Deutsche Börse hợp tác với SG-FORGE để đưa stablecoin đáp ứng chuẩn MiCA lên blockchain

Tổng quan quan hệ đối tác và ý nghĩa chiến lược

Deutsche Börse Group vừa công bố thiết lập đối tác chiến lược với Société Générale Group cùng công ty con chuyên tài sản kỹ thuật số Société Générale–FORGE (SG-FORGE), đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong việc tích hợp các công cụ tài chính dựa trên blockchain vào hạ tầng thị trường truyền thống. Hợp tác này nhằm đưa giải pháp thanh toán bằng token vào hệ sinh thái tài chính hiện hữu của Deutsche Börse, là bước tiến lớn kết nối tài chính truyền thống với thị trường tài sản số.

Thỏa thuận tập trung thúc đẩy ứng dụng stablecoin có kiểm soát trong thị trường tài chính châu Âu, đặc biệt nhấn mạnh tuân thủ Quy định Thị trường Tài sản Mã hóa của Liên minh Châu Âu (MiCA). Khung pháp lý này, vừa được triển khai trong vài năm trở lại đây, xây dựng quy định toàn diện cho tổ chức phát hành tài sản mã hóa và đơn vị cung ứng dịch vụ trên toàn EU, bảo đảm minh bạch pháp lý và bảo vệ người tiêu dùng, đồng thời khuyến khích đổi mới trong lĩnh vực tài sản số.

Trọng tâm của hợp tác là tích hợp stablecoin CoinVertible của SG-FORGE—có đủ phiên bản euro và đô la Mỹ—vào hệ thống vận hành của Deutsche Börse Group. Các stablecoin này đáp ứng chuẩn MiCA, được thiết kế phục vụ thanh toán, thanh toán bù trừ và quản lý tài sản thế chấp ở nhiều phân khúc thị trường tài chính châu Âu. Bằng việc tận dụng công nghệ blockchain và bảo đảm tuân thủ quy định, đối tác kỳ vọng nâng cao hiệu quả vận hành, rút ngắn thời gian thanh toán và tăng khả năng quản lý thanh khoản cho các tổ chức tham gia.

Sự hợp tác này kết nối chuyên môn từ hai tổ chức tài chính hàng đầu châu Âu: kinh nghiệm sâu của Deutsche Börse về hạ tầng thị trường và hậu giao dịch, kết hợp với vai trò tiên phong của Société Générale trong phát hành tài sản số và đổi mới blockchain qua SG-FORGE. Sự kết hợp giữa sức mạnh truyền thống và công nghệ mới này giúp cả hai bên có thể định hình lại cách tổ chức thị trường tiếp cận tài sản mã hóa và stablecoin trong môi trường kiểm soát.

Trọng tâm thanh toán, tài sản thế chấp và thanh khoản

Giai đoạn đầu của hợp tác giữa Deutsche Börse và SG-FORGE tập trung triển khai CoinVertible làm công cụ thanh toán tại Clearstream—đơn vị hậu giao dịch quốc tế của Deutsche Börse. Clearstream hiện là hạ tầng trọng yếu cho dịch vụ thanh toán chứng khoán, lưu ký và quản lý tài sản thế chấp toàn cầu, xử lý lượng giao dịch lên đến hàng nghìn tỷ euro mỗi năm. Việc đưa stablecoin tuân thủ MiCA vào hạ tầng này đánh dấu sự phát triển nền tảng cho cách thức thực hiện các quy trình thanh toán.

Hợp tác sẽ đánh giá ứng dụng CoinVertible trên ba lĩnh vực vận hành chính. Thứ nhất, trong thanh toán chứng khoán, stablecoin có thể giúp giao dịch thanh toán gần như tức thì, rút ngắn chu kỳ T+2 (ngày giao dịch cộng hai ngày) vốn là thông lệ tại phần lớn thị trường chứng khoán châu Âu. Việc này giúp giảm đáng kể rủi ro đối tác và giải phóng dòng vốn bị khóa trong thời gian thanh toán.

Thứ hai, ở quản lý tài sản thế chấp, CoinVertible có thể trở thành hình thức tài sản thế chấp hiệu quả cho nhiều giao dịch như cho vay chứng khoán, repo và thanh toán phái sinh. Tính lập trình của stablecoin blockchain cho phép tự động điều chỉnh tài sản thế chấp dựa trên tham số định trước, giảm phức tạp vận hành và tăng hiệu quả tối ưu hóa nguồn lực cho thành viên thị trường.

Thứ ba, trong nghiệp vụ kho bạc, khách hàng tổ chức có thể sử dụng CoinVertible để quản lý tiền mặt hiệu quả hơn, bao gồm thanh toán xuyên biên giới, quản lý thanh khoản và tối ưu hóa kho bạc. Khả năng thanh toán blockchain 24/7 vượt trội so với giờ làm việc ngân hàng truyền thống, mang lại sự linh hoạt tối đa cho tổ chức toàn cầu hoạt động ở nhiều múi giờ.

Việc tích hợp stablecoin tuân thủ MiCA trực tiếp vào các quy trình trọng yếu giúp Deutsche Börse Group hướng tới nhiều mục tiêu: tối ưu hiệu quả vận hành qua tự động hóa và thanh toán nhanh, giảm chi phí hệ thống thanh toán truyền thống, tăng minh bạch nhờ ghi nhận blockchain không thể thay đổi, đồng thời duy trì chuẩn tuân thủ và bảo mật cao nhất mà khách hàng tổ chức kỳ vọng.

Bên cạnh đó, CoinVertible của SG-FORGE sẽ được niêm yết trên các nền tảng giao dịch số của Deutsche Börse, cho phép thành viên thị trường tổ chức tiếp cận và giao dịch trực tiếp stablecoin này. Việc niêm yết được thiết kế chiến lược để phát triển thanh khoản, đảm bảo thành viên thị trường chuyển đổi hiệu quả giữa tiền truyền thống và stablecoin tùy theo nhu cầu. Cung cấp cả phiên bản EUR và USD của CoinVertible đáp ứng nhu cầu các tổ chức ở nhiều vùng tiền tệ và hỗ trợ giao dịch xuyên biên giới trong khung kiểm soát.

Định hướng tương lai, các tổ chức sẽ đánh giá khả năng tích hợp cả euro và đô la Mỹ của CoinVertible vào toàn bộ dịch vụ của Deutsche Börse Group. Đánh giá này có thể mở rộng ứng dụng stablecoin sang nhiều lĩnh vực mới, như thanh toán ký quỹ cho phái sinh, chi trả cho quỹ đầu tư và các quy trình tài chính khác mà tiền mã hóa lập trình có thể mang lại hiệu quả vượt trội.

Lãnh đạo ngành nhận định về số hóa và hài hòa quy định

Các lãnh đạo cấp cao của Deutsche Börse Group và Société Générale đánh giá hợp tác này là bước ngoặt chuyển đổi trong tiến trình số hóa hạ tầng tài chính châu Âu. Các phát biểu phản ánh tầm nhìn chung kết hợp đổi mới công nghệ với tuân thủ quy định, đưa châu Âu trở thành trung tâm dẫn đầu về tài sản số kiểm soát.

Stephanie Eckermann, phụ trách hậu giao dịch tại Deutsche Börse Group, nhấn mạnh hợp tác này chứng minh ngành tài chính sẵn sàng vượt qua giai đoạn bàn luận lý thuyết về blockchain và tài sản số để triển khai thực tế trong môi trường kiểm soát. "Hợp tác giữa các bên chủ chốt châu Âu thúc đẩy năng lực đổi mới cho thị trường tài chính châu Âu," Eckermann phát biểu. "Chúng tôi liên tục thực hiện các bước quyết liệt nhằm tích hợp stablecoin vào hạ tầng kiểm soát đáng tin cậy."

Nhận định của Eckermann thể hiện sự chuyển mình quan trọng của ngành dịch vụ tài chính trước đổi mới số. Thay vì coi blockchain và hạ tầng truyền thống là hai mô hình đối lập, hợp tác này minh chứng khả năng tích hợp tạo ra giải pháp kết hợp, tận dụng ưu thế hiệu quả của sổ cái phân tán đồng thời duy trì an toàn, độ tin cậy và kiểm soát của thị trường truyền thống.

Alexandre Fleury, đại diện Société Générale, cho biết thỏa thuận này tiếp nối hợp tác lâu dài giữa hai tổ chức trên nhiều lĩnh vực hoạt động thị trường và tài chính doanh nghiệp. Việc mở rộng hợp tác sang tài chính số quy mô tổ chức thể hiện cam kết chiến lược của Société Générale với đổi mới blockchain, đồng thời ghi nhận vai trò trọng yếu của Deutsche Börse trong hạ tầng thị trường châu Âu. Hợp tác giúp Société Générale phát huy năng lực công nghệ về phát hành tài sản số, đồng thời tiếp cận mạng lưới khách hàng tổ chức và hạ tầng mạnh mẽ của Deutsche Börse.

Jean-Marc Stenger, CEO SG-FORGE, bổ sung quan điểm về ý nghĩa chiến lược của hợp tác, cho rằng thỏa thuận này củng cố vị thế của công ty như nhà phát hành stablecoin hàng đầu châu Âu, tạo cầu nối thiết yếu giữa các doanh nghiệp tiền mã hóa và nhà cung cấp hạ tầng truyền thống. Vai trò kết nối này đặc biệt quan trọng hiện nay, khi tổ chức hóa tài sản số còn hạn chế do lo ngại về pháp lý, rủi ro vận hành và độ tin cậy của hạ tầng tiền mã hóa.

Sự nhấn mạnh của lãnh đạo về hài hòa quy định phản ánh bối cảnh triển khai MiCA toàn EU. Là một trong những khung pháp lý toàn diện đầu tiên trên thế giới về tài sản mã hóa, MiCA đưa ra quy định rõ ràng cho nhà phát hành stablecoin về yêu cầu dự trữ, quyền hoàn trả và chuẩn vận hành. Việc đảm bảo CoinVertible tuân thủ đầy đủ từ đầu giúp SG-FORGE và Deutsche Börse hưởng lợi từ sự minh bạch pháp lý, tránh các khó khăn tuân thủ từng xảy ra ở các dự án tài sản số khác.

Các phát biểu lãnh đạo còn nhấn mạnh tiềm năng hợp tác trong việc thiết lập chuẩn mực và thông lệ tốt nhất châu Âu về tích hợp stablecoin vào hạ tầng tài chính truyền thống. Khi các khu vực như Hoa Kỳ, Vương quốc Anh tiếp tục xây dựng khung quản lý riêng cho stablecoin và tài sản số, hợp tác giữa Deutsche Börse và SG-FORGE có thể trở thành mô hình tham chiếu cho việc tích hợp stablecoin kiểm soát vào hạ tầng thị trường tài chính quan trọng một cách an toàn và hiệu quả.

Định vị cho thị trường CBDC bán buôn và hạ tầng dựa trên DLT

Hợp tác giữa Deutsche Börse và SG-FORGE nằm trong bối cảnh chuyển đổi số lan rộng khắp thị trường vốn toàn cầu, bao gồm tiến triển lớn về tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán buôn (CBDC) và hạ tầng thị trường dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT). Cả hai tổ chức đều tham gia nhiều sáng kiến khám phá cách số hóa tiền ngân hàng trung ương và thương mại để phục vụ hệ thống thị trường tài chính thế hệ mới.

CBDC bán buôn là dạng token hóa của tiền dự trữ ngân hàng trung ương, phục vụ thanh toán liên ngân hàng và giao dịch tài chính bán buôn. Nhiều ngân hàng trung ương, gồm Ngân hàng Trung ương châu Âu, đang thử nghiệm và triển khai chương trình thí điểm đánh giá khả năng CBDC bán buôn giúp nâng cao hiệu quả, tốc độ và khả năng chống chịu hệ thống thanh toán, bù trừ. Kinh nghiệm tích hợp CoinVertible giúp cả Deutsche Börse và Société Générale sẵn sàng tham gia chương trình CBDC bán buôn tương lai, khi nền tảng kỹ thuật và vận hành cho thanh toán stablecoin có thể áp dụng cho tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương.

Hợp tác còn phù hợp với nỗ lực phát triển hạ tầng thị trường dựa trên DLT, có thể bổ sung hoặc thay thế một số chức năng của hệ thống tập trung truyền thống. Công nghệ sổ cái phân tán mang lại ưu điểm như thanh toán tức thì, tăng minh bạch qua sổ cái chia sẻ, khả năng lập trình tự động hóa logic tài chính phức tạp và giảm chi phí nhờ loại bỏ trung gian trong nhiều quy trình.

Đối với Deutsche Börse Group, hợp tác với SG-FORGE là cột mốc quan trọng trong chiến lược số hóa toàn diện chuỗi giá trị dịch vụ tài chính. Nhóm này đã xây dựng năng lực tài sản số qua nhiều sáng kiến, gồm phát triển sàn giao dịch số, nghiên cứu chứng khoán token hóa và đầu tư hạ tầng blockchain. Việc tích hợp stablecoin tuân thủ MiCA vào hạ tầng hậu giao dịch của Clearstream bổ sung cho nỗ lực này, tạo hệ sinh thái hoàn chỉnh cho giao dịch, thanh toán và lưu ký tài sản số.

Chiến lược của Deutsche Börse thể hiện nhận thức rằng thị trường tài chính tương lai sẽ kết hợp hạ tầng truyền thống và blockchain. Bằng cách xây dựng chuyên môn, năng lực vận hành ở cả hai lĩnh vực, nhóm này sẵn sàng phục vụ khách hàng, bất kể công nghệ hay loại tài sản nào chiếm ưu thế ở từng phân khúc.

Đối với Société Générale và SG-FORGE, hợp tác là cơ hội lớn mở rộng ứng dụng, giá trị của CoinVertible cho nhiều nhóm người dùng. SG-FORGE đã phát hành stablecoin thành công, thu hút người dùng tiền mã hóa gốc đánh giá cao thanh toán blockchain, việc tích hợp với hạ tầng Deutsche Börse giúp tiếp cận rộng hơn với tổ chức tài chính truyền thống. Những tổ chức này trước đây còn e ngại nền tảng tiền mã hóa độc lập nhưng lại sẵn sàng hợp tác qua nhà cung cấp hạ tầng kiểm soát uy tín như Deutsche Börse, Clearstream.

Hợp tác còn giúp SG-FORGE có tiềm năng trở thành nhà cung cấp stablecoin ưu tiên cho thị trường tài chính châu Âu khi MiCA tiến triển. Khi khung pháp lý đặt ra yêu cầu rõ ràng cho nhà phát hành stablecoin, các tổ chức đã đạt chuẩn tuân thủ và chứng minh độ tin cậy vận hành với nhà cung cấp hạ tầng lớn sẽ có lợi thế cạnh tranh vượt trội.

Nhìn về phía trước, hợp tác này có thể thúc đẩy nhiều ứng dụng sáng tạo của tiền mã hóa token hóa trong tài chính. Có thể kể đến thanh toán "atomic" giữa chứng khoán, tiền trên blockchain, xóa bỏ rủi ro thanh toán; thanh toán lập trình tự động hóa dựa trên điều kiện định trước; thanh toán xuyên biên giới liên tục thay vì chỉ trong giờ giao dịch; tích hợp hợp đồng thông minh để tự động hóa hoạt động doanh nghiệp, chi trả cổ tức và các sự kiện vòng đời chứng khoán.

Thành công của hợp tác này cũng có thể ảnh hưởng cách các nhà cung cấp hạ tầng tài chính lớn khác tiếp cận tích hợp tài sản số. Là một trong những đơn vị vận hành thị trường lớn đầu tiên châu Âu tích hợp stablecoin tuân thủ MiCA quy mô lớn, kinh nghiệm của Deutsche Börse sẽ được ngành toàn cầu chú ý sát sao. Thành quả tích cực thúc đẩy sáng kiến tương tự ở các sở giao dịch, trung tâm bù trừ, lưu ký chứng khoán trung tâm khác, còn các thách thức gặp phải sẽ giúp ngành thảo luận về tiêu chuẩn kỹ thuật, quy trình vận hành và khung pháp lý cho tiền mã hóa token hóa trong tài chính.

Cuối cùng, hợp tác giữa Deutsche Börse và SG-FORGE không chỉ là thỏa thuận thương mại song phương mà còn thể hiện quyết tâm chiến lược đặt cược vào sự hội tụ giữa hạ tầng tài chính truyền thống và blockchain, thực hiện trong khung pháp lý chặt chẽ ưu tiên bảo vệ nhà đầu tư, ổn định tài chính, đồng thời thúc đẩy đổi mới và hiệu quả vận hành.

Câu hỏi thường gặp

MiCA là gì? Vì sao stablecoin của Deutsche Börse phải tuân thủ quy định MiCA?

MiCA là Quy định Thị trường Tài sản Mã hóa của EU, đặt ra tiêu chuẩn tuân thủ cho tài sản số. Stablecoin của Deutsche Börse cần tuân thủ MiCA để đảm bảo phê duyệt pháp lý, xây dựng niềm tin nhà đầu tư và hoạt động hợp pháp theo khuôn khổ thị trường châu Âu.

SG-FORGE là nền tảng gì? Nền tảng này hỗ trợ stablecoin tuân thủ MiCA trên blockchain như thế nào?

SG-FORGE là nền tảng blockchain của Deutsche Börse, cho phép phát hành stablecoin tuân thủ MiCA trên blockchain. Nền tảng cung cấp giải pháp stablecoin token hóa kiểm soát, đáp ứng yêu cầu MiCA EU, hỗ trợ triển khai tài sản số tuân thủ cho tổ chức và doanh nghiệp.

Điểm khác biệt của stablecoin Deutsche Börse so với stablecoin khác là gì?

Stablecoin Deutsche Börse tuân thủ MiCA, đảm bảo minh bạch pháp lý tại châu Âu. Sản phẩm có bảo mật chuẩn tổ chức, bảo chứng euro minh bạch và tích hợp trực tuyến thông qua SG-FORGE, nổi bật như giải pháp kiểm soát, cấp tổ chức.

Ưu điểm của stablecoin tuân thủ MiCA này là gì? Ý nghĩa với người dùng và sàn giao dịch?

Stablecoin tuân thủ MiCA mang lại minh bạch pháp lý, bảo mật nâng cao, niềm tin tổ chức. Người dùng được bảo vệ pháp lý, giao dịch an toàn hơn. Sàn giao dịch vận hành thuận lợi tại châu Âu, giảm rủi ro tuân thủ, thu hút dòng vốn tổ chức.

Làm sao để sở hữu và sử dụng stablecoin Deutsche Börse trên blockchain?

Kết nối ví với các nền tảng hỗ trợ stablecoin SG-FORGE. Mua qua các kênh tham gia, chuyển về ví để giao dịch trực tuyến liền mạch. Token tuân thủ MiCA này hỗ trợ thanh toán số và thanh toán bù trừ hiệu quả trong khung kiểm soát.