Cetus Protocol là gì? Những thông tin cần biết về AMM DEX đầu tiên trên Sui

Cetus DEX là giao thức thanh khoản AMM đầu tiên trong hệ sinh thái Sui, mang đến cho người dùng DeFi trải nghiệm giao dịch vượt trội cùng hiệu quả sử dụng vốn cao.

Đối với một hệ sinh thái mới như Sui, tiềm năng cho các dự án ở nhiều lĩnh vực vẫn còn rất lớn. Cetus đã nổi lên như một ứng viên sáng giá trong phân khúc AMM DEX. Được xây dựng trên Sui và Aptos, giao thức Cetus đã gặt hái thành công ban đầu.

Tổng quan Giao thức Cetus

Theo thông tin chính thức từ Giao thức Cetus:

• TVL đạt khoảng 28,2 triệu USD
• Khối lượng giao dịch 24 giờ gần nhất đạt 6,7 triệu USD
• Tổng số tài khoản: khoảng 3.000
• Token chưa phát hành

Những chỉ số này minh chứng cho sự tiếp nhận và niềm tin ngày càng tăng đối với hệ sinh thái Cetus, nhất là khi giao thức này đang hoạt động trên nền tảng blockchain Sui mới nổi.

Giao thức Cetus là gì?

Giao thức Cetus là giao thức thanh khoản tiên phong, nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được xây dựng trên blockchain Sui và Aptos. Giao thức này tập trung mang đến trải nghiệm giao dịch tối ưu và hiệu quả sử dụng vốn vượt trội cho người dùng DeFi thông qua giao thức thanh khoản tập trung và loạt mô-đun chức năng liên kết.

Tương tự các AMM DEX khác, Cetus sở hữu những đặc điểm chủ chốt định hình nền tảng giao dịch phi tập trung hiện đại:

• Truy cập không cần cấp phép: Các công cụ và chức năng chính của Cetus đều được xây dựng theo tiêu chuẩn không cần cấp phép, cho phép người dùng hoặc ứng dụng khác khai thác giao thức cho mục đích riêng bất cứ lúc nào. Kiến trúc mở này đảm bảo mọi thành viên đều có thể tham gia hệ sinh thái mà không cần sự phê duyệt từ tổ chức trung tâm.

• Cơ sở hạ tầng lập trình được: Cetus xây dựng giao thức thanh khoản tùy biến dựa trên công nghệ Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM). Người dùng có thể thực hiện các chiến lược giao dịch phức tạp, còn nhà cung cấp thanh khoản tối ưu hóa hiệu quả bằng nhiều chiến lược tạo lập thị trường khác nhau. Tính lập trình giúp tự động hóa và tối ưu chiến lược chuyên sâu.

• Tính kết hợp: Các nhà phát triển dễ dàng tiếp cận thanh khoản trên Cetus để xây dựng sản phẩm như vault thanh khoản, công cụ phái sinh, giao thức canh tác đòn bẩy. Tính kết hợp này là yếu tố then chốt để thúc đẩy hệ sinh thái DeFi năng động, nơi các giao thức tương tác chặt chẽ.

• Mô hình bền vững: Cetus áp dụng mô hình hai token CETUS và xCETUS, duy trì người tham gia bằng các cơ chế khuyến khích và quản trị phù hợp. Thiết kế tokenomics này đảm bảo sự phát triển lâu dài và sự gắn kết của cộng đồng.

Cetus Protocol hoạt động như thế nào?

Giống các giao thức AMM DEX điển hình, Cetus có các pool thanh khoản chứa cặp token cho phép người dùng hoán đổi giữa hai loại tiền điện tử. Nhà cung cấp thanh khoản (LP) thêm hai loại tiền điện tử vào pool theo tỷ lệ nhất định và nhận một phần phí hoán đổi từ người dùng.

Ở các giao thức AMM truyền thống, thanh khoản được phân bổ đều trên toàn bộ đường giá từ 0 đến vô cực, khiến phần lớn thanh khoản không được sử dụng thực tế, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn kém và lãng phí nguồn lực. Cetus Protocol khắc phục hạn chế này bằng phương pháp đổi mới.

Cơ chế thanh khoản tập trung

Cetus Protocol triển khai thanh khoản tập trung, phân bổ thanh khoản trong phạm vi giá xác định thay vì toàn bộ phổ giá. LP có thể tập trung thanh khoản vào phạm vi giá phù hợp với khoảng giao dịch sôi động nhất của từng cặp token. Phương pháp đột phá này thay đổi cách cung cấp thanh khoản trên sàn phi tập trung.

Mô hình thanh khoản tập trung chuyển phạm vi giá từ vô hạn sang hữu hạn, giúp LP tối đa hóa hiệu quả và nhận nhiều phí hơn với cùng lượng vốn. LP có thể tạo nhiều vị trí trong cùng pool bằng cách đặt phạm vi giá khác nhau, cho phép quản lý thanh khoản linh hoạt.

Cơ chế hoạt động như sau:

• Khi giá tài sản tăng hoặc giảm vượt phạm vi giá đã đặt cho một vị trí, thanh khoản sẽ không hoạt động và ngừng nhận phí cho đến khi giá quay lại phạm vi đó. Việc kích hoạt động thái này đảm bảo vốn chỉ được sử dụng khi có thể sinh lợi.

• Khi giá quay lại phạm vi, thanh khoản vị trí đó sẽ hoạt động trở lại và tiếp tục nhận phí. Cơ chế tự động này đảm bảo quá trình diễn ra liền mạch mà không cần can thiệp thủ công.

• Nếu giá của cặp token tăng hoặc giảm về một hướng, LP nhận nhiều tài sản hơn khi người dùng hoán đổi sang tài sản còn lại, cho đến khi toàn bộ thanh khoản chỉ còn một loại tài sản. Đây là sự cân bằng tự nhiên của vị trí thanh khoản tập trung.

Hệ thống Price Tick

Price tick là ranh giới cho từng vị trí thanh khoản, cung cấp quyền kiểm soát chi tiết cho việc đặt vị trí. Khi tạo vị trí, LP chọn tick thấp và tick cao làm ranh giới. Các tick được chia đều, mỗi lần tăng hoặc giảm 1 tick là mức tăng/giảm giá 0,01% tại bất kỳ điểm nào trên đường giá.

Hệ thống tick mang lại nhiều lợi ích:

• Kiểm soát chính xác vị trí thanh khoản
• Chuẩn hóa ranh giới vị trí trên toàn giao thức
• Hiệu quả tính toán thanh khoản đang hoạt động
• Hình dung rõ ràng phân bổ thanh khoản

Phí giao dịch trên Cetus DEX

Cấu trúc phí Cetus cân bằng lợi ích giữa trader và LP:

• Phí hoán đổi: Phí thu trên mỗi giao dịch hoán đổi được phân bổ cho LP theo tỷ lệ thanh khoản trong phạm vi giá tại thời điểm giao dịch, đảm bảo phân phối công bằng dựa trên đóng góp thực tế.

• Bậc phí: Giao thức có bốn mức phí: 0,01%, 0,05%, 0,2% và 0,6%, tăng tính linh hoạt cho LP và người dùng khi chọn pool phù hợp với mức rủi ro và đặc điểm giao dịch.

• Phí giao thức: Mặc định, 20% phí hoán đổi từ mọi giao dịch trên Cetus DEX dùng làm phí giao thức, phục vụ phát triển, bảo mật và mở rộng hệ sinh thái.

Chương trình khai thác thanh khoản

Trong giao thức thanh khoản tập trung, thanh khoản người dùng cung cấp trong phạm vi giá tùy chỉnh được gọi là vị trí thanh khoản. Người dùng nhận NFT do hợp đồng thông minh tạo ra, làm bằng chứng sở hữu vị trí. Hệ thống NFT này mang lại nhiều lợi ích:

• Nhận diện vị trí độc nhất
• Chuyển nhượng và quản lý vị trí dễ dàng
• Tích hợp với các giao thức DeFi khác
• Biểu diễn rõ ràng các thông số vị trí

LP cần sở hữu NFT Position để có quyền thu phí phát sinh từ vị trí và nhận phần thưởng khai thác thanh khoản tương ứng. Hệ thống này tạo môi trường minh bạch, an toàn cho việc theo dõi cung cấp thanh khoản.

Dịch vụ Oracle của Cetus

Các pool thanh khoản tập trung của Cetus cũng được sử dụng làm oracle, cung cấp cho nhà phát triển hoặc nền tảng bên ngoài quyền truy cập dữ liệu thanh khoản và giá lịch sử. Chức năng oracle này gia tăng giá trị vượt hoạt động giao dịch:

• Cung cấp giá thời gian thực và lịch sử
• Thông tin về độ sâu thanh khoản
• Chỉ số khối lượng giao dịch
• Giá trung bình theo trọng số thời gian (TWAP)

Dịch vụ oracle giúp các giao thức khác xây dựng trên hạ tầng thanh khoản của Cetus, tạo hệ sinh thái DeFi kết nối hơn.

Tính năng Range Order

Dạng này tương tự lệnh giới hạn trong tài chính truyền thống, tận dụng cơ chế thanh khoản tập trung. Tài sản từ một phía được cung cấp làm thanh khoản và liên tục hoán đổi sang tài sản mong muốn khi giá spot vượt phạm vi giá của vị trí.

Range order có các ưu điểm:

• Không cần quản lý sổ lệnh chủ động
• Tự động thực hiện khi điều kiện giá đáp ứng
• Nhận phí trong thời gian chờ thực hiện
• Hiệu quả sử dụng vốn cao hơn lệnh giới hạn truyền thống

Chức năng Swap

Giao dịch hoán đổi trên Cetus Protocol thực hiện với các pool thanh khoản thụ động. LP trên Cetus nhận phí giao dịch tỷ lệ với thanh khoản đang hoạt động. Cơ chế swap tối ưu cho:

• Giảm trượt giá nhờ thanh khoản tập trung
• Thi hành gas hiệu quả trên blockchain Sui
• Định tuyến đa bước để có giá tốt nhất
• Bảo vệ khỏi tấn công front-running

Tích hợp cầu nối cross-chain

Cetus không tự phát triển cầu nối cross-chain mà tích hợp Wormhole SDK để tạo giao diện cầu nối ngay trong UI. Quyết định này giúp Cetus:

• Tận dụng công nghệ cầu nối đã chứng minh
• Tập trung nguồn lực cho phát triển giao thức cốt lõi
• Cung cấp chuyển tài sản cross-chain an toàn cho người dùng
• Tiếp cận thanh khoản từ nhiều hệ sinh thái blockchain

Tích hợp Wormhole cho phép chuyển tài sản liền mạch giữa Sui, Aptos và các chain hỗ trợ khác, mở rộng nguồn người dùng và thanh khoản cho Cetus.

Đối tác và nhà đầu tư

Giao thức Cetus hợp tác với các đối tác lớn trong hệ sinh thái Aptos và Sui như Fewcha Wallet, Celery, Tortuga, Shoulders, LayerZero, OmniBTC, Port3, HippoLabs và Wormhole. Những hợp tác này củng cố vị thế giao thức và mang lại cho người dùng nhiều lựa chọn chức năng cũng như tích hợp.

Cetus đã hoàn thành vòng Seed do OKX Ventures và KuCoin Ventures dẫn đầu, cùng sự tham gia của Comma3 Ventures, NGC Ventures, Animoca Ventures, IDG Capital, Leland Ventures, AC Capital, Adaverse và Coin98 Ventures. Sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các nhà đầu tư uy tín khẳng định niềm tin vào tầm nhìn và năng lực triển khai dự án.

Tổng quan tiền điện tử Cetus

Giao thức Cetus ứng dụng mô hình hai token CETUS và xCETUS, mỗi token phục vụ vai trò riêng trong hệ sinh thái.

Token CETUS

CETUS là coin gốc của Cetus Protocol với tổng nguồn cung ban đầu 1 tỷ token, là token đa tiện ích dùng làm phương tiện trao đổi giữa các thành viên Cetus. Người dùng có thể nhận CETUS qua khai thác thanh khoản trên nền tảng.

Đầu tháng 5 năm 2023, Cetus Protocol công bố bán token cộng đồng qua chương trình IDO, phân bổ 20 triệu CETUS với hard cap 1 triệu USD bằng token SUI. Số tiền thu được phân bổ:

• 70% token SUI dùng làm thanh khoản ban đầu
• 30% dùng làm phần thưởng staking xCETUS

Cấu trúc này đảm bảo thanh khoản ban đầu mạnh mẽ và khuyến khích giữ token lâu dài bằng phần thưởng staking.

Tiện ích của CETUS gồm:

• Tham gia quản trị qua staking
• Phần thưởng khai thác thanh khoản
• Giảm phí cho trader tích cực
• Truy cập các tính năng và lợi ích giao thức

Token xCETUS

Cetus Protocol cho phép chủ sở hữu token đề xuất và biểu quyết các đề xuất quản trị, quyết định tính năng, nâng cấp hay thông số tương lai, với trọng số biểu quyết dựa trên lượng CETUS staking. xCETUS đại diện cho lượng CETUS staking và không thể chuyển nhượng, đảm bảo quyền lực quản trị thuộc về cộng đồng cam kết lâu dài.

CETUS chuyển đổi sang xCETUS tức thời bất cứ lúc nào với tỷ lệ 1:1, cung cấp quyền quản trị ngay lập tức. Tuy nhiên, chuyển từ xCETUS về CETUS cần thời gian vesting. Tỷ lệ chuyển đổi tăng theo thời gian vesting mà người dùng chọn, khuyến khích cam kết lâu dài.

Tiện ích của xCETUS gồm:

• Nâng cấp mức độ trung thành: Mức trung thành cao hơn giúp người dùng tiếp cận nhiều tính năng hệ sinh thái và ưu đãi hơn. Yếu tố gamification này thúc đẩy gắn bó lâu dài và thưởng cho thành viên cộng đồng tận tâm.

• Quyền quản trị: xCETUS dùng làm token quản trị để đề xuất và bỏ phiếu trong Cetus DAO, đảm bảo người cam kết nhất với giao thức có tiếng nói lớn nhất về định hướng phát triển.

• Tăng phần thưởng farming: Người dùng có thể dùng xCETUS để tăng lợi suất farming ở các pool chọn lọc, thưởng cho staker bằng lợi nhuận cao hơn khi cung cấp thanh khoản.

• Tham gia Launchpad: Người dùng có thể dùng xCETUS để tham gia các chương trình trong Cetus launchpad, mở quyền truy cập sớm vào dự án mới trên nền tảng, tạo giá trị bổ sung cho chủ sở hữu xCETUS.

Mô hình hai token tạo hệ sinh thái bền vững, nơi trader ngắn hạn sử dụng CETUS còn người tin tưởng lâu dài staking lấy xCETUS, điều chỉnh khuyến khích phù hợp cho từng nhóm thành viên.

Kết luận

Cetus Protocol vẫn là dự án khá trẻ trong hệ sinh thái Sui và Aptos. Dù dự án đang ở giai đoạn đầu và chưa có cộng đồng lớn, sản phẩm Cetus cung cấp cho người dùng rất chỉn chu, tổ chức tốt, cùng giao diện và trải nghiệm thân thiện.

Cơ chế thanh khoản tập trung giải quyết hiệu quả hạn chế của AMM truyền thống, giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn cho nhà cung cấp thanh khoản. Mô hình hai token CETUS và xCETUS điều chỉnh khuyến khích cho cả người dùng ngắn hạn và thành viên cộng đồng dài hạn.

Nhìn về tương lai, Cetus Protocol có tiềm năng trở thành dự án lớn cung cấp thanh khoản cho hệ sinh thái Aptos và Sui nhờ giao thức thanh khoản tập trung. Khi các mạng blockchain này tiếp tục phát triển và thu hút thêm nhà phát triển và người dùng, những giao thức như Cetus có hiệu quả sử dụng vốn và trải nghiệm vượt trội sẽ chiếm lĩnh thị phần.

Sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các nhà đầu tư uy tín cùng hợp tác chiến lược với các đối tác chủ chốt tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng tương lai. Khi thị trường DeFi tiếp tục đổi mới, Cetus tập trung vào sáng tạo, trải nghiệm người dùng và tokenomics bền vững, định vị giao thức này là cái tên nổi bật trong lĩnh vực DEX thanh khoản tập trung.

Câu hỏi thường gặp

Giao thức Cetus là gì? Vai trò của nó trên blockchain Sui?

Giao thức Cetus là khung AMM DEX tối ưu hóa xây dựng trên Sui, tận dụng ngôn ngữ lập trình Move và kiến trúc microservices. Giao thức nâng cao tốc độ giao dịch, hiệu quả và thanh toán, tối ưu quy trình tính toán và xác minh để mang lại hiệu suất giao dịch DeFi vượt trội trên Sui.

Cách giao dịch token và cung cấp thanh khoản trên Cetus Protocol?

Chọn pool giao dịch trên Cetus Protocol, nhập số lượng giao dịch hoặc thanh khoản mong muốn, xác nhận và thực hiện giao dịch. Bạn có thể nhận phí khi cung cấp thanh khoản cho giao thức.

Token CETUS dùng để làm gì trong Cetus Protocol? Làm thế nào để sở hữu token?

Token CETUS dùng cho giao dịch cross-chain và làm phương tiện lưu thông trong mạng lưới. Người dùng nhận CETUS qua phần thưởng khai thác thanh khoản trên giao thức.

Rủi ro khi cung cấp thanh khoản trên Cetus Protocol là gì? Cách tính lợi nhuận?

Cung cấp thanh khoản trên Cetus Protocol có rủi ro mất giá tạm thời do biến động giá và rủi ro tập trung. Lợi nhuận được tính từ phí giao dịch nhận trong phạm vi giá, phân bổ theo tỷ lệ thanh khoản của bạn trong pool.

Cetus Protocol có ưu điểm gì so với các DEX như Raydium và Uniswap?

Cetus Protocol tận dụng hệ sinh thái độc đáo của Sui và hiệu quả ngôn ngữ Move. Giao thức có cơ chế thanh khoản tập trung giống Uniswap V3, phí gas tối ưu, tốc độ giao dịch nhanh và tích hợp liền mạch với hạ tầng gốc Sui, mang lại hiệu quả sử dụng vốn và trải nghiệm giao dịch vượt trội.

Cetus Protocol hỗ trợ những cặp giao dịch nào? Cấu trúc phí ra sao?

Cetus Protocol chủ yếu hỗ trợ cặp CETUS/USDT. Giao thức vận hành như một AMM DEX trên mạng Sui với cấu trúc phí động. Chi tiết phí tùy loại pool và mức cung cấp thanh khoản.

Đánh giá bảo mật và kiểm toán Cetus Protocol như thế nào?

Cetus Protocol đã kiểm toán bảo mật chuyên nghiệp từ các đơn vị uy tín, duy trì báo cáo kiểm toán và tài liệu minh bạch. Tuy nhiên, như mọi giao thức DeFi, người dùng nên xem tóm tắt kiểm toán, theo dõi cập nhật bảo mật và hiểu rằng kiểm toán là yếu tố quan trọng nhưng không bảo đảm tuyệt đối an toàn.