Щойно помітив, що Metavasi Capital вклала 11,8 мільйонів доларів у TTM Technologies ще у лютому — придбала 171 тисячу акцій і зробила це своєю 8-ю за величиною позицією. Це досить значуща позиція для фонду, орієнтованого на зростання. Цікаво, що сталося далі. TTMI абсолютно прорвалася — акції зросли з 90,91 до 111 доларів на початку лютого, за рік піднялися на 249%. Компанія є постачальником друкованих плат і RF-компонентів, тому вони отримують значну вигоду від буму дата-центрів з AI. Четверті квартальні показники також були хорошими — продажі зросли на 19% у порівнянні з минулим роком до 774 мільйонів доларів, чистий прибуток підскочив до 50,7 мільйонів доларів із 5,2 мільйонів минулого року. Тож висновки Metavasi виявилися розумними з огляду на минуле. Але ось у чому справа — оцінка стала досить роздутою. P/E становить близько 64x, що є високим навіть для історії зростання. Акції вже близькі до своїх 52-тижневих максимумів. Метрики TTM виглядають добре за підсумками останніх дванадцяти місяців, але за цими цінами ви, ймовірно, вже платите за багато хороших новин. Чесно кажучи, я б почекав на корекцію, перш ніж входити. Бізнес міцний, але точка входу має значення.