Останні дані свідчать, що передбачувана волатильність BTC тримається на рівні близько 39%, причому передбачувана волатильність знову перевищує реалізовану. Це означає, що ринок продовжує закладати премію за подальшу волатильність і потенційне зростання після прориву. Передбачувана волатильність ETH залишається поблизу 55% і продовжує значно перевищувати реалізовану волатильність (RV). На традиційних ринках індекс волатильності золота (GVZ) повернувся до діапазону 26–29, що сигналізує про зниження попиту на захисні активи, а індекс волатильності нафти (OVX) залишається підвищеним — близько 72, вказуючи, що геополітичні та пропозиційні ризики все ще враховуються на енергетичних ринках.

25-дельта ск’ю ETH наближається до ключової точки зміни. Протягом останнього тижня середньо- і довгостроковий ск’ю залишався стабільним у межах від +2 до +5, що свідчить про відновлення довгострокового апетиту до ризику. Водночас короткостроковий ск’ю неодноразово ставав від’ємним під час волатильності, спричиненої подіями, короткочасно знижуючись до діапазону -10 – -15 3 травня та 6 травня, після чого швидко повертався до нейтрального рівня. Якщо ETH впевнено утримається вище $ 2 400, позитивний фронтальний ск’ю разом із позитивним середньо- і довгостроковим ск’ю підтвердить перехід ринку від подієвого хеджування до переслідування імпульсу зростання.

Термінові структури GEX для BTC і ETH демонструють, що найближчим часом Гамма стає рішуче позитивною, оскільки притік в ETF і накопичення Call надалі ведуть ринок до позитивної структури Гамма “повільний бик”. Після прориву BTC вище $ 80 000 позитивні піки Гамма наприкінці травня та в червні стали особливо помітними, а стабілізація ETH вище $ 2 400 підтримує очікування подальшої наздоганяючої динаміки. За умов довгої Гамма-позиції дилерів ринок, ймовірно, консолідуватиметься на високих рівнях із поступовим зростанням і подальшим стисканням IV. Bull Call Spread (бичачий спред з колами) і стратегії з коротким Put (продажем пут-опціонів) залишаються структурно переважними. Водночас довгострокові експірації все ще мають осередки негативної Гамма-експозиції, що свідчить про збереження попиту на хеджування “хвостових” ризиків у зв’язку з макро- та політичною невизначеністю.

Структура блокових угод

За останні 24 год найбільші блокова торгівля з опціонами BTC та ETH були такими:

BTC: BTC-8MAY26-88000-C — проведено 1 001,8 контрактів, що становить приблизно $ 81,20 млн номіналу.
ETH: ETH-15MAY26-2600-C — проведено 14 288 контрактів, що становить приблизно $ 33,29 млн номіналу.

Багатокомпонентні опціонні стратегії також можна реалізувати за допомогою інструменту комбо-ордерів Gate.

VIP кампанія

Gate запустив програму підтримки трейдерів “Options Rising Star” із загальним призовим фондом $25 000 USDT. Під час кампанії користувачі можуть отримувати винагороди через торгівлю опціонами, рефералів і участь у програмі інкубації KOL. Трейдери можуть отримати до $3 000 у вигляді винагород за торгівлю і до $2 000 у вигляді реферальних винагород. Додатково Gate пропонує індивідуальне навчання з хеджування опціонами, ексклюзивні знижки на комісії та трафікпідтримку, допомагаючи професійним трейдерам підвищити торгові можливості й вплив на ринку та отримати перевагу в більш конкурентному торговому середовищі.

Приєднуйтесь зараз: https://www.gate.com/campaigns/4704

Відмова від відповідальності

* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.

* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.

Поділіться

Контент