Một nhân vật nổi bật trên Phố Wall, một người am hiểu nội bộ của Vance, cùng một ngân hàng đã tồn tại 100 năm: Khám phá Lead Bank

Vào cuối năm ngoái, JPMorgan Chase đã đóng băng tài khoản của hai startup thanh toán stablecoin do YC hậu thuẫn là BlindPay và Kontigo. Cả hai công ty đều tập trung vào thị trường Mỹ Latinh, nhưng vì hoạt động tại các khu vực có rủi ro cao như Venezuela, họ đã vượt ngưỡng kiểm soát tuân thủ và trừng phạt của ngân hàng.

Tương tự, Lead Bank—từ lâu được xem là ngân hàng thân thiện với tiền điện tử—gần đây đã thắt chặt quan hệ với một số công ty thanh toán stablecoin, bổ sung kiểm tra danh tính khách hàng mới và kéo dài thời gian xử lý thanh toán cũng như mở tài khoản.

Khi tuân thủ trở thành điều kiện bắt buộc, nhiều doanh nhân trong lĩnh vực thanh toán và stablecoin nhận ra rằng họ không còn làm việc với toàn bộ hệ thống ngân hàng, mà chỉ với một số ít ngân hàng sẵn sàng và đủ năng lực để tiếp tục phục vụ.

Tuy nhiên, Lead Bank và JPMorgan Chase khác biệt về bản chất. Là một trong hai ngân hàng đầu tiên tham gia chương trình thanh toán USDC của Visa trên blockchain Solana, Lead Bank không đơn thuần cắt đứt dịch vụ ngân hàng với các startup. Ngược lại, ngân hàng này chủ động vượt lên đối thủ bằng cách cung cấp hỗ trợ gốc cho các doanh nghiệp tiền điện tử.

Sự trỗi dậy và suy tàn trăm năm của Garden City Bank

Để hiểu Lead Bank ngày nay, cần nhìn lại lịch sử của ngân hàng này.

Năm 1928, ngay trước khi Đại suy thoái xảy ra tại Hoa Kỳ, một tổ chức nhỏ có tên Garden City Bank được thành lập tại hạt Cass, bang Missouri.

Đây là thời kỳ mà các giao dịch chỉ cần một cái bắt tay và uy tín là tài sản đảm bảo thực sự. Là ngân hàng cộng đồng điển hình, số phận của ngân hàng này gắn chặt với đất nông nghiệp, gia súc và các doanh nghiệp gia đình địa phương. Qua nhiều thập kỷ, ngân hàng chứng kiến sự thăng trầm của nền kinh tế nông nghiệp Mỹ và vượt qua cuộc Đại suy thoái những năm 1930—một thành tích nổi bật khi hàng nghìn tổ chức tương tự đã sụp đổ trong giai đoạn đó.

Trong 77 năm tiếp theo, ngân hàng âm thầm tồn tại, cũng như thị trấn nhỏ Garden City nơi nó đặt trụ sở.

Năm 2005, Garden City Bank đối mặt với bước ngoặt đầu tiên.

Landon H. Rowland, một doanh nhân nổi tiếng tại Kansas City cách đó 80 km, cùng vợ là Sarah đã quyết định mua lại Garden City Bank sau khi nghỉ hưu. Rowland không phải là chủ ngân hàng thông thường; ông từng là chủ tịch kiêm CEO của Kansas City Southern Industries. Dưới sự lãnh đạo của ông, công ty đường sắt này mở rộng sang Mexico, đồng thời dẫn dắt việc tách ra của các tập đoàn tài chính lớn như Janus Capital và DST Systems.

Landon mua lại ngân hàng nông thôn yên ắng này vì lý tưởng kinh doanh truyền thống. Ông hiểu rõ giá trị của hạ tầng—dù là đường sắt hay hạ tầng tài chính, về bản chất đều là kết nối và luân chuyển.

Năm 2010, gia đình Rowland đổi tên ngân hàng thành Lead Bank. Cái tên mới thể hiện tham vọng: không còn giới hạn ở Garden City, ngân hàng hướng tới vị trí dẫn đầu ngành.

Ngay sau đó, con trai của Landon, Josh Rowland, tiếp quản vị trí CEO. Với nền tảng pháp lý và ảnh hưởng nhân văn sâu sắc, Josh cảm thấy mệt mỏi với thiết kế lạnh lùng, quan liêu của các quầy ngân hàng truyền thống. Anh tự hỏi tại sao ngân hàng không thể trở thành “không gian thứ ba” cho cộng đồng, giống như Starbucks hay thư viện công cộng.

Để thực hiện tầm nhìn này, Josh hiểu rằng ngân hàng phải rời khỏi vùng an toàn nông thôn và tiến vào trung tâm kinh tế. Năm 2015, Lead Bank đã quyết định táo bạo chuyển trụ sở đến khu Crossroads Arts District của Kansas City.

Khu Crossroads Arts District, từng là khu nhà kho xuống cấp, đã được hồi sinh vào đầu những năm 2000 nhờ các nghệ sĩ, phòng tranh và startup công nghệ, trở thành trung tâm đổi mới của Kansas City. Lead Bank đã tạo dựng một không gian độc đáo ngay tại khu vực tiên phong này.

Không có kính chống đạn, không có dây xếp hàng—Josh thậm chí mời sinh viên Học viện Nghệ thuật Kansas City tổ chức triển lãm ngay tại sảnh ngân hàng và thiết kế sân thượng cho các lớp yoga cũng như tiệc cocktail.

Trong giai đoạn này, Lead Bank trông hiện đại bên ngoài nhưng vẫn giữ cốt lõi là ngân hàng cộng đồng truyền thống. Ngân hàng phục vụ chủ doanh nghiệp nhỏ địa phương và dựa vào mạng lưới thân thiện để tồn tại.

Người phụ nữ từ Silicon Valley

Trong khi gia đình Rowland định hình lại diện mạo vật lý của Lead Bank, một nhân vật quyền lực trong tài chính là Jackie Reses lại trải qua nhiều thất vọng sâu sắc.

Sự nghiệp của Jackie Reses là ví dụ điển hình về hiệu quả sử dụng vốn. Bà có bảy năm làm việc tại Goldman Sachs, chuyên về M&A và đầu tư tư nhân, rèn luyện bản năng giao dịch hàng đầu.

Sau đó, Reses gia nhập Yahoo, nơi bà dẫn dắt thương vụ quản lý tài sản lớn và phức tạp nhất của công ty—cổ phần Yahoo tại Alibaba. Thông qua các cuộc đàm phán và cấu trúc cực kỳ phức tạp, Reses đã mang lại hơn 50 tỷ USD giá trị cho Yahoo, khẳng định vị thế nhà giao dịch hàng đầu.

Năm 2015, Jack Dorsey—người sáng lập Twitter—đã mời bà về Square, công ty thanh toán của ông, để dẫn dắt Square Capital, đơn vị cho vay doanh nghiệp nhỏ mới thành lập 18 tháng. Đơn vị này tận dụng dữ liệu giao dịch của thương nhân để cấp vốn cho hàng triệu doanh nghiệp nhỏ. Tuy nhiên, các quy định tại Mỹ khiến các công ty công nghệ không thể tham gia lĩnh vực ngân hàng.

Để cho vay hợp pháp, Square phải thuê giấy phép, hợp tác với các ngân hàng công nghiệp như Celtic Bank tại Utah. Các khoản vay được phát hành dưới tên ngân hàng rồi Square mua lại.

Trong một cuộc phỏng vấn, Reses cho biết việc hợp tác với ngân hàng truyền thống vô cùng khó khăn. Phần lớn ngân hàng hầu như không có kỹ sư phần mềm và vận hành trên các hệ thống cũ vá víu—khiến các công ty fintech, vốn mạnh về trải nghiệm người dùng, gần như không thể tùy chỉnh quy trình giao dịch. Mỗi lần ra mắt sản phẩm mới đều phải đàm phán kéo dài giữa bộ phận tuân thủ và công nghệ của ngân hàng.

Sự phụ thuộc này gây ức chế lớn. Sau khi rời Square năm 2020, Jackie Reses quyết tâm sở hữu một ngân hàng riêng. Khi lựa chọn mục tiêu mua lại, bà bỏ qua California và New York đông đúc, tập trung vào Lead Bank ở Kansas City.

Nhờ sự quản lý thận trọng của gia đình Rowland, Lead Bank có bảng cân đối sạch và đội ngũ quản lý cởi mở với đổi mới. Quan trọng hơn, Reses muốn tiếp xúc với các chủ doanh nghiệp nhỏ thực sự—đối tượng cốt lõi của Lead Bank—thay vì chỉ giao tiếp với các CEO.

Thương vụ mua lại hoàn tất vào ngày 1 tháng 8 năm 2022. Giao dịch hiếm hoi này nhận được sự phê duyệt nhanh chóng từ các cơ quan quản lý như Cục Dự trữ Liên bang và Sở Tài chính Missouri, phần lớn nhờ mối quan hệ tốt của Reses với các nhà quản lý.

Một yếu tố then chốt khác: em trai của Reses, Jacob Reses, là ngôi sao chính trị đang lên, giữ chức chánh văn phòng cho Thượng nghị sĩ JD Vance. Khi JD Vance dự kiến trở thành Phó Tổng thống Hoa Kỳ vào đầu năm 2025, Jacob Reses vẫn là trợ lý chủ chốt, trở thành nhân vật trung tâm trong hoạch định chính sách tại Nhà Trắng.

Kênh kết nối kín đáo với trung tâm quyền lực Washington này, dù không phải “tấm vé miễn tội”, đã giúp Lead Bank giảm thiểu rủi ro hiểu lầm và giao tiếp suôn sẻ với cơ quan quản lý trong bối cảnh Chokepoint 2.0, cho phép ngân hàng khám phá các lĩnh vực đổi mới mà ngân hàng khác né tránh.

Reses hình dung xây dựng một lớp fintech trên nền tảng ngân hàng cộng đồng hiện hữu tại Kansas City—một hạ tầng ngân hàng có thể bán cho các công ty fintech khác.

Lead Bank nhanh chóng thu hút các khách hàng fintech nổi tiếng như Affirm và bắt đầu phục vụ các khách hàng trong lĩnh vực tiền điện tử. Dù thị trường fintech gặp khó khăn, tốc độ tăng trưởng của Lead Bank vẫn tăng mạnh. Trong quý 3 năm 2023, doanh thu tăng 9% so với quý 2, đạt 37 triệu USD; lợi nhuận ròng tăng 50% lên 5 triệu USD; tổng tài sản đạt 951 triệu USD—tăng hơn 100 triệu USD so với một năm trước đó.

Sau cú sốc ngành BaaS

Jackie Reses mang đến cho Lead Bank không chỉ vốn Wall Street và sự chú ý từ Washington—bà gần như mang theo cả đội ngũ chủ chốt từ Square.

Đội ngũ này gồm CTO Ronak Vyas, Giám đốc pháp lý Erica Khalili, Giám đốc sản phẩm Homam Maalouf và cựu giám đốc thiết kế Meta Albert Song. Họ phụ trách từ phát triển mã lõi, quản trị rủi ro tuân thủ đến trải nghiệm người dùng đầu cuối, giúp Lead Bank có khả năng tự xây dựng sản phẩm tài chính mà không phụ thuộc vào nhà cung cấp bên ngoài.

Khi Vyas lần đầu kiểm tra hệ thống lõi của các ngân hàng truyền thống, ông choáng ngợp bởi mức độ lạc hậu. Phần lớn ngân hàng Mỹ vẫn vận hành trên hệ thống mainframe chạy COBOL từ thập niên 1970, xử lý theo lô—nếu bạn quẹt thẻ hôm nay, ngân hàng sẽ chạy chương trình sau khi đóng cửa và số dư sẽ cập nhật vào ngày hôm sau. Với các công ty fintech cần phản hồi tính bằng mili giây, đây là công nghệ lỗi thời.

Khi gia nhập, Vyas quyết định táo bạo: không dùng giải pháp đóng gói—mọi thứ đều tự phát triển nội bộ. Hệ thống độc quyền của họ xây dựng trực tiếp trên dịch vụ đám mây AWS và cơ sở dữ liệu Snowflake, đóng vai trò như sổ cái song song và lớp kiểm soát rủi ro, giảm phụ thuộc vào “hộp đen” trung gian truyền thống và cho phép kế toán thời gian thực.

Trong khi các ngân hàng khác vá víu hệ thống cũ bằng phần mềm trung gian, Lead Bank tự chuyển mình thành công ty công nghệ khoác áo ngân hàng. Dù cách tiếp cận nặng nề này từng bị chế nhạo là kém hiệu quả, thời gian đã chứng minh tầm nhìn của Reses và Vyas.

Năm 2024, nhà cung cấp middleware nổi tiếng Synapse tuyên bố phá sản, kéo theo hiệu ứng domino trong ngành BaaS.

Như đã đề cập, nhiều công ty fintech không có giấy phép ngân hàng và không thể kết nối với hệ thống mainframe cũ của ngân hàng. Synapse đóng vai trò trung gian, cung cấp giao diện thuận tiện cho fintech và xử lý kế toán lõi phức tạp cho ngân hàng. Trước khi sụp đổ, Synapse hỗ trợ hơn 100 công ty fintech, quản lý 18 triệu tài khoản người dùng cuối và xử lý 76 tỷ USD giao dịch hàng năm.

Việc phá sản của Synapse phơi bày “hộp đen” đáng sợ: các sổ phụ do middleware quản lý thường không khớp với sổ cái thực tế của ngân hàng. Hàng chục triệu USD biến mất, hàng nghìn người gửi tiền không thể rút vốn. Ngay sau đó, các ngân hàng BaaS mở rộng mạnh như Evolve Bank và Blue Ridge Bank bị cơ quan quản lý xử phạt nặng, buộc phải dừng kinh doanh mới.

Cả ngành rơi vào hoảng loạn khi các nhà sáng lập fintech nhận ra đối tác ngân hàng tưởng chừng vững chắc hóa ra lại như cát lún.

Đây chính là thời khắc mà Reses chờ đợi. Nhờ từ chối sử dụng middleware và tự xây dựng hệ thống lõi, Lead Bank đã vượt qua cơn bão mà không hề hấn gì.

Các kỳ lân hoảng loạn bắt đầu tìm nơi trú ẩn an toàn. Revolut, một trong những ngân hàng số lớn nhất thế giới, đã chuyển toàn bộ hoạt động tại Mỹ sang Lead Bank, còn “ông lớn” quản lý chi tiêu doanh nghiệp Ramp cũng rời đối tác cũ để hợp tác với Lead Bank.

Đáng chú ý hơn, mô hình công nghệ “cứng” kết hợp giấy phép đầy đủ này đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ thị trường vốn. Tháng 9 năm 2025, Lead Bank hoàn tất vòng gọi vốn Series B trị giá 70 triệu USD do ICONIQ và Greycroft dẫn dắt, cùng sự tham gia của các quỹ đầu tư hàng đầu như a16z và Ribbit Capital. Định giá Lead Bank tăng vọt lên 1,47 tỷ USD, trở thành kỳ lân hiếm hoi trong ngành ngân hàng.

Ngân hàng thân thiện với tiền điện tử trong chu kỳ mới

Chỉ xem Lead Bank như một đối tác fintech là đánh giá thấp tham vọng của Jackie Reses. Ngân hàng này đang âm thầm trở thành cửa ngõ quan trọng giữa kinh tế tiền điện tử và thế giới tiền pháp định.

Sau sự sụp đổ của Silvergate và Signature Bank, ngành tiền điện tử mất đi hai trụ cột thanh toán bằng USD. Lead Bank nhanh chóng lấp đầy khoảng trống này, nhưng với cách tiếp cận thông minh và kín đáo hơn các tiền nhiệm.

Cuối năm 2025, Visa công bố triển khai thanh toán stablecoin USDC trên blockchain Solana, với Lead Bank là một trong hai ngân hàng đầu tiên hỗ trợ tính năng này. Điều này có nghĩa là khi bạn sử dụng thẻ Visa ở bất kỳ đâu trên thế giới, dòng tiền bên dưới có thể bỏ qua hệ thống SWIFT chậm chạp và được thanh toán trong vài giây qua tài khoản Lead Bank bằng USDC.

Lead Bank không chỉ giữ tiền gửi cho các công ty tiền điện tử. Ngân hàng còn liên kết tài khoản pháp định với địa chỉ on-chain, và thông qua API, các doanh nghiệp tiền điện tử tuân thủ có thể chuyển tiền pháp định ra vào 24/7 theo thời gian thực.

Báo cáo tài chính của Lead Bank cho thấy mô hình tăng trưởng hoàn toàn khác biệt so với ngân hàng cộng đồng truyền thống.

Đến quý 3 năm 2025, tổng tài sản của Lead Bank đã tăng vọt lên 1,97 tỷ USD—gấp đôi so với trước khi mua lại—nhờ cơ cấu nguồn tiền gửi mới. Các ngân hàng truyền thống cạnh tranh tiền gửi tiết kiệm cá nhân, trả lãi suất 4–5%.

Ngược lại, Lead Bank nhờ phục vụ khách hàng fintech và tiền điện tử đã thu hút lượng lớn tiền gửi thanh toán doanh nghiệp. Nguồn vốn này chủ yếu dùng cho mục đích thanh toán, không nhạy cảm với lãi suất, giúp Lead Bank có chi phí vốn cực thấp ở phía nợ.

Ở phía tài sản, Lead Bank rất thận trọng. Ngân hàng không đầu tư tiền gửi ngắn hạn vào trái phiếu dài hạn hay cho vay thương mại rủi ro cao như Silicon Valley Bank, mà phân bổ phần lớn vào tài sản ngắn hạn thanh khoản cao hoặc tín dụng ngắn hạn quay vòng nhanh thông qua đối tác fintech.

Năm 2024, thu nhập ngoài lãi—chủ yếu từ phí thanh toán, phí sử dụng API và hoa hồng phát hành thẻ—tăng 39%, vượt xa tốc độ tăng thu nhập lãi truyền thống.

Điều này tạo nên “bánh đà”: dòng vốn thanh toán chi phí thấp liên tục chảy vào, tạo ra phí không rủi ro và luân chuyển vốn nhanh chóng. Đây là mô hình doanh thu giao dịch, không phải mô hình chênh lệch lãi suất truyền thống.

Đến thời điểm này, có thể thấy rõ trong giai đoạn chuyển đổi đầy biến động của ngành tài chính và tiền điện tử hiện nay, ngôn ngữ pháp lý, ngôn ngữ ngân hàng và ngôn ngữ công nghệ chưa bao giờ đồng nhất hoàn toàn. Bất cứ sai lệch nào cũng có thể lập tức dẫn đến yêu cầu chỉnh đốn từ cơ quan quản lý.

Lead Bank đã chứng minh rằng trong kỷ nguyên AI và blockchain, đổi mới cấp tiến nhất không nhất thiết phải phá hủy thế giới cũ, mà có thể xuất phát từ sự thức tỉnh của chính thế giới cũ. Kết hợp uy tín ngân hàng trăm năm, kỹ thuật Silicon Valley và cảm quan nhân văn hiện đại, Lead Bank không chỉ tồn tại mà còn định nghĩa lại ý nghĩa của một ngân hàng thế kỷ 21.

Lưu ý:

1. Bài viết này được đăng lại từ [BlockBeats]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Kaori]. Nếu có bất kỳ thắc mắc nào về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn, chúng tôi sẽ xử lý kịp thời theo quy trình liên quan.
2. Lưu ý: Quan điểm và ý kiến trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết này do đội ngũ Gate Learn dịch. Không được sao chép, phát hành hoặc đạo văn bản dịch mà không dẫn nguồn Gate.