$BTC Біткоїн потіє після шоку PPI

Квітневий PPI прорвався до 6,0% у річному вимірі, найгарячіший показник з грудня 2022 року. Біткоїн відчув цю напругу одразу. Макрошторм перевіряє кожен рівень підтримки.

🔹 Подвійний удар інфляції
Квітневий CPI спершу досяг 3,8%. За один день PPI зробив нокаут із зростанням на 1,4% за місяць, більше ніж удвічі від прогнозу 0,5%. Енергетика очолила зростання з місячним стрибком на 7,8%. Послуги піднялися на 1,2%. Транспортні витрати вибухнули на 5,0% за один місяць. Основний PPI досяг 5,2%, у три рази перевищуючи очікувані 0,3% місячного зростання. Тиск на трубопровід реальний і поширюється.

🔹 Миттєва реакція біткоїна
BTC обвалився нижче $80 000 незабаром після випуску PPI. Діапазон за 24 години розтягнувся від $78 758 до $81 314. Більше ніж $250 мільйонів довгих позицій були знищені за чотири години. Індекс страху та жадібності знаходиться на рівні 49, твердо нейтральний, але з обережним нахилом. Соціальні настрої показують 61% бичачих проти 26% ведмежих, чітка різниця серед трейдерів.

🔹 Чому це шкодить крипто
Очікування зниження ставок повністю зникли. Ф’ючерси CME тепер оцінюють приблизно 50% ймовірності підвищення ставки цього року. Доходність 2-річних казначейських облігацій підскочила понад 4%, відводячи капітал від спекулятивних активів. Біткоїн тісно слідкує за технологічними акціями в цьому середовищі. Коли Nasdaq падає через страхи щодо ставок, BTC слідує за ним. Долар зміцнився на даних про інфляцію, додаючи тиск вниз на всі ризикові активи.

🔹 Інституційні гроші відступають
Американські спотові ETF на біткоїн зафіксували чистий відтік у розмірі $268,5 мільйонів 8 травня, порушивши п’ятиденну серію притоку, яка принесла $1,6 мільярда. Fidelity’s FBTC втратила $129 мільйонів. BlackRock’s IBIT втратила $98 мільйонів. Один сеанс зняв майже 3 300 BTC з облігацій ETF. Ця раптова зміна сталася якраз тоді, коли макроумови погіршилися. Інституції фіксують прибутки і переоцінюють ризики.

🔹 Продажі суверенів додають тиску
Уряд Бутану 12 травня перевів ще 100 BTC. Королівство вже продало Bitcoin на суму $230 мільйонів з січня, приблизно по $50 мільйонів на місяць. Володіння зменшилися з 13 000 BTC до приблизно 3 100 BTC. Офіційні особи створили цей резерв через державне гідроенергетичне майнінг з 2019 року. Доходи йдуть на фінансування охорони здоров’я, екологічних проектів і державних зарплат. Продажі виглядають структурованими, а не у стані кризи, але стабільний відтік все одно додає пропозиції на ринок.

🔹 Стародавні кити пробуджуються
Гаманець, що був неактивним з листопада 2013 року, раптово перемістив 500 BTC вартістю приблизно $41 мільйон. Початкові інвестиції становили близько $457 000. Доходність збільшилася у 89 разів. Аналізатори CryptoQuant назвали це класичною підготовкою OTC, а не тиском на продаж. Низькі комісії і не на біржі вказують на обробку інституціями. Ще один неактивний гаманець з 2012 року перемістив 2 100 BTC у березні. Ранішні власники прокидаються.

🔹 Технічна картина
Щоденна структура показує бичачий баланс із MA7 вище за MA30, а та — вище за MA120. 4-годинний графік розповідає іншу історію. CCI глибоко в зоні перепроданості на рівні -227, сигналізуючи про потенційний технічний відскок. Підтримка тримається на рівні $79 800, з більш сильною структурою між $78 800 і $78 200. Опір знаходиться між $81 500 і $82 000, а 200-денна ковзна середня — на рівні $83 000. Зростання обсягу поряд із зниженням ціни підтверджує справжню паніку, а не тихе накопичення.

🔹 Фактор Ворша
Кевін Ворш щойно був підтверджений як голова ФРС у історичному голосуванні 54-45 у Сенаті. Він одразу отримує цю проблему інфляції. Його перше засідання FOMC відбудеться 16-17 червня. Ринки оцінюють ймовірність утримання ставок на рівні 93%. Ворш стверджує, що продуктивність ШІ забезпечить дезінфляцію, даючи ФРС можливість знизити ставки пізніше. Колеги ще не поділяють його переконання. Трамп вимагає зниження ставок. Інфляція каже ні. Крипто залишається на межі.

Нижня лінія
PPI вибухнув вгору. CPI був гарячим. ETF перейшли до відтоку. Бутан продовжує продавати. Стародавні кити рухають монети. Біткоїн опустився нижче $80 000, і позики були зняті. Щоденний графік залишається структурно бичачим, але імпульс на 4-годинному графіку твердо ведмежий. Відскок CCI може викликати полегшення, але тривалі відтоки інституцій і макроекономічні перешкоди обмежують потенціал зростання. Наступний напрямок залежить від того, чи відновляться потоки ETF і чи зможе Ворш переконати ринки, що інфляцію під контролем.

Друзі, чи бачите ви, що Біткоїн знайде дно біля $78 800, чи макротиск тягне нас нижче?