⚡️ Друзі, Sandisk ($SNDK ) дійсно зійшов з розуму. Минулого року він ще був дочірньою компанією Western Digital, був обтяжений HDD, оцінка за циклічною моделлю, 10-кратний P/E — і так собі.

Цього року у лютому він був розділений і вийшов на незалежний ринок, стиль кардинально змінився, менше ніж за 15 місяців з кількох доларів виріс до понад 1500, ринкова капіталізація перевищила 200 мільярдів доларів, обігнав материнську компанію.
У 2026 році зростання за рік майже 500%, тоді як сусідній NVIDIA піднявся лише на понад 70%.
Минулого тижня опублікували фінансовий звіт, доходи зросли на 251% у порівнянні з минулим роком, валова маржа 78.4%, прибуток на акцію 23.41 долара — значно перевищує очікування.
Це не просто відповідність, а перевершення. Збереження даних також перетворилися з допоміжної функції AI у критичний вузол.
Логіка змінилася: AI входить у мультимодальні та логічні стадії, обсяг даних вибухає, корпоративні SSD стають вузьким місцем.
Jensen Huang каже, що збереження — це недоразвинений ринок, і зараз він починає реалізовуватися.
Розподіл також очевидний: NAND (Sandisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD лише +40%.
Капітал вже зробив ставку.
Ще важливий довгостроковий контракт: Sandisk вже закріпив мінімальний дохід близько 420 мільярдів доларів + 11 мільярдів гарантій, що вперше дозволяє зберіганню трохи відірватися від циклічних акцій і наблизитися до зростаючих.
Що стосується оцінки, то поточний P/E — 43 (здається дорогим), довгостроковий P/E — близько 19 (ще прийнятно).
Деякі вже давно зрозуміли: Leopold Aschenbrenner купив приблизно за $112, зараз його позиція близько 1.5 мільярда доларів; трейдер yixie10 з високим плечем робить довгі позиції і швидко заробляє.
Зараз питання лише одне: чи можна ще купити за 1400+?
Логіка бичачого сценарію дуже проста: цільова ціна на Уолл-стріт — 2000 доларів, якщо AI продовжить спалювати збереження, навіть хтось кричить про 3000; але ризики теж реальні: Samsung Electronics, SK Hynix, Kioxia при розширенні виробництва можуть обвалити ціни, і попит все ще зумовлений AI, споживча електроніка не відновилася справжньо.
Це акції віри: якщо ви вірите, що шлях до AGI правильний і що попит на збереження вибухне, можна тримати довгостроково; якщо ні — то зараз це класична висока точка.
Іноді найнецікавіше місце — найменше переповнене.
Але цього разу, можливо, десять років AI тільки починаються, а історія збереження — це лише початок пробудження.
Цей текст безкоштовний, лише особистий досвід!