Федеральна резервна система "рахунок для платежів" може стати переломним моментом? Фінтех підтримує новий канал, стримуючи крипто-банкінг без банківських установ

Модернізація платіжної системи США, яка може змінити її кардинально, активно просувається фінтех-індустрією. Група асоціацій галузі, очолювана Радою з фінтеху США, нещодавно подала до Федеральної резервної системи рекомендаційний лист, закликаючи якомога швидше запустити прототип програми «платіжного рахунку», що надасть відповідним небанківським фінансовим установам прямий доступ до платіжної системи.

Голова Ради з фінтеху США Філ Голдфедер зазначив, що ретельно спроектований платіжний рахунок здатен розширити конкуренцію і водночас сприяти інноваціям без збільшення системних ризиків. Цей механізм розглядається як покращення довгострокової моделі «тільки через банківські установи, що підключаються до основної системи розрахунків», і має потенціал знизити витрати, зменшити ризики для контрагентів і підвищити ефективність розрахунків.

Так званий платіжний рахунок — це спрощена версія головного рахунку. Член ради директорів Федеральної резервної системи Крістофер Воллер запропонував встановити ліміт залишку, не нараховувати відсотки та обмежити доступ до ключових систем розрахунків, щоб уникнути впливу на існуючу фінансову стабільність. Наприкінці минулого року Федеральна резервна система вперше дала сигнал про можливість обмеженого прямого доступу, і наразі ведеться розробка прототипу.

Підтримуючі вважають, що ця реформа може полегшити довгострокову проблему «дезбанкінгу», з якою стикається криптоіндустрія. Оскільки деякі банки ставляться обережно до цифрових активів, багато фінтех- і криптоорієнтованих організацій не мають стабільних каналів розрахунків. Якщо платіжний рахунок запрацює, ці установи зможуть частково позбавитися залежності від посередницьких банків, і ланцюг розрахунків стане більш прямим.

Однак банківські асоціації висловили занепокоєння, вважаючи, що цей механізм може створити функціонал «подібних депозитам» для нових фінансових форм, таких як стейблкоїни, але без системи страхування депозитів і єдиного регулювання. Вони побоюються, що це може посилити потенційні ризики в регуляторній «сірої зоні». Хоча у пропозиції Федеральної резервної системи не згадуються конкретно криптовалютні компанії, галузь загалом вважає, що випускники стейблкоїнів і відповідні сервіси стануть головними бенефіціарами.

Фонова причина цієї ініціативи — юридичні суперечки навколо заявки на головний рахунок. Банку-кастоді Custodia Bank відмовили у її отриманні, і хоча він неодноразово програвав суди, це сприяло переосмисленню регуляторних підходів до доступу. Воллер вже заявив, що Федеральна резервна система планує до кінця 2026 року запустити цей спрощений механізм рахунків, щоб зробити платіжну систему більш інклюзивною.