Сьогоднішній крах криптовалют — це класичний випадок переоцінки ринку після суттєвого політичного зсуву. Федеральна резервна система щойно змінила гру.

Горизонтальний поворот ФРС

17 червня ФРС тримала ставки на рівні 3,50%-3,75%. Це було очікувано. Що не очікувалося, так це яскравий сигнал на підвищення ставок, який послідував. Дев’ять із 18 посадовців тепер передбачають хоча б одне підвищення ставки цього року — у березні ця цифра була нульовою. Посередній прогноз кінцевої ставки на рік підскочив з 3,4% до 3,8%. Прогнози інфляції також були підвищені — очікується, що інфляція PCE становитиме 3,6%, а базова PCE — 3,3%.

Новий голова Кевін Верш також повністю скасував попереднє керівництво і не подав власний прогноз у вигляді точкової діаграми. Це залишило ринки з меншою ясністю щодо майбутньої політики. Один аналітик просто сказав: зменшена прозорість політики може сприяти більшій волатильності ринку.

Реакція ринку

Загальні ліквідації криптовалют наблизилися до 500 мільйонів доларів. Більше 116 000 трейдерів були ліквідовані. Біткоїн опустився нижче 63 000 доларів — знизившись більш ніж на 5% за 24 години. Ефіріум впав нижче 1700 доларів. XRP знизився на 6% до 1,14 долара. Solana втратила майже 7% і становить 68,69 долара. Загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 4,48% і становить 2,15 трильйона доларів.

Різниця, яка має значення

Акції фактично зросли на фоні угоди про мир між Іраном — індекс S&P 500 і Nasdaq обидва піднялися. Але криптовалюти цього не зробили. Чому? Тому що зараз криптовалюти більше реагують на рішення ФРС, ніж на геополітичне полегшення. Сильніший долар одразу після рішення ФРС. А міцніший долар зменшує апетит до ризикових активів без доходності, таких як криптовалюти.

Екстремальний страх

Індекс страху та жадібності у криптовалютах становить 19 — твердо в зоні «екстремального страху». Аналітики Marex описали позицію ринку як «захисну і тонку», з «тонкою впевненістю». Дані деривативів показують домінування медвежого настрою з зростаючим попитом на короткострокові пут-опціони.

Що далі?

Аналітики очікують, що біткоїн залишатиметься в межах від 60 000 до 70 000 доларів, доки не з’явиться значущий каталізатор. Важливими подіями для спостереження є обговорення закону CLARITY і наступний реліз CPI. Доходність 10-річних казначейських облігацій становить 4,43% — високі доходи тримають тиск на спекулятивні сегменти ринку.

Підсумок: перша зустріч Верш сигналізувала про збереження високих ставок із більш методичним стилем комунікації, що залишає ринки з меншим числом конкретних сигналів щодо зниження ставок. Такий прогноз зберігає короткостроковий тиск на криптовалюти та інші активи ризику.

#WarshDebutsAsFedHoldsRatesSteady #MyGateTradeStory
Цей контент призначений лише для ознайомлення і не є фінансовою порадою.