Вже деякий час торгую криптовалютами і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють, що таке PnL і як правильно його обчислювати. Тож ось що — повна форма PnL це Profit and Loss, і вона в основному відстежує, чи заробляєте ви або втрачаєте гроші на своїх позиціях. Звучить просто, так? Але насправді в цьому є набагато більше глибини.

Спочатку потрібно знати ціну mark-to-market (MTM). Це просто оцінка ваших активів за поточними ринковими цінами. Припустимо, ви тримаєте Bitcoin зараз — його MTM-вартості змінюються кожну секунду залежно від того, за якою ціною його торгують на ринку. Якщо ETH торгувався за $1,950 учора і за $1,970 сьогодні, ваш нереалізований PnL на цій позиції просто змінився на $20. Це базова концепція.

Тепер ось де стає цікаво — існує реалізований і нереалізований PnL. Нереалізований — це прибуток або збиток по позиціях, які ви ще тримаєте. Ви їх ще не зафіксували. Реалізований PnL — це те, що ви фактично заробили, закривши угоду. Лише ціна виконання має значення для реалізованого PnL, а не ціна маркета. Тому якщо ви купили Polkadot за $70 і продали за $105, ви реалізували прибуток у $35. Це зафіксовано.

Щодо обчислення вашого фактичного PnL, існує кілька методів, які використовують трейдери. FIFO (first-in, first-out) використовує ціну вашої найранішої покупки. LIFO (last-in, first-out) — ціну останньої покупки. Потім є метод зваженої середньої вартості — ви усереднюєте всі свої покупки, щоб отримати базову ціну. Кожен метод дає різні результати залежно від вашого стилю купівлі.

Я зазвичай відстежую свою продуктивність, дивлячись на відкриті та закриті позиції регулярно. Відкрив позицію, коли купував, закрив — коли продавав. Простий підхід. Деякі трейдери також роблять підрахунки з початку року, щоб побачити, як вони виступають з січня до сьогодні. Або рахує відсотковий прибуток — ділять ваш PnL на початкову витрату і множать на 100.

Щодо безстрокових контрактів, потрібно окремо обчислювати реалізований і нереалізований PnL, потім додавати їх разом. Тут стає складніше, бо ви тримаєте безстрокові позиції, і математика змінюється.

Чесно кажучи, розуміння повної форми PnL і того, як працюють ці обчислення, змінило моє ставлення до торгівлі. Ви не можете покращити те, що не вимірюєте. Більшість людей не усвідомлює, що врахування комісій, податків і ставок фінансування насправді важливіші, ніж вони думають. Якщо ви серйозно ставитеся до криптотрейдингу, витратьте час на глибоке розуміння своїх метрик PnL. Є інструменти і боти, які можуть допомогти автоматизувати цей процес, але знання основ самостійно — ключ до прийняття кращих торгових рішень у майбутньому.