#美联储加息预期再起 Глибокий конфлікт і ринкова турбулентність навколо «10-денного припинення вогню» між США та Іраном

Головний аспект поточної ситуації — тактичне зосередження військ США через використання «вікна переговорів». Трамп відтермінував крайній термін для удару по Ірану до 6 квітня, і ці 10 днів є не лише дипломатичним тиском, а й ключовим вікном для нарощування військ США на Близькому Сході. Щиро вірити у переговори важко, оскільки обидві сторони мають конфлікт інтересів — Іран вимагає компенсацій і припинення вогню, США наполягають на відкритті Ормузької протоки спершу. Якщо до 6 квітня застій не буде подолано, ринок має бути готовим до раптового ескалації військових дій.

Ринкова логіка поступово змінюється з «хеджування ризиків» на жорстке «цінове зростання через стагфляцію». Очікування зниження ставок ФРС майже зникли, а ринок опціонів SOFR, що ставить на підвищення ставок, більше відображає панічні настрої та хеджування, ніж спільну думку ринку. Високий поріг для підвищення ставок ФРС означає, що політика стикається з дилемою «стагфляції»: інфляція, викликана лише геополітичними конфліктами, навряд чи стане достатньою причиною для різкого підвищення ставок, швидше за все, буде обрано стратегію «утримувати високі ставки довше».

Альокація активів має перейти у режим «захисту + подійно-орієнтованого» управління.

Нафта: слідкуйте за Ормузькою протокою, її судноплавство — життєво важливий фактор цін. Якщо блокада триватиме, ціна Brent може піднятися до 110-120 доларів за барель; якщо ситуація стабілізується, ціна швидко знизиться, зменшуючи геополітичний ризик.

Золото: хоча через очікування підвищення ставок короткостроково зазнає тиску, його здатність виступати як захист від стагфляції та безпечний актив залишається стабільною. Корекція до 4300-4400 доларів за унцію може стати хорошою можливістю для часткового входу.

BTC: кореляція з американським фондовим ринком (особливо з Nasdaq) зростає, і він чутливий до звуження ліквідності. Перед ясністю щодо зниження ставок ФРС цей актив не є найкращим захисним інструментом у поточних умовах, рекомендується утримувати позиції з обережністю.

6 квітня — ключовий момент. Ескалація конфлікту підвищить ціни на нафту і золото, одночасно різко знизить ризикові активи. Рекомендується контролювати позиції, уникати односторонніх ставок і уважно стежити за розвитком геополітичної ситуації та сигналами з засідання ФРС у квітні.