Gate Research: Nền tảng phân tích vĩ mô đa tài sản toàn diện, Gate TradFi liên kết các sản phẩm kim loại, ngoại hối, chỉ số và hợp đồng chênh lệch cổ phiếu (CFD)

Tóm tắt

• Nhu cầu giao dịch của người dùng đang chuyển dịch từ tập trung vào một loại tiền điện tử sang các chiến lược đa tài sản vĩ mô; tài chính truyền thống (TradFi) mang lại cho CEX chu kỳ giao dịch dài hơn, khả năng giữ vốn tốt hơn và năng lực phòng ngừa rủi ro vượt trội.
• Gate TradFi ứng dụng hệ thống giao dịch MT5 để hỗ trợ CFD tài sản truyền thống, bao gồm kim loại quý, CFD cổ phiếu, chỉ số, ngoại hối và hàng hóa. Người dùng giao dịch theo biến động giá mà không cần sở hữu tài sản, không có ngày đáo hạn, không cần thanh toán vật lý.
• Gate TradFi sử dụng USDx làm đơn vị kế toán và hiển thị, được bảo chứng 1:1 bằng USDT, giúp người dùng tham gia giao dịch TradFi trong hệ thống quen thuộc mà không cần chuyển đổi thủ công.

I. Bối cảnh: TradFi là làn sóng tăng trưởng tiếp theo cho CEX

Trong hai năm qua, nhu cầu giao dịch của người dùng đã chuyển từ tập trung vào tiền điện tử sang phân bổ đa tài sản vĩ mô. Nguyên nhân là không phải mọi cơ hội chắc chắn đều nằm trên thị trường tiền điện tử. Biến động ở ngoại hối, chỉ số chứng khoán, vàng, dầu và cổ phiếu công nghệ thường mang lại tín hiệu giao dịch trực tiếp hơn cũng như các công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả khi khẩu vị rủi ro toàn cầu thay đổi.

Đối với CEX, việc triển khai giao dịch đa tài sản TradFi không chỉ là thêm sản phẩm mới mà còn là:

• Kéo dài vòng đời giao dịch: Khi thị trường tiền điện tử vào giai đoạn ít biến động hoặc kết thúc xu hướng tăng, các tài sản vĩ mô vẫn duy trì chủ đề xuyên suốt (ví dụ: chu kỳ USD, nhu cầu trú ẩn, luân chuyển nhóm ngành), giúp duy trì hoạt động trên nền tảng.
• Tăng hiệu quả sử dụng vốn và giữ chân người dùng: Chuyển đổi giữa các thị trường chỉ với một tài khoản giúp giảm chi phí mở tài khoản, nạp tiền và làm quen hệ thống mới, cho phép dòng vốn lưu lại lâu hơn trên nền tảng.
• Mở rộng năng lực phòng ngừa rủi ro: Người dùng dễ dàng nâng cấp quản lý vị thế từ đặt cược một chiều sang cấu hình danh mục vĩ mô, tăng trưởng độ trưởng thành giao dịch.

Trên nền tảng đó, Gate đã ra mắt cổng giao dịch đa tài sản Gate TradFi, tập trung vào lợi thế tài khoản hợp nhất, truy cập một cửa, tổng hợp tài sản, báo cáo và kiểm soát rủi ro—đáp ứng đồng thời nhu cầu người dùng và nền tảng.

II. Tổng quan sản phẩm: Gate TradFi giao dịch những gì?

2.1 Hợp đồng TradFi = CFD trên tài sản truyền thống

Gate TradFi bao gồm vàng, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa và các cổ phiếu Mỹ nổi bật. Hợp đồng TradFi là sản phẩm phái sinh CFD của các tài sản này, nghĩa là người dùng giao dịch dựa trên biến động giá thay vì sở hữu tài sản gốc. Không có ngày đáo hạn, không cần thanh toán vật lý.

2.2 Kế toán bằng USDx, bảo chứng 1:1 bằng USDT

Trên Gate TradFi, số dư tài sản hiển thị bằng đơn vị kế toán nội bộ USDx, neo 1:1 với tài sản định giá USDT. USDx không phải tiền pháp định hay tiền điện tử; chỉ dùng cho mục đích kế toán và hiển thị. Tài sản gốc được bảo chứng hoàn toàn bằng USDT. Không cần chuyển đổi thủ công, không phát sinh phí chuyển đổi hoặc phí lưu ký bổ sung.

Thiết kế này mang lại lợi ích thực tiễn. Người dùng tiền điện tử tiếp tục giao dịch trên hệ thống USDT quen thuộc. Đối với nền tảng, tích hợp đơn vị thanh toán và logic đánh giá rủi ro TradFi thành các mô-đun nội bộ dưới khung pháp lý và kiểm soát rủi ro giúp giảm ma sát sản phẩm hiệu quả.

2.3 Tích hợp MT5: Đưa hệ thống giao dịch chuyên nghiệp vào Gate

Gate TradFi sử dụng MT5 làm hệ thống giao dịch cốt lõi, kết nối liền mạch giữa trải nghiệm tổng hợp trên ứng dụng Gate và quy trình tiêu chuẩn của nhà giao dịch chuyên nghiệp. Gate TradFi cung cấp dịch vụ giao dịch qua MT5, đồng bộ dữ liệu tài khoản và lịch sử giao dịch giữa ứng dụng Gate và phần mềm MT5. Người dùng chuyển đổi linh hoạt giữa tài sản và môi trường giao dịch ngay trên Gate, đồng thời sử dụng giao diện MT5 chuyên nghiệp để đặt lệnh, theo dõi thị trường, phân tích giao dịch.

2.4 Rổ tài sản TradFi

Các sản phẩm CFD của Gate TradFi gồm năm nhóm chính: kim loại quý, CFD cổ phiếu, chỉ số, ngoại hối và hàng hóa.

• Kim loại quý: Tập trung vào biến động giá của vàng (XAU), bạc (XAG), bạch kim (XPT)
• CFD cổ phiếu: Hơn 70 cổ phiếu phổ biến
• Chỉ số: Giao dịch và phòng ngừa rủi ro dựa trên hơn 15 chỉ số lớn
• Ngoại hối: Giao dịch giá hơn 45 cặp tiền tệ chính
• Hàng hóa: Giao dịch và phòng ngừa rủi ro vĩ mô đối với dầu thô và các hàng hóa chủ chốt khác

III. Cơ chế giao dịch: Khác biệt so với hợp đồng không kỳ hạn

Gate TradFi khác biệt rõ nét với hợp đồng không kỳ hạn tiêu chuẩn ở các điểm then chốt: thời gian giao dịch, đòn bẩy, ký quỹ và phòng ngừa rủi ro, cơ chế khớp lệnh, cách tính lãi/lỗ.

3.1 Phí và chi phí

Chi phí giao dịch trên Gate TradFi = chênh lệch giá + hoa hồng + phí qua đêm.

• Chênh lệch giá: Khoảng cách giữa giá mua và bán, phản ánh chi phí nền tảng và thanh khoản, ảnh hưởng đến giá trị ròng của các vị thế phòng ngừa rủi ro cùng khối lượng.
• Hoa hồng: Khác nhau tùy loại tài sản. Gate TradFi áp dụng mức hoa hồng riêng cho kim loại quý, CFD cổ phiếu Mỹ, chỉ số, ngoại hối, hàng hóa. Phí tính “mỗi lot” hoặc “mỗi chiều mỗi lot”, giúp phân bổ chi phí rõ ràng trong chiến lược. Người dùng Gate VIP 5 trở lên được hưởng phí TradFi thấp hơn—lợi thế cho chiến lược giao dịch tần suất cao hoặc vốn lớn.
• Phí qua đêm: Áp dụng khi giữ vị thế qua đêm sau khi thị trường đóng cửa. Thứ Tư phí qua đêm tính gấp ba lần để bù chi phí giữ vị thế cuối tuần, phù hợp thông lệ CFD tiêu chuẩn.

Gate đã công khai minh bạch các thành phần chi phí dài hạn dễ bị bỏ qua nhưng tác động lớn nhất trong TradFi—chênh lệch giá, phí qua đêm, hoa hồng—bằng tài liệu chính thức. Điều này giảm bất cân xứng thông tin cho người dùng khi chuyển từ kiểm thử chiến lược sang giao dịch thực tế.

3.2 Kiểm soát rủi ro và thanh lý

Gate TradFi minh bạch quy trình thanh lý: khi tỷ lệ ký quỹ giảm xuống hoặc bằng ngưỡng 50%, hệ thống sẽ tự động thanh lý. Các vị thế sẽ được đóng dần, ưu tiên vị thế có lỗ chưa thực hiện lớn nhất, đồng thời hủy lệnh mở liên quan để giải phóng ký quỹ.

IV. Kịch bản chiến lược: Các trường hợp sử dụng phổ biến của TradFi cho nhà giao dịch tiền điện tử

Dưới đây là các chuyển đổi chiến lược thực tiễn từ góc nhìn người dùng tiền điện tử:

• Phòng ngừa rủi ro khi khẩu vị rủi ro thay đổi: Khi thị trường chuyển từ trạng thái chấp nhận rủi ro sang phòng thủ, tài sản như vàng, chỉ số hoặc công cụ liên quan USD thường phản ánh tốt hơn tâm lý vĩ mô. TradFi cho phép phòng ngừa rủi ro trực tiếp trên Gate mà không cần rời nền tảng.
• Luân chuyển đa tài sản trong một tài khoản: Giao dịch tiền điện tử khi biến động cao, đến các tuần sự kiện vĩ mô (quyết định lãi suất, dữ liệu lạm phát, bảng lương phi nông nghiệp) chuyển sang ngoại hối hoặc chỉ số. Người dùng tận dụng cơ hội ngay trong tài khoản Gate thay vì chuyển nền tảng.
• Chi phí minh bạch, chiến lược dễ tái lập: Gate TradFi công khai rõ các mức chênh lệch, hoa hồng, phí qua đêm, giúp người dùng đánh giá thời gian nắm giữ và hiệu quả vốn như nhà giao dịch định lượng, thay vì chỉ đặt cược một chiều.

V. So sánh với các phương pháp TradFi phổ biến trong ngành

Trong ngành, sự hội tụ giữa Crypto và TradFi thường theo hai hướng chính:

• Cổ phiếu mã hóa/tài sản vốn mã hóa: Dùng token on-chain phản ánh giá cổ phiếu, nhấn mạnh quyền sở hữu phân mảnh, khả năng kết hợp on-chain và trải nghiệm giao dịch linh hoạt. Tuy nhiên, các sản phẩm này thường khác biệt so với cổ phiếu thực về quyền lợi pháp lý và sở hữu. Cơ quan quản lý, sàn giao dịch đã nhiều lần cảnh báo không nên đồng nhất chúng với quyền cổ đông để tránh hiểu lầm.
• CFD trên cổ phiếu/ngoại hối/kim loại quý: Là sản phẩm phái sinh giao dịch dựa trên chênh lệch giá, không yêu cầu sở hữu hay thanh toán tài sản gốc. Trọng tâm là hiệu quả vốn và tiện ích công cụ giao dịch.

Gate TradFi đi theo hướng thứ hai, áp dụng mô hình giao dịch chuyên nghiệp. Hợp đồng TradFi là CFD dựa trên tài sản gốc như kim loại quý, ngoại hối, chỉ số, hàng hóa, cổ phiếu Mỹ. USDx dùng làm đơn vị ký quỹ, neo 1:1 với USDT. Trải nghiệm giao dịch triển khai qua MT5.

Đồng thời, Gate TradFi cung cấp bộ quy tắc kiểm soát rủi ro và minh bạch chi phí tái sử dụng—như mức thanh lý cưỡng bức 50%, cấu trúc hoa hồng, phí qua đêm rõ ràng, mô hình phí VIP phân tầng.

Tổng thể, Gate TradFi đi theo hướng MT5 + CFD truyền thống. Không chỉ cung cấp giao dịch giá các sản phẩm TradFi, Gate còn tích hợp MT5 với hệ thống tài khoản, biến giao dịch đa tài sản thành năng lực chuyên nghiệp bền vững, tái sử dụng. Một số giải pháp TradFi khác chủ yếu nhúng một số tài sản TradFi vào khung hợp đồng không kỳ hạn, giúp tiếp cận biến động giá nhưng vẫn dựa vào cơ chế phái sinh tiền điện tử như funding rate, mark price, giao dịch 24/7. Khác biệt thực sự không nằm ở việc có tài sản TradFi hay không, mà là có hệ thống giao dịch và bộ quy tắc TradFi đúng nghĩa. Ở góc nhìn này, Gate TradFi gần như mang một bàn giao dịch vĩ mô thực thụ vào CEX.

VI. Kết luận

Bản chất, giá trị của TradFi với CEX là dẫn dắt người dùng từ giao dịch chỉ tiền điện tử sang giao dịch tài sản vĩ mô chu kỳ dài hơn. Khi thị trường tiền điện tử yếu hoặc thiếu chủ đề, TradFi vẫn mang lại biến động có thể giao dịch và mức độ phơi nhiễm rủi ro có thể kiểm soát.

Gate TradFi hiện thực hóa tầm nhìn này thành hạ tầng lâu dài cấp tài khoản: điểm vào đa tài sản dưới một tài khoản, kế toán bằng USDx trong khung USDT, quy trình giao dịch chuyên nghiệp qua MT5, quy tắc minh bạch về chi phí và quản trị rủi ro. Người dùng giao dịch vĩ mô ngay trên Gate, chuyển đổi chiến lược từ thử-sai sang tái sử dụng dựa trên quy tắc. Theo nghĩa đó, Gate TradFi là hạ tầng giao dịch vĩ mô nền tảng tích hợp trong hệ thống tài khoản Gate—vừa phục vụ cơ hội giao dịch hiện tại, vừa kéo dài vòng đời người dùng tương lai.

Gate Research là nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp nội dung chuyên sâu gồm phân tích kỹ thuật, góc nhìn thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Lưu ý
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro cao. Người dùng nên tự nghiên cứu, hiểu rõ bản chất tài sản, sản phẩm trước khi quyết định đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định như vậy.