повідомляла про вищі суми BTC та ETH, що відображено у галузевих оглядах, тому зниження ETH у березні є особливо помітним. Спостерігачі зазначають, що щомісячні знімки PoR фіксують один момент, і коливання можуть бути зумовлені різними факторами: зняттями користувачів, переміщенням коштів трейдерами між біржами та самостійним зберіганням, рухами маржі та стейкінгу або великими трансферами на блокчейні від інституцій і маркет-мейкерів.

Оновлення прозорості бірж

Учасники ринку швидко аналізували, що можуть означати ці цифри. Невелике зниження BTC на 1,25% є в межах звичайних коливань, які спостерігаються під час ребалансування великих трейдерів, але зменшення ETH приблизно на 7,35% свідчить про сильніший вихід з біржового зберігання у лютому. Деякі аналітики вважають зниження балансів на біржах бичачим сигналом; менша пропозиція на біржах може зменшити тиск на продажі, тоді як інші застерігають, що знімки PoR не показують зобов’язань поза балансом, маржові позиції або причини, через які кошти були виведені з платформи.

Підхід PoR чітко визначає, що він робить і що ні. Він показує, що активи існують у блокчейні для відповідності балансам у конкретний момент, але не є заміною повного незалежного аудиту балансового звіту. Публікація Binance цих знімків PoR місяць за місяцем відбувається у час, коли очікується більшої прозорості від бірж.

Після кількох високопрофільних збоїв платформ у останні роки користувачі та регулятори уважніше стежать за ситуацією, і доказ резервів став одним із інструментів, які біржі використовують для відновлення довіри, хоча багато хто стверджує, що його слід доповнювати ширшими аудитами та розкриттями для отримання повної картини. Сам метод не позбавлений дискусій: критики стверджують, що знімки можна маніпулювати за короткий час, і перевірки мають бути поєднані з іншими розкриттями та незалежним аудитом для формування більш повної картини фінансового стану.

Для звичайних користувачів практичний висновок із 40-го PoR Binance полягає у двох речах. По-перше, біржа продовжує публікувати підтверджені дані з блокчейну, що вона зберігає активи, які заявляє, на щомісячних контрольних точках. По-друге, місячні коливання, особливо такі значні, як зменшення ETH, варто враховувати як один із багатьох показників при оцінці ринкової динаміки або ліквідності біржі.

Binance робить повний матеріал Proof of Reserves доступним на своїй сторінці PoR, щоб зацікавлені користувачі та дослідники могли завантажити списки гаманців, перевірити корінь Меркла та провести власні перевірки. Як і з будь-якими даними PoR, цифри розповідають історію про один момент; зрозуміти причини цих цифр допомагає аналіз торгових потоків, зняттів, активності у стейкінгу та кредитуванні, а також ширшої поведінки ринку.