TradFi là gì? Khám phá các thành phần then chốt trong hệ thống tài chính truyền thống

Tài chính truyền thống là gì?

Tài chính truyền thống, gọi tắt là TradFi, là hệ thống tài chính được xây dựng và duy trì từ lâu, đóng vai trò nền tảng cho các nền kinh tế toàn cầu trong nhiều thập kỷ. Hệ thống này bao gồm nhiều tổ chức tài chính phối hợp để thúc đẩy hoạt động kinh tế và đảm bảo ổn định tài chính.

Hệ sinh thái TradFi gồm các tổ chức như ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, công ty môi giới, ngân hàng đầu tư, hợp tác xã tín dụng, quỹ hưu trí, ngân hàng bán lẻ, công ty bảo hiểm, công ty thế chấp, hiệp hội tiết kiệm và cho vay, cùng các quỹ tương hỗ. Những tổ chức này chủ yếu đóng vai trò trung gian, giúp thực hiện giao dịch giữa các bên tham gia tài chính và duy trì dòng vốn trong nền kinh tế.

Nếu bạn sở hữu tài khoản tiết kiệm hoặc thanh toán tại ngân hàng, tức là bạn đã sử dụng TradFi. Các dịch vụ bảo hiểm, giao dịch tài sản tài chính, vay ngân hàng, thế chấp và đầu tư đều là thành phần không thể tách rời của hệ sinh thái TradFi. Những dịch vụ này đã thấm sâu vào đời sống hiện đại đến mức hầu hết mọi người sử dụng TradFi hàng ngày mà không để ý.

Thuật ngữ TradFi thường xuất hiện khi so sánh với DeFi (Tài chính phi tập trung), một hệ thống tài chính mới nhằm phi tập trung và loại bỏ vai trò của trung gian. Sự so sánh này ngày càng quan trọng khi công nghệ mới liên tục thách thức các mô hình tài chính truyền thống.

Các tổ chức tài chính trong TradFi và vai trò của chúng

Tài chính truyền thống dựa trên nhiều loại hình tổ chức, mỗi tổ chức có chức năng riêng đảm bảo sự ổn định và luân chuyển vốn trong kinh tế. Hiểu được vai trò của từng tổ chức này là yếu tố quan trọng để nắm bắt cách vận hành của hệ thống tài chính hiện đại.

Ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương giám sát và quản lý các ngân hàng được cấp phép hoạt động trong một quốc gia. Họ chịu trách nhiệm thực thi chính sách tiền tệ, đặt lãi suất, tài trợ cho ngân hàng thương mại và bảo đảm sự ổn định chung của hệ thống tài chính. Đây là những tổ chức giữ vai trò then chốt trong việc duy trì ổn định kinh tế và kiểm soát lạm phát.

Dù không phục vụ khách hàng cá nhân trực tiếp, ngân hàng trung ương đóng vai trò như “ngân hàng của các ngân hàng”. Họ cung cấp thanh khoản và định hướng cho hệ thống ngân hàng, đảm bảo ngân hàng thương mại có đủ nguồn lực để phục vụ khách hàng hiệu quả.

Một trong những chức năng chính là điều tiết lưu thông tiền pháp định — đồng tiền hợp pháp của quốc gia. Trách nhiệm này giúp ngân hàng trung ương tác động lớn đến điều kiện kinh tế và chính sách tiền tệ.

Mỗi quốc gia có ngân hàng trung ương riêng. Ví dụ, Mỹ có Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Anh có Ngân hàng Trung ương Anh, Thụy Sĩ có Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, Trung Quốc có Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Các tổ chức này phối hợp để duy trì ổn định tài chính toàn cầu.

Ngân hàng thương mại và ngân hàng bán lẻ

Ngân hàng bán lẻ phục vụ người tiêu dùng trực tiếp, cung cấp các dịch vụ tài chính thiết yếu cho cuộc sống hàng ngày như tài khoản tiết kiệm, tài khoản thanh toán, thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng và vay cá nhân. Đây thường là điểm tiếp xúc đầu tiên giữa cá nhân và hệ thống tài chính.

Ngân hàng thương mại phục vụ các doanh nghiệp từ nhỏ đến lớn, cung cấp các khoản vay, quản lý dòng tiền, tài trợ thương mại và sản phẩm ngân hàng doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp vận hành hiệu quả và phát triển.

Ngân hàng đầu tư

Ngân hàng đầu tư hỗ trợ huy động vốn cho doanh nghiệp, chính phủ và cá nhân. Họ bảo lãnh phát hành chứng khoán, quản lý IPO, tư vấn sáp nhập và mua bán doanh nghiệp, cung cấp chiến lược danh mục đầu tư giúp tối ưu hóa lợi nhuận. Đây là các tổ chức quan trọng trong thị trường vốn và tài chính doanh nghiệp.

Hợp tác xã tín dụng

Hợp tác xã tín dụng là tổ chức phi lợi nhuận, hoàn lại lợi nhuận cho thành viên qua phí thấp và lãi suất tiền gửi cao. Họ phục vụ những người có điểm chung như nơi làm việc, cộng đồng hoặc địa phương, hoạt động dân chủ, thành viên có quyền quyết định hoạt động của tổ chức. Cách tiếp cận này thường mang lại điều kiện ưu đãi hơn cho khách hàng.

Công ty môi giới

Công ty môi giới làm trung gian cho cá nhân và tổ chức mua bán công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, ETF, quỹ tương hỗ. Họ còn cung cấp công cụ nghiên cứu, tư vấn đầu tư và quản lý danh mục, giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường tài chính thuận tiện hơn.

Hiệp hội tiết kiệm và cho vay

Hiệp hội tiết kiệm và cho vay (thrift) chủ yếu tập trung vào cho vay thế chấp nhà ở, đồng thời cung cấp tài khoản thanh toán và vay cá nhân. Chủ sở hữu thường là người gửi tiền, nhờ đó có thể nhận dịch vụ cá nhân hóa và lãi suất cạnh tranh hơn so với những ngân hàng thương mại lớn.

Công ty thế chấp

Công ty thế chấp chuyên cấp và tài trợ các khoản vay mua bất động sản. Nhiều công ty phục vụ cá nhân, một số chỉ chuyên về khoản vay bất động sản thương mại. Họ có thể bán khoản vay cho tổ chức lớn hơn hoặc tự quản lý, đóng vai trò quan trọng trong thị trường bất động sản.

Công ty bảo hiểm

Công ty bảo hiểm giúp cá nhân và doanh nghiệp kiểm soát rủi ro tài chính liên quan đến tai nạn, bệnh tật, thiệt hại tài sản và các sự kiện bất ngờ khác. Đổi lại phí bảo hiểm, họ cung cấp hợp đồng bảo hiểm phù hợp, giúp bảo vệ tài chính và mang lại sự an tâm cho khách hàng.

Công ty quản lý tài sản

Công ty quản lý tài sản tập hợp vốn từ cá nhân, tổ chức hoặc quỹ hưu trí để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc bất động sản. Họ quản lý quỹ tương hỗ, ETF, danh mục đầu tư cho nhà đầu tư nhỏ lẻ và khách hàng giàu có, hướng đến tăng trưởng tài sản phù hợp mục tiêu đầu tư và mức chịu rủi ro từng khách hàng.

TradFi gặp Crypto: ETF và sự tham gia của tổ chức

Tài chính truyền thống đã không còn đứng ngoài thị trường tiền điện tử. Các nhà quản lý tài sản lớn như BlackRock, Fidelity, Grayscale đã ra mắt các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay, cung cấp cho bạn cơ hội tiếp cận tài sản số một cách hợp pháp mà không cần sở hữu trực tiếp. Sự phát triển này đánh dấu sự thay đổi lớn trong quan điểm của các tổ chức tài chính truyền thống về tiền điện tử.

Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock đã thu hút lượng tài sản đáng kể, trở thành một trong những quỹ Bitcoin lớn nhất toàn cầu. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của ETF phản ánh sự dịch chuyển lớn của các tổ chức sang việc công nhận tài sản số là kênh đầu tư hợp pháp.

Xu hướng này còn thể hiện rõ khi 21Shares và WisdomTree phát hành các sản phẩm giao dịch trao đổi được bảo chứng bằng tài sản số tại châu Âu, trong khi Grayscale mở rộng sang quỹ Ethereum và quỹ kết hợp AI. Những diễn biến này mở ra nhiều lựa chọn để bạn tích hợp tài sản số vào chiến lược đầu tư.

Chính phủ các nước cũng chú ý đến crypto. Một số bang như New Hampshire đã thông qua luật cho phép phân bổ tối đa 5% dự trữ vào Bitcoin. Động thái này thể hiện sự chấp nhận ngày càng lớn của crypto trong tài chính nhà nước, cho thấy tài sản số đang trở thành bộ phận của kế hoạch tài chính đại chúng.

Bên cạnh đó, việc ra mắt các nền tảng phái sinh crypto được quản lý như GFO-X tại London cho thấy xu hướng tích hợp crypto vào thị trường tài chính truyền thống. Điều này cho thấy ranh giới giữa TradFi và crypto đang mờ dần.

Đối với bạn, crypto đang trở thành thành phần khả thi trong danh mục đầu tư đa dạng. Nói cách khác, rào cản gia nhập giảm nhờ sự hậu thuẫn của các tổ chức tài chính lớn và khung pháp lý ngày càng hoàn thiện. Điều này giúp bạn dễ dàng đầu tư crypto trong hệ sinh thái TradFi.

Tầm quan trọng của quy định trong TradFi

Các quy định điều chỉnh hoạt động của tổ chức tài chính trong TradFi nhằm đảm bảo ổn định, minh bạch và bảo vệ người tiêu dùng. Yêu cầu phổ biến nhất là KYC (Xác minh danh tính khách hàng) và AML (Chống rửa tiền), là nền tảng của tuân thủ tài chính.

KYC là quy trình bắt buộc để xác định và xác thực danh tính khách hàng. Ví dụ, khi mở tài khoản ngân hàng, bạn cần cung cấp thông tin cá nhân như họ tên, giấy tờ tùy thân, số điện thoại và ảnh chân dung. Quy trình này giúp ngăn chặn gian lận và đảm bảo tổ chức tài chính biết rõ khách hàng của mình.

Quy định chống rửa tiền ngăn tội phạm hợp pháp hóa tiền bất chính. Các tổ chức tài chính phải giám sát giao dịch và báo cáo hoạt động đáng ngờ cho cơ quan chức năng.

Ở một số quốc gia, ngân hàng trung ương đảm bảo các tổ chức tài chính tuân thủ quy định. Ở nơi khác, có cơ quan quản lý riêng cho từng thị trường. Nếu thiếu cơ quan giám sát, nền kinh tế sẽ đối mặt nguy cơ bất ổn, gian lận và sụp đổ hệ thống.

Do đó, quy định trong TradFi rất quan trọng vì vừa giữ ổn định hệ thống tài chính, vừa bảo vệ người tiêu dùng và nền kinh tế, đồng thời ngăn các tổ chức không phép cung cấp dịch vụ tài chính. Khung pháp lý này là điểm khác biệt lớn giữa TradFi và các hệ thống tài chính ít kiểm soát.

Ưu điểm và nhược điểm của TradFi

Hiểu rõ ưu điểm và hạn chế của tài chính truyền thống giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt về dịch vụ tài chính và đầu tư.

Ưu điểm:

• Hệ thống lâu đời, nhận được sự tin tưởng lớn từ công chúng qua nhiều thế hệ
• Giám sát quy định chặt chẽ giúp bảo vệ khách hàng khỏi gian lận và lạm dụng
• Đa dạng dịch vụ tài chính và sản phẩm phù hợp nhiều nhu cầu khác nhau
• Chú trọng bảo vệ người tiêu dùng và hành vi tài chính minh bạch
• Cơ chế bảo hiểm tiền gửi bảo vệ khách hàng khi ngân hàng phá sản trong giới hạn nhất định
• Hệ thống chấm điểm tín dụng giúp người dân tiếp cận khoản vay dựa trên lịch sử tài chính

Nhược điểm:

• Vẫn xảy ra hiện tượng lướt giá, giao dịch nội gián, tiếp cận không công bằng dù có quy định
• Rửa tiền vẫn có thể diễn ra dù có khung AML và yêu cầu tuân thủ
• Giao dịch thường chậm, có thể mất nhiều ngày để tất toán, nhất là chuyển tiền quốc tế
• Phí giao dịch cao do nhiều trung gian cùng thu phí
• Thủ tục giấy tờ phức tạp, nhiều người không có đủ giấy tờ hoặc lịch sử tín dụng bị loại khỏi hệ thống

Tìm hiểu hệ thống ngân hàng trong TradFi

Ngân hàng nhận tiền gửi từ khách hàng có tài khoản tiết kiệm và thanh toán. Ngoài ra, họ nhận vốn từ chính phủ, kết hợp với tiền gửi để cho vay khách hàng khác. Chức năng này giúp ngân hàng trở thành trung tâm của hệ thống tài chính truyền thống.

Như vậy, ngân hàng là trung gian tài chính, chuyển vốn từ người gửi có tiền nhàn rỗi sang các cá nhân, doanh nghiệp cần vốn. Vai trò trung gian này rất quan trọng cho tăng trưởng và phát triển kinh tế.

Ngân hàng kiếm lợi nhuận bằng cách thu lãi suất cho vay cao hơn lãi suất trả cho vốn vay từ chính phủ (thông qua ngân hàng trung ương). Do đó, chính phủ vừa là người gửi tiền vừa là chủ nợ lớn nhất của ngân hàng. Mối quan hệ này tạo thành hệ sinh thái cộng sinh giữa ngân hàng, nhà nước và khách hàng.

Tổng quan về trung gian tài chính trong TradFi

Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng, cố vấn tài chính, công ty bảo hiểm và các trung gian tài chính khác giữ vai trò quan trọng trong TradFi. Họ cung cấp dịch vụ thiết yếu mà cá nhân khó thực hiện độc lập. Một số lợi ích chính của trung gian tài chính gồm:

• Giảm thiểu rủi ro: Ngân hàng giúp cá nhân hoặc doanh nghiệp có tiền nhàn rỗi phân chia các khoản vay cho nhiều người đã kiểm định, giảm rủi ro so với cho vay riêng lẻ. Công ty bảo hiểm cũng giúp giảm thiểu rủi ro tài chính cho khách hàng qua quyền lợi bảo hiểm khi gặp tai nạn hoặc thảm họa. Đa dạng hóa rủi ro là lợi ích quan trọng của trung gian tài chính.

• Hiệu quả phạm vi: Trung gian tài chính có thể cung cấp sản phẩm, dịch vụ chuyên biệt cho từng nhóm khách hàng. Chẳng hạn, ngân hàng thương mại phát triển sản phẩm riêng cho doanh nghiệp nhỏ/lớn, đáp ứng nhu cầu đặc thù. Nhờ vậy, dịch vụ được tối ưu hơn.

• Hiệu quả quy mô: Trung gian tài chính tiếp cận lượng vốn lớn từ người gửi để cho vay nhiều khách hàng uy tín. Việc này giảm chi phí vận hành chung, giúp tổ chức cung cấp lãi suất cạnh tranh. Quy mô hoạt động lớn mang lại lợi ích cho cả người gửi và người vay.

Khám phá các công cụ tài chính quan trọng trong TradFi

Công cụ tài chính là hợp đồng có giá trị và có thể giao dịch. Đây là nền tảng của hệ thống tài chính truyền thống, giúp phân bổ vốn và quản lý rủi ro. Sau đây là các công cụ tài chính phổ biến trong TradFi.

Cổ phiếu

Cổ phiếu (chứng khoán vốn) là quyền sở hữu một phần doanh nghiệp. Cổ đông được hưởng lợi ích từ tài sản, lợi nhuận của công ty theo tỷ lệ cổ phần. Cổ phiếu là công cụ tài chính vốn, cho phép nhà đầu tư tham gia vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp.

Quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ là hình thức đầu tư tập trung vốn từ nhiều nhà đầu tư để đầu tư vào cổ phiếu, nợ ngắn hạn và chứng khoán khác, mang lại đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp.

Nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ sẽ sở hữu một phần quỹ và được hưởng thu nhập tương ứng. Quỹ tương hỗ là công cụ tài chính vốn, trong đó quỹ thị trường tiền tệ là một ví dụ điển hình. Cơ chế này giúp nhà đầu tư cá nhân tiếp cận danh mục đầu tư đa dạng mà không cần vốn lớn hoặc chuyên môn sâu.

Trái phiếu

Trái phiếu là công cụ tài chính dựa trên nợ dài hạn, do chính phủ hoặc doanh nghiệp phát hành để huy động vốn. Người mua trái phiếu cho bên phát hành vay tiền trong một thời gian và nhận lãi định kỳ.

Bên phát hành hoàn trả gốc vào ngày đáo hạn, kèm các khoản lãi. Trái phiếu thường ít rủi ro hơn cổ phiếu nên phù hợp với nhà đầu tư thận trọng.

Trái phiếu kho bạc ngắn hạn

Trái phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bill) là công cụ tài chính dựa trên nợ ngắn hạn do chính phủ phát hành, có lãi suất cố định và kỳ hạn tối đa 365 ngày.

Nhà đầu tư giữ T-bill sẽ nhận lại vốn gốc và lãi khi đáo hạn. Đây là công cụ có rủi ro thấp nhờ được bảo đảm bởi kho bạc nhà nước, là nơi trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư thận trọng.

Tiền gửi ngân hàng

Tiền gửi ngân hàng là khoản tiền khách hàng gửi tại tổ chức tài chính qua tài khoản thanh toán, tài khoản tiền tệ hoặc tài khoản tiết kiệm. Tiền gửi là khoản nợ ngân hàng phải trả cho khách hàng, tạo ra quan hệ hợp đồng pháp lý.

Như vậy, tiền gửi ngân hàng là công cụ tài chính dựa trên nợ. Séc và khoản vay cũng là công cụ tiền mặt vì có thể dùng chuyển khoản giữa các tài khoản. Bảo hiểm tiền gửi giúp bảo vệ khách hàng trong hạn mức quy định, tăng niềm tin vào hệ thống ngân hàng.

Chứng chỉ tiền gửi

Chứng chỉ tiền gửi là loại tài khoản tiết kiệm giữ tiền trong thời gian cố định. Nhà đầu tư nhận lại vốn và lãi khi đáo hạn. Công cụ này thường có lãi suất cao hơn tài khoản tiết kiệm thông thường, đổi lại không rút tiền trước hạn.

Giấy nợ thương mại

Giấy nợ thương mại là công cụ nợ ngắn hạn không tài sản đảm bảo, do ngân hàng và doanh nghiệp lớn phát hành để tài trợ hoạt động. Công cụ này trả lãi suất cố định, kỳ hạn tối đa 270 ngày. Đây là nguồn vốn ngắn hạn quan trọng cho doanh nghiệp có tín nhiệm tốt.

ETF

ETF (Quỹ hoán đổi danh mục) là phương tiện đầu tư cho phép nhà đầu tư góp vốn chung và hưởng lãi. Quỹ đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác, mang lại đa dạng hóa như quỹ tương hỗ.

ETF linh hoạt hơn quỹ tương hỗ vì có thể giao dịch trên sàn bất cứ lúc nào trong ngày, trong khi quỹ tương hỗ chỉ giao dịch cuối phiên. Tính thanh khoản này giúp ETF được nhà đầu tư chủ động ưa chuộng.

Phái sinh

Phái sinh là hợp đồng tài chính giữa hai hoặc nhiều bên, giá trị phụ thuộc vào biến động tài sản cơ sở như cổ phiếu, chỉ số, trái phiếu, tài sản số, lãi suất hoặc hàng hóa. Có bốn loại phái sinh chính: hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai, hoán đổi, quyền chọn, phục vụ mục đích phòng ngừa rủi ro và đầu cơ khác nhau.

Chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp

Chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp là công cụ tài chính dựa trên nợ. Trung gian tài chính gom nhiều khoản vay thế chấp để tạo thành tài sản có thể giao dịch, được bảo đảm bằng khoản vay bất động sản.

Khi mua MBS, bạn thực chất đang cho người mua nhà vay tiền và nhận các khoản thanh toán định kỳ. Công cụ này từng đóng vai trò lớn trong khủng hoảng tài chính 2008, thể hiện cả lợi ích lẫn rủi ro tiềm ẩn.

Quỹ đầu tư bất động sản (REIT)

REIT là hình thức đầu tư tập thể vào bất động sản. Quỹ cho phép cá nhân đầu tư vào tài sản như khách sạn, trung tâm thương mại, căn hộ và hưởng lãi suất. Cơ chế này giúp những người không thể trực tiếp mua bất động sản vẫn có thể tham gia thị trường này.

Quỹ hưu trí

Quỹ hưu trí là hình thức đầu tư nhằm chi trả lương hưu cho người lao động. Người lao động và chủ sử dụng lao động cùng đóng góp, người quản lý quỹ sẽ đầu tư số tiền này để đảm bảo thu nhập cho người lao động khi về hưu. Quỹ này giúp đảm bảo an toàn tài chính cho người cao tuổi.

Thẻ tín dụng

Thẻ tín dụng là công cụ tài chính dựa trên nợ, không cần tài sản đảm bảo, cho phép khách hàng vay trong hạn mức nhất định. Chủ thẻ phải trả nợ gốc và lãi khi đến kỳ thanh toán. Thẻ tín dụng mang lại tiện lợi và tài trợ ngắn hạn, nhưng cần quản lý tốt để tránh phát sinh nợ xấu.

Quản lý rủi ro trong TradFi

Chính phủ thường áp dụng bảo hiểm tiền gửi để bảo vệ người gửi tiền khi ngân hàng mất khả năng chi trả. Những công cụ tài chính được bảo hiểm tùy thuộc vào từng quốc gia, không phải tổ chức nào cũng được bảo hiểm.

Ví dụ, Ủy ban Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Mỹ (FDIC) chỉ bảo hiểm tiền gửi ngân hàng đến 250.000 USD cho mỗi khách hàng ở mỗi loại hình tài khoản. Bảo hiểm này chỉ áp dụng với ngân hàng có bảo hiểm FDIC, tạo ra lưới an toàn nhưng trong phạm vi xác định.

FDIC không bảo hiểm cổ phiếu, trái phiếu, T-bill, tài sản số, quỹ tương hỗ, két an toàn và các sản phẩm tài chính khác. Do đó, nhà đầu tư cần đa dạng hóa để giảm thiểu rủi ro danh mục. Hiểu rõ các giới hạn này rất quan trọng khi lập kế hoạch và quản lý rủi ro tài chính.

Tương lai của TradFi trong nền kinh tế số

Tài chính phi tập trung đang thay đổi TradFi nhờ các lợi ích như tự do tài chính và tăng khả năng tiếp cận tài chính. Điều này đặc biệt cần thiết vì hệ thống hiện tại còn hạn chế, nhiều người chưa được tiếp cận dịch vụ tài chính. Vì vậy, doanh nghiệp TradFi có thể chuyển đổi sang mô hình phi tập trung khi nhu cầu tự do và hòa nhập tài chính tăng cao.

Tuy nhiên, DeFi cũng có thể học hỏi kinh nghiệm của TradFi về bảo vệ người tiêu dùng và kiểm soát hoạt động phi pháp. Khung pháp lý và bảo vệ khách hàng mà TradFi xây dựng qua nhiều thập kỷ là bài học giá trị cho các công nghệ tài chính mới.

Cuối cùng, hai lĩnh vực này đang dần hội nhập, với TradFi đầu tư vào DeFi và các giao thức phi tập trung tập trung tăng bảo vệ, trải nghiệm khách hàng. Xu hướng hợp nhất này cho thấy tương lai tài chính có thể là mô hình kết hợp ưu điểm của cả hai hệ thống.

Câu hỏi thường gặp

Tài chính truyền thống (TradFi) là gì? Định nghĩa và đặc điểm cơ bản?

TradFi là tài chính truyền thống được triển khai qua ngân hàng và tổ chức tài chính đã được thiết lập. Đặc điểm chính gồm trung gian thúc đẩy dòng vốn, dịch vụ như vay/gửi tiền, sự điều tiết tập trung và khuôn khổ vận hành đảm bảo an toàn, tin cậy cho giao dịch tài chính.

Các thành phần chính trong tài chính truyền thống là gì? Tổ chức và đối tượng nào tham gia?

Tài chính truyền thống gồm hệ thống ngân hàng, thị trường chứng khoán, tổ chức đầu tư. Tổ chức chủ chốt là ngân hàng trung ương, sở giao dịch chứng khoán, cơ quan quản lý. Đối tượng chính là ngân hàng, nhà đầu tư, doanh nghiệp và trung gian tài chính thực hiện giao dịch, phân bổ vốn.

Hệ thống ngân hàng giữ vai trò gì trong tài chính truyền thống?

Ngân hàng là trung tâm của tài chính truyền thống, cung cấp dịch vụ gửi tiền, cho vay, thanh toán, thúc đẩy hoạt động kinh tế, luân chuyển vốn và điều tiết thị trường để đảm bảo ổn định, an toàn.

Thị trường cổ phiếu, trái phiếu, phái sinh là gì? Hoạt động thế nào?

Thị trường cổ phiếu giao dịch cổ phần doanh nghiệp. Thị trường trái phiếu phát hành, giao dịch chứng khoán nợ. Thị trường phái sinh giao dịch hợp đồng kỳ hạn như quyền chọn, hợp đồng tương lai. Mỗi loại vận hành bằng việc người mua bán trao đổi công cụ tài chính ở giá xác định.

Sự khác biệt giữa tài chính truyền thống và tài chính số/tiền điện tử là gì?

Tài chính truyền thống dựa vào ngân hàng, tổ chức trung tâm, còn tài chính số/tiền điện tử sử dụng blockchain đảm bảo minh bạch, thanh toán nhanh, giảm chi phí giao dịch mà không cần trung gian.

Ngân hàng trung ương là gì? Chức năng trong tài chính truyền thống?

Ngân hàng trung ương là tổ chức tài chính tối cao của quốc gia, chịu trách nhiệm chính sách tiền tệ, kiểm soát cung tiền, quản lý lãi suất, duy trì ổn định hệ thống tài chính, đảm bảo giá trị đồng tiền và an ninh kinh tế.

Quy định và tuân thủ trong tài chính truyền thống quan trọng thế nào? Các khung pháp lý chính?

Quy định, tuân thủ rất quan trọng để phòng ngừa gian lận, ổn định thị trường, bảo vệ nhà đầu tư. Khung pháp lý chính gồm luật quốc gia, tiêu chuẩn quốc tế, quy định chống rửa tiền, bảo vệ người tiêu dùng do ngân hàng trung ương, cơ quan tài chính giám sát.

Bảo hiểm, hưu trí, quản lý tài sản giữ vai trò gì trong tài chính truyền thống?

Bảo hiểm giúp phòng ngừa rủi ro, hưu trí hỗ trợ tích lũy tài sản lâu dài, quản lý tài sản phát triển đầu tư. Các lĩnh vực này giúp cá nhân, doanh nghiệp bảo vệ tài sản, đạt mục tiêu tài chính qua các giải pháp tổng thể.

Ưu điểm và hạn chế của tài chính truyền thống?

Tài chính truyền thống đảm bảo an toàn, bảo vệ bằng quy định, ổn định tài sản. Hạn chế gồm giao dịch chậm, tiếp cận hạn chế ngoài giờ, phí cao. Công nghệ blockchain giải quyết các hạn chế này nhờ thanh toán tức thì và hoạt động 24/7.

Người dân bình thường tham gia, hưởng lợi từ tài chính truyền thống thế nào?

Người dân có thể tham gia qua gửi tiền, vay vốn, đầu tư cổ phiếu, trái phiếu do tổ chức tài chính cung cấp. Dịch vụ phù hợp nhiều mức thu nhập, giúp gia tăng tài sản và an ninh tài chính.