Останнім часом я досліджував акції у сфері програмного забезпечення як послуги, і чесно кажучи, у цій галузі відбувається більше цікавого, ніж багато хто уявляє. Не лише мегагрупи, яких всі знають, а й деякі стабільні компанії, які справді можуть створити реальне багатство з часом, якщо дати їм можливість рости.

Отже, ось що потрібно знати про SaaS-компанії — вони в основному пропонують бізнесам доступ до програмного забезпечення, розміщеного у хмарі, замість того, щоб керувати ним на власних серверах. Уявіть управління зарплатами, адміністрування клінічних досліджень, хостинг баз даних. Простий концепт, але модель повторюваних доходів саме те, що привертає увагу інвесторів.

Математика щодо акцій програмного забезпечення як послуги досить проста. Якщо ви постійно інвестуєте значущі суми і тримаєте довгостроково, ви можете отримати серйозні прибутки. Середній показник S&P 500 близько 10% на рік за десятиліття, але багато SaaS-компаній перевищують цей показник. Проведіть підрахунки — якщо ви інвестували $10k щороку протягом 30 років з ростом 15% замість 10%, то у вас буде майже 5 мільйонів доларів проти 1,8 мільйона. Це різниця, яку може зробити терпіння і правильний вибір.

Дозвольте мені розповісти про три компанії, що привернули мою увагу. Block — раніше Square — працює у фінтех-сфері з їх платіжними терміналами, Cash App та іншими сервісами. Вони добре позиціоновані для зсуву у цифрові платежі, хоча деякі інвестори все ще чекають, коли прибутковість справді прискориться. Ринкова капіталізація була близько 44 мільярдів доларів, торгуючися за співвідношенням P/E 15,4 і з квартальним зростанням доходів 11%.

Далі — Veeva Systems. Ці хлопці працюють переважно з галуззю життєвих наук — допомагають фармацевтичним компаніям керувати клінічними дослідженнями та подібним. Вони мають понад 1000 клієнтів, включаючи великі фармацевтичні компанії. Модель підписки дає їм передбачувані потоки доходів, і вони розширюються у нові вертикалі, такі як медичні пристрої та хімічна промисловість. Їхня ринкова капіталізація у 35 мільярдів доларів відображає їхню силу, з чистою маржею 23,9% і зростанням доходів 14,6%.

Zoom, мабуть, найвідоміша компанія. Відеоконференції стали частиною повсякденного життя, і вони фактично розвинулися далі — інструменти на базі штучного інтелекту для робочих місць, рішення для контакт-центрів, більше корпоративних функцій. Вони працюють над відновленням зростання після спаду пандемії, але утримання клієнтів стабільне, і вони витрачають більше на додаткові послуги.

Ось що я скажу щодо акцій програмного забезпечення як послуги як інвестиційної ідеї — вам не обов’язково потрібно обирати окремих переможців. Можна просто взяти ETF, орієнтований на SaaS, і нехай диверсифікація зробить свою справу. Але якщо хочете заглибитися, ці три компанії варто дослідити самостійно. Чи зможе якась із них зробити вас мільйонером? Можливо. Ніхто точно не знає, яка перевищить інші, але саме в цьому і суть — ви інвестуєте послідовно, тримаєте довго, і складний відсоток працює на вас.