Pompliano та Jordi Visser аналізують волатильність ринку та економічні сигнали

У подкасті Ентоні Помпляно та Йорді Віссер обговорювали деякі макроекономічні тенденції, які наразі впливають на міжнародні ринки. Коли зростання кількості робочих місць зменшується або стає негативним, інвестори зазвичай готуються до змін у політиці щодо відсоткових ставок. Очікування щодо відсоткових ставок мають важливе значення для визначення вартості активів. Зростання ставок зазвичай тисне на зростаючі акції, тоді як зниження може бути вигідним для ризикових активів, таких як технологічні акції та криптовалюти. У разі високої інфляції центральні банки можуть залишити ставки на більш високому рівні, ніж раніше. Навпаки, зниження економічного зростання може спонукати політиків до зниження ставок. Через ці суперечливі сигнали на ринках спостерігається підвищена волатильність.

Ринки приватного кредитування та зростаючі побоювання щодо ліквідності

Іншою темою обговорення була проблема ринків приватного кредитування. За останні десять років зростання приватного кредиту було швидким, оскільки інвестори прагнули отримати високі доходи порівняно з традиційними банківськими системами. Однак деякі аналітики вважають, що у разі погіршення економічних умов певні сегменти сектору можуть зазнати стресу. Масові зняття коштів з приватних кредитних фондів можуть спричинити проблеми з ліквідністю у різних інвестиційних інструментах. Тому інвестори уважно стежать за цим сектором, щоб виявити перші ознаки більшого фінансового збою.

Як disruption AI змінює цінову політику зростаючих активів

Можливе примусове перепризначення зростаючих активів через disruption AI. Одною з тем обговорення була зростаюча економічна роль штучного інтелекту. Йорді Віссер стверджує, що технологія AI почне трансформувати корпоративні стратегії, ринок праці та рішення щодо розподілу капіталу. Очевидним наслідком є те, що акції програмного забезпечення та технологій починають переоцінюватися. Використання штучного інтелекту може зменшити конкурентоспроможність деяких компаній у сфері програмного забезпечення.

Якщо інструменти AI спростять процес розробки додатків, бар’єри для входу для компаній у сфері програмного забезпечення можуть знизитися. Це може зменшити мультиплікатори оцінки більшості технологічних компаній. В результаті інвестори почнуть переорієнтовувати кошти в інші сектори. Віссер запропонував, що галузі, пов’язані з товарами, енергетика та фізична інфраструктура, можуть отримати вигоду від наступного економічного циклу. AI розвивається за допомогою великої кількості електроенергії, комп’ютерного обладнання та даних інфраструктури. Тому компанії, що працюють у сферах виробництва енергії, напівпровідників та розвитку дата-центрів, можуть відчути зростаючий попит.

Перегляд інвестиційних портфелів у швидкозмінному світі

Обговорення також торкнулося впливу цих структурних змін на довгострокові інвестиційні портфелі. Традиційні методи, такі як модель портфеля 60/40 (акції та облігації), можуть не працювати так ефективно у світі, що швидко змінюється. Замість цього інвесторам може знадобитися більш широка диверсифікація, яка враховує технологічні збої та змінювані макроекономічні умови. Нарешті, розмова між Ентоні Помпляно та Йорді Віссером відображає ширший тренд на фінансових ринках. Багато людей у світі вважають, що нові технології та економічна динаміка змушують інвесторів переглянути традиційні підходи до інвестування.