Tín hiệu từ thị trường phái sinh sẽ tác động ra sao đến hoạt động giao dịch tiền mã hóa trong năm 2025?

Lượng hợp đồng mở trên thị trường futures đạt kỷ lục 15 tỷ USD tại các sàn giao dịch lớn

Thị trường tiền mã hóa chứng kiến diễn biến nổi bật khi lượng hợp đồng mở (open interest) của SUT (SuperTrust) cán mốc kỷ lục 15 tỷ USD trên các sàn giao dịch lớn vào năm 2025. Cột mốc này thể hiện sức hấp dẫn ngày càng tăng và hoạt động giao dịch sôi động xoay quanh SUT, loại tài sản ghi nhận tốc độ tăng trưởng nhanh kể từ khi xuất hiện. Việc open interest tăng mạnh cho thấy cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân đều tham gia tích cực, qua đó phản ánh sự trưởng thành của thị trường phái sinh SUT.

Để làm rõ hơn, dưới đây là hiệu suất của SUT trong một năm qua:

Việc lượng hợp đồng mở futures tăng mạnh song hành cùng mức tăng giá 52,079% của SUT trong năm qua. Diễn biến này chứng tỏ nhà giao dịch ngày càng tận dụng hợp đồng futures để tiếp cận biến động giá SUT, vừa phòng ngừa rủi ro, vừa đầu cơ theo xu hướng giá tương lai.

Bên cạnh đó, mức open interest kỷ lục đồng nghĩa với thanh khoản futures SUT ngày càng sâu, tạo sức hút cho nhà đầu tư tổ chức và góp phần ổn định giá. Khi thị trường tiền mã hóa tiếp tục phát triển, thành tựu này của SUT futures khẳng định vai trò ngày càng nổi bật của tài sản này trong hệ sinh thái số.

Tỷ lệ funding dao động từ -0,1% đến 0,2% trên hợp đồng perpetual

Biên độ tỷ lệ funding từ -0,1% đến 0,2% đối với hợp đồng perpetual SUT năm 2025 cho thấy sự vận động linh hoạt của thị trường phái sinh tiền mã hóa. Biên độ này nhằm duy trì cân bằng giữa vị thế mua và bán, tạo động lực cho nhà giao dịch chọn phía đối lập. Khi tỷ lệ âm -0,1%, vị thế bán trả phí cho bên mua; tỷ lệ dương 0,2% thì bên mua lại trả phí cho bên bán. Các mức phí này thường áp dụng định kỳ mỗi 8 giờ để giữ cân bằng thị trường liên tục.

Minh họa tác động của các mức phí như sau:

Cơ chế này giúp hạn chế đầu cơ quá mức, góp phần giữ giá ổn định hơn. Tuy nhiên, trong trường hợp thị trường biến động mạnh, các sàn giao dịch có thể điều chỉnh tỷ lệ hoặc chu kỳ nhằm đảm bảo thị trường hoạt động trật tự. Biên độ funding hẹp cho thấy thị trường perpetual SUT ưu tiên ổn định, hạn chế biến động chi phí funding nhưng vẫn đủ hấp dẫn để duy trì thanh khoản và cân bằng vị thế cho các nhà giao dịch.

Lượng hợp đồng mở trên thị trường options tăng 40% so với cùng kỳ, đạt 8 tỷ USD

Thị trường options SUT ghi nhận lượng hợp đồng mở tăng vọt, đạt 8 tỷ USD vào năm 2025, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng này phản ánh sự trưởng thành và sức hút ngày càng lớn của sản phẩm options SUT với cộng đồng giao dịch và nhà đầu tư. Để hình dung rõ hơn, hãy so sánh số liệu open interest qua các năm:

Mức tăng trưởng vượt trội này xuất phát từ nhiều yếu tố. Thứ nhất, vốn hóa thị trường của SUT lên tới 644,7 triệu USD vào tháng 10 năm 2025 đã thúc đẩy hoạt động giao dịch options. Thêm vào đó, biến động giá mạnh với mức tăng 52,079% trong năm qua tạo điều kiện cho nhà giao dịch tận dụng options để đầu cơ hoặc phòng hộ rủi ro.

Sự bùng nổ hợp đồng mở còn cho thấy nhà đầu tư tổ chức xuất hiện ngày càng nhiều trên thị trường options SUT. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp thường dùng options để quản trị rủi ro và tối ưu hóa chiến lược giao dịch, phù hợp với xu thế phát triển chung của thị trường phái sinh tiền mã hóa hiện nay.

Việc nhiều sàn giao dịch mở rộng cung cấp sản phẩm options SUT cũng góp phần thúc đẩy tăng trưởng. Khi ngày càng nhiều nền tảng cho phép giao dịch sản phẩm phái sinh này, nhà đầu tư có thêm lựa chọn, dẫn tới lượng hợp đồng mở tăng mạnh.