Goldman Sachs, Apex Group і Archax створюють інституційний токенізований фонд нерухомості

Goldman Sachs запустила блокчейн-орієнтований токенізований фонд нерухомості на своїй платформі GS DAP у партнерстві з Apex Group, Archax, LRC Group та Ownera для впровадження регульованого випуску акцій у мережі для інвесторів у європейській нерухомості.

• Основні висновки:
• • Goldman Sachs випустила перші блокчейн-орієнтовані токени для фонду нерухомості LRC 27 квітня 2026 року через свою платформу GS DAP.
• • Apex Group, яка обробляє активи понад 3,5 трильйона доларів, виконує функції AIFM, адміністрування та депозитарію для фонду, зареєстрованого в Люксембурзі.
• • Структура орієнтована на інституційних інвесторів по всій Європейській економічній зоні, без оголошень про доступ для роздрібних інвесторів або торгівлі на вторинному ринку.

Фонд, офіційно структурований як LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp, SICAV-RAIF, зареєстрований у Люксембурзі та поширений по всій Європейській економічній зоні. Його перший випуск токенів відбувся 27 квітня 2026 року, а публічні деталі з’явилися приблизно 4 червня.

Повний спектр регульованих учасників

Кожен партнер виконує визначену інституційну роль. Goldman Sachs керує GS DAP, своєю платформою дозволеного розподіленого реєстру, побудованою на мережі Canton із використанням смарт-контрактів DAML. Платформа обробля випуск, розрахунки, зберігання та передачу цифрових активів і раніше використовувалася для токенізованих фондів грошового ринку та цифрового облігації Європейського інвестиційного банку.

LRC Group, лондонський менеджер з інвестицій у нерухомість, заснований у 1995 році, виконує функції менеджера фонду. З моменту заснування компанія придбала та управляє активами нерухомості понад 10 мільярдів євро, а наразі керує приблизно 3,6 мільярдами євро, зосереджуючись на житловому секторі Великобританії та панєвропейському рівні.

Apex Group, яка обробляє активи понад 3,5 трильйона доларів у 52 країнах, виступає як Альтернативний інвестиційний фондовий менеджер через свою структуру Fundrock LIS. Вона також надає послуги з адміністрування фондів, депозитарні послуги та банківські операції через свою люксембурзьку діяльність. Archax, регульована платформа цифрових активів, що працює у Великобританії, ЄС, США та ОАЕ, виступає як депозитарій для цифрових цінних паперів і є першим партнером з розповсюдження фонду.

Ownera забезпечує рівень взаємовідповідності через свою відкриту технологію FinP2P, яка з’єднує учасників мереж та блокчейнів, повідомляючи про обсяг торгівлі в 5 мільярдів доларів щомісяця, організований через їхню інфраструктуру.

Що робить ця структура

Фонд випускає блокчейн-орієнтовані акції безпосередньо на GS DAP у регульованому люксембурзькому механізмі, поєднуючи записи власності в мережі з традиційним управлінням фондом, наглядом депозитарію та регуляторною звітністю. Деталі щодо поточних активів під управлінням, структури портфеля або показників продуктивності не були оприлюднені.

Метью МакДермотт, глобальний керівник з цифрових активів у Goldman Sachs, заявив, що випуск блокчейн-орієнтованих часток фонду на GS DAP дозволяє точно інвестувати в активи нерухомості та відкриває шлях до більш безшовної передачі часток у майбутньому, назвавши це ще одним кроком у прогресі компанії до ринків цифрових активів у мережі.

Агнес Мазурек, глобальний керівник з цифрових активів у Apex Group, сказала, що токенізація на інституційному рівні залежить від довіреної, регульованої інфраструктури, додавши, що нерухомість є природним початком, і ця структура показує, як випуск у мережі може бути інтегрований у вже існуючі моделі фондів без компромісів щодо управління або захисту інвесторів.

Де це вписується у ринок RWA

Нерухомість історично відставала від токенізованих казначейських облігацій та фондів грошового ринку у питанні інституційного прийняття, здебільшого через складність розповсюдження та постійні обслуговувальні вимоги. Ця структура вирішує обидва питання, створюючи повний стек постачальників послуг у рамках існуючих регуляторних норм, а не обходячи їх.

Фонд наразі орієнтований на інституційних та професійних інвесторів. Деталі щодо торгівлі на вторинному ринку або доступу для роздрібних інвесторів не були оголошені.

Запуск додає до зростаючого списку рухів із токенізації реальних активів від великих фінансових установ, оскільки компанії, включаючи Blackrock, просунулися у створенні токенізованих фондів і облігацій у 2025 та 2026 роках.